財(cái)務(wù)管理重要公式匯總

1、財(cái)務(wù)管理公式匯總貨幣時(shí)間價(jià)值1、 復(fù)利終值系數(shù)(F/P,i,n)（ FVIF）2、 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,n）（ PVIF）3、 年金終值系數(shù)(F/A,i,n)（FVIFA）4、 年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A,i,n)（PVIFA）其中F 是終值，P 是現(xiàn)值，A 是年金， i是年利率，n 是期間籌資管理5、 籌資規(guī)模的確定銷售百分比法需要追加對(duì)外籌資規(guī)模預(yù)計(jì)年度銷售增加額×（基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比基年總敏感負(fù)債的銷售百分比）預(yù)計(jì)年度留存利潤(rùn)增加額基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比各項(xiàng)敏感資產(chǎn)金額/ 實(shí)際銷售額（敏感資產(chǎn)項(xiàng)目有現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)凈值等）基年總敏感負(fù)債的銷售百分比各項(xiàng)

2、敏感負(fù)債金額/ 實(shí)際銷售額（敏感負(fù)債項(xiàng)目有應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等）6、 債券發(fā)行價(jià)格債券面值×(P/F,市場(chǎng)利率， 發(fā)行期間)+ 債券年息×(P/A,市場(chǎng)利率， 發(fā)行期間 ) 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)7、 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率=現(xiàn)金折扣率×360(1- 現(xiàn)金折扣率 ) × ( 信用期 - 折扣期 )8、 補(bǔ)償性余額，計(jì)算借款的實(shí)際利率實(shí)際利率 利息 / 本金（實(shí)際借入可用的本金）資本成本9、 長(zhǎng)期借款成本 借款年利息× (1- 所得稅率 )/ 借款本金× (1- 籌資費(fèi)用率 )10、發(fā)行債券成本債券年利息× (1- 所得稅

3、率 )/ 債券籌資額× (1- 籌資費(fèi)用率 )11、發(fā)行優(yōu)先股成本年股息 / 籌資總額× (1- 籌資費(fèi)用率 )發(fā)行普通股成本第一年的預(yù)計(jì)股利額/ 籌資總額× (1- 籌資費(fèi)用率 ) +普通股股利預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)率資本資產(chǎn)定價(jià)模式股票成本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券投資收益率（國(guó)庫(kù)券利率）公司股票投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)（貝他系數(shù)）×（市場(chǎng)平均投資收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券投資收益率）12、加權(quán)平均資本成本=該種資本成本×該種資本占全部資本的比重杠桿13、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)息稅前利潤(rùn)EBIT變動(dòng) /銷售額變動(dòng)基期貢獻(xiàn)毛益/基期息稅前利潤(rùn)（銷售收入變動(dòng)成本）/ （銷售收入變動(dòng)成本固定成本）財(cái)務(wù)杠桿

4、系數(shù)每股收益（稅后收益）變動(dòng)/ 息稅前利潤(rùn)變動(dòng)息稅前利潤(rùn)/ （息稅前利潤(rùn)利息）總杠桿系數(shù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（息稅前利潤(rùn)固定成本）/ （息稅前利潤(rùn)利息）無(wú)差別點(diǎn)分析公式（使得每種方案得凈資產(chǎn)收益率或每股凈收益相等的點(diǎn)）（EBIT-A方案的年利息）×（1- 所得稅率）（ EBIT-B方案的年利息）×（1- 所得稅率）A 方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)）B方案下的股權(quán)資本總額（凈資產(chǎn)）當(dāng)息稅前利潤(rùn) =計(jì)算出的 EBIT 時(shí)，選擇兩種方案都可以當(dāng)息稅前利潤(rùn)計(jì)算出的EBIT 時(shí)，選擇追加負(fù)債籌資方案更為有利當(dāng)息稅前利潤(rùn)計(jì)算出的EBIT 時(shí)，選擇增加股權(quán)資本籌資更為有利

5、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)管理14、年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量(NCF) 每年?duì)I業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅凈利潤(rùn)折舊15、非貼現(xiàn)指標(biāo)：投資回收期原始投資額/ 每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量平均報(bào)酬率平均現(xiàn)金余額/ 原始投資額16、貼現(xiàn)指標(biāo)： 凈現(xiàn)值每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值一初始投資額內(nèi)含報(bào)酬率，當(dāng)凈現(xiàn)值=0 時(shí)，所確定的報(bào)酬率（一般用插值法計(jì)算）現(xiàn)值指數(shù)每年?duì)I業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值/ 初始投資額流動(dòng)資產(chǎn)管理17、現(xiàn)金收支預(yù)算法：現(xiàn)金余絀現(xiàn)金流入- 現(xiàn)金流出期初現(xiàn)金余額+本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入本期預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出期末現(xiàn)金必要余額2AF18、最佳現(xiàn)金持有量 Q（其中 A 為預(yù)算期現(xiàn)金需要量 ,R 為有價(jià)證券利率 ,F 為平均每次證券變R現(xiàn)的固定費(fèi)用

6、 , 即轉(zhuǎn)換成本）（存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量同樣的道理：A 為存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量,R 換為 C 單位存貨年度儲(chǔ)存成本,F 為平均每次的進(jìn)貨費(fèi)用）現(xiàn)金（存貨）管理總成本2AFR存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金（經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q×進(jìn)貨單價(jià)） /2存貨年度最佳進(jìn)貨批次NA/Q存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量 / 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量存貨儲(chǔ)存期控制：存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)毛利一次性費(fèi)用銷售稅金及附加日增長(zhǎng)費(fèi)用存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)毛利一次性費(fèi)用銷售稅金及附加目標(biāo)利潤(rùn)日增長(zhǎng)費(fèi)用存貨獲利或虧損額日增長(zhǎng)費(fèi)用×（保本儲(chǔ)存天數(shù)實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）日增長(zhǎng)費(fèi)用日利息日保管費(fèi)日倉(cāng)儲(chǔ)損耗19、應(yīng)收賬款管理決策:決策成本應(yīng)收賬款投資機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款壞

7、賬準(zhǔn)備應(yīng)收賬款管理費(fèi)用（其中 : 應(yīng)收賬款投資機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款平均占用額×投資機(jī)會(huì)成本率應(yīng)收賬款賒銷凈額應(yīng)收賬款平均占用額應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款賒銷凈額應(yīng)收賬款賒銷收入總額- 現(xiàn)金折扣額360應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)各現(xiàn)金折扣期×客戶享受現(xiàn)金折扣期的估計(jì)平均比重）決策收益賒銷收入凈額×貢獻(xiàn)毛益率方案凈收益決策收益- 決策成本（哪個(gè)方案凈收益大，選擇哪個(gè)方案）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率當(dāng)期預(yù)計(jì)現(xiàn)金需要額當(dāng)期預(yù)計(jì)其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來(lái)源額當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)余額20、經(jīng)營(yíng)周期（營(yíng)業(yè)周期）存貨周期應(yīng)收賬款周期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期經(jīng)營(yíng)周期應(yīng)付賬款周期證券

8、投資管理每年分配股利21、零增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型P=最低收益率第一年分配股利21、固定增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型P=最低收益率 - 固定增長(zhǎng)率（導(dǎo)出：預(yù)期收益率第一年股利/ 股票股價(jià)固定增長(zhǎng)率）22、 階段性增長(zhǎng)股票的估價(jià)模型:第一步 , 計(jì)算出非固定增長(zhǎng)期間的股利現(xiàn)值第二步 , 找出非固定增長(zhǎng)期結(jié)束時(shí)的股價(jià), 然后再算出這一價(jià)的現(xiàn)值（利用固定增長(zhǎng)得模型計(jì)算）第三步 , 將上述兩個(gè)步驟求得的現(xiàn)值加在一起, 就是階段性增長(zhǎng)股票的價(jià)值.每股市價(jià)23、 市盈率 =每股收益持有期間期望收益24、 持有期間收益率(T)=購(gòu)買價(jià)格總額25、持有期間年均收益率= n 1+T -1每期支付的債券利息26、永久債券估價(jià)V

9、=市場(chǎng)利率或必要收益率27、零息債券估價(jià)V=債券面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)28、非零息債券估價(jià)V=每年末債券利息×年金現(xiàn)值系數(shù)+債券面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)利潤(rùn)管理29、混合成本y=a+bx其中a 是固定成本，b 是變動(dòng)成本30、混合成本的分解：高低點(diǎn)法、回歸直線法。nxyxyy bx31、回歸直線法的公式為 bn x2(x)2, an32 利潤(rùn)=（ p-b ）x-a 當(dāng)利潤(rùn)為零時(shí)， x 為保本銷售量，當(dāng)利潤(rùn)大于零時(shí)，x 為保利銷售量33、 多品種下的綜合貢獻(xiàn)毛益率=( 各產(chǎn)品貢獻(xiàn)毛益率×該產(chǎn)品占銷售比重)34、 剩余股利政策：第一，看資本結(jié)構(gòu)；第二，在此資本結(jié)構(gòu)下，

10、需投資股權(quán)資本多少，與現(xiàn)有股權(quán)資本的差額；第三，最大限度的用稅后利潤(rùn)來(lái)滿足；第四，如有剩余稅后利潤(rùn)，再派發(fā)股利。財(cái)務(wù)分析一、營(yíng)運(yùn)能力分析1、營(yíng)業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷售成本÷平均存貨，其中：平均存貨（存貨年初數(shù)存貨年末數(shù)）÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360 （365 天） / 存貨周轉(zhuǎn)率3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）賒銷凈額÷平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷售收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)5、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)凈值6、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入÷平均資產(chǎn)總額二、短期償債能力分析1、流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債（流動(dòng)資產(chǎn)- 存貨）÷流動(dòng)負(fù)債3、現(xiàn)金比率（現(xiàn)金短期投資）÷流動(dòng)負(fù)債三、長(zhǎng)期償債能力分析1、資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）（也稱舉債經(jīng)營(yíng)比率）2、產(chǎn)權(quán)比率（負(fù)債總額÷股東權(quán)益）（也稱債務(wù)股權(quán)比率）3、有形凈值債務(wù)率 負(fù)債總額÷（股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）4、已獲利息倍數(shù)息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用=（稅前利潤(rùn) +利息）÷利息費(fèi)用四、盈利能