利潤表解讀(powerpoint 41頁)

1、Blackboard Certified Education Center第4章 利潤表解讀(ji d) 投資者開辦企業(yè)的目的是為了獲取利潤，并且(bngqi)，長期償債能力也要建立在穩(wěn)定的收益基礎(chǔ)上。利潤表反映了企業(yè)在一定期間發(fā)生的收入、費(fèi)用和利潤，是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)，它揭示了企業(yè)的未來前景和是否有能力為投資者創(chuàng)造財(cái)富。因此，對利潤表的分析一度成為財(cái)務(wù)報(bào)告分析的重點(diǎn) 。第一頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center4.1 利潤表概述利潤表概述(i sh) 4.1.14.1.1利潤表的性質(zhì)和作用利潤表的性質(zhì)和作用 利潤表是反映利潤表是反映(

2、fnyng)(fnyng)企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間（如月度、季度、企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間（如月度、季度、年度）的經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤表產(chǎn)生于企業(yè)獨(dú)立核算年度）的經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤表產(chǎn)生于企業(yè)獨(dú)立核算盈虧的需要，由于它反映盈虧的需要，由于它反映(fnyng)(fnyng)了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的收益了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的收益或虧損，因而又稱為損益表?；蛱潛p，因而又稱為損益表。 1 1可以解釋、評價(jià)和預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力?？梢越忉?、評價(jià)和預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力。 2 2可以解釋、評價(jià)和預(yù)測企業(yè)的償債能力可以解釋、評價(jià)和預(yù)測企業(yè)的償債能力 。 3 3可以為企業(yè)管理者的經(jīng)營決策提供重要參考?？?/p>

3、以為企業(yè)管理者的經(jīng)營決策提供重要參考。 4 4可據(jù)以評價(jià)和考核企業(yè)管理者的績效?？蓳?jù)以評價(jià)和考核企業(yè)管理者的績效。第二頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center4.1.2 利潤表的格式(g shi)和結(jié)構(gòu) （一）單步式（一）單步式 （二）多步式二）多步式 1.以營業(yè)收入為基礎(chǔ)，減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、以營業(yè)收入為基礎(chǔ)，減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失(snsh)，加上公允價(jià)值變動(dòng)收，加上公允價(jià)值變動(dòng)收益（減去公允價(jià)值變動(dòng)損失益（減去公允價(jià)值變動(dòng)損失(snsh)

4、）和投資收益（減去投資損失）和投資收益（減去投資損失(snsh)），計(jì)算出營業(yè)利潤。），計(jì)算出營業(yè)利潤。 2.以營業(yè)利潤為基礎(chǔ)，加上營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出，計(jì)算出以營業(yè)利潤為基礎(chǔ)，加上營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出，計(jì)算出利潤總額。利潤總額。 3.以利潤總額為基礎(chǔ)，減去所得稅費(fèi)用，計(jì)算出凈利潤（或以利潤總額為基礎(chǔ)，減去所得稅費(fèi)用，計(jì)算出凈利潤（或凈虧損）。凈虧損）。 普通股或潛在普通股已公開交易的企業(yè)，以及正處于公開發(fā)行普通股普通股或潛在普通股已公開交易的企業(yè)，以及正處于公開發(fā)行普通股或潛在普通股過程中的企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)在利潤表中列示每股收益信息?；驖撛谄胀ü蛇^程中的企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)在利潤表中列示每股

5、收益信息。 第三頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center第四頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center4.2 利潤表的解讀(ji d)與分析4.2.1利潤表分析的基本(jbn)程序 首先要從有關(guān)收益項(xiàng)目總額之間的內(nèi)在關(guān)系角度考察利潤形成的持久性和穩(wěn)定性； 然后，再對利潤表中各個(gè)收入、費(fèi)用項(xiàng)目進(jìn)行逐一解讀，分析這些項(xiàng)目的真實(shí)性、完整性，從而對企業(yè)的收益質(zhì)量進(jìn)行判斷。第五頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center4.2.2利潤表收益項(xiàng)目關(guān)系(gun x)

6、分析 l營業(yè)利潤與非營業(yè)利潤 營業(yè)活動(dòng)是公司賺取利潤的基本途徑，代表公司有目的活動(dòng)取得的成果。國內(nèi)外大量的實(shí)證研究結(jié)果表明，營業(yè)利潤的持續(xù)增長是企業(yè)盈利持久性和穩(wěn)定性的源泉 。如果一個(gè)公司的非營業(yè)利潤占了大部分，則可能意味著公司在自己的行業(yè)中處境不妙(bmio)，需要以其他方面的收入來維持收益，這無疑是危險(xiǎn)的。 第六頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center 案例41 2001年5月6日，波士頓的一家證券分析公司(n s)OWS（OFF WALL STREET）公司發(fā)表了一份關(guān)于安然公司的分析報(bào)告，建議投資人賣掉安然股票，主要依據(jù)是安然越來越低的

7、營業(yè)利潤率。資料顯示，安然的營業(yè)利潤率從1996年的21.15，下降至2000年的6.22。其中2000年的第四季度的營業(yè)利潤率為2.08，2001年第一季度的營業(yè)利潤率為1.59（該季度的收入為500億美元，比上年同期增長近3倍，而營業(yè)利潤很少）。它的利潤是利用關(guān)聯(lián)交易從子公司轉(zhuǎn)移利潤。例如，2000年第二季度，把一批光纖電纜出售給關(guān)聯(lián)企業(yè)等。因此，OWS公司建議股東不要輕信安然的財(cái)務(wù)利潤?！鞍踩簧裨挕睆拇似茰?，最終，安然公司因財(cái)務(wù)造假崩塌，為其多年提供審計(jì)服務(wù)的安達(dá)信會(huì)計(jì)公司也因此而關(guān)門。 第七頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center2經(jīng)常

8、業(yè)務(wù)利潤和偶然利潤 經(jīng)常性業(yè)務(wù)收入因其可以持續(xù)不斷地發(fā)生，應(yīng)當(dāng)成為收入的主力。而一次性收入、偶然業(yè)務(wù)利潤（如處置資產(chǎn)所得、短期證券投資收益等）是沒有(mi yu)保障的，不能期望它經(jīng)常地、定期地發(fā)生，因而并不能代表企業(yè)的盈利能力，偶然業(yè)務(wù)利潤比例較高的企業(yè)，其收益質(zhì)量較低。 第八頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center 案例42 某以生產(chǎn)汽車為主業(yè)的上市公司公布的2000年度報(bào)表顯示，公司營業(yè)利潤為-163 百萬元，而投資收益為 414百萬元，占利潤總額的165。該公司2000年公司年度報(bào)告稱：“公司為加快資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)公司長期(chng

9、q)發(fā)展戰(zhàn)略，于2000年4月28日、12月25日與非關(guān)聯(lián)方陳輝先生分別簽訂了股票出售和購買協(xié)議，將所持有的在紐約上市和在香港上市的普通股股票（每股票面價(jià)格為 0.01美元）共計(jì)9 743.9萬股，以每股1.96港元的價(jià)格全部轉(zhuǎn)讓給陳輝先生，轉(zhuǎn)讓總價(jià)格是19 098萬港幣。公司依此協(xié)議進(jìn)行了股票交割，截止2000年12月31日實(shí)際交割股數(shù)為9 094.306萬股，交割金額為17 824.84萬元港幣，折合人民幣18 905.02萬元?！鄙鲜龅霓D(zhuǎn)讓顯然是偶然事項(xiàng)，不可能年年發(fā)生，不能作為公司盈利的手段長期存在、因此而獲得的收益不能代表企業(yè)的盈利能力。 第九頁，共四十二頁。Blackboard C

10、ertified Education Center3內(nèi)部利潤和外部(wib)利潤 內(nèi)部利潤是指依靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)取得的利潤，它具有較好的持續(xù)性。外部利潤是指通過政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠或接受捐贈(zèng)等從公司外部轉(zhuǎn)移來的收益。一般來說，外部收益的持續(xù)性較差，外部收益比例越大，收益的質(zhì)量越低。 第十頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center 案例43福建水泥（600802）1999年度利潤總額8352.2萬元，凈利潤7523.3萬元，凈資產(chǎn)收益率11.07%（1998年為10.05%，1997年為9.07%，3年平均10.06%）。1999年利潤總額中補(bǔ)貼(

11、bti)收入為3536.5萬元，占利潤總額的42.34%。若扣除該項(xiàng)補(bǔ)貼收入，利潤總額為4815.7萬元，凈資產(chǎn)收益率當(dāng)年數(shù)和3年平均數(shù)也將低于10%。 第十一頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center4.2.3利潤表的重點(diǎn)項(xiàng)目解讀(ji d) （一）營業(yè)收入（一）營業(yè)收入 1營業(yè)收入的確認(rèn)。營業(yè)收入的確認(rèn)。 2收入和利得的界限。收入和利得的界限。 3營業(yè)收入與資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表中相關(guān)項(xiàng)目配比。營業(yè)收入與資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表中相關(guān)項(xiàng)目配比。 （1）營業(yè)收入與企業(yè)規(guī)模（資產(chǎn)總額）營業(yè)收入與企業(yè)規(guī)模（資產(chǎn)總額(zng )(zng )）的配比。）

12、的配比。 （2 2）營業(yè)收入與應(yīng)收賬款配比。）營業(yè)收入與應(yīng)收賬款配比。 （3 3）營業(yè)收入與相關(guān)稅費(fèi)配比。）營業(yè)收入與相關(guān)稅費(fèi)配比。 4利用非財(cái)務(wù)信息分析營業(yè)收入的真實(shí)性和影響企業(yè)盈利利用非財(cái)務(wù)信息分析營業(yè)收入的真實(shí)性和影響企業(yè)盈利能力的因素。能力的因素。 第十二頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center5對營業(yè)收入的構(gòu)成進(jìn)行詳細(xì)分析。 （1）營業(yè)收入的品種構(gòu)成。（2）營業(yè)收入的地區(qū)(dq)構(gòu)成。 （3）關(guān)聯(lián)方交易在營業(yè)收入中的比重。 （4）主營業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入在總營業(yè)收入中的構(gòu)成。 第十三頁，共四十二頁。Blackboard Certif

13、ied Education Center（二）營業(yè)(yngy)成本 首先要將主營業(yè)務(wù)成本與主營業(yè)務(wù)收入配比。將二者首先要將主營業(yè)務(wù)成本與主營業(yè)務(wù)收入配比。將二者之差除以主營業(yè)務(wù)收入，即得出一個(gè)重要的財(cái)務(wù)指之差除以主營業(yè)務(wù)收入，即得出一個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)毛利率。毛利率。 其次，謹(jǐn)防企業(yè)操縱營業(yè)成本的行為。常見的操縱營業(yè)其次，謹(jǐn)防企業(yè)操縱營業(yè)成本的行為。常見的操縱營業(yè)成本的方式有：（成本的方式有：（1）不轉(zhuǎn)成本，將營業(yè)成本作資產(chǎn)掛）不轉(zhuǎn)成本，將營業(yè)成本作資產(chǎn)掛帳，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用低估，資產(chǎn)價(jià)值高估，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息帳，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用低估，資產(chǎn)價(jià)值高估，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者；（使用者；（2）將資產(chǎn)列作費(fèi)用，導(dǎo)致

14、當(dāng)期費(fèi)用高估，資）將資產(chǎn)列作費(fèi)用，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用高估，資產(chǎn)價(jià)值低估，既歪曲了利潤數(shù)據(jù)，也不利于資產(chǎn)管理；產(chǎn)價(jià)值低估，既歪曲了利潤數(shù)據(jù)，也不利于資產(chǎn)管理；（3）隨意變更成本計(jì)算方法）隨意變更成本計(jì)算方法(fngf)(fngf)和費(fèi)用分配方法和費(fèi)用分配方法(fngf)(fngf)，導(dǎo)致成本數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。導(dǎo)致成本數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。 第十四頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（三）營業(yè)稅金及附加(fji) 將該項(xiàng)目與企業(yè)的營業(yè)收入配比，并進(jìn)行前后(qinhu)期間的比較。因?yàn)槠髽I(yè)在一定時(shí)期內(nèi)取得的營業(yè)收入要按國家規(guī)定交納各種稅金及附加。如果二者不配比，則說明

15、企業(yè)有“偷稅”、“漏稅”之嫌。 第十五頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（四）銷售費(fèi)用 從銷售費(fèi)用的功能來分析，有的與企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)規(guī)從銷售費(fèi)用的功能來分析，有的與企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)規(guī)模有關(guān)（運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、整理費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、模有關(guān)（運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、整理費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、銷售傭金、差旅費(fèi)等），有的與企業(yè)從事銷售活動(dòng)人銷售傭金、差旅費(fèi)等），有的與企業(yè)從事銷售活動(dòng)人員的待遇有關(guān)（如營銷人員的薪酬），也有的與企業(yè)員的待遇有關(guān)（如營銷人員的薪酬），也有的與企業(yè)的未來發(fā)展、開拓市場、擴(kuò)大企業(yè)品牌的知名度等有的未來發(fā)展、開拓市場、擴(kuò)大企業(yè)品牌的知

16、名度等有關(guān)（展覽費(fèi)、廣告費(fèi)等）。從企業(yè)管理層對上述關(guān)（展覽費(fèi)、廣告費(fèi)等）。從企業(yè)管理層對上述(shngsh)(shngsh)各項(xiàng)費(fèi)用的有效控制來看，盡管管理層可以對各項(xiàng)費(fèi)用的有效控制來看，盡管管理層可以對諸如廣告費(fèi)、營銷人員的薪酬等采取控制或降低其規(guī)諸如廣告費(fèi)、營銷人員的薪酬等采取控制或降低其規(guī)模的措施，但是，這種控制或降低或者對企業(yè)的長期模的措施，但是，這種控制或降低或者對企業(yè)的長期發(fā)展不利，或者影響有關(guān)人員的積極性。因此，我們發(fā)展不利，或者影響有關(guān)人員的積極性。因此，我們認(rèn)為，在企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的條件下，企業(yè)的銷售費(fèi)用不認(rèn)為，在企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的條件下，企業(yè)的銷售費(fèi)用不應(yīng)當(dāng)降低。片面追求一定時(shí)期內(nèi)

17、的費(fèi)用降低，有可能應(yīng)當(dāng)降低。片面追求一定時(shí)期內(nèi)的費(fèi)用降低，有可能對企業(yè)的長期發(fā)展不利。對企業(yè)的長期發(fā)展不利。 第十六頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center銷售費(fèi)用一般與主營業(yè)務(wù)收入存在一定(ydng)的配比關(guān)系。因而可以通過該比率的行業(yè)水平比較，考察其合理性。例如，1998年我國冰箱制造業(yè)，銷售費(fèi)用平均占主營業(yè)務(wù)收入的6%。 第十七頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（五）管理費(fèi)用 1管理費(fèi)用與主營業(yè)務(wù)收入配比。 2管理費(fèi)用與財(cái)務(wù)預(yù)算比較。 3管理費(fèi)用與企業(yè)規(guī)模（資產(chǎn)總額）配比。 4會(huì)計(jì)報(bào)

18、表附注中關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易(jioy)的披露。 第十八頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（六）財(cái)務(wù)費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用的高低，主要(zhyo)取決于3個(gè)因素：貸款規(guī)模、貸款利率和貸款期限。 企業(yè)的利率水平主要受一定時(shí)期資本市場的利率水平的影響。因此，應(yīng)注意分析企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用下降是否是由于國家對企業(yè)貸款利率的宏觀下調(diào)而導(dǎo)致的。目前企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用中最主要的費(fèi)用項(xiàng)目是借款的利息費(fèi)用。 應(yīng)注意資本化和費(fèi)用化的界限是否劃分正確。第十九頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center 重慶渝港鈦白粉有限公司（簡稱“渝鈦白

19、”，現(xiàn)名“攀渝鈦業(yè)”，000515），1997年將應(yīng)付債券利息8064萬元，計(jì)入鈦白粉工程成本，而重慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)后堅(jiān)持認(rèn)為，應(yīng)計(jì)利息應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，因?yàn)樵摴锯伆追酃こ逃?995年下半年就開始投產(chǎn)，1996年已經(jīng)可以生產(chǎn)出合格產(chǎn)品。另外，對于欠付銀行的借款利息89.8萬美元，折合人民幣743萬元，該公司未確認(rèn)入賬，對此，公司管理當(dāng)局的解釋為：這是1987年原重慶化工廠為商品PVC彩色地板生產(chǎn)線，向中國銀行重慶分行借入的美元貸款60萬美元造成的。該項(xiàng)目建成后，一直未正常批量生產(chǎn)，1992年公司改制(gizh)時(shí)，已部分作為未使用資產(chǎn)，但改制(gizh)前，重慶化工廠已部分償還了利息和本

20、金。數(shù)年之后（1997年），該行通知公司欠付利息89.8萬美元。本年決算期間，公司未能和銀行認(rèn)真核對所前本息數(shù)額，故未予入賬。公司打算在1998年度核對清楚后在據(jù)實(shí)轉(zhuǎn)賬。 第二十頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center而重慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所則堅(jiān)持認(rèn)為，這筆利息已經(jīng)發(fā)生，應(yīng)予以確認(rèn)并計(jì)提入賬。對于以上兩個(gè)(lin )事項(xiàng)，雙方各執(zhí)一詞，由于該公司不能按注冊會(huì)計(jì)師的意見調(diào)賬，最終重慶會(huì)計(jì)師事務(wù)所對其1997年年報(bào)出具了否定意見的審計(jì)報(bào)告。 第二十一頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（七）資產(chǎn)(zc

21、hn)減值損失 1結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解資產(chǎn)減值損失的具體構(gòu)成情況，即企業(yè)當(dāng)年主要是哪些項(xiàng)目發(fā)生了減值。 2結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目，考察有關(guān)資產(chǎn)減值的幅度，從而對合理預(yù)測企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況提供幫助。 3將當(dāng)期各項(xiàng)資產(chǎn)減值情況與企業(yè)以往情況、市場情況以及行業(yè)水平配比，以評價(jià)過去，掌握(zhngw)現(xiàn)在，分析其變動(dòng)趨勢，預(yù)測未來。 第二十二頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center第二十三頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（八）公允價(jià)值(jizh)變動(dòng)損益 公允(gngyn)價(jià)值變動(dòng)收益（或

22、損失）是指企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、采用公允(gngyn)價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)等公允(gngyn)價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得（或損失）。 對公允價(jià)值變動(dòng)損益在解讀時(shí)應(yīng)注意，企業(yè)對金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)或分類是否正確，以及對有關(guān)金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益的處理是否正確是關(guān)鍵。注意有無將本應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入了利潤表，或者相反，將本應(yīng)計(jì)入損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入了所有者權(quán)益。 第二十四頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（九）投資收益 投資收益是企業(yè)對外投資的結(jié)果，企業(yè)保持適度規(guī)模的對外投資，表明企業(yè)具備較高的理財(cái)水平。因

23、為這意味著企業(yè)除了正常的生產(chǎn)經(jīng)營取得利潤之外，還有第二條渠道獲取收益的途徑。但同時(shí)也應(yīng)注意： 1投資收益是一種間接獲得的收益。正是由于(yuy)對外投資這種間接獲取收益的特點(diǎn)，其投資收益的高低及其真實(shí)性不易控制。 第二十五頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center 案例410 ST包裝（現(xiàn)更名為長江控股，600137）2000年11月25日將所持四川長信紙業(yè)有限公司40%股權(quán)，以4800萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給尚未入主的潛在大股東(gdng)四川泰港集團(tuán)。由于ST包裝按權(quán)益法核算對四川長信紙業(yè)有限公司的投資時(shí)，已確認(rèn)了1 600萬元的投資損失，并將投資成

24、本減記至零，因此，這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓使ST包裝平添了4800萬元的收益，占當(dāng)年利潤總額1 622萬元的295.9%。若剔除這項(xiàng)收益，ST包裝當(dāng)年將虧損3 178萬元。一家資不抵債的公司，其股權(quán)居然可以賣得4800萬元的好價(jià)錢，真是匪夷所思！ 第二十六頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center2投資收益與有關(guān)投資項(xiàng)目（如交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資）配比。 3投資收益核算方法的正確性。 4警惕某些公司利用關(guān)聯(lián)(gunlin)交易“制造”投資收益。 第二十七頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center 案例4

25、11 陜長嶺（000561）的大股東長嶺黃河集團(tuán)為了解決拖欠債務(wù)問題，2000年10月30日將其持有的西方圣方科技股份公司的1 000萬股股權(quán)，以每股1元轉(zhuǎn)讓給陜長嶺。同年11月22日，陜長嶺以每股8元的價(jià)格將其轉(zhuǎn)讓給美鷹玻璃（浙江）有限公司（是否為關(guān)聯(lián)企業(yè)，不得而知），獲得了7 000萬元的投資收益，占當(dāng)年利潤總額1 604萬元的436.4%。若剔除這筆交易,陜長嶺2000年度實(shí)際上虧損了5 396萬元。這個(gè)案例存在的疑問是：既然西方圣方科技的股權(quán)在不到一個(gè)月內(nèi)便可增值7 000萬元，大股東為何不自己將這些(zhxi)股權(quán)直接出售給美鷹玻璃公司呢?第二十八頁，共四十二頁。Blackboard

26、 Certified Education Center（十）營業(yè)(yngy)利潤 營業(yè)利潤是企業(yè)從營業(yè)活動(dòng)中獲得利潤。企業(yè)營業(yè)利潤的多少，代表了企業(yè)的總體經(jīng)營水平和效果(xiogu)。通常營業(yè)利潤越大的企業(yè)，效益越好。 第二十九頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（十一(ShY)）營業(yè)外收入 營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其日?；顒?dòng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)利得，主要包括非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得、盤盈利得、捐贈(zèng)利得、確實(shí)無法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入的應(yīng)付款項(xiàng)等。對營業(yè)外收入應(yīng)注意： 1營業(yè)外收入是一項(xiàng)利得。此項(xiàng)收入不具有經(jīng)常性的特點(diǎn)，但對企業(yè)業(yè)績

27、的影響也不可小視。 2作為利得，營業(yè)外收入與營業(yè)外支出(zhch)不存在配比關(guān)系。 第三十頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center廣電股份（600637）1997年11月將6 926萬元的土地以21 926萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給其母公司，確認(rèn)了15 000萬元的收益。同年12月又將賬面凈資產(chǎn)為1 454萬元的一家下屬公司的整體產(chǎn)權(quán)(chn qun)以9 414萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)給其母公司，確認(rèn)了7 960萬元的營業(yè)外收入。僅僅這兩項(xiàng)交易就帶來了22 960萬元的收益，占該年度利潤總額9 733萬元的235.9%。若剔除這兩筆交易,該公司1997年度實(shí)際上虧

28、損了13 227萬元。 第三十一頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（十二(sh r)）營業(yè)外支出 營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其日?；顒?dòng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)損失，主要包括(boku)非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失、盤虧損失、公益性捐贈(zèng)支出、非常損失等。與營業(yè)成本相比，既然是營業(yè)外發(fā)生的開支，營業(yè)外支出的數(shù)額不應(yīng)過大，否則是不正常的 。第三十二頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center近年來，上市公司(shn sh n s)相互擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)急劇放大。在一些虧損公司的年報(bào)中發(fā)現(xiàn)，因擔(dān)保而確認(rèn)的預(yù)計(jì)負(fù)債和營業(yè)外支出是導(dǎo)

29、致巨額虧損的重要因素。 ST九州（000653）2001年虧損4.7億元，其中依據(jù)已經(jīng)判決的對外擔(dān)保所承擔(dān)的連帶責(zé)任計(jì)提了2.54億元預(yù)計(jì)損失，并計(jì)入2001年度損益。ST英達(dá)（0030）2001年虧損9.95億元，其中有4.12億元是擔(dān)保損失造成的。 第三十三頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（十三）利潤總額 對利潤總額的分析，一方面要關(guān)注其絕對數(shù)，并與前期比較，了解企業(yè)的發(fā)展趨勢；另一方面，必須重點(diǎn)對利潤總額的構(gòu)成進(jìn)行分析。利潤總額由營業(yè)利潤和營業(yè)外收支構(gòu)成，在上述幾個(gè)因素中，一般來說，營業(yè)利潤屬于主要因素，如果企業(yè)的利潤總額主要來源

30、于營業(yè)外收入，說明公司(n s)的營業(yè)活動(dòng)不景氣，不能對盈利能力給與過高評價(jià)。 第三十四頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（十四）所得稅 2007年1月1日起開始實(shí)施的新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對所得稅的核算采用了資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算所得稅。這種方法是從資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)，通過比較資產(chǎn)負(fù)債表上列示的資產(chǎn)、負(fù)債按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確定的賬面價(jià)值與按照稅法規(guī)定確定的計(jì)稅基礎(chǔ)，對于兩者之間的差額分別應(yīng)納稅暫時(shí)性差異與可抵扣暫時(shí)性差異，確認(rèn)(qurn)相關(guān)的遞延所得稅負(fù)債與遞延所得稅資產(chǎn)，并在此基礎(chǔ)上確定每一期間利潤表中的所得稅費(fèi)用。 第三十五頁，共四十二頁。Bl

31、ackboard Certified Education Center遞延所得稅當(dāng)期遞延所得稅負(fù)債的增加 當(dāng)期遞延所得稅資產(chǎn)(zchn)的減少 當(dāng)期遞延所得稅負(fù)債的減少 當(dāng)期遞延所得稅資產(chǎn)的增加 所得稅費(fèi)用當(dāng)期所得稅遞延所得稅 第三十六頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（十五）凈利潤 凈利潤是利潤總額減去所得稅后的余額，是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最終結(jié)果，也是企業(yè)利潤分配的源泉。凈利潤的增長是企業(yè)成長性的基本表現(xiàn)(bioxin)。在分析凈利潤增長率時(shí)應(yīng)結(jié)合主營業(yè)務(wù)收入增長率給與評價(jià)，當(dāng)凈利潤增長率高于主營業(yè)務(wù)收入增長率時(shí)，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力

32、在不斷提高，企業(yè)具有良好的發(fā)展前景。 第三十七頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center（十六）每股收益(shuy) 普通股或潛在(qinzi)普通股已公開交易的企業(yè)，以及正處于公開發(fā)行普通股或潛在(qinzi)普通股過程中的企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)在利潤表中列示每股收益信息。每股收益信息包括基本每股收益和稀釋后的每股收益，這兩個(gè)指標(biāo)的具體計(jì)算見第八章。第三十八頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education Center本章(bn zhn)完第三十九頁，共四十二頁。Blackboard Certified Education CenterThanks!Your success is our greatest concern!Contact me: 第四十頁，共四十二頁。1、有時(shí)候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。2022-2-202022-2-20Sunday, February 20, 20222、閱讀一切好書如同和