注冊會計師-風(fēng)險與風(fēng)險管理(一)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上(A)風(fēng)險與風(fēng)險管理(一)一、單項選擇題(總題數(shù)：17，分?jǐn)?shù)：17.00)1.下列可作為對企業(yè)風(fēng)險偏好陳述的是_。A.給予客戶賒銷授信額度，必須要“下戶”實地考察B.以“審慎經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展”為指導(dǎo)原則，結(jié)合全行戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃、各類業(yè)務(wù)的中長期戰(zhàn)略規(guī)劃及近期發(fā)展目標(biāo)，在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，牢牢把握“穩(wěn)中求進(jìn)”的發(fā)展基調(diào)，平衡風(fēng)險與發(fā)展的關(guān)系，確保各項業(yè)務(wù)健康發(fā)展，努力實現(xiàn)股東價值、客戶價值、社會價值和員工價值最大化C.每名員工每年必須連續(xù)休假5天D.企業(yè)重大損失不能超過資本凈額的50% B2.損失無法避免時就將損失降低；風(fēng)險損失可能發(fā)生也可能不發(fā)生時，降低發(fā)生的可能；風(fēng)

2、險中蘊含機會時，則要轉(zhuǎn)危為機。這說明風(fēng)險的特征是_。A.系統(tǒng)性B.二重性C.專業(yè)性D.戰(zhàn)略性 當(dāng)風(fēng)險損失不能避免時，盡量減少損失至最小化；風(fēng)險損失可能發(fā)生也可能不發(fā)生時，設(shè)法降低風(fēng)險發(fā)生可能；風(fēng)險預(yù)示著機會時，化風(fēng)險為增進(jìn)企業(yè)價值的機會。所以選項B正確。3.關(guān)于風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度表述不正確的是_。A.企業(yè)的風(fēng)險偏好依賴于企業(yè)風(fēng)險評估的結(jié)果B.經(jīng)營管理層面對日常風(fēng)險管理，因此自行確定其可接受的風(fēng)險偏好C.風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度針對公司重大風(fēng)險制定D.風(fēng)險偏好可以定性描述 重大風(fēng)險的風(fēng)險偏好是企業(yè)的重大決定，由董事會決定。所以選項B不正確。4.下列表述涉及的風(fēng)險有_種。 甲公司新推出的產(chǎn)品未取得預(yù)

3、期銷售業(yè)績 乙公司電子類產(chǎn)品達(dá)到使用壽命后形成難以處理的電子垃圾 丙公司海上石油鉆井平臺發(fā)生泄漏事故 丁公司發(fā)現(xiàn)做假賬的舞弊行為 戊公司被長期雇用的快遞公司將重要憑證文件寄丟A.5B.4C.3D.2 甲公司為運營風(fēng)險；乙公司、丙公司為自然環(huán)境風(fēng)險；丁公司、戊公司為操作風(fēng)險。5.以風(fēng)險管理為基點進(jìn)行劃分的成本類型有_。 預(yù)防成本 進(jìn)入成本 處置成本 懲治成本A.B.C.D. 風(fēng)險管理成本以風(fēng)險管理為基點的分類包括：進(jìn)入成本、維持成本、評估成本和處置成本。6.下列關(guān)于風(fēng)險的表述正確的是_。 風(fēng)險是客觀存在的，不能被徹底消除 只要有風(fēng)險存在，就一定有發(fā)生損失的可能 風(fēng)險一經(jīng)識別，則不會再有變化 企業(yè)

4、要想生存、發(fā)展壯大，就必須規(guī)避所有風(fēng)險 企業(yè)要獲利，就必須承擔(dān)風(fēng)險偏好內(nèi)的與其獲利相匹配的風(fēng)險A.B.C.D. 該題考查的是對風(fēng)險含義的深層次理解。風(fēng)險總是與機遇并存，所以錯誤。風(fēng)險是在不停變化之中的，并不是一成不變的。因此錯誤。企業(yè)要想生存、發(fā)展壯大，就必須管理好風(fēng)險。風(fēng)險與收益匹配，規(guī)避了風(fēng)險也就喪失了贏利的機會，所以錯誤。7.下列各項中，不屬于操作風(fēng)險產(chǎn)生原因的是_。A.缺乏計劃與控制B.員工缺少應(yīng)有的培訓(xùn)C.管理層或員工缺乏職業(yè)道德或存在舞弊意識D.過于依賴外包商，對于外包的產(chǎn)品或服務(wù)沒有履行必要的檢查 操作風(fēng)險可組合成以下幾種風(fēng)險：(1)員工、(2)技術(shù)、(3)舞弊、(4)外部依賴、

5、(5)過程/程序、(6)外包。8.下列不屬于風(fēng)險規(guī)避策略的是_。A.A公司退出競爭激烈的電子商務(wù)行業(yè)B.B公司將危險物處理工作外包給專業(yè)公司C.C公司禁止員工訪問競爭對手網(wǎng)站D.D公司進(jìn)行道德教育防止舞弊發(fā)生 對員工進(jìn)行職業(yè)道德教育以防止舞弊發(fā)生，屬于風(fēng)險控制應(yīng)對策略。故選擇D。9.某企業(yè)采用期貨或遠(yuǎn)期合約管理其可能遭受的匯率風(fēng)險，該風(fēng)險應(yīng)對策略屬于_。A.風(fēng)險對沖B.風(fēng)險規(guī)避C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險轉(zhuǎn)換 利用金融衍生工具進(jìn)行匯率風(fēng)險管理，屬于風(fēng)險對沖這一應(yīng)對策略。10.運營風(fēng)險通常不能采用的風(fēng)險應(yīng)對策略是_。A.風(fēng)險承擔(dān)B.風(fēng)險轉(zhuǎn)換C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險規(guī)避 對戰(zhàn)略、財務(wù)、運營、政治、法律等風(fēng)險，

6、可采取風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險控制等方法。11.下列不屬于風(fēng)險辨識定性工具的是_。A.情景分析B.失效模式與影響分析C.行業(yè)標(biāo)桿比較D.頭腦風(fēng)暴法 失效模式與影響分析是定量工具。12.以下不適宜作為風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略執(zhí)行載體的是_。A.購買保險B.使用保險連接型證券C.遠(yuǎn)期合約D.服務(wù)保證書 遠(yuǎn)期合約通常用于執(zhí)行風(fēng)險對沖策略。13.下列做法不屬于控制風(fēng)險實際發(fā)生概率的是_。A.禁止在加油站使用移動電話B.禁止在飛機上吸煙C.企業(yè)裝修時使用防火材料D.生產(chǎn)車間發(fā)生電路短路時自動“跳閘” 選項D是在發(fā)生電路短路時采取“跳閘”措施，防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大，因此屬于控制風(fēng)險事件發(fā)生后的損失。14.關(guān)于

7、風(fēng)險管理組織體系描述不正確的是_。A.外部董事、獨立董事人數(shù)應(yīng)超過董事會全部成員的三分之二B.董事會審議并向股東(大)會提交企業(yè)全面風(fēng)險管理年度工作報告C.企業(yè)內(nèi)部審計部門對審計委員會負(fù)責(zé)，并定期對風(fēng)險管理進(jìn)行評價D.董事會下設(shè)風(fēng)險管理委員會，作為專業(yè)委員會負(fù)責(zé)審議風(fēng)險管理策略 外部董事、獨立董事人數(shù)應(yīng)超過董事會全部成員的半數(shù)，因此選項A錯誤。15.云達(dá)公司高管層決定放棄對某客戶的爭取，原因是該項業(yè)務(wù)的收益與其承擔(dān)的違規(guī)風(fēng)險不相匹配。據(jù)此，可知該公司對待風(fēng)險的應(yīng)對策略為_。A.風(fēng)險控制B.風(fēng)險規(guī)避C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險承擔(dān) 風(fēng)險規(guī)避包括拒絕與信用不好的交易對手進(jìn)行交易。16.下列關(guān)于企業(yè)風(fēng)險管理

8、表述正確的是_。 企業(yè)風(fēng)險管理是一個過程 企業(yè)風(fēng)險管理僅包括對財務(wù)風(fēng)險和可保風(fēng)險的管理 企業(yè)風(fēng)險管理包括對純粹風(fēng)險和機會風(fēng)險的管理 能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會提供絕對保證 將風(fēng)險管理融入到企業(yè)文化和價值觀之中是全面風(fēng)險管理的主要標(biāo)志 企業(yè)風(fēng)險管理僅受董事會和高管層的影響A.B.C.D.表述都正確 企業(yè)風(fēng)險管理包括考慮和管理所有風(fēng)險，因此錯誤。能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會提供合理保證，因此錯誤。企業(yè)風(fēng)險管理受到企業(yè)各個層次人員的影響，因此錯誤。17.一家企業(yè)擬在一個月后賣出股票，為防止遭遇市場風(fēng)險，該企業(yè)購買了看跌期權(quán)，每股期權(quán)金假定為1元。當(dāng)前股票市價為25元，行權(quán)價為22元。一個月后股票市場價

9、格為21元。下列說法正確的是_。A.企業(yè)是否行權(quán)已經(jīng)無所謂B.企業(yè)不應(yīng)行權(quán)C.企業(yè)應(yīng)該行權(quán)D.企業(yè)如果行權(quán)則不會產(chǎn)生損失 一個月后股票市場價格為21元，企業(yè)若行權(quán)，理論上則按22元賣出，每股賺1元，但是每股期權(quán)金為1元，在實際效果上相當(dāng)于企業(yè)直接在市場上售出。而企業(yè)是為了賣出股票，防止遭遇市場風(fēng)險，企業(yè)在此時行權(quán)既達(dá)到了出售股票的目的，又規(guī)避了市場風(fēng)險，故選項C正確。二、多項選擇題(總題數(shù)：24，分?jǐn)?shù)：48.00)18.風(fēng)險管理成本中，以風(fēng)險為基點的分類包括_。A.處置成本B.懲治成本C.維持成本D.損失成本 以風(fēng)險為基點的分類應(yīng)包括：預(yù)防成本、糾正成本、懲治成本和損失成本。19.下列關(guān)于風(fēng)險

10、管理表述正確的有_。A.風(fēng)險管理中的預(yù)防成本與糾正成本同懲治成本與損失成本之間同向變動B.企業(yè)風(fēng)險管理不僅是一種防御機制，還是一種使商機最大化的工具C.全面風(fēng)險管理既要管理純粹的風(fēng)險，又要管理機會風(fēng)險D.風(fēng)險偏好設(shè)定了股東所能接受的風(fēng)險上限和下限 風(fēng)險管理中的預(yù)防成本與糾正成本同懲治成本與損失成本之間反向變動，因此選項A錯誤。20.中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引設(shè)定的風(fēng)險管理總目標(biāo)包括_。A.編制真實、可靠報告B.合法合規(guī)C.降低實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的不確定性D.避免企業(yè)因自然災(zāi)害或人為失誤而遭受重大損失 選項A、B、C、D均正確。21.俗話說：女怕嫁錯郎，男怕選錯行。對于企業(yè)來說也是同樣的道理，企業(yè)選擇在

11、哪個行業(yè)中經(jīng)營顯得非常關(guān)鍵。因此在考慮行業(yè)風(fēng)險時，以下非常關(guān)鍵的因素有_。A.行業(yè)所處生命周期B.波動性C.項目風(fēng)險D.集中程度 行業(yè)風(fēng)險影響因素：行業(yè)所處生命周期，波動性和集中程度。22.下列屬于市場風(fēng)險的有_。A.甲公司按浮動利率向中國銀行借款，現(xiàn)央行上調(diào)存貸款利率B.乙公司股票價格受不合時宜的股利政策影響連續(xù)下跌C.丙公司未按有關(guān)新的勞動法規(guī)執(zhí)行，受到政府部門的處罰D.丁公司未及時更新網(wǎng)上商城商品報價，導(dǎo)致銷售糾紛 選項C為法律風(fēng)險；選項D為操作風(fēng)險。23.下列各項中，可能引發(fā)操作風(fēng)險的有_。A.不重視對雇員的培訓(xùn)B.先做業(yè)務(wù)，后補流程C.經(jīng)營業(yè)務(wù)所在國實行外匯管制D.內(nèi)部控制制度不合理

12、 選項C為政治風(fēng)險。選項A為缺乏培訓(xùn)有可能導(dǎo)致員工無法勝任其現(xiàn)有工作進(jìn)而導(dǎo)致操作風(fēng)險。選項B為流程建設(shè)缺失。選項D為缺乏內(nèi)部控制制度，并蘊含舞弊風(fēng)險。24.關(guān)于企業(yè)風(fēng)險管理(全面風(fēng)險管理)理解正確的有_。A.傳統(tǒng)風(fēng)險僅針對可保風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，而全面風(fēng)險管理則包括純粹風(fēng)險和機會風(fēng)險B.傳統(tǒng)風(fēng)險管理側(cè)重于事后反應(yīng)，而全面風(fēng)險管理貫穿整個經(jīng)營過程C.以最小的風(fēng)險謀求最大的收益，是全面風(fēng)險管理的本質(zhì)所在D.全面風(fēng)險管理不僅是一種防御機制，還是一種使商機最大化的工具 該題主要用意就是借多選題的形式將全面風(fēng)險管理理論的基本結(jié)論和相關(guān)要點進(jìn)行總結(jié)。25.下列風(fēng)險分組正確的有_。 甲企業(yè)在A國投資辦廠，A國實

13、行外匯管制政策 乙企業(yè)的某個大客戶破產(chǎn)，大量應(yīng)收賬款成為壞賬。由于未能如期收回貨款，導(dǎo)致甲企業(yè)不能向其供貨商付款 丙企業(yè)的銷售部經(jīng)理虛報銷售額，以獲取年終超額績效獎 丁企業(yè)的供貨商抬高商品價格 戊企業(yè)為一家紡織企業(yè)，常年向美國出口服裝。美國政府宣布削減中國紡織品進(jìn)口配額后，該企業(yè)遭受重創(chuàng)A.為政治風(fēng)險為信用風(fēng)險B.涉及了信用風(fēng)險C.涉及了流動性風(fēng)險為市場風(fēng)險D.為操作風(fēng)險 為政治風(fēng)險(外匯管制)；為信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險(財務(wù)風(fēng)險)；為操作風(fēng)險(舞弊行為)；為市場風(fēng)險(商品價格風(fēng)險)；為政治風(fēng)險(配額)。26.關(guān)于專業(yè)自保公司的描述準(zhǔn)確的有_。A.不在保險市場上開展業(yè)務(wù)B.僅可承保其母公司的風(fēng)險

14、C.可直接進(jìn)行再保險D.能夠降低運營成本，同時改善現(xiàn)金流 專業(yè)自保公司為其母公司提供保險，也可以通過租借的方式承保其他公司的保險，因此選項B錯。27.下列關(guān)于風(fēng)險理論表述錯誤的有_。A.風(fēng)險偏好只設(shè)定了股東所能接受的風(fēng)險上限B.運營風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險可采用風(fēng)險控制這一應(yīng)對措施C.風(fēng)險偏好可以定性，風(fēng)險承受度需量化D.失效模式與影響分析是一種用于風(fēng)險辨識、分析和評價的定性技術(shù) 風(fēng)險偏好不但設(shè)定了股東所能接受的風(fēng)險上限，還設(shè)定了風(fēng)險下限。失效模式與影響分析是一種定性和定量相結(jié)合的技術(shù)。所以選項A、D是錯誤的，故選這兩項。28.一家公司預(yù)期損失為13億元，非預(yù)期損失為3億元，發(fā)生概率為3%，非預(yù)期損失為

15、8億元，發(fā)生概率為1%。若該企業(yè)有風(fēng)險資本金6億元，則下列說法正確的有_。A.企業(yè)生存概率小于99%B.企業(yè)預(yù)期損失可用計提撥備進(jìn)行抵補C.風(fēng)險資本金是防止企業(yè)破產(chǎn)倒閉的最后一道防線D.企業(yè)只有至少補充2億元資本金，方可提升生存概率 該題考查的是風(fēng)險資本的概念。企業(yè)預(yù)期損失通常用撥備來覆蓋，超過預(yù)期損失的非預(yù)期損失用風(fēng)險資本來抵補。企業(yè)有6億元風(fēng)險資本，當(dāng)非預(yù)期損失為3億元時，企業(yè)能夠覆蓋，不會破產(chǎn)倒閉；但是若非預(yù)期損失為8億元時，企業(yè)目前風(fēng)險資本不足以覆蓋，故會破產(chǎn)倒閉，因此生存概率小于99%。若企業(yè)至少補充2億元風(fēng)險資本，則其他將發(fā)生1%的非預(yù)期損失也能涵蓋，故可提升生存概率。29.可采用

16、風(fēng)險承擔(dān)應(yīng)對策略的風(fēng)險類型有_。A.理財風(fēng)險B.財務(wù)風(fēng)險C.政治風(fēng)險D.法律風(fēng)險 一般認(rèn)為，對戰(zhàn)略、財務(wù)運營、政治風(fēng)險、法律風(fēng)險等，可采用風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險控制等方法。30.下列屬于風(fēng)險辨識定量方法的有_。A.集中趨勢法B.失效模式與影響分析C.德爾菲法D.情景分析 風(fēng)險辨識的定量評估方法包括：統(tǒng)計推論(如集中趨勢法)、失效模式與影響分析、事件樹分析等。31.根據(jù)中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引，風(fēng)險評估包括的主要內(nèi)容有_。A.風(fēng)險辨識B.風(fēng)險分析C.風(fēng)險評價D.風(fēng)險應(yīng)對 風(fēng)險評估包括：風(fēng)險辨識、風(fēng)險分析、風(fēng)險評價。32.下列關(guān)于風(fēng)險應(yīng)對表述正確的有_。 甲公司建在地震帶上，但未采用任

17、何避震措施，未設(shè)立備份服務(wù)器 乙公司因利比亞遭受歐盟轟炸而使其在該國投資血本無歸，但從保險公司獲得了部分補償 丙公司作為財務(wù)公司，在向其他公司放款時要求用房地產(chǎn)等做抵押 丁公司出口動車組到南美洲，因產(chǎn)品質(zhì)量問題遭到買主拒付貨款A(yù).甲公司采取的是風(fēng)險承擔(dān)應(yīng)對策略，其未對服務(wù)器進(jìn)行備份，存在重大操作風(fēng)險B.甲公司和乙公司均采用了風(fēng)險接受這一應(yīng)對策略C.丁公司未受到貨款，蒙受信用風(fēng)險D.丙公司采用的是風(fēng)險補償這一應(yīng)對策略 甲公司采用的是風(fēng)險承擔(dān)應(yīng)對策略。乙公司采用的是風(fēng)險轉(zhuǎn)移應(yīng)對策略。丙公司采用的是風(fēng)險補償應(yīng)對策略。丁公司遭受的并不是信用風(fēng)險，原因在于其質(zhì)量問題在先而遭到拒付，因此屬于運營風(fēng)險。33

18、.關(guān)于風(fēng)險應(yīng)對策略說法錯誤的有_。A.風(fēng)險補償形式包括財務(wù)補償、人力補償和物質(zhì)補償B.風(fēng)險對沖可適用于單一風(fēng)險和組合風(fēng)險C.風(fēng)險轉(zhuǎn)換通常會降低企業(yè)的總風(fēng)險D.禁止員工訪問競爭對手的網(wǎng)站屬于風(fēng)險規(guī)避 風(fēng)險對沖僅適用于組合風(fēng)險，所以選項B錯誤。風(fēng)險轉(zhuǎn)換通常不會降低企業(yè)的總風(fēng)險，所以選項C錯誤。34.馬爾科夫分析法的主要特征有_。A.它是一種量化風(fēng)險辨識技術(shù)B.可以手算也可借助計算機C.其使用的隨機轉(zhuǎn)移概率矩陣可用來描述狀態(tài)間的轉(zhuǎn)移D.所有事項在統(tǒng)計上具有相關(guān)性，可依據(jù)過去的狀態(tài)推斷將來的狀態(tài) 馬爾科夫分析法下的所有事項在統(tǒng)計上都具有獨立性，未來的狀態(tài)獨立于一切過去的狀態(tài)，除非兩個狀態(tài)緊密相接。35

19、.下列關(guān)于期權(quán)表述不正確的有_。A.甲公司購買期權(quán)但未行權(quán)，最大損失就是支付的期權(quán)金，但沒有從期權(quán)中獲益B.期權(quán)和期貨一樣，可以幫企業(yè)規(guī)避不利的匯率風(fēng)險變動，但同樣不能規(guī)避基準(zhǔn)風(fēng)險C.期權(quán)因其是一種權(quán)利，因此，通常只為套期保值者使用D.期權(quán)提供了一種杠桿，對于特定投資，期權(quán)會放大財務(wù)結(jié)果 期權(quán)可以幫助購買者規(guī)避不利匯率風(fēng)險變動，也可幫購買者利用市場上的有利變動，所以選項B錯誤。不能從衍生產(chǎn)品的交易本身判斷該交易是否套期保值或投機，要考慮其目的，所以選項C錯誤。36.專業(yè)自保公司的缺點有_。A.產(chǎn)生內(nèi)部管理成本B.投入較多資本C.成本增加或減少其他保險的可得性D.稅收檢查 專業(yè)自保公司的缺點是：

20、內(nèi)部管理成本；資本與投入；管理人員的新核心；損失儲備金不足和潛在損失；稅收檢查；成本增加或減少其他保險的可得性。故選擇ABCD。37.下圖為龍卷風(fēng)圖： 對使用龍卷風(fēng)圖這一顯示方式的風(fēng)險評估技術(shù)描述正確的有_。A.該方法適用于對項目不確定性對結(jié)果產(chǎn)生的影響進(jìn)行的定性分析B.該法可幫助企業(yè)制定緊急預(yù)案C.該法沒有考慮各種不確定因素在未來發(fā)生變動的概率D.可清晰地為風(fēng)險分析指明方向 該題考查的是敏感性分析法，但題目中并沒有直接說出，而是將敏感性分析法常用的龍卷風(fēng)圖給出。這要求廣大學(xué)員復(fù)習(xí)時應(yīng)該細(xì)致全面。敏感性分析法是一種定量分析方法，所以選項A錯誤。38.關(guān)于套期保值表述正確的有_。A.甲公司欲在3

21、個月后出售500噸大豆，其可通過持有該資產(chǎn)期貨合約的多頭來對沖風(fēng)險B.套期保值的目的是降低風(fēng)險，投機的目的是承擔(dān)額外的風(fēng)險以盈利C.期貨套期保值交易之所以有利于回避價格風(fēng)險，基本原理在于基本一特定商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格受不同經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約D.不能單從衍生產(chǎn)品的交易本身判斷該交易是否套期保值或投機，要考慮具體的頭寸 甲公司欲在3個月后出售500噸大豆，其可通過持有該資產(chǎn)期貨合約的空頭來對沖風(fēng)險，因此選項A錯誤。期貨套期保值交易之所以有利于回避價格風(fēng)險，基本原理在于某一特定商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格受相同經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因此選項C錯誤。39.關(guān)于損失事件的表述正確的有_。A.根據(jù)歷史上

22、采購商違約概率，企業(yè)進(jìn)行壞賬準(zhǔn)備計提以彌補預(yù)期損失，作為營運資本的一部分B.風(fēng)險資本是抵御企業(yè)破產(chǎn)倒閉的最后一道防線C.純粹風(fēng)險和機會風(fēng)險均可投保D.應(yīng)急資本本身不涉及風(fēng)險轉(zhuǎn)移 只有純粹風(fēng)險才可保，機會風(fēng)險不可保，所以選項C錯誤。40.風(fēng)險理財?shù)闹饕卣鳛開。A.風(fēng)險理財既可針對可控風(fēng)險，也可針對不可控風(fēng)險B.風(fēng)險理財既不改變風(fēng)險事件發(fā)生的可能性，也不改變風(fēng)險事件可能引起的直接損失程度C.風(fēng)險理財是一把“雙刃劍”，使用不當(dāng)反而會招致更大損失D.風(fēng)險理財不適用于戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險 該題將風(fēng)險理財?shù)幕局匾Y(jié)論進(jìn)行了梳理和總結(jié)，通過做題加深印象超過了做題本身的意義。41.公司理財與風(fēng)險理財?shù)闹饕獏^(qū)

23、別有_。A.風(fēng)險理財曾經(jīng)是公司理財?shù)囊徊糠諦.風(fēng)險理財注重風(fēng)險因素對現(xiàn)金流的影響C.風(fēng)險理財可優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，以最低成本獲得現(xiàn)金流D.風(fēng)險理財是公司戰(zhàn)略的有機部分，其結(jié)果直接影響公司整體價值 這是從財務(wù)管理的視角來看待風(fēng)險理財。三、簡答題(總題數(shù)：3，分?jǐn)?shù)：35.00)42.丙公司是國內(nèi)一家知名玩具企業(yè)，成立于上世紀(jì)70年代末。隨著改革開放的不斷深入發(fā)展，該公司逐漸進(jìn)入美國市場，成為圣誕節(jié)前各種裝飾品的主要供應(yīng)商之一。隨著自身實力的增強，該公司打算大舉進(jìn)入歐洲市場，向歐洲市場銷售其生產(chǎn)的具有中國民族特色的兒童玩具。截至目前，該公司已向歐洲出口四批玩具，因價格低廉但做工精良深受歐洲消費者喜愛。

24、但最近公司遭遇如下風(fēng)險事件，使公司未來發(fā)展前景蒙上陰影： 事件一：歐盟委員會以丙公司玩具價格過于低廉，發(fā)起反傾銷調(diào)查；若反傾銷成立，將征收275%懲罰性關(guān)稅。 事件二：歐洲一消費者兩歲半的幼兒因吸入丙公司玩具的小配件導(dǎo)致胃腸傷害，手術(shù)后目前仍在醫(yī)院繼續(xù)治療恢復(fù)。丙公司未在其玩具包裝物上標(biāo)明3歲以下兒童不適宜該玩具的字樣。該消費者已經(jīng)起訴丙公司，此事已在互聯(lián)網(wǎng)及國內(nèi)外媒體曝光。此外，在媒體報道時，還指出丙公司生產(chǎn)玩具對當(dāng)?shù)丨h(huán)境造成污染。 事件三：美元兌人民幣持續(xù)走軟，導(dǎo)致丙公司收到美元貨款實際結(jié)匯額受到損失。 事件四：歐盟將于2014年起啟動更為嚴(yán)格的玩具執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，屆時丙公司玩具幾乎全部不符合歐

25、盟新的玩具標(biāo)準(zhǔn)。美國商務(wù)部也表示，將參照歐盟新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，以保護(hù)國內(nèi)兒童的合法權(quán)益。 事件五：中國國內(nèi)媒體曝光丙公司采用雙重標(biāo)準(zhǔn)，向國內(nèi)銷售的兒童玩具不但存在安全隱患，而且所有材質(zhì)會對兒童造成潛在傷害。 要求 根據(jù)案例給定信息，逐一辨識丙公司面臨的風(fēng)險類型并簡要說明。 （分?jǐn)?shù)：6.00）_事件一：丙公司面臨政治風(fēng)險。因丙公司玩具定價過低，為防止丙公司玩具對歐洲當(dāng)?shù)赝婢邚S商的沖擊，歐盟啟動“反傾銷”調(diào)查，并擬征收懲罰性關(guān)稅。因由歐盟主導(dǎo)，屬于政治風(fēng)險。 若歐盟有明確的“傾銷”定義，則丙公司還面臨法律風(fēng)險。 事件二：丙公司因玩具未有標(biāo)明適用年齡段，造成對消費者的傷害，屬于運營風(fēng)險；面臨起訴，屬于法律

26、風(fēng)險；生產(chǎn)時污染環(huán)境，屬于自然環(huán)境風(fēng)險。 事件三：因匯率不利變動，造成美元結(jié)匯人民幣金額減少，屬于市場風(fēng)險。 事件四：因歐盟采用新的玩具執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，這既屬于政治風(fēng)險，同時也使丙公司面臨合規(guī)風(fēng)險。因為從目前看，丙公司的玩具幾乎全部達(dá)不到歐盟擬實施的新玩具標(biāo)準(zhǔn)要求。 事件五：在產(chǎn)品質(zhì)量上丙公司采取雙重標(biāo)準(zhǔn)，這是在質(zhì)量管理方面存在問題導(dǎo)致的風(fēng)險，因此屬于運營風(fēng)險。 綜上，丙公司因上述事件，還將最終面臨聲譽風(fēng)險。43.中國國際貿(mào)易進(jìn)出口總公司是一家總部位于北京的專門從事國際貿(mào)易的公司。2013年5月28日該公司向美國Go1D. Coast I/E Co. 出口一批高級紡織品產(chǎn)品，發(fā)票金額為USD1,00

27、0,000.00。采用承兌信用證結(jié)算，具體結(jié)算方式為發(fā)票日后三個月付款。 中國銀行官方外匯牌價如下： 2013年5月28日 USD100=CNY700 后中國政府對外宣布進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率改革，人民幣升值預(yù)期加強。因此，該公司打算采取相關(guān)措施，以避免因匯率變化可能給本公司造成的損失。 公司財務(wù)部就此進(jìn)行了討論，共有兩種意見，一是與中國銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯買賣協(xié)議，中國銀行對三個月的遠(yuǎn)期外匯的美元報價為USD100=CNY680；二是在國際市場使用外匯期權(quán)，不考慮期權(quán)費，三個月期權(quán)報價為USD100=CNY670 若2013年8月28日中國銀行官方外匯牌價為USD100=CNY690，則據(jù)此點評上

28、述兩種匯率風(fēng)險的套期策略。 （分?jǐn)?shù)：6.00）_相關(guān)數(shù)據(jù)列示如下表： 2013年5月28日 官方外匯牌價(即期匯率) USD100=CNY700 2013年5月28日 遠(yuǎn)期外匯買賣協(xié)議 USD100=CNY680 2013年5月28日 外匯期權(quán) USD100=CNY670 2013年8月28日 官方外匯牌價(即期匯率) USD100=CNY690 若采用遠(yuǎn)期外匯買賣協(xié)議鎖定匯率風(fēng)險： 2013年8月28日美元結(jié)匯6.8=CNY 若不采用外匯買賣協(xié)議，隨行就市，則結(jié)匯6.9=CNY 則少結(jié)匯人民幣CNY。 若采用外匯期權(quán)對匯率風(fēng)險進(jìn)行管理，則：2013年8月28日官方即期匯率高于行權(quán)價，則該公司

29、放棄期權(quán)，直接按當(dāng)時即期外匯牌價結(jié)匯即可，即USD6.9=CNY因此，若人民幣升值預(yù)期比較明顯但無法確定其升值幅度時，采用外匯期權(quán)管理風(fēng)險，企業(yè)更能從中獲益。 解析 (1)遠(yuǎn)期外匯買賣協(xié)議和外匯期權(quán)進(jìn)行外匯風(fēng)險管理存在根本性差異。簽訂遠(yuǎn)期外匯買賣協(xié)議的目的是通過將標(biāo)的資產(chǎn)的價格固定來中和風(fēng)險。而期權(quán)合同能夠提供保險而且期權(quán)不一定需要行使。 (2)這兩種工具都為投資者提供了保護(hù)自己免受未來價格不利變動影響的方式。 (3)當(dāng)然上述分析是假定沒有任何交易成本和保證金前提下的。魯藝有限責(zé)任公司是一家成立時間較長的大型建筑工程公司，有在海外承攬大型工程的豐富經(jīng)驗。該公司曾打算開拓南美市場，但經(jīng)過分析后，擬進(jìn)入的國家政局不穩(wěn)，并且國內(nèi)經(jīng)濟(jì)惡化，通貨膨脹率十分嚴(yán)重，而且政變后新上臺的軍政府不承認(rèn)前任政府簽署的所有相關(guān)協(xié)議，而且外匯管制十分嚴(yán)格。因此，該公司決定放棄此地區(qū)市場，轉(zhuǎn)而進(jìn)軍中東市場。由于公司資質(zhì)很好，很順利地承攬到了為中東某國修建高速公路這一工程。由于工期長，且有“尾款”，并以當(dāng)?shù)刎泿沤Y(jié)算，在匯出時再按當(dāng)時牌價折算成美元。該公司為防止業(yè)主拖欠工程款，向中信保投保了信用險