《國際金融》

1、國際金融多選10根據(jù)國際結(jié)算業(yè)務(wù)中的匯款方式，匯率可分為（ CDE ）匯率。 A買入 B賣出 C電匯 D信匯 E票匯5同時在兩個外匯市場上一邊買進(jìn)一邊賣出同一種外幣的套匯行為稱為（ AC ）。 A直接套匯 B間接套匯 C兩角套匯 D三角套匯 6 利用三個不同地點的外匯市場上的匯率差異，同時在三個外匯市場上買賣外匯的行為稱為（ BD ）。 A直接套匯 B間接套匯 C兩角套匯 D三角套匯15當(dāng)代國際金融發(fā)展表現(xiàn)出以下哪些特點（ ABDE ）。A金融市場全球體化 B國際融資證券化 C金融業(yè)務(wù)全球化 D國際金融創(chuàng)新層出不窮 E國際金融市場動蕩不定16大額可轉(zhuǎn)讓存單的特點是（ ACE ）。A面額大 B利

2、率低 C期限固定 D記名 E可以自由轉(zhuǎn)讓17歐洲貨幣資金市場的主要特點有（ BCD ）。A管制較嚴(yán) B市場范圍廣闊 C利率體系獨特 D批發(fā)性市場 E銀行同業(yè)拆借比例小18歐洲貨幣資金市場的主要業(yè)務(wù)有（ ABC ）。 A通知存款 B一般的定期存款C歐洲存單 D同業(yè)拆借 E短期歐洲貨幣貸款19歐洲貨幣市場對世界經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的影響主要表現(xiàn)在（ ACEF ）。A緩解了國際收支失衡問題 B減少了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險C為各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供國際融資便利 D減少了投機(jī)因素E為國際貿(mào)易融資提供便利 F.削減了有關(guān)國家貨幣政策實施的效果20銀團(tuán)貸款的主要內(nèi)容有（ ABCE ）。A貸款當(dāng)事人 B貸款期限 C.貸款金額 D

3、貸款用途 E貸款利率10出口信貸具有以下哪些特點（ ABD ）。A出口信貸與信貸保險相結(jié)合 B出口信貸的利率一般低于相同條件下的市場利率C金額大、期限短、風(fēng)險小 D政府設(shè)立專門的出口信貸機(jī)構(gòu) E.出口信貸沒有指定用途11下列關(guān)于福費廷與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)說法正確的有（ ACE ）。A在福費廷業(yè)務(wù)中，包買商放棄了追索權(quán)B貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的手續(xù)比福費廷業(yè)務(wù)的手續(xù)復(fù)雜C福費廷業(yè)務(wù)的票據(jù)通常是大型進(jìn)出口有關(guān)的票據(jù)，票據(jù)通常成套的D貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，貼現(xiàn)公司承擔(dān)的風(fēng)險較大，貼現(xiàn)率也比較高E在福費廷業(yè)務(wù)中，包買商承擔(dān)的風(fēng)險較大出口商付出的代價也比較高第一章外匯與外匯匯率 ）1記賬外匯可以對第三國進(jìn)行支付。 ）2自由外匯可以自由兌

4、換其他國家貨幣。 ）3廣義的外匯泛指一切以外幣表示的金融資產(chǎn)。 ）4在我國境內(nèi)不禁止外幣流通，可以以外幣計價結(jié)算。 ）5間接標(biāo)價法是指以一定單位的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)來表示本國貨幣的匯率的。 ）6在金本位制度下，匯率的決定基礎(chǔ)是鑄幣平價，因而匯率的變化與市場的外匯供求無關(guān)。 ）7一國貨幣匯率升值將有利于進(jìn)口。 ）8如果一國匯率貶值，則該國出口商的利潤增加。（一國匯率在沒有說明的情況下是指直接標(biāo)價法下的匯率，匯率貶值，即匯率下降，本幣升值） ）9信匯匯率是外匯市場的基準(zhǔn)匯率。 ）10如果一國的貨幣對外匯率下降，其他因素不變的情況下則國內(nèi)物價上漲。 11.假設(shè)外國公司以證券形式在我國進(jìn)行投資，如果人民

5、幣貶值，該投資商將會抽逃資本。 二、選擇1在金本位制下，匯率決定于（ B ）。A黃金輸送點 B鑄幣平價 C金平價 D匯價2黃金點（Gold Point）又稱（ C ）。 A黃金輸出點 B黃金輸入點 C黃金輸送點 D鑄幣平價3購買力平價指由兩國貨幣的購買力所決定的（ A ）。 A匯率 B價格 C外匯 D利率4外匯管制法規(guī)生效的范圍一般以（ B ）為界限。 A外國領(lǐng)土 B本國領(lǐng)土 C世界各國 D發(fā)達(dá)國家5外匯管制經(jīng)常與其他（ B ）調(diào)節(jié)措施一同運用。 A國際貿(mào)易 B國際收支 C國際投資 D國際信用6發(fā)達(dá)國家一般采取鼓勵資本（ A ）的政策。 A輸出 B輸入 C投資 D外流7在直接標(biāo)價法下，如果一定

6、單位的外國貨幣折成的本國貨幣數(shù)額減少，則說明（ A ）。 A外幣幣值下降，本幣幣值上升，外匯匯率下降 B外幣幣值上升，本幣幣值下降，外匯匯率上升 C本幣幣值下降，外幣幣值上升，外匯匯率上升 D本幣幣值下降，外幣幣值上升，外匯匯率下降 8在間接標(biāo)價法下，如果一定單位的本國貨幣所能兌換的外國貨幣數(shù)額增加，則說明（ D ）。 A外幣幣值上升，本幣幣值下降，外匯匯率上升 B外幣幣值下降，本幣幣值上升，外匯匯率下降 C本幣幣值下降，外幣幣值上升，外匯匯率上升 D本幣幣值上升，外幣幣值下降，外匯匯率上升 9在浮動匯率制度下，外匯市場上的外國貨幣供過于求時，則（ B ）。 A外幣價格上漲，外匯匯率上升 B外

7、幣價格下跌，外匯匯率下降 C外幣價格上漲，外匯匯率下降 D外幣價格下跌，外匯匯率上升 第二章外匯交易 ）1套匯和套利都是國際金融市場上的投機(jī)行為。 ）2在期匯投機(jī)時，先賣出期匯后買進(jìn)期匯的投機(jī)交易稱為賣空；先買進(jìn)期匯后賣出期匯的投機(jī)交易稱為買空。 ）3銀行在為顧客提供外匯買賣的中介服務(wù)中，如果在營業(yè)日內(nèi)一些幣種的出售額低于購入額稱之為“空頭”；出售額大于購入額則稱之為“多頭”。 ）4如果一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，稱之為升水。 ）5套利行為可以不考慮匯率的變化因素。二、選擇1銀行在為顧客提供外匯買賣的中介服務(wù)中，如果在營業(yè)日內(nèi)一些幣種的出售額低于購入額稱之為（ B ）。 A空頭 B多頭 C

8、賣空 D買空 2銀行在為顧客提供外匯買賣的中介服務(wù)中，如果在營業(yè)日內(nèi)一些幣種的出售額高于購入額稱之為（ A ）。 A空頭 B多頭 C賣空 D買空 3即期外匯交易又稱現(xiàn)匯交易，是指買賣雙方成交后，在（ A ）辦理交割的外匯買賣。 A兩個營業(yè)內(nèi) B當(dāng)天 C一個月以內(nèi) D兩個營業(yè)日以后 4如果一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，稱之為（ B ）。 A升水 B貼水 C隔水 D平水 4如果遠(yuǎn)期匯率和即期匯率相等，則稱之為（ D ）。A 升水 B貼水 C隔水 D平水 第三章外匯風(fēng)險 ）1經(jīng)濟(jì)主體只要持有或運用外匯，就存在外匯風(fēng)險。 ）2外匯風(fēng)險存在的根本原因是匯率的波動。 ）3一筆應(yīng)收或應(yīng)付外幣賬款的時間結(jié)構(gòu)

9、對外幣風(fēng)險的大小具有間接影響。 ）4一個經(jīng)濟(jì)實體在以外幣計價的國際貿(mào)易、非貿(mào)易收支活動中，由于匯率的變動而引起的應(yīng)收賬款的實際價值發(fā)生變化的風(fēng)險就是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。 ）5如果企業(yè)能夠?qū)⒛骋豁棙I(yè)務(wù)中的外匯頭寸與另一項業(yè)務(wù)中的外匯頭寸相互抵消，便能夠盡可能的消除外匯風(fēng)險。 ）6如果以外幣作為計價貨幣，外匯風(fēng)險則轉(zhuǎn)移到交易對手一方，出口以外幣計價的比例高，說明海外對本國商品需求強(qiáng)烈。 ）7在利用外資時，一般借硬貨幣利率高，借軟貨幣利率低。 ）8掉期交易與套期保值都可防范外匯風(fēng)險，但兩不完全一致。（二）選擇1在運用外幣進(jìn)行計價收付的交易中，因外匯匯率變動致使經(jīng)濟(jì)主體蒙受損失的可能性，這種外匯風(fēng)險叫做（ A

10、）。 A交易風(fēng)險 B轉(zhuǎn)換風(fēng)險 C經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 D儲備風(fēng)險 2經(jīng)濟(jì)主體對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行會計處理中，在將功能貨幣傳換成記賬貨幣時，因匯率變動而呈現(xiàn)賬面損失的外匯風(fēng)險稱為（ B ）。 A交易結(jié)算風(fēng)險 B轉(zhuǎn)換風(fēng)險 C經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 D儲備風(fēng)險 3因意料之外的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格、成本，引起企業(yè)未來一定期間收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失，這種類型的外匯風(fēng)險稱為（ C ）。 A交易結(jié)算風(fēng)險 B轉(zhuǎn)換風(fēng)險 C經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 D儲備風(fēng)險4企業(yè)或個人的未來預(yù)期收益因匯率變化而可能受到損失的風(fēng)險稱為（ A ）。A交易結(jié)算風(fēng)險 B經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 C轉(zhuǎn)換風(fēng)險 D匯率風(fēng)險5對企業(yè)影響最大，企業(yè)最關(guān)心的一種風(fēng)險是（ C ）。

11、A匯率風(fēng)險 B交易結(jié)算風(fēng)險 C經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 D轉(zhuǎn)換風(fēng)險6指在國際支付中，通過預(yù)測支付貨幣匯率變動趨勢，提前或錯后了結(jié)外幣債權(quán)債務(wù)關(guān)系，來避免外匯風(fēng)險或獲取風(fēng)險報酬，這種外匯風(fēng)險管理的方法稱為（ C ）。A貨幣選擇法 B貨幣保值條款 C提前錯后法 D外匯交易法7以下哪種說法是錯誤的（ B ）。A外幣債權(quán)人和出口商在預(yù)測外幣匯率將要上升時，爭取延期結(jié)匯，以獲得該計價貨幣匯率上漲的利益。B外幣債務(wù)人和進(jìn)口商在預(yù)測外幣匯率將要下降時，爭取提前結(jié)匯，以免受該計價貨幣貶值的風(fēng)險。C外幣債權(quán)人在預(yù)測外幣匯率將要下降時，爭取提前結(jié)匯。D外幣債務(wù)人在預(yù)測外幣匯率將要上升時，爭取推遲結(jié)匯。第四章國際收支 ）1國際收支

12、反映著一國對外的全面關(guān)系。 ）2國際收支是一個存量概念。 ）3凡是與國外發(fā)生經(jīng)濟(jì)交易，無論是現(xiàn)金還是非現(xiàn)金支付，都必須記入國際收支平衡表中。 ）4國際收支平衡表中的無償轉(zhuǎn)移不屬于經(jīng)常項目。 ）5國際收支平衡表一般都采用復(fù)式簿記法記錄經(jīng)濟(jì)交易。 ）6從國際收支平衡表中可以看出，國際儲備的增減等于國際收支的順差或逆差。 ）7國際收支不平衡是絕對的，平衡是相對的。 ）8居住在境內(nèi)的，不論他是否具有該國國籍，他的對外經(jīng)濟(jì)行為都必須記入該國的國際收支。 ）9國際收支的收入記入國際收支平衡表的貸方。 ）10外國跨國公司在國外設(shè)立的子公司是該國的居民。 ）11官方駐外使節(jié)和軍事人員屬于駐在國非居民和派出國居

13、民。 ）12凈誤差與遺漏是為了使國際收支平衡表總額相等而人為設(shè)置的項目。（二）選擇1國際收支所反映的內(nèi)容是（ C ）。A與國外的現(xiàn)金交易 B與國外的金融資產(chǎn)交換 C全部對外經(jīng)濟(jì)交易 D一個國家的外匯收支2國際收支平衡表采用（ B ）方式編制。A增減記賬法式 B復(fù)式記賬法 C單式記賬法 D收付記賬法3國際收支平衡表中最基本最重要的項目是（ B ）。A資本和金融賬戶 B經(jīng)常項目 C錯誤與遺漏 D儲備結(jié)算項目4運用匯率的變動來消除國際收支赤字的做法，叫做（ D ）。A外匯緩沖政策 B直接管制 C財政和貨幣政策 D匯率政策5以減少財政指出、提高稅率、再貼現(xiàn)率和法定存款準(zhǔn)備率等方法來對國際收支赤字進(jìn)行調(diào)

14、整的政策是（C）。 A外匯緩沖政策 B直接管制 C財政和貨幣政策 D匯率政策6下列中提法錯誤的是（ A ）。A國際收支平衡表中的無償轉(zhuǎn)移不屬于經(jīng)常項目。B國際收支平衡表一般都采用復(fù)式簿記法記錄經(jīng)濟(jì)交易。C從國際收支平衡表中可以看出，國際儲備的增減等于國際收支的順差或逆差。D國際收支不平衡是絕對的，平衡是相對的。7下列中正確的說法有( B )。A國際收支不平衡中的貨幣性不平衡是指由于一個國家的價格水平、成本、利率等貨幣性因素變動而造成的。B國際收支不平衡中的周期性不平衡是指由于國際間各國經(jīng)濟(jì)周期所處的階段不同而造成的國際收支不平衡。C國際收支不平衡中的收入性不平衡是指由于一個國家的國民收入的相對

15、快速增長而導(dǎo)致出口需求的增長超過進(jìn)口增長所引起的國際收支不平衡。D國際收支的收入記入國際收支平衡表的借方。第五章國際貨幣體系 ）1來自會員國繳納的份額是國際貨幣基金組織的資金來源之一。 ）2會員國從國際貨幣基金組織所獲得的貸款規(guī)模與其所繳納的份額成正比。 ）3國際貨幣基金組織的貸款對象不僅僅是各會員國政府，還包括各會員國工商企業(yè)。 ）4世界銀行的貸款期限一般不超過3年。 ）5亞洲開發(fā)銀行的總部設(shè)在我國香港。 ）6只有亞洲國家才可以加入亞洲開發(fā)銀行。 ）7國際金融公司是國際貨幣基金組織的附屬機(jī)構(gòu)。 ）8國際開發(fā)協(xié)會主要向發(fā)達(dá)國家提供貸款。 ）9在金本位制度下，各國貨幣之間的比價是由它們各自的含金

16、量所決定的。 ）10國際金本位制度不具備自動調(diào)節(jié)國際收支的機(jī)制。 ）11所謂金本位是泛指一切以黃金充當(dāng)貨幣材料的貨幣制度。 ）12國際貨幣基金組織是在布雷頓森林會議上決定成立的國際金融機(jī)構(gòu)。 ）13布雷頓森林協(xié)定的內(nèi)容之一是取消外匯管制。 ）14布雷頓森體系的崩潰原因是美國發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。 ）15只有世界銀行的會員國才有資格參加國際開發(fā)協(xié)會和國際金融公司。 ）16國際貨幣基金組織的會員國一定要參加世界銀行。二、選擇1國際開發(fā)協(xié)會的貸款對象是（ B ）。A發(fā)達(dá)國家 B發(fā)展中國家 C所有國家2亞洲開發(fā)銀行的總部設(shè)在（ B ）。A東京 B馬尼拉 C香港 D新加坡3世界銀行集團(tuán)的附屬機(jī)構(gòu)有（ A ）。

17、A國際開發(fā)協(xié)會 B國際貨幣基金組織C亞洲開發(fā)銀行 D國際清算銀行4下列的哪一種說法是不正確的（ A ）。A世界銀行的貸款期限一般不超過3年。 B世界銀行的貸款對象只限于會員國。C世界銀行的貸款必須?？顚Ｓ?，并接受世界銀行的監(jiān)督。D世界銀行從營業(yè)收入中撥出的款項也是國際開發(fā)協(xié)會的資金來源之一。5下面四種提法中只有一種是正確的，正確的提法是（ C ）。A國際金融公司是國際貨幣基金組織的附屬機(jī)構(gòu)。B國際開發(fā)協(xié)會主要向發(fā)達(dá)國家提供貸款。 C世界銀行的貸款對象只限于會員國。D國際貨幣基金組織的貸款對象不僅僅是各會員國政府，還包括各會員國工商企業(yè)。6布雷頓森林協(xié)定的主要內(nèi)容之一是建立永久的國際金融機(jī)構(gòu)，即

18、（ A ），對國際貨幣事項進(jìn)行磋商。 A國際貨幣基金組織 B國際復(fù)興開發(fā)銀行 C國際開發(fā)協(xié)會 D世界銀行7布雷頓森林體系的特點之一是，它是一個全球性的（ B ）。A國際金本位制 B國際金匯兌本位制 C國際銀本位制 D國際復(fù)本位制8布雷頓森林系崩潰的直接原因是（ A ）。A美國全面經(jīng)濟(jì)逆差 B發(fā)達(dá)國家紛紛采用浮動匯率制C美國黃金儲備減少 D特別提款權(quán)的出現(xiàn)第六章國際儲備 ）1黃金只有在金本位制度下才是真正的國際儲備。 ）2特別提款權(quán)也是國際儲備的一種形式。 ）3國際儲備的多寡是衡量一國對外資信的重要標(biāo)志之一。 ）4特別提款權(quán)只能用于會員國與會員國之間的支付。 ）5特別提款權(quán)只能用于會員國同國際貨

19、幣基金組織之間的支付。 ）6儲備資產(chǎn)不具備流動性的特征。 ）7特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織創(chuàng)造的儲備資產(chǎn)。 ）8外匯儲備是指一個國家的貨幣當(dāng)局所持有的可兌換貨幣和用它們表示的支付手段和流動性資產(chǎn)。 ）9所謂國際清償力是指一個國家為本國國際收支赤字進(jìn)行融通資金的能力。 ）10儲備資產(chǎn)的流動性是指該儲備資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實支付手段的能力。二、選擇1下列的金融資產(chǎn)中，可以作為國際儲備的有（ A ）。A特別提款權(quán) B在境外的投資 C居民手持外幣 D工業(yè)用黃金2特別提款權(quán)是（ C ）創(chuàng)造的儲備資產(chǎn)。A世界銀行 B本國中央銀行 C國際貨幣基金組織 D國際金融公司3國際儲備的作用有（ B ）。 A平衡財政收支

20、 B充當(dāng)干預(yù)資產(chǎn)，維持貨幣匯率C增加對外投資，提高國內(nèi)消費 D平衡國際收支4一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度越快、規(guī)模越大，則對該國的國際儲備的需求（ A ）。A越大 B越小 C無變化 D不一定5一個國家的對外經(jīng)濟(jì)開放程度越高，則對國際儲備的需要（ A ）。A越大 B越小 C無變化 D不一定6一個國家的對外貿(mào)易條件越好、對外融資能力越強(qiáng)，則國際儲備可以（ A ）。A適當(dāng)減少 B適當(dāng)增加 C保持不變第七章國際金融市場 ）1離岸金融市場的交易活動不受貨幣發(fā)行國管制，但受市場所在地管轄。 ）2目前國際金融中心主要分布在幾個發(fā)達(dá)國家。 ）3國庫券一般不會出現(xiàn)拒付問題，是信用風(fēng)險最低的貨幣市場工具，收益率也最低。

21、 ）4.一般來說，國際銀行貸款的利率比政府貸款的利率高。 ）5大額可轉(zhuǎn)讓存單的利率低于同期普通定期存款，但提供了近似活期存款的流動性。 ）6回購協(xié)議的期限短，加之所擔(dān)保的證券多是政府發(fā)行的，因此安全性大。 ）7歐洲貨市場是以交易所形式存在的有形市場。 ）8歐洲市場管制較松，相對獨立于任何一國政府的管制。 ）9短期信貸的利率一般只采用固定利率。 ）10國際銀團(tuán)貸款中，借款人只需支付利息，不需要承擔(dān)其它費用。 ）11為了避免借款利息成本超過貸款利息收入，銀團(tuán)貸款通常使用固定利率。 ）12銀行貸款多屬于一般融資，不指定貸款用途，借款人可以自主運用貸款資金。 ）13國際商業(yè)貸款的利率較低，一般多采用浮

22、動利率。 ）14債券和股票在本質(zhì)上是相同的，都是有價證券，但債券是債權(quán)憑證，股票是所有權(quán)憑證。 ）15歐洲債券與傳統(tǒng)的外國債券一樣，都是市場所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個市場同時發(fā)行的國際債券。 ）16在歐洲債券市場上，投資可以減少甚至逃避稅收。 ）17亞洲金融危機(jī)導(dǎo)致全球性的經(jīng)濟(jì)，貿(mào)易和投資增長減緩。 ）18瑞士法郎外國債券在瑞士發(fā)行時，投資者主要是外國投資者而不是瑞士投資者。 ）19在歐洲債券市場上，發(fā)行費用是以向承銷辛迪加提供債券價格的百分比來表示的。 ）20借款人發(fā)行歐洲債券之前，一股需要借助專門的債券評級機(jī)構(gòu)對其資信程度進(jìn)行等級評定。）21在國際債券市場上，外國債券都是在市場

23、所在地以外進(jìn)行交易和清算。二、選擇1最早的境外貨幣被稱之為（ B ）。A歐洲貨幣 B歐洲美元 C外國貨幣 D歐洲債券2以下哪一個市場的出現(xiàn)突破了國際金融中心的傳統(tǒng)模式（ D ）。A國際股票市場 B衍生金融工具市場 C證券市場 D歐洲貨幣市場3歐洲中長期信貸市場發(fā)展迅速其中（ A ）是其主要貸款形式。A銀團(tuán)貸款 B雙邊貸款 C同業(yè)拆放 D商業(yè)貸款4在國際銀團(tuán)貸款中，借款人對未提取利差的基本決定因素是（ D ）。A國家風(fēng)險 B借款人風(fēng)險 C匯率風(fēng)險 D預(yù)期風(fēng)險5在國際銀團(tuán)貸款中，借款人對未提取的貸款部分還需支付（ B ）。A擔(dān)保費 B承諾費 C代理費 D損失費6外國發(fā)行人在美國債券市場發(fā)行的債券是

24、（ A ）。A揚(yáng)基債券 B武士債券 C瑞士法郎外國債券 D猛犬債券7以下說法不正確的是（ A ）。 A瑞士法郎外國債券在瑞士發(fā)行時投資者主要是瑞士投資者。 B外國投資者購買瑞士國內(nèi)債券免征預(yù)扣稅。 C瑞士法郎外國債券是不記名債券。 D瑞士法郎外地人債券的主承銷商是瑞士銀行。81992年1月，中國國際信托投資公司在日本東京發(fā)行的100億日元債券，屬于（ B ）。A歐洲債券 B外國債券 C公司債券 D國債9貨幣市場上的國庫券的期限一般為（ B ）。A1年以上 B3個月到1年 C1個月到3個月 D無期限限定10所謂外國債券是本國發(fā)行人在國外債券市場發(fā)行的以（ B ）計值的債券。A本國貨幣 B外國貨幣

25、 C股票 D有價證券11（ D ）是發(fā)行人在本國以外的市場上發(fā)行的、不以發(fā)行所在地國家的貨幣計值、而是以其他可自由兌換的貨幣為面值的債券。A外國債券 B公司債券 C國際債券 D歐洲債券12下列中哪些說法是不正確的（ B ）。A期貨市場也是國際金融市場的組成部分B所謂外國債券是本國發(fā)行人在國外債券市場發(fā)行的以本幣計值的債券C外國債券的發(fā)行和擔(dān)保是由發(fā)行所在國的商業(yè)銀行承擔(dān)的，并在該國的主要市場上發(fā)售D歐洲債券是發(fā)行人在本國以外的市場上發(fā)行的、不以發(fā)行所在地國家的貨幣計值、而是以其他可自由兌換的貨幣為面值的債券。13歐洲美元的價值和購買力（ C ）。A高于美國國內(nèi)美元 B低于美國國內(nèi)美元 C與美國

26、國內(nèi)的美元相同14歐洲貨幣市場的經(jīng)營范圍（ C ）。A僅限于歐洲境內(nèi) B以西方發(fā)達(dá)資本主義國家為主 C不受地域限制第八章國際資本流動 ）1期限在3年以上的資本流動稱為長期資本流動 ）2國際貸款一般都是短期貸款。 ）3負(fù)債率是一國當(dāng)年外債余額與當(dāng)年商品和勞務(wù)出口收入的比率，因而是衡量一國負(fù)債能力和風(fēng)險的主要參考數(shù)據(jù)。 ）4政府機(jī)構(gòu)貸款的資金來源是該國的財政預(yù)算，因而利率較低，具有援助性質(zhì)。 ）5所謂償債率是指一個國家當(dāng)年外債余額對當(dāng)年商品勞務(wù)出口收入的比率，通過這一指標(biāo)，可以衡量該國的還債能力。 ）6政府國際投資的目的一般是為了取得利息和利潤。 ）7資本國際流動的根源在于資本逐利性的本質(zhì)。 ）8

27、官方融資往往是政府間帶有政治色彩的合作行為。 ）9外債余額與國民生產(chǎn)總值的比率是用來衡量一個國家對外資的依賴程度的，也可用于考察該國的總體債務(wù)風(fēng)險。 ）10所謂短期債務(wù)比率是指一個國家當(dāng)年外債余額中，1年和1年以上的短期債務(wù)所占的比率。 ）11亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，人民幣仍然保持穩(wěn)定,因此說這場金融危機(jī)對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展沒有影響。 ）12亞洲金融危機(jī)最先爆發(fā)于韓國。 ）13亞洲金融危機(jī)導(dǎo)致全球性的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和投資增長減緩。 ）14.東南亞國家普遍存在的宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡是亞洲金融危機(jī)產(chǎn)生的深層原因。 ）15亞洲金融危機(jī)加重了發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家地位的不平等。二、選擇1政府貸款比國際銀行貸款的期限（

28、A ）。A長 B短 C基本一樣2政府貸款比國際銀行貸款的利率（ B ）。A高 B低 C基本一樣3國際銀行貸款比國際金融機(jī)構(gòu)貸款的貸款手續(xù)（ A ）。A嚴(yán)格 B寬松 C無差別4所謂長期資本流動是指期限在（ A ）年以上的國際資本流動。A1年 B2年 C3年 D5年5國際資本流動是指（ B ）從一個國家和另一個國家的運動。A資金 B資本 C現(xiàn)金 D貨幣6國際間接投資即國際（ C ）投資。 A股票 B債券 C證券 D股權(quán)7私人國際投資一般是為了（ A ）。A利息或利潤 B科學(xué)與文化 C企業(yè)與生產(chǎn) D政治與外交第九章國際貿(mào)易融資 ）1出口信貸的目的是解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)困難，或是滿足外國出口商支付貨

29、款的需要。 ）2出口信貸中的買方信貸是與國際銀行貸款直接相關(guān)的短期貿(mào)易融資。 ）3利用賣方信貸的利率一般高于相同條件下的市場利率。 ）4在當(dāng)代，賣方信貸比買方信貸更為流行。 ）5福費廷與其他的中期融資方式相比，在消除出口商的風(fēng)險方面有突出的長處。 ）6對于擔(dān)保行來說，福費廷的主要優(yōu)點是給他提供了獲取可觀的保費收入的機(jī)會。 ）7對于進(jìn)口商來說，保付代理業(yè)務(wù)使他能夠以賒銷方式進(jìn)口商品，增加了貿(mào)易機(jī)會。 ）8出口信貸是商業(yè)銀行向本國出口商提供的貸款。 ）9出口商所在地銀行對出口商提供的信貸就是買方信貸。 ）10出口托收押匯的前提是貿(mào)易采用托收結(jié)算方式。 ）11銀行以國外開來的信用證為抵押，向出口商提

30、供裝船前的貿(mào)易融資被稱為打包放款。（二）選擇1出口商持口商銀行開立的信用證從銀行獲得用于貨物裝運出口的周轉(zhuǎn)性貸款，被稱之為（ C ）。 A買方信貸 B賣方信貸 C打包放款 D出口押匯2出口方銀行為資助資本貨物的出口，向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供的中長期融資，是（ C ）。A打包放款 B福費廷 C買方信貸 D賣方信貸3買方信貸的利率受到“君子協(xié)定的約束”，該協(xié)定規(guī)定出口信貸的最高額度為合同金額的（ D ）。 A50% B65% C80% D85%4包買商從出口商那里無追索權(quán)的購買經(jīng)過進(jìn)口商承兌和進(jìn)口方銀行提保的遠(yuǎn)期票據(jù)，問出口商提供中期貿(mào)易融資，被稱之為（ B ）。A出口信貸 B福費廷 C打包放款

31、D遠(yuǎn)期票據(jù)貼現(xiàn)5對于一些風(fēng)險較大的福費廷業(yè)務(wù)，包買商一般還要請誰進(jìn)行風(fēng)險參與（ C ）。A政府 B擔(dān)保人 C金融機(jī)構(gòu) D貼現(xiàn)公司6對出口商來說，通過福費廷業(yè)務(wù)進(jìn)行融資最大的好處是（ A ）。A轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險 B獲得保費收入 C手續(xù)簡單 D收益率較高7對包買商來說，福費廷的主要優(yōu)點是（ D ）。A轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險 B獲得保費收入 C手續(xù)簡單 D收益率較高8根據(jù)銷售貨物的接受者不同，保付代理可分為（ B ）。A到期保付代理和融資保付代理 B公開保付代理和隱蔽保付代理C單保理和雙保理 D無追索權(quán)保理和有追索權(quán)保理9下列中提法正確的有（ B ）A出口信貸是商業(yè)銀行向本國出口商提供的貸款B出口商所在地銀行對出口商提供

32、的信貸就是買方信貸C“福費廷”是種中、長期的資金融通形式 D證券投資也是直接投資的主要形式第十章國際金融創(chuàng)新 ）1期貨交易的真正目的是減少交易者所承擔(dān)的風(fēng)險。 ）2交易所交易存在的問題之一是缺乏靈活性。 ）3利率期貨的指數(shù)化價格表明，當(dāng)未來利率上漲時，期貨價格下降。 ）4外匯期貨價格的決定因素之一是一國國內(nèi)利率與國際市場通行利率之間存在差異。 ）5美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時間可以在到期日或到期日之前的任何時候。 ）6期權(quán)交易的保證金要求，一般適用于期權(quán)的賣方。 ）7在任何情況下，期權(quán)的交易雙方在權(quán)利和義務(wù)上都是對稱的。 ）8兩種最基本的互換種類是利率互換和貨幣互換。 ）9某投資者出售1份大豆期貨

33、合約，數(shù)量為5000蒲式耳，價格為以5.30美元/蒲式耳，初始保證金為1000美元。當(dāng)日結(jié)算價為5.27美元/蒲式耳，那么該投資當(dāng)日交易賬戶余額應(yīng)為850美元。 ）102004年8月25日，上海期交所燃料油期貨掛牌交易，主力合約以2175元手開盤，收盤報2184元手。若某投資者開盤時即購入該合約10000手（每手10噸），并持有至收盤時未平倉，則當(dāng)天賬面上盈利9萬元。二、選擇1某公司三個月后有一筆100萬美元的現(xiàn)金流入，為防范美元匯率風(fēng)險，該公司可以考慮做一筆三個月期金額為100萬美元的（ B ）。A買入期貨 B賣出期貨 C買入期權(quán) D互換2通過期貨價格而獲得某種商品未來的價格信息，這是期貨市

34、場的主要功能之一，被稱為（ C ）功能。 A風(fēng)險轉(zhuǎn)移 B商品交換 C價格發(fā)現(xiàn) D鎖定利潤3期權(quán)的最大特征是（ C ）。A風(fēng)險與收益的對稱性 B期權(quán)的賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)C風(fēng)險與收益的不對稱性 D必須每日計算盈虧，到期之前會發(fā)生現(xiàn)金流動4一份36的遠(yuǎn)期利率協(xié)議表示（ B ）。A在3月達(dá)成的6月期的FRA合約 B3個月后開始的3月期的FRA合約C3個月后開始的6月期的FRA合約 D上述說法都不正確5期貨交易的真正目的是（ C ）。A作為一種商品交換的工具 B轉(zhuǎn)讓實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)C減少交易者所承擔(dān)的風(fēng)險 D上述說法都正確6債券期貨是指以（ D ）為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約。A短期國庫

35、券 B中期國庫券 C長期國庫券 D中期和長期國庫券7利率期貨交易中，價格指數(shù)與未來利率的關(guān)系是（ C ）。A利率上漲時，期貨價格上升 B利率下降時，期貨價格下降C利率上漲時，期貨價格下降 D不能確定8如果某公司在擬訂投資計劃時，想以確定性來取代風(fēng)險，可選擇的保值工具是（ B ）。A即期交易 B遠(yuǎn)期交易 C期權(quán)交易 D互換交易9世界上大多數(shù)股價指數(shù)都采用的計算是（ A ）。A加權(quán)平均法 B幾何平均法 C算術(shù)平均法 D加和法10決定外匯期貨合約定價的因素，除即期匯率、距交割天數(shù)外，還取決于（ B ）。A兩國通行匯率的差異 B兩國通行利率的差異C即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的差異 D全年天數(shù)的計算慣例的差異1

36、1美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時間（ C ）。A只能在到期日 B可以在到期日之前的任何時候C可以在到期日或到期日之前的任何時候 D不能隨意改變12期權(quán)交易的保證金要求，一般適用于（ B ）。A期權(quán)的買方 B期權(quán)的賣方 C期權(quán)買賣的雙方 D均不需要13某投資者持有的某種股票已有所獲利，一方面他擔(dān)心該股票在3個月內(nèi)價格下跌，從而失去浮盈，另一方面，他又想再持有3個月，以避免失去股票價格進(jìn)一步上升的機(jī)會。這時，適合該投資者選擇的投資工具有（ A ）。A出售期貨 B買入期貨 C出售買權(quán) D買入賣權(quán)141992年12月1995年5月，我國曾出現(xiàn)過一個金融期貨品種，這種品種是（D）。A 外匯期貨 B股票指數(shù)期貨

37、 C. 利率期貨 D國債期貨 計算題計算分析1A公司欲購入100萬英鎊，它得到的銀行報價GBP/USD = 1.6710/1.6750，則A公司需要為這筆外匯交易支付多少美元？答：1.6710是報價方報出的基準(zhǔn)貨幣英鎊的買入?yún)R率，1.6750為英鎊的賣出匯率，A公司購買英鎊，即報價方賣出英鎊，匯率為1.6750，A公司需要為這筆外匯交易支付167.50萬美元2某日倫敦外匯市場上，即期匯率為GBP/USD = 1.6935/1.6945，3個月遠(yuǎn)期匯水為70/60，試計算3個月的遠(yuǎn)期美元匯率。答：遠(yuǎn)期匯率前大后小，遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-匯水，（匯率相減，小減大，大減?。?。遠(yuǎn)期英鎊匯率=（1.693

38、5-0.0070）/(1.6945-0.0060)=1.6865/1.6885遠(yuǎn)期美元匯率=(1/1.6885)/(1/1.6865)=0.5922/0.59293已知：EUR/USD = 1.1446/1.1487，USD/JPY = 112.27/112.95，求EUR/JPY答：EUR/JPY=(1.1446*112.27)/(1.1487*112.95)=128.50/129.75（匯率相乘，同邊相乘，即小乘小，大乘大）4如果你是銀行，你向客戶報出美元/港元匯率為7.8000/10，客戶要以港元向你買入100萬美元。請問： （1）你應(yīng)給客戶什么匯價？答：客戶買美元（基準(zhǔn)貨幣），即為報價

39、方賣美元，給客戶以賣出價7.8010（2）如果客戶以你的上述報價，向你購買了500萬美元，賣給你港元。隨后，你電話給一經(jīng)紀(jì)人想買回美元平倉，幾家經(jīng)紀(jì)人的報價是：經(jīng)紀(jì)A：7.8030/40 經(jīng)紀(jì)B：7.8010/20 經(jīng)紀(jì)C：7.7980/90 經(jīng)紀(jì)D：7.7990/98你該與哪位經(jīng)紀(jì)人交易對你最為有利？匯價是多少？答：你向經(jīng)紀(jì)人買美元，經(jīng)紀(jì)人為報價方，匯率的選擇是以報價方利益考慮的，即用報價方的美元賣出價。在四個報價的賣出價中，經(jīng)紀(jì)C的報價為7.7990，是最低的，因此你該與經(jīng)紀(jì)人C交易最為有利，匯價為7.79905紐約外匯市場上，即期匯率為GBP/USD = 1.4351/1.4361，US

40、D/JPY = 115.13/115.90，客戶欲用以英鎊兌換日元，經(jīng)紀(jì)人報價為165.55/166.78。問：該經(jīng)紀(jì)人傾向于賣出英鎊還是買入英鎊？為什么？答：根據(jù)市場計算GBP/ JPY=（1.4351*115.13）/（1.4361*115.90）=165.22/166.44很顯然經(jīng)紀(jì)人報英鎊買入價高于市場價（即買入英鎊多付美元），傾向買入，而經(jīng)紀(jì)人報英鎊的賣出價高于市場價（賣出英鎊多收美元），不傾向于賣出英鎊。6USD1=CNY（5.5558*8.2654）/（5.5725*8.2902）=45.921/46.197用瑞郎報可得人民幣555.58;用美元報可得人民幣69*45.921=3

41、168.55;當(dāng)然用美元報(作業(yè)）7某公司從瑞士進(jìn)口小儀表，以CHF報價CHF100/個，若以USD69/個。當(dāng)天我國外匯市場對這兩種貨幣的即期匯率牌價分別為：CHF1=CNY5.5558/5.5725，USD1=CNY8.2654/8.2902。試計算說明哪種報價對該公司更為有利？用瑞郎報支付人民幣557.25 用美元報支付人民幣69*8.2902=572.02作為進(jìn)口商，當(dāng)然用瑞士法郎報，比用美元報節(jié)?。?72.02-557.25=14.77人民幣1計算下列各貨幣的遠(yuǎn)期交叉匯率：（1）即期匯率 GBP/USD=1.5630/40 6個月期掉期率 318/315 即期匯率 AUD/USD=0

42、.6870/806個月期掉期率 157/154設(shè)GBP為基準(zhǔn)貨幣，計算GBP/AUD6個月的雙向匯率。答：遠(yuǎn)期匯率前大后小，遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-匯水，（匯率相減，小減大，大減小）。6個月遠(yuǎn)期匯率GBP/USD=（1.5630-0.0318）/（1.5640-0.0315）=1.5312/1.53256個月遠(yuǎn)期匯率AUD/USD=（0.6870-0.0157）/（0.6880-0.0154）=0.6713/0.67266個月雙向匯率GBP/AUD=（1.5312/0.6726）/（1.5325/0.6713）=2.2765/2.2829匯率相除，交叉相除，即小除大，大除小（2）即期匯率 USD/

43、JPY=107.50/60 3個月期掉期率 10/88 即期匯率 USD/GBP=1.5460/703個月期掉期率 157/154設(shè)GBP為基準(zhǔn)貨幣，計算GBP/JPY3個月的雙向匯率。答：3個月遠(yuǎn)期匯率USD/JPY =（107.50+0.10）/（107.60+0.88）=107.60/108.48英鎊，美元兌日元，由于日元值較小，遠(yuǎn)期掉期率以百分之一位為一點，遠(yuǎn)期點數(shù)前小后大，遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+遠(yuǎn)期點數(shù)，匯率相加，小加小，大加大3個月遠(yuǎn)期匯率USD/GBP=（1.5460-0.0157）/（1.5470-0.0154）=1.5303/1.53163個月的雙向匯率GBP/JPY=（107

44、.60/1.5316）/（108.48/1.5303）=70.25/70.892某年3月10日，外匯市場行情為即期匯率GBP/USD=1.6770/80，3個月遠(yuǎn)期差價125/122。一美國出口商簽訂了向英國出口價值10萬英鎊的醫(yī)療儀器的合同，按合同規(guī)定，3個月后收到英鎊。美國出口商預(yù)測3個月后英鎊有較大幅度的貶值，3個月后的匯率將會達(dá)到1.6600/10。如不考慮交易費用。分析： （1）匯率變化如預(yù)測，如果美國出口商不采取避免匯率風(fēng)險的保值措施，三個月后將收到的英鎊折算為美元時相對于3月10日兌換美元將會損失多少？（ 2）美國出口商將如何利用遠(yuǎn)期外匯市場進(jìn)行套期保值？計算其損益。答：（1）匯

45、率變化如測，三個月后匯率為1.6600/10，三個月后收到的10萬英鎊折算為166000美元，而3月10日收匯10萬英鎊，可兌換167700美元，損失額為1700美元（2）美國出口商在簽訂出口合同的同時，做一筆遠(yuǎn)期賣出10萬英鎊的交易（價格為1.6645），三個月后收到的10萬按遠(yuǎn)期合同可兌換166450美元，通過套期保值避免了450（166450-166000）美元的損失32002年4月美元對日元的即期匯率為120.25/55，3月期遠(yuǎn)期匯率為115.45/70，美國進(jìn)口商從日本進(jìn)口價值100萬日元的貨物，3個月后支付日元。進(jìn)口商預(yù)測日元將會有較大的跌幅，將在3個月后貶值為112.10/30

46、，實際情況也如進(jìn)口商所料，那么：（1）若美國進(jìn)口商現(xiàn)在支付100萬日元需要多少美元？ （2）若美國進(jìn)口商現(xiàn)在不付，也未采取避險保值措施，而是等3個月后用美元購買100萬日元支付，屆時需要多少美元？ （3）美國進(jìn)口商3個月后支付所需要的美元比現(xiàn)在支付所需要的美元預(yù)計多支出多少？ （4）美國進(jìn)口商現(xiàn)在采取遠(yuǎn)期保值措施，如何操作？匯率如預(yù)期，進(jìn)口商與不進(jìn)行套期保值相比是否少支付美元？少支付多少？答：（1）美國進(jìn)口商即期支付100萬日元需要8316.01美元（1000000/ 120.25）（2）匯率變化如測，三個月后匯率為112.10/30，三個月后用美元購買10萬日元需要8920.61（10000

47、00/ 112.10）美元。（3）美國進(jìn)口商三個月后支付所需要的美元比現(xiàn)在支付所需要的美元多604.60 （8920.61- 8316.01）（4）美國進(jìn)口商在簽訂進(jìn)口合同的同時，做一筆遠(yuǎn)期買入10萬日元的交易（價格為115.45），三個月后需要支付的10萬日元按遠(yuǎn)期合同用8661.76美元，通過套期保值避免了258.85（ 8920.61- 8661.76）美元的損失4某日即期市場行情為EUR/USD=1.1232/42，3個月掉期為25/18，假如一美國進(jìn)口商從德國進(jìn)口價值100000歐元的機(jī)械設(shè)備，在3個月后支付歐元，若美進(jìn)口商預(yù)測3個月后，歐元升值至EUR/USD=1.1332/42，

48、試判斷： （1）匯率如預(yù)測，美國進(jìn)口商不采取保值措施，延后3個月支付歐元比現(xiàn)在支付歐元預(yù)計多支付多少美元？ （2）美進(jìn)口商如何利用遠(yuǎn)期外匯市場進(jìn)行保值？答：（1）匯率變化如測，美國進(jìn)口商不采取保值措施，三個月后匯率為1.1332/42 ，三個月后支付10萬歐元需要的美元為113420。如果該交易為即期支付，美國進(jìn)口商需要支付112420美元。延后三個月支付比即期支付多支出1000美元（ 113420- 112420）（2）美國進(jìn)口商在簽訂進(jìn)口合同的同時，做一筆遠(yuǎn)期買入10萬歐元的交易（價格為1.1242-0.0018=1.1224,即歐元貶值），三個月后需要支付的10萬歐元按遠(yuǎn)期合同用1122

49、40美元，通過套期保值避免了1180（ 113420-112240)美元的損失5某年5月中旬外匯市場的行情為：即期匯率GBP/USD=1.6700，3個月遠(yuǎn)期貼水16，美國出口商簽訂出口25 000英鎊儀器的協(xié)議，預(yù)計3個月后才能收到英鎊，到時英鎊兌換成美元核算盈虧。假如美出口商預(yù)測3個月后GBP/USD即期匯率將貶值到1.6600。不考慮買賣差價等交易費用，那么： （1）若美出口商現(xiàn)在收到25 000英鎊，可獲得多少美元？（2）若美出口商現(xiàn)在收不到英鎊，也不采取避免匯率變動風(fēng)險的保值措施，而是延后3個月才收到25 000英鎊，預(yù)計到時這些英鎊可兌換成多少美元？ （3）美出口商3個月到期后將收

50、到的英鎊折成美元，相對5月中旬兌換美元將會損失多少美元？（不考慮兩種貨幣的利息因素） （4）若美出口商現(xiàn)在采取保值措施，如何運用遠(yuǎn)期外匯市場進(jìn)行？答：（1）美國出口商即期收到25000英鎊可兌換到41750美元（250001.67） （2）匯率變化如測，三個月后匯率為1.66，三個月收到的25000英鎊可兌換41500美元。 （3）匯率變化如測，在不考慮利息因素的前提下，美國出口商三月期收到的25000英鎊相對于5月中旬收到英鎊少兌換250美元（41750-41500）。（4）美國出口商在簽訂進(jìn)口合同的同時，做一筆遠(yuǎn)期賣出25000英鎊的交易（價格為1.6684），三個月后收到的25000英鎊

51、可兌換41710美元（250001.6684），通過套期保值避免了210（ 41710-41500）美元的損失6現(xiàn)有美國貨幣市場的年利率為12%，英國貨幣市場的年利率為8%，美元兌換英鎊的即期匯率為GBP/USD=1.7850，一投資者用8萬英鎊進(jìn)行套利交易。計算美元升水20點與貼水20點時該投資者的損益情況。答：（1）美元升水20點，美元升值，即一年后匯率為1.7830。利用美元套利者可考慮用8萬英鎊兌換成美元進(jìn)行美元存放，同時簽訂遠(yuǎn)期賣出美元的的合同，一年收取美元本利按遠(yuǎn)期合同出售，獲得英鎊，比直接用英鎊投資多獲利3300.51 英鎊。80000 1.7850（1+12%）/ 1.7830-80000（1+8%）=3300.51 （2）美元貼水20點，美元貶值，即一年后匯率為1.7870。貼水率0.112%（0.0020/1.7850*100%），大大小于年4%的利差。利用美元套利者可考慮用8萬英鎊兌換成美元進(jìn)行美元存放，同時簽訂遠(yuǎn)期賣出美元的的合同，一年收取美元本利按遠(yuǎn)期合同出售，獲得英鎊，比直接用英鎊投資多獲利3099.72 英鎊。80000 1.7850（1+12%）/ 1.7870-80000（1+8%）=3099.727某英國商人持有120萬英鎊，當(dāng)時紐約市場上年率6%，倫敦市場上的年利率為10%，倫敦市場上即期匯率為GBP/USD=1.0750/1.0800，