企業(yè)效績評價的操作辦法

1、1 / 23企業(yè)效績評價指標(biāo)解釋根據(jù)企業(yè)效績評價操作細(xì)則的規(guī)定，企業(yè)效績評價指標(biāo)體系 由基本指標(biāo)、修正指標(biāo)、評議指標(biāo)三層次共 2828 項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成?，F(xiàn)將各 項(xiàng)指標(biāo)的內(nèi)涵解釋如下：一、基本指標(biāo)基本指標(biāo)是評價企業(yè)效績的主要計(jì)量指標(biāo)，是整個 評價指標(biāo)體系的核心?；局笜?biāo)由凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資 產(chǎn)負(fù)債率、資本積累率等 8 8 項(xiàng)計(jì)量指標(biāo)構(gòu)成。（一）凈資產(chǎn)收益率1.1. 基本概念凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時期內(nèi)的凈利潤同平均凈資 產(chǎn)的比率。 凈資產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取 凈收益的能力，突出反映了投資與報酬的關(guān)系，是評價企業(yè)資本經(jīng)營 效益的核心指標(biāo)。2 2計(jì)算公式凈資產(chǎn)收益率

2、=（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）X100X100%3.3.內(nèi)容解釋（ 1 1 ）凈利潤是指企業(yè)未作任何分配前的稅后利潤，受各種政策等 其他人為因素影響較少， 能夠比較客觀、 綜合地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益， 準(zhǔn)確體現(xiàn)投資者投入資本的獲利能力。數(shù)據(jù)取值于企業(yè)年度會計(jì)報表（下同） 的 利潤及利潤分配表 。（ 2 2）平均凈資產(chǎn)是企業(yè)年初所有者權(quán)益同年末所有者權(quán)益的平均數(shù)，平均凈資產(chǎn)=（所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù)）/2.2.凈資產(chǎn)包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。數(shù)據(jù)取值 于資產(chǎn)負(fù)債表 。4.4.指標(biāo)說明2 / 23（ 1 1）凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的 最具綜合性與

3、代表性的指標(biāo)，充分反映了企業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益。 該指標(biāo)通用性強(qiáng)，適應(yīng)范圍廣，不受行業(yè)局限，是國際上企業(yè)綜合評 價中使用率非常高的一個指標(biāo)。（ 2 2）通過對該指標(biāo)的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在 同行業(yè)中所處的地位，以及與同類企業(yè)的差異水平。（3 3）一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收 益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人的利益保證程 度越高。（二）總資產(chǎn)報酬率1.1. 基本概念總資產(chǎn)報酬率是指企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平 均資產(chǎn)總額的比率。 總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的 全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益的重要指標(biāo)。2 2計(jì)算

4、公式總資產(chǎn)報酬率=（息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額）X100X100 %3.3.內(nèi)容解釋（ 1 1 ）息稅前利潤總額是指企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤總額與利息支出的 合計(jì)數(shù)，息稅前利潤=利潤總額+實(shí)際利息支出。利潤總額是指企業(yè) 實(shí)現(xiàn)的全部利潤，包括企業(yè)當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營 業(yè)外收支凈額等項(xiàng)內(nèi)容，如為虧損，以 “”號表示。利息支出是指企 業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際支出的借款利息、債券利息等。數(shù)據(jù)取值于 利潤及利潤分配表和基本情況表 。2 2)平均資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)總額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，平均資產(chǎn)總額=(資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù))/2 2數(shù)據(jù)取值3 / 23于資產(chǎn)負(fù)債表 。4.4.指標(biāo)

5、說明( 1 1)總資產(chǎn)報酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映 了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況。通過對該指標(biāo)的深入分析，可以 增強(qiáng)各方面對企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營狀況的關(guān)注， 促進(jìn)企業(yè)提高單位資產(chǎn)的收 益水平。( 2 2)一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標(biāo)與市場資本利率進(jìn)行比較， 如果該指標(biāo)大于市場利率，則表明企業(yè)可以充分利用財務(wù)杠桿，進(jìn)行 負(fù)債經(jīng)營，獲取盡可能多的收益。( 3 3)該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的全部 資產(chǎn)的總體運(yùn)營效益越高。(三)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.1.基本概念總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)收入凈額同平 均資產(chǎn)總額的比值。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量 和利

6、用效率的重要指標(biāo)。2 2計(jì)算公式總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn) 總額3.3.內(nèi)容解釋( 1 1)主營業(yè)務(wù)收入凈額是指企業(yè)當(dāng)期銷售產(chǎn)品、商品、提供勞務(wù) 等主要經(jīng)營活動所取得的收入減去折扣與折讓后的數(shù)額。 數(shù)據(jù)取值于 利潤及利潤分配表 。（2 2）平均資產(chǎn)總額同上。4.4.指標(biāo)說明（ 1 1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體 現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度， 反映 了企業(yè)全部資4 / 23產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。由于該指標(biāo)是一個包容性較 強(qiáng)的綜合指標(biāo)，因此，從因素分析的角度來看，它要受到流動資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)的

7、影響。（ 2 2）該指標(biāo)通過當(dāng)年已實(shí)現(xiàn)的營業(yè)價值與全部資產(chǎn)進(jìn)行比較， 反映出企業(yè)一定時期的實(shí)際產(chǎn)出質(zhì)量以及對每單位資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的價值 補(bǔ)償。（ 3 3）通過該指標(biāo)的對比分析，不但能夠反映出企業(yè)本年度及以 前年度總資產(chǎn)的運(yùn)營效率及其變化， 而且能發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資 產(chǎn)利用上存在的差距，促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場 占有率、提高資產(chǎn)利用效率。（ 4 4）一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越高，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)利用效 率越高。（四）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.1. 基本概念流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)收入凈額同 平均流動資產(chǎn)總額的比值。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)資產(chǎn)利用效率 的另一主要指標(biāo)。2 2

8、計(jì)算公式流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動 資產(chǎn)總額3.3.內(nèi)容解釋(1 1)主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。( 2 2)平均流動資產(chǎn)總額是指企業(yè)流動資產(chǎn)總額的年初數(shù)與年末數(shù) 的平均值，平均流動資產(chǎn)總額=(流動資產(chǎn)年初數(shù)十流動資產(chǎn)年末數(shù)) 2.2.數(shù)值取值于資產(chǎn)負(fù)債表 。4.4.指標(biāo)說明( 1 1)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè) 全部資5 / 23產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的流動資產(chǎn)角度對企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進(jìn)行 分析，以進(jìn)一步揭示影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。( 2 2)該指標(biāo)將主營業(yè)務(wù)收入凈額與企業(yè)資產(chǎn)中最具活力的流動 資產(chǎn)相比較，既能反映企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效

9、率，又能進(jìn)一步體現(xiàn)每單位流動資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)價值補(bǔ)償?shù)母吲c低，以及補(bǔ) 償速度的快與慢。( 3 3)要實(shí)現(xiàn)該指標(biāo)的良性變動，應(yīng)以主營業(yè)務(wù)收入增幅高于流 動資產(chǎn)增幅作保證。在企業(yè)內(nèi)部，通過對該指標(biāo)的分析對比，一方面 可以促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，充分有效地利用其流動資產(chǎn)，如降低成 本、調(diào)動暫時閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益等；另一方面也 可以促進(jìn)企業(yè)采取措施擴(kuò)大銷售，提高流動資產(chǎn)的綜合使用效率。( 4 4)一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越 快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動資產(chǎn)會相對節(jié)約，其意義 相當(dāng)于流動資產(chǎn)投入的擴(kuò)大，在某種程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力； 而周轉(zhuǎn)速度慢，則需補(bǔ)充流動

10、資金參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費(fèi)，降低企 業(yè)盈利能力。(五)資產(chǎn)負(fù)債率1.1. 基本概念資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)一定時期負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比 率。資產(chǎn)負(fù)債率表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的，該指標(biāo) 是評價企業(yè)負(fù)債水平和償債能力的綜合指標(biāo)。2 2計(jì)算公式資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)X100X100 %3.3.內(nèi)容解釋( 1 1 )負(fù)債總額是指企業(yè)流動負(fù)債、長期負(fù)債和遞延稅款貸項(xiàng)的總 和。少數(shù)股東權(quán)益不在負(fù)債總額中體現(xiàn)。數(shù)值取值于資產(chǎn)負(fù)債表6 / 23( 2 2)資產(chǎn)總額是指企業(yè)擁有各項(xiàng)資產(chǎn)價值的總和。數(shù)值取值于 資產(chǎn)負(fù)債表。4.4.指標(biāo)說明( 1 1)資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險程度的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。 該指標(biāo)不論對企業(yè)投資人還是企業(yè)債權(quán)人都十分重要， 適度的資產(chǎn)負(fù) 債率既能表明企業(yè)投資人、債權(quán)人的投資風(fēng)險較小，又能表明企業(yè)經(jīng) 營安全、穩(wěn)健、有效，具有較強(qiáng)的籌資能力。( 2 2)資產(chǎn)負(fù)債率是國際公認(rèn)的衡量企業(yè)債務(wù)償還能力和財務(wù)風(fēng) 險的重要指標(biāo)， 比較保守的經(jīng)驗(yàn)判斷一般為不高于5050%，國際上一般認(rèn)為 60