七-家庭理財(cái)規(guī)劃——家庭財(cái)務(wù)狀況分析(共8頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上實(shí)訓(xùn)七 家庭理財(cái)規(guī)劃家庭財(cái)務(wù)狀況分析一、實(shí)訓(xùn)目的深入了解家庭的財(cái)產(chǎn)內(nèi)容，及時(shí)合理地計(jì)量，有利于正確了解個(gè)人（家庭）的資產(chǎn)狀況，對正確設(shè)定理財(cái)目標(biāo)、選擇合適的投資組合、合理安排收入支出比例及資產(chǎn)的保值增值途徑有十分重要的意義，通過本次實(shí)訓(xùn)要求熟練掌握家庭資產(chǎn)計(jì)量及報(bào)表編制的方法。二、實(shí)訓(xùn)知識點(diǎn)（一）家庭資產(chǎn)的內(nèi)容1、金融資產(chǎn)（生息資產(chǎn)）金融資產(chǎn)（生息資產(chǎn)）是那些能夠帶來收益或是在退休后將要消費(fèi)的資產(chǎn)，主要包括手中的現(xiàn)金、金融機(jī)構(gòu)的存款、退休儲蓄計(jì)劃、養(yǎng)老金的現(xiàn)金價(jià)值、股票、債券、基金、期權(quán)、期貨、貴金屬投資、直接的商業(yè)投資等。金融資產(chǎn)是在個(gè)人（家庭）理財(cái)規(guī)劃中最重要的，

2、因?yàn)樗鼈兪秦?cái)務(wù)目標(biāo)的來源。除了保險(xiǎn)和居住的房產(chǎn)外，大多數(shù)的個(gè)人理財(cái)就是針對這些資產(chǎn)的。也可以把直接的商業(yè)投資單獨(dú)列為一類，即經(jīng)營資產(chǎn)。2、自用資產(chǎn)自用資產(chǎn)是個(gè)人（家庭）生活所必需使用的資產(chǎn)，如房子、汽車、家具、家電、運(yùn)動(dòng)器材、衣服等。個(gè)人（家庭）的理財(cái)目標(biāo)之一是為家庭進(jìn)行適度的個(gè)人使用資產(chǎn)的積累。盡管它們不會產(chǎn)生增值收入，但它們可以提供個(gè)人（家庭）消費(fèi)。3、奢侈資產(chǎn)奢侈資產(chǎn)也是個(gè)人使用的，但它們不是家庭生活所必需的。這一類資產(chǎn)取決于具體家庭認(rèn)為哪些資產(chǎn)不是生活所必需的高檔消費(fèi)品，主要包括珠寶、度假的房產(chǎn)或別墅、有價(jià)值的收藏品等。奢侈資產(chǎn)與個(gè)人使用資產(chǎn)的主要區(qū)別在于變賣時(shí)奢侈資產(chǎn)的價(jià)值高。（二）

3、家庭資產(chǎn)計(jì)量的方法家庭資產(chǎn)的計(jì)量可考慮使用如下方法：1、成本法資產(chǎn)成本即購買或取得建造該項(xiàng)資產(chǎn)所需花費(fèi)的代價(jià)。該項(xiàng)花費(fèi)同取得建造該項(xiàng)資產(chǎn)直接或間接相關(guān)的部分，都可以稱之為該項(xiàng)資產(chǎn)的成本。根據(jù)資產(chǎn)計(jì)價(jià)時(shí)期的不同，成本法有歷史成本法和重置成本法兩種。歷史成本法是按取得時(shí)的實(shí)際成本計(jì)價(jià)，以此方法計(jì)量的資產(chǎn)價(jià)值是資產(chǎn)過去的價(jià)值。如以歷史成本法為家庭小轎車計(jì)價(jià)，則小轎車的購置價(jià)格、相關(guān)的稅費(fèi)、牌照費(fèi)、車輛購置稅及其他附加費(fèi)用即為該小轎車的價(jià)值。重置成本法是指在計(jì)量資產(chǎn)時(shí)，按被計(jì)量資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)完全重置成本減去應(yīng)扣損耗或貶值來確定被計(jì)量資產(chǎn)價(jià)格的一種方法。此方法綜合考慮了資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)格變化和使用過程中的損耗，

4、因此比歷史成本法計(jì)價(jià)更為合理。重置成本法的基本計(jì)算公式為：資產(chǎn)計(jì)量值=重置成本-實(shí)體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值（1）現(xiàn)時(shí)完全重置成本現(xiàn)時(shí)完全重置成本簡稱重置成本，指重新建造或購買相同或相似的全新資產(chǎn)的成本或價(jià)格。（2）實(shí)體性貶值實(shí)體性貶值指資產(chǎn)在使用或閑置中因磨損、變形、老化等造成實(shí)體性陳舊而引起的貶值。（3）功能性貶值功能性貶值指由于技術(shù)進(jìn)步出現(xiàn)性能優(yōu)越的新資產(chǎn)，使原有資產(chǎn)部分或全部失去使用價(jià)值而造成的貶值。（4）經(jīng)濟(jì)性貶值經(jīng)濟(jì)性貶值指由于外界因素引起的，與新置資產(chǎn)相比較獲利能力下降而造成的損失。市場需求的減少、原材料供應(yīng)的變化、成本的上升、通貨膨脹、利率上升、政策變化等因素都可能使原有

5、資產(chǎn)不能發(fā)揮應(yīng)有的效能而貶值。如以重置成本法為家庭小轎車計(jì)價(jià)，則小轎車的購置價(jià)格、相關(guān)的稅費(fèi)、牌照費(fèi)、車輛購置稅及其他附加費(fèi)用，都應(yīng)當(dāng)以當(dāng)前的市場價(jià)格計(jì)算，同時(shí)還需要扣除使用年份的折舊費(fèi)用才是該小轎車的當(dāng)前價(jià)值。2、收益法收益法即預(yù)期該項(xiàng)資產(chǎn)將來可能為家庭帶來的收益額的大小為據(jù)，計(jì)量該項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值。但這種計(jì)量方法的缺陷有三：沒有原始憑據(jù)可資證明作為記賬的依據(jù)；只是將來可能實(shí)現(xiàn)的收益，而非真實(shí)或已經(jīng)現(xiàn)實(shí)地獲取的收益，預(yù)計(jì)性內(nèi)容不應(yīng)落實(shí)在賬面上；未來收益具有相當(dāng)?shù)牟淮_定性。未來這筆收益可能得到實(shí)現(xiàn)，也可能得不到實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)以預(yù)計(jì)值計(jì)價(jià)人賬，不符合謹(jǐn)慎性原則的要求。3、市價(jià)法（市場價(jià)值法）市價(jià)法即以該項(xiàng)

6、資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)為據(jù)，重新調(diào)整賬面已登載的資產(chǎn)的價(jià)值，保證賬實(shí)相符。對現(xiàn)行市價(jià)與賬面成本價(jià)的差額，即資產(chǎn)隨著時(shí)間推移而發(fā)生的增值或減值，則應(yīng)調(diào)整賬面記錄。同時(shí)將該項(xiàng)差額作為家庭的生活用費(fèi)或視為投資收益(或調(diào)減家庭的生活用費(fèi))，視該項(xiàng)資產(chǎn)的性質(zhì)為投資型還是消費(fèi)型而定。（三）家庭負(fù)債的內(nèi)容與計(jì)量家庭負(fù)債包括全部家庭成員欠非家庭成員的所有債務(wù)，可以分為流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債兩大類。1、 流動(dòng)負(fù)債家庭的流動(dòng)負(fù)債是指一個(gè)月內(nèi)到期的負(fù)債，主要包括信用卡、電話費(fèi)、電費(fèi)、水票、煤氣費(fèi)、煤氣、修理費(fèi)用、租金、房產(chǎn)稅、所得稅、保險(xiǎn)金、當(dāng)期應(yīng)支付的長期貸款等。2、長期負(fù)債家庭的長期負(fù)債指一個(gè)月以后到期或多年內(nèi)需每月支付的

7、負(fù)債，其中最為典型的是各類個(gè)人消費(fèi)借貸款和質(zhì)押貸款。（四）主要報(bào)表格式家庭資產(chǎn)負(fù)債表主要科目表類別主要科目進(jìn)一步細(xì)分科目（可略）金融資產(chǎn)（生息資產(chǎn)）現(xiàn)金/活期存款存款銀行/存折帳號（信用卡賬號）定期存款存款銀行/存續(xù)期間/利率/幣別債券國債、公司債/買入日期/金額/利率/到期日股票名稱/買入日期/股數(shù)/成本/市價(jià)共同基金名稱/買入日期/數(shù)量/成本/市價(jià)期貨名稱/買入日期/股數(shù)/成本/市價(jià)保值性商品黃金、白銀/細(xì)目/數(shù)量/成本/市價(jià)壽險(xiǎn)保單現(xiàn)值保單種類/受益人/保障年限/保費(fèi)/解約現(xiàn)值應(yīng)收款現(xiàn)值債務(wù)人姓名/借期/還款方式/利率/目前余額房地產(chǎn)投資坐落地點(diǎn)/面積/成本/市價(jià)/目前房租其他金融投資品

8、價(jià)值視投資品性質(zhì)而定自用資產(chǎn)期房預(yù)付款坐落地點(diǎn)/面積/總價(jià)/首付款/已繳工程款/未繳余額自用住宅坐落地點(diǎn)/面積/買入日期/成本/市價(jià)/首付款和目前房貸汽車車型號/買入日期/成本/市價(jià)/折舊率/車貸余額其他自使用資產(chǎn)家電家具細(xì)目/買入日期/成本/市價(jià)/折舊率奢侈資產(chǎn)珠寶現(xiàn)值珠寶種類/細(xì)目/數(shù)量/成本/市價(jià)度假別墅現(xiàn)值坐落地點(diǎn)/面積/買入日期/成本/市價(jià)收藏品現(xiàn)值收藏品種類/細(xì)目/數(shù)量/成本/市價(jià)其他奢侈資產(chǎn)現(xiàn)值種類/細(xì)目/數(shù)量/成本/市價(jià)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債信用卡應(yīng)付款發(fā)卡銀行/當(dāng)期應(yīng)繳款/期限/循環(huán)信用余額汽車貸款貸款期限/貸款額/利率/每期應(yīng)繳額/貸款余額按揭貸款貸款期限/貸款額/利率/每期應(yīng)繳額/

9、貸款余額股票質(zhì)押貸款股票名稱/股數(shù)/貸款時(shí)價(jià)格/貸款額/質(zhì)借余額股票融資融券股票名稱/股數(shù)/融資時(shí)價(jià)格/融資額/融資余額負(fù)債合計(jì)凈資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債合計(jì)個(gè)人（家庭）損益表或現(xiàn)金流量表收入支出項(xiàng) 目金 額比 重項(xiàng) 目金 額比 重1、工薪收入薪金收入補(bǔ)助收入1、日常開支衣食住行娛樂醫(yī)藥通訊其他2、財(cái)產(chǎn)經(jīng)營收入股息紅利利息租金其他2、投資性支出股票債券基金稀有品其他3、勞務(wù)收入稿費(fèi)收入其他勞務(wù)3、保障性支出備用金保險(xiǎn)費(fèi)其他4、個(gè)體經(jīng)營收入4、教育支出5、其他收入5、其他支出收入合計(jì)支出合計(jì)收入盈余收入合計(jì)支出合計(jì)（五）家庭資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)比率分析1、家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（1）金融資產(chǎn)權(quán)數(shù)金融資產(chǎn)/總資產(chǎn)金融

10、資產(chǎn)市值的波動(dòng)一般較大，因此若家庭的金融資產(chǎn)權(quán)數(shù)較大，則總資產(chǎn)的起伏將比較大。但是，金融資產(chǎn)的獲利能力遠(yuǎn)大于自用資產(chǎn)，是未來收益的保障。一個(gè)家庭金融資產(chǎn)一般是由一系列風(fēng)險(xiǎn)收益情況各異的金融資產(chǎn)組合構(gòu)成的，可以通過分析其中各類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重來考察該家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。（2）自用資產(chǎn)權(quán)數(shù)自用資產(chǎn)/總資產(chǎn)自用資產(chǎn)是以提供使用價(jià)值為主要目的，一般家庭未購房前此比例較低。在購房后貸款未繳清前，多數(shù)家庭均將積蓄用來償還貸款，以致于無法累積金融資產(chǎn)，因此此時(shí)自用資產(chǎn)權(quán)數(shù)一般在七八成以上。（3）奢侈資產(chǎn)權(quán)數(shù)奢侈資產(chǎn)/總資產(chǎn)中高收入家庭往往會持有較多的奢侈資產(chǎn)，此權(quán)數(shù)的大小可以在一定程度上反映家庭的收入狀況。2

11、、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析（1）負(fù)債比率總負(fù)債/總資產(chǎn)一般來說，負(fù)債比率越高，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)越大，收入不穩(wěn)定時(shí)無法還本付息的風(fēng)險(xiǎn)也越大。但是由于總負(fù)債由自用資產(chǎn)負(fù)債、投資負(fù)債和消費(fèi)負(fù)債三大部分組成，因此需要考慮總負(fù)債中各種負(fù)債組合的比重以及市場形勢，才能最終較為準(zhǔn)確地判斷家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）融資比率投資負(fù)債/金融資產(chǎn)市值投資負(fù)債額可以是以存單、保單、有價(jià)證券等投資工具質(zhì)押獲得的貸款，也可以是個(gè)人自用資產(chǎn)抵押獲得的貸款，但是用途必須是投資金融資產(chǎn)，以期在投資報(bào)酬率高于融資利息率的情況下，加速資產(chǎn)的成長，獲得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。融資比率過高則會造成家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過大，因此必須時(shí)刻關(guān)注該比率，盡可能及早清償投資負(fù)債，以減

12、少利息支出。家庭投資凈資產(chǎn)越高，則家庭資產(chǎn)的成長潛力越大。投資凈資產(chǎn)金融資產(chǎn)-投資負(fù)債，其增加的主要原因來自金融資產(chǎn)的增加和貸款的減少。（3）自用資產(chǎn)貸款乘數(shù)自用資產(chǎn)貸款額/個(gè)人使用資產(chǎn)市價(jià)值自用住宅在自用資產(chǎn)中占據(jù)最大的比例，若無其他自用資產(chǎn)，則該比率房貸額÷自用住宅的市值。隨著房貸余額的減少，此比率會逐步減小，但在房地產(chǎn)市值大幅度下降的情況下，該比率也可能反向走高。（4）消費(fèi)負(fù)債資產(chǎn)比消費(fèi)負(fù)債額/總資產(chǎn)在理財(cái)上應(yīng)該盡量避免消費(fèi)負(fù)債，若需要借款時(shí)，在沒有自用資產(chǎn)負(fù)債或投資負(fù)債的前提下，該比率等于總負(fù)債比率，此時(shí)消費(fèi)負(fù)債的合理額度不宜超過總資產(chǎn)的一半。（六）家庭損益表財(cái)務(wù)比率分析1、

13、家庭支出比率分析支出比率總支出/總收入消費(fèi)率+財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率消費(fèi)率消費(fèi)支出/總收入財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率理財(cái)支出/總收入家庭消費(fèi)支出安排的基本原則是“量入為出”，尤其是在初期資本積累階段，必須控制消費(fèi)支出的比重，增加金融資產(chǎn)的累積，以期為以后的理財(cái)活動(dòng)積聚足夠的資金。隨著家庭收入的增加，消費(fèi)率指標(biāo)也會逐步減小，即符合經(jīng)濟(jì)學(xué)中所說的邊際消費(fèi)率遞減規(guī)律。理財(cái)支出指利息支出與保障型壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)的保費(fèi)支出及為了投資所支付的交易成本或顧問費(fèi)用。若投資虧損通常視為負(fù)的理財(cái)收入，為總收入的減項(xiàng)，不視為理財(cái)支出。通常，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率以利息支出占總收入的20、保障型保費(fèi)支出占總收入的10為合理上限，因此合計(jì)不應(yīng)超過總收入的30。2、

14、家庭財(cái)務(wù)彈性分析自由儲蓄額總儲蓄額已經(jīng)安排的本金還款或投資自由儲蓄率自由儲蓄額/總收入已經(jīng)安排的本金還款或投資包括房貸定期攤還的本金額、應(yīng)繳儲蓄性保費(fèi)、定期定額投資額等提前安排的固定資金使用額。因此，自由儲蓄額即總儲蓄額扣除了這些固定資金使用額后可以自由動(dòng)用的部分。自由儲蓄率越高，則家庭的財(cái)務(wù)彈性越大，通常以10作為自由儲蓄率的下線。3、收支平衡點(diǎn)收入收支平衡點(diǎn)收入固定支出負(fù)擔(dān)/工作收入凈結(jié)余比率工作收入凈結(jié)余比率工作收入凈結(jié)余/工作收入其中，固定支出負(fù)擔(dān)包括每月的固定生活費(fèi)用、房貸支出等近期每月固定支出；工作收入凈結(jié)余指工作收入扣除所得稅、社保繳費(fèi)以及交通、通訊、飲食、娛樂等日常開支后的凈節(jié)

15、余。個(gè)人（家庭）獲得收入是有階段性的，因此應(yīng)儲蓄一部分的收入作為未來退休生活的準(zhǔn)備。分析收支平衡點(diǎn)的主要目的是要計(jì)算出現(xiàn)在以及退休后的生活水準(zhǔn)，掌握需要?jiǎng)?chuàng)造多少收入才能量入為出。當(dāng)提升收入難以達(dá)到時(shí)，則必須考慮降低固定費(fèi)用支出來提高工作收入凈結(jié)余比率，以確保有足夠的積蓄維持未來的退休生活。三、實(shí)訓(xùn)資料【資產(chǎn)負(fù)債表編制及分析資料】張先生46歲為某公司主管，月薪3萬，年終獎(jiǎng)金10萬；妻子吳某現(xiàn)年42歲是某公司財(cái)務(wù)主管，月薪8000元。該家庭2005年12月31日對資產(chǎn)負(fù)債狀況進(jìn)行清理的結(jié)果為：價(jià)值100萬的住房一套和80萬的郊區(qū)度假別墅一幢，一輛別克轎車，銀行定期存款15萬、活期5萬，現(xiàn)金2萬。家

16、庭房產(chǎn)均為5年前購買，買價(jià)分別為50萬和30萬，首付二成，其余進(jìn)行10年期按揭，每月還款5800元；轎車為2年前購買，使用年限為10年，買價(jià)為45萬，每年花費(fèi)1萬元購買汽車保險(xiǎn)，當(dāng)前該車型市場價(jià)格降為40萬。該家庭三年前投入20萬資金進(jìn)行股票投資，目前帳戶中的價(jià)值為15萬；一年前購入10萬的三年期記帳式國債，目前價(jià)值12萬。張先生愛好字畫收藏，陸續(xù)花費(fèi)40萬購買的名家字畫當(dāng)前市價(jià)已達(dá)到100萬，妻子吳某的翡翠及鉆石首飾的市價(jià)達(dá)到了30萬元。夫婦兩人從1995年開始還每年購買中國人壽保險(xiǎn)公司的意外傷害醫(yī)療保險(xiǎn)，每年交保費(fèi)500元。【現(xiàn)金流量表編制及分析資料】張先生46歲為某公司主管，月薪3萬，年

17、終獎(jiǎng)金10萬；妻子吳某現(xiàn)年42歲是某公司財(cái)務(wù)主管，月薪8000元。該家庭2005年12月31日對資產(chǎn)負(fù)債狀況進(jìn)行清理的結(jié)果為：價(jià)值100萬的住房一套和80萬的郊區(qū)度假別墅一幢，一輛別克轎車，銀行定期存款15萬、活期5萬，現(xiàn)金2萬。家庭房產(chǎn)均為5年前購買，買價(jià)分別為50萬和30萬，首付二成，其余進(jìn)行10年期按揭，每月還款5800元；轎車為2年前購買，使用年限為10年，買價(jià)為45萬，每年花費(fèi)1萬元購買汽車保險(xiǎn)，當(dāng)前該車型市場價(jià)格降為40萬。該家庭三年前投入20萬資金進(jìn)行股票投資，目前帳戶中的價(jià)值為15萬；一年前購入10萬的三年期記帳式國債，目前價(jià)值12萬。張先生愛好字畫收藏，陸續(xù)花費(fèi)40萬購買的名家字畫當(dāng)前市價(jià)