融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)控制風(fēng)控體系分析要點(diǎn)

1、模糊綜合評(píng)價(jià)：確定各評(píng)判因素的權(quán)重，給每個(gè)因素采用層次分析法評(píng)分，加權(quán)平均就是評(píng)分值。根據(jù)層次分析法和利用MATLAB軟件eig函數(shù)計(jì)算矩陣的設(shè)計(jì)（原文見(jiàn)融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的構(gòu)建與應(yīng)用_胡遠(yuǎn)龍）,構(gòu)建融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型指標(biāo)體系見(jiàn)下圖:（因?yàn)橛芰εc成長(zhǎng)能力下都只有一個(gè)指標(biāo),因此權(quán)重為1。對(duì)于營(yíng)運(yùn)能力下的“存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”兩個(gè)指標(biāo),這兩個(gè)指標(biāo)從不同的角度反映了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力,通過(guò)邏輯推理確定其權(quán)重分配為0.5: 0.5。） 計(jì)算公式：項(xiàng)目評(píng)分=(資產(chǎn)負(fù)債率得分*16+流動(dòng)比得分*30+速動(dòng)比得分*54) /100*42/100+銷售利潤(rùn)率得分*29/100+(存貨周轉(zhuǎn)率

2、得分*50+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率得分*50)/100*18/100+主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率得分*11/100)*62/100+從筆者在融資租賃公司實(shí)習(xí)的經(jīng)歷來(lái)看,融資租賃項(xiàng)目一般針對(duì)中小企業(yè)較多,項(xiàng)目的復(fù)雜性相對(duì)于銀行貸款較為簡(jiǎn)單,這也就要求對(duì)于具體指標(biāo)的判斷不能像銀行對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)那么細(xì)致,較為簡(jiǎn)潔的標(biāo)準(zhǔn)更為實(shí)用?！案摺睂?duì)應(yīng)的分值為80至100; “中”對(duì)應(yīng)的分值為60至80; “低”對(duì)應(yīng)的分值為20至60。融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的最終評(píng)價(jià)分值是各指標(biāo)得分乘以各自指標(biāo)的權(quán)重的加和。模型對(duì)該項(xiàng)目的評(píng)價(jià)結(jié)果為總得分74.11分（所以，更重要的是相對(duì)大小而得出的得分?。０凑罩笜?biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),80分以上項(xiàng)目為

3、最優(yōu)項(xiàng)目,該評(píng)價(jià)結(jié)果表明項(xiàng)目有一定的風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)較小,拉低項(xiàng)目評(píng)分最為主要的原因是租賃項(xiàng)目特性得分較少,歸根結(jié)底是因?yàn)闆](méi)有擔(dān)保公司或第三方擔(dān)保。任一項(xiàng)目必然是風(fēng)險(xiǎn)與收益并行,這一評(píng)價(jià)結(jié)果客觀表明項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控,風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。實(shí)際上該項(xiàng)目為2010年5月份的項(xiàng)目并在6月份通過(guò)項(xiàng)目評(píng)審,目前,A企業(yè)按期還租,無(wú)逾期還租的記錄,并且企業(yè)運(yùn)行狀況良好。這也從另一方面驗(yàn)證了模型對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)的科學(xué)性與實(shí)用性。航運(yùn)企業(yè)船舶租賃融資優(yōu)化決策及風(fēng)險(xiǎn)控制研究租賃本息=建造價(jià)格/ (P/A,5%,20),租賃利息=上期租賃本金余額X5%,租賃本金攤銷=租賃本息-租賃利息,租賃本金余額=上期租賃本金余額-租賃本金攤銷,租金

4、支付費(fèi)=建造價(jià)格* l%/20,合計(jì)=租賃本息+租金支付費(fèi),省稅金額=合計(jì)X25%,稅后融資成本=合計(jì)-省稅金額,現(xiàn)值=稅后融資成本/ (1+利率)n,n為時(shí)期數(shù)?！撅L(fēng)控】融資租賃風(fēng)控體系分析(2013-04-17 12:07:52)科學(xué)規(guī)范的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制體系作為融資租賃的核心，具有多方面的要求。 第一、融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制必須建立在產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)上。 融資租賃是邊緣化產(chǎn)業(yè)，涉及經(jīng)濟(jì)管理、政府管理、金融、貿(mào)易、保險(xiǎn)、擔(dān)保、公證、物流、法律、物資回收等多個(gè)領(lǐng)域，關(guān)系到融資租賃的出資人、出租人、承租 人、設(shè)備供應(yīng)廠商等多方利益。只有充分利用相關(guān)政府部門(mén)管理職能，有效整合融資租賃公司、設(shè)備供應(yīng)廠商、

5、出資方和擔(dān)保、保險(xiǎn)等融資租賃中介等租賃產(chǎn)業(yè)鏈的 各方優(yōu)勢(shì)，資源互補(bǔ)。其風(fēng)險(xiǎn)控制必須邊緣化，風(fēng)險(xiǎn)控制必須建立在產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)上。 融資租賃物件在承租人當(dāng)?shù)毓ど绦姓芾聿块T(mén)的承租企業(yè)檔案下的產(chǎn)權(quán)備案和進(jìn)口免稅融資租賃物件的海關(guān)監(jiān)管，從源頭上保證了融資租賃物件物權(quán)的獨(dú)立性和安全 性；同設(shè)備供貨廠商的協(xié)議保證了對(duì)承租企業(yè)技術(shù)監(jiān)管的有效性；將融資租賃物件的進(jìn)口和運(yùn)輸交由專業(yè)的外貿(mào)公司和物流企業(yè)承擔(dān)，有利于提高運(yùn)作效率，降低成 本，更可以有效規(guī)避其中的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)合同和租賃物強(qiáng)制執(zhí)行公證、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、租金債務(wù)擔(dān)保，將法律風(fēng)險(xiǎn)、租賃物財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、租金回收風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去；同設(shè)備 供貨廠商的租賃物件回購(gòu)、翻新協(xié)議和舊

6、貨經(jīng)營(yíng)者的租賃物件回收協(xié)議實(shí)現(xiàn)融資租賃物件的變現(xiàn)和融資租賃資金的退出；通過(guò)應(yīng)收租金保理和租賃物權(quán)抵押，給最終 出資人資金安全保障，保證了融資租賃資金來(lái)源的順暢。 通過(guò)以上的業(yè)務(wù)整合，實(shí)現(xiàn)融資租賃業(yè)務(wù)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，把難以辦到的事交給其他專業(yè)伙伴完成、把難以控制的風(fēng)險(xiǎn)交給有能力的伙伴控制，才可能有效化解、轉(zhuǎn)移、鎖定風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)疊加控制效應(yīng)，降低項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)。也只有這樣的融資租賃結(jié)構(gòu)，才可能得到出資人的認(rèn)可和支持。 第二、風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)管理是一對(duì)孿生兄弟，融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制必須依托于科學(xué)規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制。 融資租賃業(yè)務(wù)過(guò)程復(fù)雜，在內(nèi)涉及業(yè)務(wù)洽談、項(xiàng)目評(píng)審、項(xiàng)目決策、業(yè)務(wù)運(yùn)作、項(xiàng)目管理等多

7、個(gè)環(huán)節(jié)，加強(qiáng)融資租賃程序風(fēng)險(xiǎn)控制，能有效避免風(fēng)險(xiǎn) “瓶頸”問(wèn)題，降低風(fēng)險(xiǎn)度。 融資租賃組織機(jī)構(gòu)適應(yīng)融資租賃業(yè)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)、高效率的營(yíng)運(yùn)要求，在崗位配置、功能組合與人才配備上，進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)有序，系統(tǒng)協(xié)調(diào)，優(yōu)化組合和靈活反應(yīng)的機(jī)構(gòu)設(shè) 計(jì)。明確各個(gè)部門(mén)乃至各個(gè)崗位的責(zé)、權(quán)、利，建立各部門(mén)和不同管理層次之間權(quán)責(zé)明確，工作銜接，防止出現(xiàn)互相推諉、互相扯皮的現(xiàn)象。尤其對(duì)保證融資租賃項(xiàng) 目安全起關(guān)鍵作用的項(xiàng)目評(píng)審部門(mén)，要作為要害部門(mén)在權(quán)責(zé)和地位上給予特別關(guān)注；決策委員會(huì)要直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，保證其工作相對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理層的獨(dú)立性、公正 性、客觀性；對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)籌處于核心地位的財(cái)務(wù)部門(mén)，也要突出其應(yīng)有的中心地位。 融資租

8、賃公司要健全、規(guī)范業(yè)務(wù)建制。各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程與過(guò)程控制，相關(guān)部門(mén)間的協(xié)調(diào)配合與審核制約等有科學(xué)的設(shè)計(jì)與安排，使許多業(yè)務(wù)和項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)置于 必要的監(jiān)督、指導(dǎo)、制約與責(zé)任聯(lián)帶關(guān)系，具體而言就是項(xiàng)目評(píng)審、項(xiàng)目審批、業(yè)務(wù)操作相分離，資金的籌措、決策、使用、監(jiān)督相分離。領(lǐng)導(dǎo)決策層對(duì)重大問(wèn)題的 決策，有科學(xué)決策和民主決策程序，并利用風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制來(lái)對(duì)付融資租賃的多風(fēng)險(xiǎn)特性。 第三、科學(xué)的融資租賃項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和規(guī)范的操作流程是融資租賃控制風(fēng)險(xiǎn)之本。 科學(xué)的融資租賃項(xiàng)目結(jié)構(gòu)是通過(guò)融資租賃項(xiàng)目推薦、項(xiàng)目溝通、項(xiàng)目評(píng)估和審核、項(xiàng)目融資、項(xiàng)目運(yùn)作、項(xiàng)目運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、項(xiàng)目的退出的各個(gè)過(guò)程，明確融資租賃業(yè)務(wù)相關(guān)各方的責(zé)

9、任、權(quán)利、利益，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共沾、相互制約、共同發(fā)展為結(jié)構(gòu)框架。 而規(guī)范的融資租賃操作流程包括：相互溝通、項(xiàng)目前期策劃、項(xiàng)目實(shí)務(wù)操作和項(xiàng)目后續(xù)管理。在操作流程中，明確誰(shuí)來(lái)做，怎么做，操作的進(jìn)度、質(zhì)量、步驟要求和 注意事項(xiàng)，盡可能的具體化、可操作化，每項(xiàng)任務(wù)都分解到個(gè)人，彼此權(quán)責(zé)明確，工作銜接，有效防止互相推諉、扯皮，堵塞可能的融資租賃操作性過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)。 融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)構(gòu)分為風(fēng)險(xiǎn)的種類、風(fēng)險(xiǎn)控制手段，貫穿于融資租賃業(yè)務(wù)操作流程全過(guò)程，同科學(xué)的融資租賃項(xiàng)目結(jié)構(gòu)之間存在緊密連接，即互相補(bǔ)充，又互相聯(lián)系，有效地預(yù)防、規(guī)避、減低融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)。 在融資租賃業(yè)務(wù)過(guò)程中，應(yīng)對(duì)租賃風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)估

10、，為是否進(jìn)行融資租賃及租賃保證金額度的確定提供一個(gè)佐證或參考值，以便進(jìn)行融資租賃決策，降低租賃資金風(fēng)險(xiǎn)。 （一）融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的流程：從時(shí)間順序或過(guò)程順序來(lái)研究，我們可以把項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理劃分為：風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)的防范、風(fēng)險(xiǎn)的控制手段。項(xiàng)目管理培訓(xùn) 各個(gè)階段存在著邏輯關(guān)系：只有在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的類型及產(chǎn)生的原因有了正確的認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的程度作出較為正確的預(yù)測(cè)，同樣，只有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有了正確的識(shí)別和預(yù)測(cè)，才能評(píng)估是否可以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，才能針對(duì)性地提出預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)的具體措施。 （二）融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的種類 融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要是指被評(píng)審企業(yè)自身信用（經(jīng)營(yíng)、管理、財(cái)務(wù)等）風(fēng)險(xiǎn)及

11、企業(yè)環(huán)境（政策變化、金融市場(chǎng)波動(dòng)、市場(chǎng)、貿(mào)易環(huán)節(jié)、技術(shù)變更、不可抗力等）的風(fēng)險(xiǎn)，具體包括： 1、 承租企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)：具體包括企業(yè)歷史沿革中所形成的承租企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)以及與此緊密相關(guān)的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)；管理風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；營(yíng)銷策略、營(yíng)銷渠道風(fēng)險(xiǎn)。承租 企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析的關(guān)鍵是要準(zhǔn)確把握承租人盈利能力和現(xiàn)金流分析，畢竟盈利是償還租金的主要來(lái)源，而現(xiàn)金流是償還租金的現(xiàn)實(shí)來(lái)源。 2、 政策變化風(fēng)險(xiǎn)：主要包括國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)變化風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家法律法規(guī)變化風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家政策對(duì)租賃物件所屬行業(yè)的態(tài)度風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)改制對(duì)租賃的影響風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)租賃準(zhǔn)入制度和行業(yè)監(jiān)管的改革風(fēng)險(xiǎn)、有關(guān)租賃稅務(wù)制度的改革風(fēng)險(xiǎn)、有關(guān)租賃會(huì)計(jì)處理的改革風(fēng)險(xiǎn)。 3

12、、 金融波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：融資租賃涉及到資金流，因此不可避免地同金融波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)存在一定的相關(guān)性。金融波動(dòng)直接影響著市場(chǎng)利率，進(jìn)而對(duì)融資租賃資金成本和盈利水平產(chǎn)生影響。融資租賃資金是外幣的，還存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。 4、 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：主要包括承租企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn)；其產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品更新替代風(fēng)險(xiǎn)；原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等。 5、 貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)：主要包括供貨方信用風(fēng)險(xiǎn)；合同欺詐風(fēng)險(xiǎn)；合同訂立紕漏風(fēng)險(xiǎn)；貨款支付風(fēng)險(xiǎn)；貨物質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)；貨物技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；貨物運(yùn)輸受損風(fēng)險(xiǎn)等。 6、 技術(shù)變更風(fēng)險(xiǎn)：主要包括技術(shù)成熟度風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)壽命風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)等。 7、 不可抗力風(fēng)險(xiǎn)：主要包括政治動(dòng)蕩、軍事動(dòng)亂造成社會(huì)經(jīng)濟(jì)混亂，租金不能及時(shí)償

13、還的風(fēng)險(xiǎn)；自然災(zāi)害造成的風(fēng)險(xiǎn)等。 一般而言，各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)融資租賃項(xiàng)目成功的影響程度是不一致的，可分成兩個(gè)層次，其中承租企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)三種是否定性指標(biāo)，即只要風(fēng)險(xiǎn)出 現(xiàn)到不能接受的程度，則不能進(jìn)行融資租賃，也沒(méi)有必要進(jìn)行具體的風(fēng)險(xiǎn)度的測(cè)算。其他風(fēng)險(xiǎn)是一般性指標(biāo)，可以通過(guò)程序風(fēng)險(xiǎn)控制等措施予以預(yù)防或降低其風(fēng)險(xiǎn) 度。 第四、融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制呈動(dòng)態(tài)運(yùn)行狀態(tài)。 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制從動(dòng)態(tài)上實(shí)現(xiàn)對(duì)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的控制。其運(yùn)行主要是通過(guò)設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)分為財(cái)務(wù)預(yù)警定量指標(biāo)，一般是按承租企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào) 表上報(bào)周期定期監(jiān)測(cè)；非財(cái)務(wù)指標(biāo)是指管理人員預(yù)警、租賃公司與企業(yè)關(guān)系預(yù)警、承租企業(yè)生

14、產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)警、體制變更預(yù)警等定性指標(biāo)，一般是即時(shí)監(jiān)測(cè)、隨時(shí)更新。 融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制是指嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制執(zhí)行；每期租賃租金都要嚴(yán)格按照合同保證回收進(jìn)度；隨時(shí)監(jiān)控承租人的經(jīng)營(yíng)行為，防患于未然；一旦承租人出現(xiàn)違 約行為立即停止租賃合同并申請(qǐng)租賃物件訴訟保全和強(qiáng)制執(zhí)行。通過(guò)以上環(huán)環(huán)相扣的措施保證租金的盡可能的回收和融資租賃物件的回收。 第五、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)閉合的運(yùn)行結(jié)構(gòu)。 融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制采用閉環(huán)管理技術(shù)，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定性和定量指標(biāo)的定期或隨時(shí)監(jiān)控，將有關(guān)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定的融資租賃企業(yè)外部的重要信息和融資租賃企業(yè) 內(nèi)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的紕漏和不足及時(shí)反饋給專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，錯(cuò)誤操作及時(shí)糾正，使

15、融資租賃企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)控制中始終保持健康狀態(tài)運(yùn)營(yíng)。 同時(shí)符合以上要求的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制體系才是科學(xué)規(guī)范的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制體系，才能將風(fēng)險(xiǎn)控制體系設(shè)計(jì)思想是“一切從出資人的利益出發(fā)，保證融資租賃資金 的安全性、流動(dòng)性、盈利性”落到實(shí)處，才能使融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、預(yù)防、監(jiān)控、鎖定、化解、轉(zhuǎn)移更為有效，才有助于完善和深化融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制手段，使融 資租賃業(yè)在正常的軌道上發(fā)展。注：未經(jīng)本人允許，請(qǐng)勿惡意復(fù)制、轉(zhuǎn)摘。若本文中有不切、不妥、乃至錯(cuò)誤之處，望讀者不吝賜教。毛利是“凈利”的對(duì)稱，又稱“商品進(jìn)銷差價(jià)”，是商品銷售收入減去商品進(jìn)價(jià)后的余額。其尚未減去商品流通費(fèi)和稅金，還不是凈利，故稱毛利。若毛利不

16、足以補(bǔ)償流通費(fèi)用和稅金，企業(yè)就會(huì)發(fā)生虧損。因?yàn)樵鲋刀愂莾r(jià)稅分開(kāi)的，所以特別強(qiáng)調(diào)的是不含稅。毛利率=（不含稅售價(jià)-不含稅進(jìn)價(jià)）不含稅售價(jià)100%融資租賃項(xiàng)目操作流程及個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)控制融資租賃業(yè)務(wù)范圍包括：所述動(dòng)產(chǎn)和交通工具附帶的軟件、技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)，但附帶的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值不得超過(guò)租賃財(cái)產(chǎn)價(jià)值的 1/2。五、操作融資租賃項(xiàng)目通?？煞譃橐韵聨讉€(gè)流程：（一）租賃業(yè)務(wù)受理。（二）租賃項(xiàng)目調(diào)查。（三）租賃項(xiàng)目審批。（四）租賃項(xiàng)目實(shí)施。（五）租賃項(xiàng)目后期管理。三、接受資料環(huán)節(jié)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)所報(bào)的項(xiàng)目資料，項(xiàng)目經(jīng)理要嚴(yán)格審查其真實(shí)性。（一）在見(jiàn)證過(guò)資料原件后，才能允許企業(yè)遞交加蓋公章后的復(fù)印件，以規(guī)避虛假資料

17、給業(yè)務(wù)的判斷產(chǎn)生誤導(dǎo)，以致產(chǎn)生法律障礙。（二）要核對(duì)財(cái)務(wù)資料的真實(shí)性，要核對(duì)總賬和報(bào)表、總賬與明細(xì)賬、明細(xì)賬與抽查重要憑證的相符性；另外，必須索要企業(yè)報(bào)稅的相關(guān)資料，比如要企業(yè)提供增值稅和所得稅或營(yíng)業(yè)稅的報(bào)稅資料，最大限度地規(guī)避財(cái)務(wù)信息失真導(dǎo)致項(xiàng)目調(diào)查分析的偏差。（三）如果上述資料存在虛假成分，我們要重新考慮對(duì)該企業(yè)的信用評(píng)價(jià)。（四）對(duì)企業(yè)所講的概況、生產(chǎn)能力、管理層能力、信用程度及項(xiàng)目?jī)?nèi)容等需要經(jīng)過(guò)驗(yàn)證核實(shí)，如銀行、政府主管部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)、稅務(wù)、司法等第三方證實(shí)。（五）不可不經(jīng)核實(shí)地直接復(fù)制企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或經(jīng)辦人所傳遞的信息。 立項(xiàng)環(huán)節(jié)一、立項(xiàng)條件：（一）第一還款來(lái)源可靠，具備按期償還租金、利息、

18、的能力。（二）無(wú)不良信用記錄及重大民事、經(jīng)濟(jì)糾紛。（三）擔(dān)保措施具有實(shí)際約束效力、具有可操作性。（四）符合租賃公司的行業(yè)、投向指導(dǎo)意見(jiàn)。（五）經(jīng)營(yíng)者依法經(jīng)營(yíng)，對(duì)企業(yè)有清晰地發(fā)展思路，管理團(tuán)隊(duì)有事業(yè)心。（六）具備法人資格并通過(guò)工商年檢，連續(xù)正常經(jīng)營(yíng) 1 個(gè)會(huì)計(jì)年度以上。（七）具有健全的財(cái)務(wù)制度和經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，原則上資產(chǎn)負(fù)債率不高于 70%，年主營(yíng)收入不少于 1000 萬(wàn)元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度不能低于零，有效凈資產(chǎn)不低于 300 萬(wàn)元。（有效凈資產(chǎn)總資產(chǎn)中待攤費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)中除土地使用權(quán)部分長(zhǎng)期待攤費(fèi)用負(fù)債）。（八）項(xiàng)目資金自籌部分要足額到位，項(xiàng)目融資自有資金比

19、例不低于總?cè)谫Y租賃金額的 20%。（九）原則上累計(jì)租賃責(zé)任余額不超過(guò)該單位有效凈資產(chǎn)的 70%。對(duì)同時(shí)具備以上條件的項(xiàng)目一般應(yīng)予立項(xiàng)；對(duì)不具備上述 1、2、3 項(xiàng)的不予立項(xiàng)；其他條件可綜合考慮。二、立項(xiàng)環(huán)節(jié)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)（一）選擇項(xiàng)目首先考慮的是第一還款來(lái)源，也就是企業(yè)的盈利能力。衡量該指標(biāo)時(shí)首先要對(duì)比該產(chǎn)品的毛利率，尋找市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，以定位該產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品的盈利能力；要核實(shí)測(cè)算整個(gè)公司的盈利能力，關(guān)注銷售利潤(rùn)率（毛利），同樣尋找市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行對(duì)比分析；關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，該指標(biāo)必須為正，這樣才能說(shuō)明申保單位的盈利能力具有一定的質(zhì)量，如果該指標(biāo)為負(fù)數(shù)，其結(jié)果可能是

20、年年盈利卻無(wú)錢(qián)歸還借款。（二）對(duì)于擔(dān)保措施充足，而第一還款來(lái)源不足的企業(yè)，要分析企業(yè)的未來(lái)市場(chǎng)的發(fā)展，如果有較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，即使目前財(cái)務(wù)狀況不甚理想，也可以作為支持對(duì)象。企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力包括：主要經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)和能力，生產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性，產(chǎn)品市場(chǎng)的成長(zhǎng)性，市場(chǎng)的占有份額，管理機(jī)制等。（三）項(xiàng)目經(jīng)辦人必須與企業(yè)溝通，為企業(yè)提供業(yè)務(wù)指南和資料清單，按照企業(yè)申請(qǐng)融資租賃需提交的資料清單的指導(dǎo)逐一落實(shí)項(xiàng)目基本資料，否則資料不全無(wú)法順利開(kāi)展下一環(huán)節(jié)的工作，造成時(shí)間延誤。2.2 融資租賃項(xiàng)目調(diào)查 實(shí)地考察環(huán)節(jié)一、項(xiàng)目實(shí)地考察（一）A、B 角雙人調(diào)查制度正式立項(xiàng)的項(xiàng)目，由業(yè)務(wù)部經(jīng)理指定項(xiàng)目經(jīng)理 A、B 角進(jìn)行實(shí)

21、地考察，該過(guò)程必須由 A、B 二人共同完成，實(shí)地考察一般在申租單位報(bào)送申報(bào)資料后進(jìn)行，對(duì)于尚未按資料清單提供資料的，在本階段實(shí)地調(diào)查時(shí)按照資料清單補(bǔ)充收集資料。（1）實(shí)地考察程序指引根據(jù)企業(yè)報(bào)送的資料，進(jìn)行初步審查確認(rèn)項(xiàng)目的重點(diǎn)考察領(lǐng)域，在實(shí)地考察階段需要履行以下程序：與申租單位法定代表人及其他有重要影響的人面談，重點(diǎn)關(guān)注管理理念以及對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略，詢問(wèn)企業(yè)相關(guān)的關(guān)聯(lián)企業(yè)情況。就重要問(wèn)題向申租單位內(nèi)部的不同部門(mén)或人士訪談，尤其要履行與第一線人員的溝通，比如生產(chǎn)管理人員、技術(shù)人員、銷售人員、財(cái)務(wù)人員，將核實(shí)的情況與企業(yè)申報(bào)的資料相核對(duì)，以尋找企業(yè)虛報(bào)、夸張的成分，進(jìn)一步防范企業(yè)資料失真的風(fēng)

22、險(xiǎn)。就采購(gòu)、銷售及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題向有關(guān)方面調(diào)查落實(shí)。對(duì)申租單位人所報(bào)財(cái)務(wù)資料和有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行核查，并填寫(xiě)“業(yè)務(wù)調(diào)查用表”。到生產(chǎn)場(chǎng)所進(jìn)行查勘，重點(diǎn)關(guān)注生產(chǎn)工序情況、設(shè)備先進(jìn)性、設(shè)備的完好性、工藝的先進(jìn)性等情況。到企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)，察看企業(yè)庫(kù)存情況，核實(shí)存貨的價(jià)值和數(shù)量（與賬面數(shù)估計(jì)核對(duì)），關(guān)注重要產(chǎn)品的質(zhì)量，看有無(wú)毀損、變質(zhì)、積壓的情況。對(duì)比申租單位人報(bào)送資料與實(shí)地察看真實(shí)情況的差異，如果存在差異必須核查清楚差異形成原因；重點(diǎn)查看申報(bào)資料有關(guān)權(quán)利證明材料的原件，必須與原件核對(duì)相符后才能確認(rèn)相關(guān)的權(quán)利證明材料；該階段要對(duì)實(shí)地查看情況做出詳細(xì)記錄，有附表的按要求逐一填列，以作為形成最后調(diào)查報(bào)告的附件，索

23、取資料要保存完整。二、實(shí)地調(diào)查環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)該階段是整個(gè)項(xiàng)目實(shí)施的重點(diǎn)，主要風(fēng)險(xiǎn)是資料的虛假以及實(shí)地調(diào)查信息不對(duì)稱所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)谶@個(gè)階段應(yīng)該主要關(guān)注以下幾點(diǎn)：（一）實(shí)地考察階段要特別關(guān)注企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn)，一定要履行存貨以及關(guān)鍵設(shè)備的大致估價(jià)和盤(pán)點(diǎn)，從關(guān)鍵設(shè)備的情況分析企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性；從存貨的積壓和庫(kù)存量情況，我們可以看出企業(yè)的銷售情況。（二）實(shí)地考察階段通過(guò)多方溝通來(lái)相互印證資料的真實(shí)性，資料中出現(xiàn)不一致的地方要單獨(dú)核實(shí)和分析差異產(chǎn)生的原因，可以與一線工作人員溝通（因?yàn)橐痪€人員很難了解你來(lái)訪的目的），以了解生產(chǎn)的飽和程度，以及工藝的復(fù)雜和技術(shù)性。 信用調(diào)查環(huán)節(jié)一、對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者（企業(yè)實(shí)際

24、控制人、主要個(gè)人股東、法定代表人、總經(jīng)理等）重點(diǎn)開(kāi)展個(gè)人信用調(diào)查，要通過(guò)查詢、詢問(wèn)、訪談等多種方式了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的真實(shí)信用情況，要有一定社會(huì)地位的獨(dú)立第三方評(píng)價(jià)。調(diào)查中，項(xiàng)目調(diào)查人應(yīng)在資料核實(shí)的基礎(chǔ)上，多渠道、多方位的獲得佐證信息，如與企業(yè)和項(xiàng)目有關(guān)的管理部門(mén)、金融部門(mén)、財(cái)稅部門(mén)、上下游客戶、司法機(jī)構(gòu)等主動(dòng)搜集與該項(xiàng)目、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者相關(guān)的資料和信息，進(jìn)行整理對(duì)比，增加判斷依據(jù)，最后形成調(diào)查報(bào)告中的個(gè)人信用調(diào)查部分。二、信用調(diào)查環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)對(duì)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、納稅狀況、信用記錄、訴訟和糾紛以及企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)者個(gè)人對(duì)履約信用的重視程度等作調(diào)查、分析，以此判斷企業(yè)的還款意愿。該階段的主要風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)經(jīng)

25、營(yíng)者信用資料缺失而導(dǎo)致信用判斷失誤的風(fēng)險(xiǎn)。由于目前我國(guó)征信系統(tǒng)尚未健全，信用調(diào)查難度很大，我們?cè)谶@個(gè)階段應(yīng)該特別關(guān)注以下幾點(diǎn)：（一）通過(guò)與合作銀行相關(guān)人員的了解其在銀行方面的信譽(yù)。（二）了解其與主要供應(yīng)商以及主要銷售商的相關(guān)信息，結(jié)合其應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)余額，核實(shí)其在付款、供貨等方面信用情況。（三）了解企業(yè)周邊企業(yè)、主管部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)等或者街道的相關(guān)人員，詢問(wèn)該法定代表人個(gè)人的品質(zhì)。（四）多渠道、多方位的獲得佐證信息，如果發(fā)現(xiàn)有不良的信用記錄，我們應(yīng)慎重考慮該項(xiàng)目是否繼續(xù)推進(jìn)。 項(xiàng)目初審環(huán)節(jié)該階段主要存在的風(fēng)險(xiǎn)，是信息獲得渠道上存在信息分析不透徹的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)認(rèn)真執(zhí)行以下流程：一、形成調(diào)查報(bào)告在實(shí)地調(diào)

26、查基礎(chǔ)上，開(kāi)展項(xiàng)目初審并形成項(xiàng)目調(diào)查報(bào)告，A 角撰寫(xiě)租賃業(yè)務(wù)調(diào)查報(bào)告，B 角簽署補(bǔ)充意見(jiàn)。二、該階段應(yīng)該重點(diǎn)履行的程序（一）根據(jù)申租單位人在實(shí)地察看階段后補(bǔ)充的資料，核查與前期實(shí)地考察階段取得信息的差異，對(duì)于不清晰以及懷疑的地方，應(yīng)該再次進(jìn)行實(shí)地查勘程序，直到消除疑問(wèn)為止。（二）根據(jù)實(shí)地查勘情況，如果申租單位人具有關(guān)聯(lián)企業(yè)，應(yīng)該重點(diǎn)核查關(guān)聯(lián)方關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)往來(lái)等情況，取得各關(guān)聯(lián)企業(yè)的最近一年及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表，特別關(guān)注關(guān)聯(lián)方的經(jīng)營(yíng)情況，根據(jù)關(guān)聯(lián)的緊密度形成對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系的分析，決定是否對(duì)其關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行審核。（三）資金需求以及與該項(xiàng)借款相關(guān)的整體資金運(yùn)作計(jì)劃分析。（四）對(duì)財(cái)務(wù)管理狀況，特別是

27、會(huì)計(jì)信息可靠性的評(píng)價(jià)。（五）上年度及當(dāng)年現(xiàn)金流量分析。（六）現(xiàn)金流量及還貸可靠性分析。（七）主要產(chǎn)品供產(chǎn)銷情況、市場(chǎng)預(yù)測(cè)，擔(dān)保期的銷售計(jì)劃，整體發(fā)展前景以及相關(guān)外圍調(diào)查研究、咨詢情況。（八）每一個(gè)項(xiàng)目原則上必須由 A、B 角共同完成，B 角配合 A 角工作；B角在 A 角完成初步調(diào)查報(bào)告后進(jìn)行初步審查，出具對(duì)該項(xiàng)目的 B 角意見(jiàn)，該意見(jiàn)應(yīng)該更多的從項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)防范以及擔(dān)保措施的力度、可操作性等兩個(gè)角度進(jìn)行分析形成。 調(diào)查報(bào)告指導(dǎo)意見(jiàn)租賃業(yè)務(wù)調(diào)查報(bào)告應(yīng)揭示以下主要內(nèi)容（必備但不限于）。一、申租企業(yè)情況（一）申租單位發(fā)展過(guò)程或背景、組織性質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本實(shí)力等情況；說(shuō)明關(guān)聯(lián)企業(yè)情況。（二）說(shuō)明

28、企業(yè)資信狀況，根據(jù)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、一般企業(yè)、客戶的往來(lái)信用情況，做出企業(yè)信用判斷，包括對(duì)外借款信用、對(duì)外擔(dān)保情況、合同履約記錄等，附貸款卡信息。（三）法定代表人、經(jīng)營(yíng)班子成員及其他有重要影響的人員的經(jīng)歷、素質(zhì)、能力、信用記錄等情況，對(duì)管理層經(jīng)營(yíng)管理情況形成結(jié)論性意見(jiàn)；通過(guò)各種渠道對(duì)申保企業(yè)實(shí)質(zhì)控制人進(jìn)行個(gè)人信用調(diào)查，形成個(gè)人信用調(diào)查結(jié)論。二、項(xiàng)目來(lái)源情況說(shuō)明（一）租賃背景、期望條件、與貸款銀行的溝通情況；（二）與銀行等相關(guān)單位的協(xié)調(diào)、聯(lián)系情況；三、市場(chǎng)分析（一）對(duì)企業(yè)產(chǎn)品有關(guān)的細(xì)分市場(chǎng)的分析，通過(guò)行業(yè)分析得出企業(yè)及企業(yè)產(chǎn)品在行業(yè)中的定位以及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所在。（二）對(duì)各年收入要形成趨勢(shì)分析，對(duì)企業(yè)市

29、場(chǎng)增長(zhǎng)性給出明確結(jié)論。（三）主要經(jīng)營(yíng)范圍及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，主要產(chǎn)品介紹，主要業(yè)績(jī)標(biāo)志。（四）主要銷售渠道，說(shuō)明主要銷售區(qū)域與銷售商；主要的采購(gòu)商，說(shuō)明企業(yè)原材料供應(yīng)情況。（五）主要產(chǎn)品供產(chǎn)銷情況、市場(chǎng)預(yù)測(cè)，租賃期的銷售計(jì)劃，整體發(fā)展前景以及相關(guān)外圍調(diào)查研究、咨詢情況；結(jié)論性分析銷售增長(zhǎng)性與采購(gòu)的穩(wěn)定性。四、財(cái)務(wù)信息及財(cái)務(wù)分析（一）表格列示經(jīng)核實(shí)調(diào)整或匯總后的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)以及關(guān)鍵帳項(xiàng)的明細(xì)表格，對(duì)重要數(shù)據(jù)核實(shí)、調(diào)整、匯總過(guò)程加以說(shuō)明。（二）主要財(cái)務(wù)比率分析：根據(jù)以下主要比率對(duì)申租單位的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（資產(chǎn)負(fù)債率）、償債能力（流動(dòng)比率/速動(dòng)比率）、盈利能力（凈資產(chǎn)收益率/主要產(chǎn)品的毛利率/銷售利潤(rùn)率）、營(yíng)運(yùn)能力（存貨周轉(zhuǎn)率/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）進(jìn)行分析說(shuō)明。（三）對(duì)上述關(guān)鍵比率（流動(dòng)比率、主要產(chǎn)品的毛利率、銷售利潤(rùn)率）變化幅度超過(guò) 2%的，要分析說(shuō)明導(dǎo)致變化的具體原因。（四）上年度及當(dāng)年現(xiàn)金流量分析，對(duì)于經(jīng)