淺議如何衡量與防范企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

1、 淺議如何衡量與防范企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)目錄摘要1、 企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀.2二、形成應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的原因及其影響分析 （一）形成應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的原因.2 （二）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響.3三、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)體系的建立 （一）比重指標(biāo).4 （二）比率指標(biāo).5四、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范措施 （一）制定應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理政策.14 （二）建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度.14 （三）建立應(yīng)收賬款催收責(zé)任制度.155、 本文結(jié)合理論對(duì)江西昌河汽車(chē)股份有限公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量與分析 （一）江西昌河汽車(chē)股份有限公司基本資料 .16 （二）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)分析.186、 結(jié)論.19七、參考文獻(xiàn) 致謝 淺議如何衡量與防

2、范企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)摘要：本文全面闡述了應(yīng)收賬款發(fā)生的原因，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響，如何衡量與防范應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)制定應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理政策、建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度和建立應(yīng)收賬款催收責(zé)任制度等措施進(jìn)行防范，盡可能降低企業(yè)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，用最少的資金，取得最大的經(jīng)濟(jì)效益。首先，本文對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行了描述；其次，對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜述，分析應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因及其影響；第三，建立應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)體系；第四，對(duì)于應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的采取的防范措施；第五，本文結(jié)合理論對(duì)江西昌河汽車(chē)股份有限公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的衡量進(jìn)行了分析；最后，總結(jié)本文的成果與不足。關(guān)鍵詞： 應(yīng)收賬款，風(fēng)險(xiǎn)，衡

3、量，防范一、企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀 在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于我國(guó)目前的市場(chǎng)基本上是產(chǎn)品供大于求的買(mǎi)方市場(chǎng)，企業(yè)之間存在著激烈的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，為了擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)售規(guī)模，提高市場(chǎng)占有率，除了依靠提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低產(chǎn)品價(jià)格、改善售后服務(wù)等傳統(tǒng)的策略外，還要運(yùn)用賒銷(xiāo)方式來(lái)擴(kuò)大銷(xiāo)售。當(dāng)前，商品與勞務(wù)的賒銷(xiāo)已逐漸成為企業(yè)銷(xiāo)售的主要模式，賒銷(xiāo)作為企業(yè)銷(xiāo)售的一種方式，一方面能夠擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)路、加速企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售的實(shí)現(xiàn)、增加產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、強(qiáng)化企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和經(jīng)濟(jì)效益，另一方面形成了一定的應(yīng)收賬款，影響企業(yè)正常的資金流轉(zhuǎn)，造成應(yīng)收賬款成本的增加，一旦應(yīng)收賬款無(wú)法收回而成為壞賬，則企業(yè)因資金短缺會(huì)陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)

4、，增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分，企業(yè)必須采取切實(shí)可行的措施，制定合理有效的管理辦法，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的衡量與防范，加速資金周轉(zhuǎn)，盡可能減少壞賬損失，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)的最大化。 二、形成應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的原因及其影響分析 （一）形成應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的原因 應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)應(yīng)收賬款所引起的壞賬損失、資金成本和管理成本的增加。 賒銷(xiāo)作為企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品的重要手段之一，已越來(lái)越被廣大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者所采納，但是賒銷(xiāo)也使企業(yè)的應(yīng)收賬款金額增加，這將影響了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。如不加以有效控制，會(huì)使企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)步人困境， 因此企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范。（二）應(yīng)收

5、賬款風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響 應(yīng)收賬款會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上影響了企業(yè)流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)加速企業(yè)的現(xiàn)金流出，夸大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。為將應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度，有必要對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析。 （1）增加企業(yè)資金占用額企業(yè)在賒銷(xiāo)商品時(shí)，由于發(fā)貨與收款的不同步，發(fā)出商品，開(kāi)出銷(xiāo)售發(fā)票，貨款卻不能同步回收，這種沒(méi)有貨款回籠的銷(xiāo)售收入勢(shì)必造成沒(méi)有現(xiàn)金流入的銷(xiāo)售利潤(rùn)的產(chǎn)生以及上交銷(xiāo)售稅金和年內(nèi)所得稅的預(yù)繳。如果涉及跨年度銷(xiāo)售收人導(dǎo)致的應(yīng)收賬款， 則可產(chǎn)生企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)墊付股東年度分紅。企業(yè)因上述追求表面效益而產(chǎn)生的墊付款項(xiàng)會(huì)占用大量的流動(dòng)資金，導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金被大量占用，必將影響企業(yè)流

6、動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)，使企業(yè)貨幣資金短缺，從而影響企業(yè)的正常開(kāi)支和正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。 （2）加速企業(yè)的現(xiàn)金流出 賒銷(xiāo)雖然能使企業(yè)增加利潤(rùn)，但并未使企業(yè)現(xiàn)金流入增加，反而迫使企業(yè)不得不運(yùn)用有限的流動(dòng)資金來(lái)墊付各種流轉(zhuǎn)稅金和附加費(fèi)，同時(shí)，企業(yè)還得計(jì)提并繳納企業(yè)所得稅，這些稅費(fèi)還必須以現(xiàn)金繳納，這無(wú)形中增加了當(dāng)期納稅義務(wù)，加速了企業(yè)的現(xiàn)金流出。 （3）夸大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果 由于我國(guó)企業(yè)確認(rèn)收入時(shí)遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，發(fā)生賒銷(xiāo)的賬務(wù)處理為，借記 “應(yīng)收賬款”科目，貸記“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”科目，將賒銷(xiāo)收入全部記入當(dāng)期收入，因此，企業(yè)本期利潤(rùn)的增加并不能表示本期實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收入。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)按照應(yīng)收賬款余額的百分

7、比來(lái)提取壞賬準(zhǔn)備，壞賬準(zhǔn)備率一般為35。如果實(shí)際發(fā)生的壞賬損失超過(guò)提取的壞賬準(zhǔn)備，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的損失。因此企業(yè)應(yīng)收賬款的大量增加只增加了表面的收益，在一定程度上夸大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。 三、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)體系的建立 （一）比重指標(biāo)1、應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重 應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重=（期末應(yīng)收賬款/期末流動(dòng)資產(chǎn)）×100% （1）該指標(biāo)反映應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)多大百分比，顯然比重越小越好，如果比重過(guò)大，企業(yè)的流動(dòng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，產(chǎn)生應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也就越大。2、應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重 =（本期發(fā)生的應(yīng)收賬款/本期實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）

8、15;100% （2） 該指標(biāo)反映本期實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中有多大比重是通過(guò)賒銷(xiāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，可以衡量企業(yè)的銷(xiāo)售質(zhì)量，反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況，同時(shí)它還可以進(jìn)一步評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利狀況。該比重越小，表明企業(yè)產(chǎn)品的銷(xiāo)售中賒銷(xiāo)所占的比重越小，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力及質(zhì)量越好，周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)潛在壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)越小。3、應(yīng)收賬款賬齡分布的比重應(yīng)收賬款賬齡分布比重是某一報(bào)告日應(yīng)收賬款余額中，不同賬齡區(qū)間的應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款余額的百分比。該指標(biāo)反映企業(yè)應(yīng)收賬款的分布情況，可以運(yùn)用最適當(dāng)?shù)氖湛钫呤栈乜铐?xiàng)，此外還可以預(yù)測(cè)有多少欠款會(huì)因拖欠時(shí)間太久而可能成為壞賬。一般來(lái)說(shuō)，賬齡越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款流動(dòng)性越強(qiáng)；賬齡越長(zhǎng)，賬

9、款不能收回的可能性就越大。 （二）比率指標(biāo) 1、償債能力指標(biāo)（1） 流動(dòng)比率 該指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。（2） 速動(dòng)比率 該指標(biāo)比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。 （3）資產(chǎn)負(fù)債率 該指標(biāo)反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債率在6070，比

10、較合理、穩(wěn)??；達(dá)到85及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。 （4） 產(chǎn)權(quán)比率 該指標(biāo)反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定，同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。一般說(shuō)來(lái)，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 2、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 該指標(biāo)反映的是企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。 （2） 存貨周轉(zhuǎn)率 它是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬

11、款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。 （3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 該指標(biāo)反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。 （4） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說(shuō)明銷(xiāo)售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷(xiāo)的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。 3、盈利能力指標(biāo)（1）總資產(chǎn)收益率 該指標(biāo)集中體現(xiàn)了資產(chǎn)運(yùn)用效率和資金利用效果之間的關(guān)系。在企業(yè)資產(chǎn)總額一定的情況下，利用總資產(chǎn)收益率指標(biāo)可以分析企業(yè)盈利的穩(wěn)定性和持久性，確

12、定企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。它還可反映企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)管理水平的高低。（2） 凈資產(chǎn)收益率 它反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性，是最重要的財(cái)務(wù)比率。該比率越高，說(shuō)明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。 （3） 資本金收益率 它是指利潤(rùn)與企業(yè)所有者投入資本的對(duì)比關(guān)系，用以表明企業(yè)所有者投入資本賺取利潤(rùn)的能力。（4） 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最基本的獲利能力，該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價(jià)科學(xué)，產(chǎn)品附加值高，營(yíng)銷(xiāo)策略得當(dāng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利水平高。（5） 銷(xiāo)售凈利率 該指標(biāo)說(shuō)明了企業(yè)凈利潤(rùn)占銷(xiāo)售收入的比例，它可以評(píng)價(jià)企業(yè)通過(guò)銷(xiāo)售賺取利潤(rùn)的能力。該指標(biāo)表明企業(yè)每100元銷(xiāo)

13、售凈收入可實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)是多少。該比率越高，企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大銷(xiāo)售獲取收益的能力越強(qiáng)。 （6） 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)表明每付出一元成本費(fèi)用可獲得多少利潤(rùn)，體現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果。該項(xiàng)指標(biāo)越高，反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益越好。4、發(fā)展能力指標(biāo)（1）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 該指標(biāo)可以衡量企業(yè)的產(chǎn)品生命周期，判斷企業(yè)發(fā)展所處的階段。一般來(lái)說(shuō)，若該比率超過(guò)10，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品處于成長(zhǎng)期，將繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，尚未面臨產(chǎn)品更新的風(fēng)險(xiǎn)，屬于成長(zhǎng)型企業(yè)。若該比率在510之間，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品已進(jìn)入穩(wěn)定期，不久將進(jìn)入衰退期，需要著手開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。若該比率低于5，說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品已進(jìn)入衰退期，保持市場(chǎng)份額已經(jīng)很困難，

14、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)開(kāi)始滑坡，如果沒(méi)有已開(kāi)發(fā)好的新產(chǎn)品，將步入衰落。（2） 應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率 該指標(biāo)反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率，說(shuō)明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。 （3）總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率越高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。（4） 凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率它是代表企業(yè)發(fā)展能力的一個(gè)指標(biāo)，反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的情況。現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)，凈資產(chǎn)收益率較高代表了較強(qiáng)的生命力。如果在較高凈資產(chǎn)收益率的情況下，有保持較

15、高的凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率，則表示企業(yè)未來(lái)發(fā)展更加強(qiáng)勁。四、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范措施 （一）制定應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理政策 應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理政策一般包括建立客戶(hù)檔案、建立客戶(hù)評(píng)價(jià)、制定信用額度等步驟。首先，建立客戶(hù)檔案。客戶(hù)檔案是制定信用限額的依據(jù)。對(duì)于新客戶(hù)，企業(yè)應(yīng)對(duì)其名稱(chēng)、經(jīng)營(yíng)范圍、公司背景、經(jīng)營(yíng)狀況等基本資料進(jìn)行記載和管理，以作為確定客戶(hù)資信等級(jí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)隨時(shí)了解客戶(hù)信用狀況的變化以便更新。其次，建立客戶(hù)評(píng)價(jià)。在為客戶(hù)制定信用額度前，企業(yè)可以采用5C評(píng)估法評(píng)估客戶(hù)的信用品質(zhì)，所謂5C評(píng)估法就是對(duì)企業(yè)的品德、能力、資本、抵押品和情況等五個(gè)方面的信用情況作出分析：一是品德（Character）,指

16、顧客愿意履行其付款義務(wù)的可能性，是信用評(píng)估中最重要的因素。二是能力（Capability)，指顧客償還貸款的能力。三是資本（Capital），指一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。四是抵押品（Collateral）,指顧客能否為獲取商業(yè)信用提供擔(dān)保資產(chǎn)，如有擔(dān)保資產(chǎn)，則對(duì)順利收回貨款比較有利。五是環(huán)境（Conditions），指一般的經(jīng)濟(jì)情況對(duì)企業(yè)的影響，或某一地區(qū)的一些特殊情況對(duì)顧客償還能力的影響。通過(guò)以上五個(gè)方面的分析，便基本上可以判斷客戶(hù)的信用狀況，從而確定客戶(hù)資信等級(jí)。 最后，制定信用額度。信用額度是企業(yè)根據(jù)客戶(hù)的償付能力給予客戶(hù)的最大賒銷(xiāo)限額，但它實(shí)際上也是企業(yè)愿意對(duì)某一客戶(hù)承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)額度。企業(yè)

17、應(yīng)先制定總信用控制額度，在總信用控制額度的限制之下，通過(guò)客戶(hù)資信評(píng)價(jià)結(jié)果，將授信額度在要求授信的企業(yè)客戶(hù)之間進(jìn)行分配。 （二）建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度完善的內(nèi)部控制制度是控制壞賬的基本前提。為確保賒銷(xiāo)款項(xiàng)盡早收回，企業(yè)應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行全過(guò)程、全方位的管理。首先，建立健全內(nèi)部賒銷(xiāo)審批制度。針對(duì)每筆賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)，企業(yè)可根據(jù)自身特點(diǎn)和管理方便，賦予不同級(jí)別的管理或銷(xiāo)售人員不同金額的審批權(quán)限。其次，建立健全賒銷(xiāo)管理制度。企業(yè)可在財(cái)務(wù)部門(mén)設(shè)置專(zhuān)人負(fù)責(zé)賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)的管理，按客戶(hù)設(shè)置應(yīng)收賬款明細(xì)賬，及時(shí)登記客戶(hù)賒銷(xiāo)款的發(fā)生、增減變動(dòng)情況，并定期計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重、編制賬齡分析表，據(jù)此估

18、計(jì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失，向上級(jí)匯報(bào)，使上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)能及時(shí)了解情況，采取措施，調(diào)整企業(yè)信用政策，提高應(yīng)收賬款回收率。最后，建立健全賒銷(xiāo)責(zé)任制度。為防止銷(xiāo)售人員片面追求任務(wù)指標(biāo)而不斷擴(kuò)大賒銷(xiāo)額，企業(yè)應(yīng)明確賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)的清收責(zé)任，使銷(xiāo)售人員對(duì)自己經(jīng)辦的每筆賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)，并與其經(jīng)濟(jì)利益掛鉤，促使銷(xiāo)售人員提高賒銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，而財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)對(duì)每一筆經(jīng)辦的業(yè)務(wù)要進(jìn)行監(jiān)督，直至收回賒銷(xiāo)款項(xiàng)。 （三）建立應(yīng)收賬款催收責(zé)任制度 企業(yè)對(duì)到期的應(yīng)收賬款，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知客戶(hù)履約繳付款項(xiàng)；而對(duì)逾期的應(yīng)收賬款，則應(yīng)當(dāng)采取信件、電話(huà)、個(gè)人拜訪(fǎng)等方式進(jìn)行催收；對(duì)重大的逾期應(yīng)收賬款，可以通過(guò)訴訟程序解決，具體步驟如下：一是信件。當(dāng)賬款過(guò)期幾天時(shí)，可

19、以送出“友好的提醒”。如果沒(méi)有收到付款，可以發(fā)出12封甚至更多的信件，措辭可以更為嚴(yán)厲和迫切。二是電話(huà)。在送出最初的幾封信后，給顧客打電話(huà)。如果顧客有財(cái)務(wù)上的困難，可能找出折中的辦法。付一部分款項(xiàng)比一點(diǎn)都不付要好。三是個(gè)人拜訪(fǎng)。促成這筆銷(xiāo)售的銷(xiāo)售人員可以拜訪(fǎng)顧客，請(qǐng)求付款。除銷(xiāo)售人員外，還可以派出其他的特別收款員。四是訴訟程序。如果賬款數(shù)額相當(dāng)大，可以通過(guò)法律的途徑來(lái)獲得不利于債務(wù)人的判決。企業(yè)應(yīng)當(dāng)落實(shí)內(nèi)部催收賬款的責(zé)任，將應(yīng)收賬款的催收與內(nèi)部各業(yè)務(wù)部門(mén)的績(jī)效考核及其獎(jiǎng)懲掛鉤。對(duì)于造成逾期應(yīng)收款項(xiàng)的業(yè)務(wù)部門(mén)和相關(guān)人員，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在內(nèi)部以恰當(dāng)方式予以警示，接受員工的監(jiān)督。對(duì)于造成壞賬損失的業(yè)務(wù)部門(mén)

20、和責(zé)任人員，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照內(nèi)部管理制度扣減其獎(jiǎng)勵(lì)工資。五、本文結(jié)合理論對(duì)江西昌河汽車(chē)股份有限公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量與分析 （一）江西昌河汽車(chē)股份有限公司基本資料 江西昌河汽車(chē)股份有限公司是根據(jù)原中國(guó)航空工業(yè)總公司航空資字1999268號(hào)文、中航二集團(tuán)航空資(1999)108號(hào)文及國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)國(guó)經(jīng)貿(mào)企改 (1999)1095號(hào)文件批準(zhǔn)，由昌飛集團(tuán)公司聯(lián)合合昌公司、哈爾濱東安汽車(chē)動(dòng)力股份有限公司、中國(guó)民用飛機(jī)開(kāi)發(fā)公司、中國(guó)航空工業(yè)供銷(xiāo)總公司、安徽江南機(jī)械股份有限公司等五家企業(yè)，共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。公司于1999年11月26日在江西省工商行政管理局注冊(cè)登記成立，公司注冊(cè)資本:3000

21、0萬(wàn)元人民幣。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字（2001）35號(hào)文批準(zhǔn)，公司于2001年6月20日在上海證券交易所向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行11000萬(wàn)普通股，并于2001年7月6日在上海證券交易所掛牌交易，發(fā)行后的注冊(cè)資本為41000萬(wàn)元人民幣。公司的經(jīng)營(yíng)范圍是微型汽車(chē)系列車(chē)及經(jīng)濟(jì)型承用車(chē)(整車(chē))設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、制造及銷(xiāo)售、售后服務(wù)、與汽車(chē)相關(guān)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)、咨詢(xún)及服務(wù)，企業(yè)自營(yíng)進(jìn)口業(yè)務(wù)，小轎車(chē)銷(xiāo)售及售后服務(wù)。 （二）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)分析俗話(huà)說(shuō)“冰凍三尺，非一日之寒”，公司虧損也決非一日之功。我們可以從其年報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中找到“蛛絲馬跡”，并利用其進(jìn)行預(yù)警，從而得以提前識(shí)別企業(yè)真相，盡可能幫助投資者和管理層避免不必要的損失。我

22、們的財(cái)務(wù)分析基于20042007年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)這四年公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化，來(lái)分析公司上市之后的財(cái)務(wù)狀況。（1）比重指標(biāo) 表2.1 昌河公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（2004年2005年） 單位：元項(xiàng)目20042005 金額比例（%）金額比例（%）1年以?xún)?nèi)349059064.54 86.44 418579336.20 86.26 1-2年6227048.53 1.54 18258653.20 3.76 2-3年2859733.38 0.71 3295860.68 0.68 3年以上45694211.05 11.31 45105446.26 9.30 應(yīng)收賬款凈額381495992.23 459113009

23、.65 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2390443785.84 2959746127.85 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3138725198.03 3394870288.06 資料來(lái)源： 本表數(shù)據(jù)來(lái)源于該公司2004年2005年年報(bào) 表2.2昌河公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（2006年2007年） 單位：元項(xiàng)目2006 2007 金額比例（%）金額比例（%）1-6個(gè)月663779996.40 91.16 333791752.28 72.08 7-12個(gè)月18497540.83 2.54 31706219.42 6.85 1-2年2762144.17 0.38 35935154.57 7.76 2-3年88924.87 0.01 187655

24、53.78 4.05 3-4年1493370.25 0.21 68241.80 0.01 4-5年5519171.07 0.76 1477010.25 0.32 5年以上35981295.76 4.94 41362115.82 8.93 應(yīng)收賬款凈額682354218.93 408684856.70 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2682951436.02 1365349933.19 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4408718107.90 1245982570.91 資料來(lái)源：本表數(shù)據(jù)來(lái)源于該公司2006年2007年年報(bào)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重分析依據(jù)表2.1和表2.2，結(jié)合公式（1），可以得知：2004年2007年公司應(yīng)收賬

25、款余額占流動(dòng)資產(chǎn)的比重依次為15.96%、15.51%、25.43%、29.93%，顯而易見(jiàn)，公司應(yīng)收賬款余額占流動(dòng)資產(chǎn)的比重逐年上升，這將導(dǎo)致流動(dòng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)越慢，產(chǎn)生應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也越危險(xiǎn)，企業(yè)的信用銷(xiāo)售政策有待調(diào)整。應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重依據(jù)表2.1和表2.2，結(jié)合公式（2），可以得知：2004年2007年公司應(yīng)收賬款余額占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重依次為12.15%、13.52%、15.48%、32.80%，表明公司應(yīng)收賬款余額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重呈上升趨勢(shì)，2007年漲幅更是明顯，這意味著 2004年2007年公司實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中, 有相當(dāng)部分只是紙上富貴, 真正落入口袋的資金十

26、分有限。應(yīng)收賬款賬齡分布的比重從表2.1和表2.2可以得知：2004年2007年公司1年以上的應(yīng)收賬款比重依次為13.56%、13.74%、6.30%、21.07%。按照國(guó)際上通行的做法，一年以上的應(yīng)收賬款就應(yīng)視為壞賬，公司1年以上的應(yīng)收賬款比重雖然在2006年有所降低，其他年度均呈上升趨勢(shì)，且2007年比重驟升，說(shuō)明公司壞賬風(fēng)險(xiǎn)加大，這無(wú)疑給效益呈逐年下降趨勢(shì)、凈利潤(rùn)為負(fù)值的公司經(jīng)營(yíng)雪上加霜。 （2）比率指標(biāo)本節(jié)圖表使用Excel2003，結(jié)合表2.3制作折線(xiàn)圖分析公司的財(cái)務(wù)狀況，具體操作：?jiǎn)螕裘睢安迦搿薄皥D表”，選擇圖表類(lèi)型為折線(xiàn)圖，隨后選中表2.3相關(guān)數(shù)據(jù)為數(shù)據(jù)區(qū)域，以相關(guān)指標(biāo)為系列，

27、以年份為X軸，以數(shù)據(jù)范圍為Y軸，建立并調(diào)整折線(xiàn)圖 。表2.3 昌河公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)（2004年2007年）年份2004200520062007償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率1.2767 0.8827 0.7632 0.6696 速動(dòng)比率0.9275 0.6239 0.5603 0.5165 資產(chǎn)負(fù)債率51.5269 57.6655 61.6199 81.8892 產(chǎn)權(quán)比率147.9578 263.3220 336.3932 452.1558 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率9.6457 8.0772 7.7247 2.2199 存貨周轉(zhuǎn)率4.3472 3.9332 5.1726 4.7675 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.

28、2275 1.2691 1.5626 0.8595 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.8349 0.7187 0.7654 0.4559 盈利能力指標(biāo)總資產(chǎn)收益率-1.2769 0.3543 -3.9171 -21.5002 凈資產(chǎn)收益率-3.6649 1.3230 -19.4634 -78.9003 資本金收益率-0.1224 -0.0406 -0.5531 -1.4323 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率10.9636 8.1446 3.6651 -0.5141 銷(xiāo)售凈利率-1.5295 0.4930 -5.1178 -47.1594 成本費(fèi)用凈利率-1.0484 -0.6605 -8.0824 -0.3916 發(fā)展能力指標(biāo)

29、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率-24.3774 8.1608 29.8641 -47.6009 應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率-0.2914 0.3826 -0.0513 -0.3431 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率-6.4832 60.0293 -1.8861 -56.3584 凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率-6.5720 0.6311 -17.9317 -56.8515 資料來(lái)源： 本表數(shù)據(jù)來(lái)源于鳳凰網(wǎng)償債能力指標(biāo)分析圖2.1.a 償債能力指標(biāo)折線(xiàn)圖圖2.1.b 償債能力指標(biāo)折線(xiàn)圖 第一，在變現(xiàn)能力方面，公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率逐年遞減，表明應(yīng)收賬款、存貨等周轉(zhuǎn)時(shí)間增加，變現(xiàn)能力降低，償還短期債務(wù)能力下降。 第二，在負(fù)債比率方面，公司資產(chǎn)負(fù)債率逐年增加

30、，比率過(guò)高，超過(guò)債權(quán)人心理承受程度，則難以籌到資金，籌資風(fēng)險(xiǎn)加大;且利息負(fù)擔(dān)增加，償債風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析圖2.2.a 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)折線(xiàn)圖圖2.2.b 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)折線(xiàn)圖 第一，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率雖然在2006年有所增加，其他年度均呈下降趨勢(shì)，而且2007年周轉(zhuǎn)率猛降，說(shuō)明公司資金周轉(zhuǎn)速度下降。第二，公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率基本呈逐年下降趨勢(shì)，表明利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率降低。盈利能力指標(biāo)分析圖2.3.a 盈利能力指標(biāo)折線(xiàn)圖圖2.3.b 盈利能力指標(biāo)折線(xiàn)圖 第一，2007年公司凈資產(chǎn)收益率指數(shù)為-78.9003，比06年同期下降了59.4369 ；而總資產(chǎn)收益率也

31、逐年遞減，顯示公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力在持續(xù)下降， 第二，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率和銷(xiāo)售凈利率大幅下降，顯示公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減少，隨之利潤(rùn)減少，公司的盈利水平低。綜上所述，從2004年到2007年，公司的盈利能力不斷下降，從一個(gè)盈利豐厚的“績(jī)優(yōu)公司”逐漸“蛻變”為虧損公司。這個(gè)蛻變的背后，包含著公司面臨的種種困境和潛在風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展能力指標(biāo)分析圖2.4.a 發(fā)展能力指標(biāo)折線(xiàn)圖圖2.4.b 發(fā)展能力指標(biāo)折線(xiàn)圖第一，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅下降。第二，從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率和應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率的關(guān)系來(lái)看，公司應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)可靠性較低。第三，公司總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率除2005

32、年有所增長(zhǎng)，其他年度均呈下降趨勢(shì)。上述四類(lèi)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化情況已清楚地顯示:從2004年到2007年，公司不僅盈利能力大幅度下滑，而且償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力都有不同程度的下降。六、結(jié)論 （一）結(jié)論應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)是一種普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)，只要有賒銷(xiāo)行為的發(fā)生，應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)存在。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈、賒銷(xiāo)比例的加大，應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題會(huì)日益重要起來(lái)，如何對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行衡量，如何對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范已成為我國(guó)企業(yè)界急需解決的問(wèn)題，本文通過(guò)研究應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的成因和產(chǎn)生的影響，建立應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)體系，并通過(guò)分析江西昌河汽車(chē)股份有限公司的案例，將理論與案例相結(jié)合，衡量該公司的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，可

33、以得出如下三個(gè)結(jié)論： 第一，企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給其帶來(lái)相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上增加了企業(yè)資金占用額，加速了企業(yè)的現(xiàn)金流出，夸大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，因此，有效地防范應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。 第二，應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)體系的構(gòu)建為企業(yè)防范應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)提供了有力依據(jù)。整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)體系主要包括比重指標(biāo)和比率指標(biāo)兩部分，比重指標(biāo)從應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重、應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重和應(yīng)收賬款賬齡分布比重三方面入手，結(jié)合比率指標(biāo)中的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力等指標(biāo)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)衡量，確定風(fēng)險(xiǎn)的大小，據(jù)此制定防范措施。第三，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為防范應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，在保證質(zhì)量的前提下實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售最大化，從而最大限度地實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的