財(cái)務(wù)報(bào)表分析東睦公司

1、.財(cái)務(wù)報(bào)表分析600114東睦新材料集團(tuán)股份有限公司姓名：李金典學(xué)號(hào)： 1104420914班級(jí)： 11 級(jí)注會(huì)六班系別：工商管理系精選可編輯.2012 年度東睦新材料集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)分析一、公司基本情況介紹東睦新材料集團(tuán)股份有限公司是由原寧波東睦粉末冶金有限公司改制而成的，第一家在國(guó)內(nèi)上市的外資控股公司。公司注冊(cè)資本19,550萬元，其中日本國(guó)睦特殊金屬工業(yè)株式會(huì)社持有公司33.34%的股份。東睦新材料集團(tuán)股份有限公司是目前國(guó)內(nèi)最大的粉末冶金機(jī)械零件制造企業(yè)之一，是“國(guó)家重點(diǎn)高新企業(yè)”。公司目前擁有八家控股子公司或全資子公司，2010 年末公司的凈資產(chǎn)6.77 億元人民幣，總資產(chǎn)超過14

2、.0 億元人民幣，總產(chǎn)能超過45,000 噸 / 年。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于轎車、摩托車、 冰箱和空調(diào)壓縮機(jī)、電動(dòng)工具、 家用電器等行業(yè)， 其中部分產(chǎn)品出口到美國(guó)、日本和歐洲等國(guó)家和地區(qū)。公司具有五十多年的粉末冶金專業(yè)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，擁有包括CNC 成形壓機(jī)在內(nèi)的一整套國(guó)際先進(jìn)的粉末冶金生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)；同時(shí)，公司十分重視科技進(jìn)步和新產(chǎn)品開發(fā)，建立了“寧波粉末冶金工程技術(shù)中心（省級(jí)） ”和“寧波市區(qū)模具中心”， 能自制各種粉末冶金模具，生產(chǎn)各種粉末冶金零件。二、 公司經(jīng)營(yíng)范圍粉末冶金制品、專用設(shè)備、工裝模具及原輔材料的生產(chǎn)銷售和技術(shù)咨詢服務(wù);自有房屋出租。主要產(chǎn)品為摩托車、空調(diào)壓縮機(jī)、冰箱壓縮機(jī)、電動(dòng)工具和轎

3、車等粉末冶金零件?；谀壳肮?jié)能減排的形勢(shì),各主要國(guó)際汽車零部件企業(yè)紛紛推出用于汽車節(jié)能減排的產(chǎn)品,近年公司致力于開發(fā)的汽車VVT 、VCT 、變量泵等應(yīng)用的高端粉末冶金新產(chǎn)品,已逐步量產(chǎn) ,這些產(chǎn)品將成為公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)。東睦股份有限公司營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成分析表單位：萬元產(chǎn)品主營(yíng)收入所占比重主營(yíng)成本所占比重毛利率制造業(yè)944,085,447.897%714,961,260.298%24.2702商業(yè)875,692.450.8%1,286,290.470.1%-46.89由該公司營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成分析表可以看出：該企業(yè)制造也的獲利空間大，毛利率有百分之24.27.商業(yè)的獲利率低毛利率為 46.89 本公司應(yīng)該

4、調(diào)節(jié)企業(yè)在商業(yè)方面的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。精選可編輯.三、 財(cái)務(wù)報(bào)表基本數(shù)據(jù)分析（一）東睦股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表基本數(shù)據(jù)為了從整體上了解東睦新材料集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱東睦股份）這兩年的整體財(cái)務(wù)狀況，從利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和先進(jìn)流量表中選取了 2010 年度至 2012 年度一些重要數(shù)據(jù)作為分析對(duì)象。東睦股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表基本數(shù)據(jù)分析表（萬元）項(xiàng) 目2012年2011年2010 年?duì)I業(yè)收入96,943.60100,410.0091,613.80營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4,658.158,313.766,661.67凈利潤(rùn)4,336.867,023.475,617.31經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金4,839.6218,195.0016,

5、343.20凈流量現(xiàn)金及現(xiàn)金等2,625.43-850.50-119.30價(jià)物凈增加額每股收益0.300.240.19總資產(chǎn)164,021.00160,184.00150,686.00流動(dòng)資產(chǎn)65,346.7062,232.7061,814.30其中：應(yīng)收賬款24,211.4022,200.9021,603.90應(yīng)收票11,501.5013,149.5011,440.20據(jù)存貨15,163.8016,677.5016,149.40流動(dòng)負(fù)債73,705.2069,960.2066,589.70負(fù)債合計(jì)87,953.1076,068.0073,127.60精選可編輯.股東權(quán)益72,231.3072

6、,716.4067,739.70（二） 分析1. 從收入利潤(rùn)方面分析本公司屬于零件制造企業(yè)，主要從事機(jī)械零件及其生產(chǎn)和銷售，2012年，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 969 億，比上年同期減少0.86%。收入下降的原因是國(guó)家政策對(duì)房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)的影響，可能會(huì)影響到家電產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而可能影響公司制冷壓縮機(jī)粉末冶金零件的銷售；節(jié)能環(huán)保政策的導(dǎo)向， 可能會(huì)促使有關(guān)產(chǎn)業(yè)減少鑄造等工藝產(chǎn)品的發(fā)展，進(jìn)而擴(kuò)大粉末冶金產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域； 對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)節(jié)能減排的規(guī)定，將會(huì)推進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)更多使用節(jié)能減排的新產(chǎn)品，進(jìn)而擴(kuò)大粉末冶金零件在汽車中的應(yīng)用。 收入有所下降 但是 2012 年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 43.3 億元，比上年同期減少 %48.3.

7、由于與國(guó)內(nèi)粉末冶金企業(yè)相比，公司在技術(shù)、生產(chǎn)規(guī)模、資金、品牌以及市場(chǎng)影響力等綜合優(yōu)勢(shì)比較明顯，因此在國(guó)內(nèi)粉末冶金零件的市場(chǎng)占有率較高，具有比較明顯的優(yōu)勢(shì)。 但因人力成本上升、 規(guī)范經(jīng)營(yíng)等因素， 公司在經(jīng)營(yíng)成本方面受到國(guó)內(nèi)粉末冶金企業(yè)一定的壓力。所以造成凈利潤(rùn)比去年減少。2.從資產(chǎn)負(fù)債方面分析資產(chǎn)總額比期初增長(zhǎng)了5.6%主要是由于貨幣資金的增加而引起的資產(chǎn)總額的增加，同事企業(yè)在冶金方面增幅達(dá) 53%，說明企業(yè)規(guī)模有所擴(kuò)張， 企業(yè)生產(chǎn)能力有所保障； 企業(yè)的負(fù)債率為 54.91%企業(yè)基本結(jié)構(gòu)不夠穩(wěn)健，稍微有些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)比初期增長(zhǎng)6.2%，原因是本期利潤(rùn)增長(zhǎng)以及貨幣資金增長(zhǎng)而引起的，其中貨

8、幣資金比初期增長(zhǎng) 32.58%，企業(yè)流動(dòng)率為 2.13 企業(yè)償債能力很強(qiáng)， 但應(yīng)該注意合理有效的利用企業(yè)的資金，以免造成資金的浪費(fèi)。3.從現(xiàn)金流量方面分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~比期初增長(zhǎng)了 17.81%，主要是由于最主要的資金來源 銷售商品或提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金增長(zhǎng)引起的，這對(duì)企業(yè)來說是很有利的?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等物價(jià)凈增長(zhǎng)比額比期初增長(zhǎng)了16.53%。它的增長(zhǎng)主要原因有兩個(gè)：一是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~增長(zhǎng)了； 二是企業(yè)在籌資活動(dòng)中， 吸收投資獲得一部分現(xiàn)金， 而且當(dāng)期沒有進(jìn)行股利的分配。再將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)凈利潤(rùn)比較，企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)為433686萬元，當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~4,8

9、3962 萬元。說明企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量非常之好。四、 主要財(cái)務(wù)比率分析（二）東睦股份有限公司主要財(cái)務(wù)分析表（一精選可編輯.為了從總體上了解東睦公司這幾年來的整體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，分別選取了 2010 年度至 2012 年度反應(yīng)企業(yè)盈利能力、償債能力和發(fā)展能力三個(gè)個(gè)方面情況的一些重要指標(biāo)作為分析對(duì)象，進(jìn)行比較分析。東睦股份有限公司主要財(cái)務(wù)比率分析表指標(biāo)201220112010總資產(chǎn)報(bào)酬率 / （ %）11.5810.687.54銷售凈利率 / （ %）13.19.711.27所有者權(quán)益報(bào)酬率 / （%）12.4311.629.77資產(chǎn)負(fù)債率 / （ %）0.550.510.52流動(dòng)比率 / 倍0.8

10、40.90081應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 / 次4.414.835.05存貨周轉(zhuǎn)率 / 次4.584.464.15銷售增長(zhǎng)率 / （ %）-0.8210.182.21凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 / （ %）-0.350.230.14總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 / （ %）12.186.337.58(二)分析1. 從企業(yè)盈利方面分析反映企業(yè)盈利能力的三大指都較期初有所上升，說明企業(yè)2012年獲利性、資產(chǎn)整體的獲利性以及所有者投資金的獲利性較 2011年有所增多。這其中的原因是企業(yè)調(diào)節(jié)了產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，和產(chǎn)品適應(yīng)時(shí)代的變化，多生產(chǎn)適應(yīng)現(xiàn)在政策的殘品，提高質(zhì)量，大幅度壓縮低價(jià)零件銷量。2. 從企業(yè)償債能力方面分析企業(yè)的流動(dòng)比率為 0.84，

11、比期初減少了 23%，低于經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn) 2，說明企業(yè)的償債能力不是太強(qiáng)。 企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 4.41，平均 180 天周轉(zhuǎn)一次， 較 2011年有所上升，但低于同行業(yè)平均周轉(zhuǎn)次數(shù)。企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率為 4.58 次，平均 60 天周轉(zhuǎn)一次，周轉(zhuǎn)速度一般，這與企業(yè)生產(chǎn)冶金類的材料有關(guān)系。精選可編輯.企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為 0.55，較年初有所增加。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，但不利于企業(yè)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)，提高企業(yè)投資者的報(bào)酬率。3. 從企業(yè)發(fā)展能力方面分析2012 年，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 9.69 億元，比上年同期減少 9.7%，低于企業(yè)的預(yù)期， 2012 年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 4000萬元

12、，比上年同期減少了 39%,主要原因是（ 1 ）利率高水平帶來成本上升；（ 2）人民幣持續(xù)升值；（ 3）能源、原材料等成本仍相對(duì)較高；（ 4）勞動(dòng)力成本的不斷提高；（ 5）下半年汽車、家電市場(chǎng)需求下滑，對(duì)公司業(yè)績(jī)有一定的影響；（ 6）應(yīng)對(duì)產(chǎn)品升級(jí)時(shí)公司的技術(shù)保障能力需進(jìn)一步提升；（ 7）公司高端粉末冶金汽車零件生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大使得部分配套協(xié)作單位的人力資源略顯不足。企業(yè)總資產(chǎn)比上年同期增長(zhǎng)了9.62%，增長(zhǎng)速度較前一年加快，企業(yè)規(guī)模穩(wěn)中有升。五、 綜合財(cái)務(wù)分析前面我們從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表方面以及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)方面對(duì)東睦公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行了分析，但該公司 2012年度的綜合表現(xiàn)于同行業(yè)先進(jìn)水平相

13、比到底如何，它在零件制造業(yè)的地位如何， 我們可以通過綜合評(píng)比法對(duì)東睦公司進(jìn)行打分，進(jìn)而評(píng)價(jià)該公司的綜合表現(xiàn)。現(xiàn)對(duì)東睦股份有限公司進(jìn)行綜合評(píng)分，見下表東睦公司綜合分析法分析表目標(biāo)實(shí)際比標(biāo)準(zhǔn)比差異每分比調(diào)整分權(quán)數(shù)（ 6） 得分（ 7）率（ 1）率（ 2） （ 3）=率的差（ 5）=（5）+（ 1）-（ 4）（ 3）/（6）（ 2）（ 4）資產(chǎn)報(bào)酬率11.58101.5820.792020.79銷售凈利率13.115-0.194-0.042019.94所有者權(quán)益12.4315-2.574-0.6109.4報(bào)酬率償債能力精選可編輯.自由資本比56.32506.323.142810率流動(dòng)比率84100-1630-0.587.5應(yīng)收賬款周44104000410