貨幣銀行學(xué)基金

1、基金你了解多少我國(guó)目前的基金種類1.依據(jù)運(yùn)作方式的不同，可分為封閉式基金與開放式基金 2、依據(jù)投資對(duì)象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金 3、根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可分為成長(zhǎng)型基金、價(jià)值型基金和平衡型基金 4、根據(jù)投資理念的不同，可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)（指數(shù)）型基金 5、特殊類型基金 封閉式基金與開放式基金封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。這里所指的開放式基金特指?jìng)鹘y(tǒng)的開

2、放式基金，不包括ETF，LOF等新型開放式基金。 股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金股票基金是指主要投資于股票市場(chǎng)的基金，這是一個(gè)相對(duì)的概念，并不是要求所有的資金買股票，也可以有少量資金投入到債券或其他的證券，我國(guó)有關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金資產(chǎn)的不少于20%的資金必須投資國(guó)債。 債券基金是指全部或大部分投資于債券市場(chǎng)的基金。 貨幣市場(chǎng)基金是投資于銀行定期存款、商業(yè)本票、承兌匯票等風(fēng)險(xiǎn)低、流通性高的短期投資工具的基金品種，因此具有流通性好、低風(fēng)險(xiǎn)與收益較低的特性 一種在投資組合中既有成長(zhǎng)型股票、收益型股票，又有債券等固定收益投資的共同基金。 成長(zhǎng)型基金、價(jià)值型基金、平衡型基金 成長(zhǎng)型基金是指以追

3、求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象。 價(jià)值型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。 平衡型基金則是既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的一類基金。一般而言，成長(zhǎng)型基金的風(fēng)險(xiǎn)大、收益高；收入型基金的風(fēng)險(xiǎn)小、收益也較低；平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)、收益則介于成長(zhǎng)型基金與收入型基金之間。 主動(dòng)型基金和被動(dòng)（指數(shù)）型基金 主動(dòng)型基金是一類力圖超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。 被動(dòng)型基金則不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)，并且一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象，因此通常又被稱為指數(shù)型基金。相比

4、較而言，主動(dòng)型基金比被動(dòng)型基金的風(fēng)險(xiǎn)更大，但取得的收益也可能更大。 特殊類型基金 系列基金又被稱為傘型基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。我國(guó)目前只有9只系列基金（包括24只子基金）。 保本基金是指通過(guò)采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。目前，我國(guó)已有多只保本基金。 交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金（Exchange Traded Funds，簡(jiǎn)稱“ETF”），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。上市開放式基金（Listed Open-end

5、ed Funds，簡(jiǎn)稱“LOF”）是一種既可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)贖回，又可以在交易所（場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)）進(jìn)行基金份額交易、申購(gòu)或贖回的開放式基金，它是我國(guó)對(duì)證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。 基金公司的基本情況定義：證券投資基金管理公司（一般稱基金證券投資基金管理公司（一般稱基金公司），是指經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批公司），是指經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立，從事證券準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立，從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。公司董事會(huì)投資基金管理業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。公司董事會(huì)是基金公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)?；鸸镜陌l(fā)是基金公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)?；鸸镜陌l(fā)起人一般是從事證券經(jīng)

6、營(yíng)、證券投資咨詢、起人一般是從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)?；鸸芾砉驹O(shè)立條件 1、名稱應(yīng)符合名稱登記管理規(guī)定，允許達(dá)到規(guī)模的投資企業(yè)名稱使用“投資基金”字樣。 2、名稱中的行業(yè)用語(yǔ)可以使用“風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、投資基金”等字樣。“北京”作為行政區(qū)劃分允許在商號(hào)與行業(yè)用語(yǔ)之間使用。 3、基金型：投資基金公司“注冊(cè)資本（出資數(shù)額）不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本（實(shí)際繳付的出資額）不低于1億元；5年內(nèi)注冊(cè)資本按照公司章程（合伙協(xié)議書）承諾全部到位?！?4單個(gè)投資者的投資額不低于1000

7、萬(wàn)元（有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi)）。 5、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。 6、基金型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢。（基金型企業(yè)可申請(qǐng)從事上述經(jīng)營(yíng)范圍以外的其他經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，但不得從事下列業(yè)務(wù)： （1）發(fā)放貸款； （2）公開交易證券類投資或金融衍生品交易； （3）以公開方式募集資金； （4）對(duì)除被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。） 7、管理型基金公司：投資基金管理：“注冊(cè)資本（出資數(shù)額）不低于3000萬(wàn)元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本（實(shí)際繳付的出資額）” 8、單個(gè)投資者的投資額不低于100萬(wàn)元（有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制

8、條款內(nèi)）。 9、至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。 10、管理型基金企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢 基金公司的分類基金公司的分類 從狹義來(lái)說(shuō)，基金公司僅指經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的、可以從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)的基金管理公司（公募基金公司）；從廣義來(lái)說(shuō)，基金公司分公募基金公司和私募基金公司。公募基金公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以及人員活動(dòng)受證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，其從業(yè)人員屬于基金業(yè)從業(yè)人員；私募基金公司目前不受監(jiān)管（新基金法可能會(huì)將私募基金納入證監(jiān)會(huì)監(jiān)管）。 從組織形式上說(shuō)，基金公司分為公司制基金公司和有限合伙制基金公司。從目前的實(shí)踐來(lái)看，公募基金公司全部為公司制基金公司，私募基金公司

9、既采用公司制的，也有采用有限合伙制的。 基金與基金公司基金與基金公司 證券投資基金（一般稱基金），是基金公司發(fā)行的的產(chǎn)品。在與基金相關(guān)發(fā)行、管理、托管、注冊(cè)登記、銷售等環(huán)節(jié)中，與基金管理人（即基金公司）相關(guān)的包括基金的發(fā)行和管理、登記注冊(cè)、部分銷售業(yè)務(wù)（直銷）。這里要著重說(shuō)明的是，基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人固有財(cái)產(chǎn)。也就是說(shuō)，一方面，基金公司不得將基金財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)。在基金公司破產(chǎn)清算或追債的時(shí)候，基金不在此列；另一方面，投資者購(gòu)買基金的行為不屬于購(gòu)買基金公司的資產(chǎn)。 利益相關(guān)人利益相關(guān)人 根據(jù)中華人民共和國(guó)證券投資基金法，公開發(fā)售管理基金份額募集證券投資基金的利益相關(guān)人一般包括基金管理人、

10、基金托管人、基金份額持有人，基金銷售機(jī)構(gòu)?；鸸芾砣司褪墙?jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的證券投資基金管理公司，基金托管人就是取得基金托管資格的商業(yè)銀行，基金份額持有人就是購(gòu)買了基金份額的投資者，基金銷售機(jī)構(gòu)就是經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的銷售基金的法人。運(yùn)作模式運(yùn)作模式 基金公司是按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的法律，是要由機(jī)構(gòu)出錢來(lái)設(shè)立的一個(gè)有限責(zé)任公司。目前的法律規(guī)定的都是一些經(jīng)營(yíng)的企業(yè)有資格來(lái)做信托公司、證券公司等其他的一些公司。成立基金公司都會(huì)有商業(yè)計(jì)劃書、企業(yè)的說(shuō)明，然后提交證監(jiān)會(huì)，由證監(jiān)會(huì)來(lái)核準(zhǔn)設(shè)立一個(gè)基金公司?；鸸境闪⒁院笾饕娜蝿?wù)就是發(fā)行、管理基金。 一個(gè)基金公司內(nèi)部的架構(gòu)大體上有以下幾個(gè)部門，一是投資管理部

11、門，二是投資部門，三是研究部門，有很多公司是投資部門和研究部門一起來(lái)做。還有會(huì)計(jì)、賬務(wù)這些部門。另外一個(gè)部門就是銷售的部門，有銷售及客戶的服務(wù)、維護(hù)。 對(duì)于基金公司而言有很多外部的機(jī)構(gòu)給他提供研究服務(wù)，很多證券公司的研究所也是提供研究服務(wù)的，相當(dāng)于賣方，比如基金公司推過(guò)一些傭金這樣的一些情況來(lái)支付他的費(fèi)用。 兩個(gè)委員會(huì)從投資角度來(lái)說(shuō)有兩個(gè)委員會(huì)是非常重要的，一個(gè)是投資決策委員會(huì)，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。因?yàn)樵谝郧?，基金公司基本上都是放了一個(gè)投資決策，后來(lái)發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)投資者變得越來(lái)越多，他的競(jìng)爭(zhēng)變得越來(lái)越困難的時(shí)候，后來(lái)發(fā)現(xiàn)有很多投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是很重視的，這時(shí)候就引入了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，來(lái)對(duì)投資決策委

12、員會(huì)員工的內(nèi)部做內(nèi)部控制。這樣基本上有兩個(gè)常設(shè)的機(jī)構(gòu)，對(duì)基金公司整體的運(yùn)作起到一定的作用。投資決策委員會(huì)是整個(gè)投資決策最高的權(quán)利機(jī)構(gòu)，然后確定基金經(jīng)理的投資權(quán)限，制定整個(gè)研究的流程和整個(gè)投資的流程，風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)是整個(gè)公司監(jiān)管的最高的機(jī)構(gòu)，對(duì)整個(gè)基金運(yùn)作過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)以及哪些不規(guī)范的地方提供監(jiān)管。 基金與證券大家都知道有很多時(shí)候，為什么證券公司出了那么多的問(wèn)題，就是因?yàn)樽C券公司的資產(chǎn)不是托管的，都是它們自己在管的，它們隨時(shí)都可以把錢劃進(jìn)來(lái)，也可以隨時(shí)把錢劃出去，這樣的時(shí)候就會(huì)產(chǎn)生很多的窟窿，基金就規(guī)避了這一點(diǎn)，相對(duì)而言是非常安全的，應(yīng)該說(shuō)是目前市面上投資類的這些產(chǎn)品中是最透明的，業(yè)績(jī)也是相當(dāng)不錯(cuò)的一個(gè)品種，它比一般的證券公司的一些委托理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品還是有很大的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樵谝?guī)范運(yùn)作以及透明點(diǎn)上運(yùn)作。當(dāng)然基金公司里邊也有違規(guī)的存在，歷史上