營運(yùn)資金管理之應(yīng)收賬款管理講義試題

1、營運(yùn)資金管理之應(yīng)收賬款管理學(xué)習(xí)導(dǎo)航通過學(xué)習(xí)本課程，你將能夠： 了解應(yīng)收賬款的成本構(gòu)成； 知道應(yīng)收賬款對營運(yùn)資金的影響； 學(xué)會制定應(yīng)收賬款的賒銷策略； 能夠正確評價應(yīng)收賬款。產(chǎn)生應(yīng)收賬款的原因是賒銷，即客戶購買產(chǎn)品以后沒有及時返款。實(shí)際上，賒銷是企業(yè)給客戶提供了商業(yè)信貸，相當(dāng)于資金被客戶占用。賒銷對企業(yè)和客戶都有一定的好處：對于企業(yè)來說，賒銷可以擴(kuò)大銷售，當(dāng)企業(yè)要占領(lǐng)市場而產(chǎn)品沒有競爭優(yōu)勢時，賒銷是擴(kuò)大收入的有效方法；對客戶來說，沒有資金時先賒購產(chǎn)品，有資金后再還款，可以保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。一、應(yīng)收賬款的成本構(gòu)成企業(yè)的應(yīng)收賬款伴隨著一定的風(fēng)險，因?yàn)閼?yīng)收賬款涉及成本問題，主要包括四類：機(jī)會成本、管

2、理成本、壞賬損失成本和稅收成本。1.機(jī)會成本機(jī)會成本是指企業(yè)因應(yīng)收賬款占用資金而失去的收益。機(jī)會成本原本是經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，意思是一種資源(如資金或勞力等)用于本項(xiàng)目而放棄用于其他機(jī)會時，可能損失的利益。簡單說來，就是放棄做乙事所獲得的收益是做甲事的機(jī)會成本。機(jī)會成本有多種可能性，企業(yè)對此應(yīng)該用銀行貸款利率來計(jì)算。銀行貸款利率相當(dāng)于社會平均資金利用率，比如，企業(yè)有1000萬的應(yīng)收賬款，銀行貸款利率是6%，那么企業(yè)的應(yīng)收賬款機(jī)會成本就是60萬。2.管理成本應(yīng)收賬款的管理成本是指企業(yè)對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而產(chǎn)生的各種費(fèi)用，主要有三項(xiàng)：首先，調(diào)查費(fèi)用。企業(yè)不會隨便賒銷產(chǎn)品給不熟悉的客戶，在賒銷以前，都會調(diào)查該

3、客戶的基本情況，這就產(chǎn)生了調(diào)查費(fèi)用。其次，信息費(fèi)用。企業(yè)在產(chǎn)生應(yīng)收賬款后需要記賬，還要經(jīng)常了解該客戶能否及時還款，這就產(chǎn)生了信息費(fèi)用。最后，收款費(fèi)用。如果客戶在規(guī)定時間內(nèi)及時還款，企業(yè)所付出的收款費(fèi)用就比較少；如果客戶沒有在規(guī)定時間內(nèi)還款，企業(yè)需要打電話催繳，甚至可能產(chǎn)生官司，這時的收款費(fèi)用就比較高了。3.壞賬損失成本壞賬損失成本是眾多成本中最嚴(yán)重的，因?yàn)閴馁~是無法收回的，有些企業(yè)的壞賬損失甚至比一年的營業(yè)利潤都要高出很多，這對企業(yè)來說是非常大的損失。4.稅收成本應(yīng)收賬款一旦形成，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制也算是企業(yè)收入，因此企業(yè)要繳納流轉(zhuǎn)稅，包括增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅等稅金。這就相當(dāng)于企業(yè)還沒拿到

4、錢就已經(jīng)先交了一部分稅，一旦應(yīng)收賬款無法收回，變成壞賬損失，企業(yè)要想沖減稅金是件很困難的事情。綜上所述，企業(yè)在賒銷產(chǎn)品時，必須要考慮應(yīng)收賬款的成本。二、應(yīng)收賬款對營運(yùn)資金的影響應(yīng)收賬款對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)主要有五方面影響：造成企業(yè)資金沉淀，影響資產(chǎn)變現(xiàn)能力，影響企業(yè)短期償債能力，增加企業(yè)資本成本，增加企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。1.造成企業(yè)資金沉淀資金沉淀是指資金在周轉(zhuǎn)中停滯。企業(yè)用貨幣購買原材料，經(jīng)過生產(chǎn)加工后成為產(chǎn)品，產(chǎn)品賣出后成為應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款以貨幣的形式又流回企業(yè)，這是企業(yè)的資金循環(huán)。資金每循環(huán)一次就增值一次，但是資金在循環(huán)過程中可能會出現(xiàn)沉淀：第一，積壓的原材料。企業(yè)在生產(chǎn)過程中可能發(fā)現(xiàn)原來購買的原

5、材料不適合現(xiàn)在的生產(chǎn)，這些原材料就被剩余在倉庫中，占用了資金。第二，不配套的在產(chǎn)品。這一點(diǎn)在機(jī)械加工企業(yè)中表現(xiàn)得更加明顯，機(jī)械加工企業(yè)生產(chǎn)的零部件需要成套銷售，如果產(chǎn)生了不配套的產(chǎn)品，勢必造成資金的沉淀。為了防止出現(xiàn)廢品，企業(yè)要按計(jì)劃生產(chǎn)，保證產(chǎn)品配套，防止占用資金。第三，不暢銷的產(chǎn)成品。企業(yè)不暢銷的產(chǎn)成品也占用了一部分資金。第四，不能回收的應(yīng)收賬款。不能回收的應(yīng)收賬款是企業(yè)資金沉淀的一部分。要點(diǎn)提示資金在循環(huán)過程中可能出現(xiàn)的沉淀： 積壓的原材料； 不配套的在產(chǎn)品； 不暢銷的產(chǎn)成品； 不能回收的應(yīng)收賬款。2.影響資產(chǎn)變現(xiàn)能力企業(yè)正常的資金周轉(zhuǎn)可以使流出的貨幣再流入，但是應(yīng)收賬款不能馬上轉(zhuǎn)化成貨

6、幣，影響變現(xiàn)能力。3.影響企業(yè)短期償債能力應(yīng)收賬款太多會影響企業(yè)短期償債能力。短期償債能力有兩個指標(biāo)：一是流動比率，等于流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債，以200%為好，達(dá)到160%以上也是不錯的；二是速動比率，等于速動資產(chǎn)除以流動負(fù)債，以100%為好，達(dá)到70%以上也很好。流動比率和速動比率低意味著企業(yè)短期償債能力比較弱。在西方財務(wù)管理中，對短期償債能力的分析不但包括流動比率、速動比率，還包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。意思就是如果企業(yè)盈利能力很強(qiáng)，產(chǎn)品很容易變現(xiàn)，此時流動比率和速動比率差一點(diǎn)也是沒有關(guān)系的。4.增加企業(yè)資本成本應(yīng)收賬款占有企業(yè)的資金，會導(dǎo)致企業(yè)資本成本的增加。5.增加企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)應(yīng)收賬

7、款涉及稅收成本，因此，太多的應(yīng)收賬款會增加企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。三、應(yīng)收賬款的評價指標(biāo)對企業(yè)應(yīng)收賬款管理的評價有兩個重要指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。這兩個指標(biāo)有時也用來評價企業(yè)的營運(yùn)能力。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指在單位時間內(nèi)，應(yīng)收賬從發(fā)生到回收的次數(shù)，反映了企業(yè)對應(yīng)收賬款的回收能力，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，回款能力越強(qiáng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于賒銷收入凈額除以應(yīng)收賬款平均余額，但是企業(yè)的財務(wù)報表中一般不提供賒銷總額，因此，企業(yè)一般用營業(yè)收入總額除以應(yīng)收賬款平均余額。應(yīng)收賬款平均余額就是企業(yè)在一段時期內(nèi)，平均每天的應(yīng)收賬款數(shù)。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映的是應(yīng)收賬款從發(fā)生到回收需要的

8、天數(shù)，等于360（天）除以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，不同行業(yè)有不同的標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)可以和歷史水平相比，也可以和同行業(yè)平均水平相比，但總體方向是天數(shù)越少越好。例如，雙匯集團(tuán)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)最短只有0.48天。四、應(yīng)收賬款的賒銷策略應(yīng)收賬款最好從事后管理變成事前管理，因?yàn)閼?yīng)收賬款一旦發(fā)生，尤其是發(fā)生拖欠情況，無論在事后采取什么方法收回，都比較麻煩。要做到事前管理，就要做好兩個工作：一是應(yīng)收賬款的賒銷決策，二是信用政策的制定和執(zhí)行。應(yīng)收賬款的決策圍繞企業(yè)是否提供賒銷、賒銷對象、賒銷額度和賒銷期限展開，應(yīng)該由企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)和高級財務(wù)人員認(rèn)真討論分析，形成共識后再做出決策。1.是否提供賒銷是否提

9、供賒銷是應(yīng)收賬款管理的首要問題。如果企業(yè)決定不提供賒銷，那就不會有關(guān)于應(yīng)收賬款的其他問題。現(xiàn)實(shí)中有很多企業(yè)堅(jiān)決不提供賒銷，嚴(yán)格地按照預(yù)收賬款制度提供產(chǎn)品，比如娃哈哈集團(tuán)。但是企業(yè)是否提供賒銷不完全由企業(yè)自身決定，要受到以下方面條件的限制：第一，產(chǎn)品的性質(zhì)。如果是具有一定知名度的最終產(chǎn)品，企業(yè)可以不賒銷；如果是其他企業(yè)的中間配套產(chǎn)品，比如給汽車主機(jī)廠配套的零部件生產(chǎn)企業(yè)，不賒銷就很困難。第二，產(chǎn)品的定位。如果是具有一定知名度的高檔產(chǎn)品，可以不賒銷；如果只是沒有特許性的一般產(chǎn)品，不賒銷也很困難。第三，是否有替代賒銷的其他營銷手段，比如良好的售后服或者打折優(yōu)惠策略。第四，企業(yè)在做出賒銷決定時，還應(yīng)當(dāng)

10、仔細(xì)權(quán)衡利弊，考慮賒銷增加的收入與應(yīng)收賬款增加的成本孰高孰低。如果企業(yè)處在成長期，正準(zhǔn)備占領(lǐng)市場，則可以適當(dāng)考慮賒銷。2.賒銷的對象企業(yè)不應(yīng)隨便提供賒銷，應(yīng)當(dāng)確定客戶要求賒銷所具備的條件。這個決策不是銷售部門能夠做出的，必須是企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)根據(jù)客戶的信用情況、資金情況、業(yè)績和經(jīng)營情況來決定，對于客戶情況達(dá)到企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的才能提供賒銷。3.賒銷的額度賒銷會占用企業(yè)的資金，而企業(yè)的資金是有限的，所以企業(yè)必須考慮賒銷的最大限額。在企業(yè)管理中，必須由高層管理者根據(jù)企業(yè)的承受能力，確定總賒銷額度以及每個客戶的賒銷最高限額。4.賒銷的期限賒銷期限也叫賬期。企業(yè)要想加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，就要制定出合適的賒銷期

11、限。企業(yè)為了鼓勵客戶及時還款，縮短還款期，可以適當(dāng)給客戶提供折扣等優(yōu)惠，這需要企業(yè)財務(wù)部門和銷售部門在高層領(lǐng)導(dǎo)的指導(dǎo)下，根據(jù)企業(yè)的財務(wù)狀況以及市場銷售情況共同做出決定。五、應(yīng)收賬款的信用政策企業(yè)要想真正貫徹執(zhí)行賬款決策，還必須制定信用政策。只有形成可操作、可執(zhí)行的政策，應(yīng)收賬款才能得到落實(shí)。信用政策是指企業(yè)在執(zhí)行賒銷時應(yīng)該遵循的原則、標(biāo)準(zhǔn)、條件、程序和對策等。企業(yè)應(yīng)收賬款信用政策包括三個內(nèi)容：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收款政策。1.信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)對客戶的信用要求所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，即客戶要求賒銷應(yīng)該具備的條件。信用標(biāo)準(zhǔn)的評價信用標(biāo)準(zhǔn)的制定通常以預(yù)計(jì)的壞賬損失率為判斷標(biāo)準(zhǔn)，主要從五個方面進(jìn)行評價：品

12、德、能力、資本、抵押品和條件。品德。品德就是客戶的信譽(yù)，就是客戶在與其他企業(yè)做買賣時是否講信用，是否能夠按期償還借款。能力。能力是指企業(yè)是否具有償債能力。即使客戶非常講信譽(yù)，如果能力不夠，也無法按時還款。對于這種情況，企業(yè)可以通過了解客戶的財務(wù)數(shù)據(jù)了解客戶的償債能力。資本。資本就是資本金，資本金對企業(yè)的信用非常重要。一個只有50萬資本金的客戶想要賒銷1000萬的產(chǎn)品，顯然是不可能的。在社會上，有些客戶為了騙取信任，借錢注冊公司，公司成立以后就把資金撤走，空手套白狼。因此，企業(yè)在判斷客戶信用標(biāo)準(zhǔn)時，一定要掌握客戶的真實(shí)資金情況。抵押品。當(dāng)客戶的品德、能力、資本都不能很好地滿足條件時，企業(yè)可以看客

13、戶是否有抵押品。有則可以考慮賒銷，因?yàn)橐坏┛蛻魺o法償還賬款，企業(yè)至少可以把抵押品變現(xiàn)，不至于蒙受太大損失。條件。條件指的是經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件，包括國家的宏觀政策和國際形勢等。調(diào)查客戶信用情況的渠道企業(yè)調(diào)查客戶的信用情況有以下幾種渠道：第一，社會調(diào)查，通過與客戶有經(jīng)濟(jì)往來的企業(yè)對其進(jìn)行考察；第二，中介機(jī)構(gòu)，即專門的調(diào)查機(jī)構(gòu)，企業(yè)可以通過大型、有信譽(yù)的調(diào)查機(jī)構(gòu)了解客戶情況；第三，銀行，例如一些西方國家的銀行會提供這方面服務(wù)；第四，用戶檔案，企業(yè)通過多年積累可以建立起用戶檔案，對客戶的每一次賒銷情況有所記錄，企業(yè)可以根據(jù)這些記錄做出決策。2.信用條件信用條件是指企業(yè)對客戶規(guī)定的付款條件，通常包括兩方面內(nèi)容

14、：一是信用期間，二是現(xiàn)金折扣。信用期間是指企業(yè)給客戶提供賒銷所規(guī)定的最長付款時間；現(xiàn)金折扣是指企業(yè)為促使客戶及時付款而給予的價格優(yōu)惠。例如，現(xiàn)金折扣的標(biāo)準(zhǔn)通常是2/10、1/30、n/60，意思分別是10天內(nèi)還款，給客戶2%的優(yōu)惠；10到30天內(nèi)還款，給客戶1%的優(yōu)惠；60天以內(nèi)必須還款。其中，10和30是折扣期間，60是信用期間，2和1是折扣率。這樣的折扣優(yōu)惠對客戶來說很有誘惑力，因此，有些客戶會及時還款以享受優(yōu)惠。3.收賬政策收賬政策是企業(yè)為催收過期應(yīng)收賬款所遵循的原則、程序和對策等。追收應(yīng)收賬款的方法企業(yè)追收已經(jīng)過期的應(yīng)收賬款時，也要有一定的原則、程序和對策。企業(yè)如果遇到了拖欠賬款的客戶

15、，要分析客戶情況，對不同的客戶采取不同的對策：當(dāng)企業(yè)自身規(guī)模比較大、產(chǎn)品具有一定的競爭力時，第一次可以打招呼提醒，第二次可以減少供貨，第三次就堅(jiān)決不允許賒銷，必須用現(xiàn)金購買，這是逼客戶還款的方法；如果企業(yè)自身規(guī)模很小，產(chǎn)品沒有競爭力，而客戶的實(shí)力比企業(yè)大得多，這種方法就不適用了。鼓勵銷售人員追收賬款企業(yè)可以對銷售人員制定收款政策，銷售人員不但要負(fù)責(zé)賣出產(chǎn)品，還要負(fù)責(zé)收回賬款。比如，企業(yè)可以讓銷售人員的收入與回款金額掛鉤，回款金額越高，銷售人員收入越高；在規(guī)定時間內(nèi)沒有收回貨款的，就按一定比例扣除獎金以示懲罰。這樣就能督促銷售人員及時催款。但是，應(yīng)收賬款的管理問題不完全是銷售部門的事情，有時，企

16、業(yè)的產(chǎn)品屬性以及售后服務(wù)等都會影響企業(yè)的回款。因此，應(yīng)收賬款管理實(shí)際上是一個整體性的問題。單選題1.下列企業(yè)調(diào)查客戶信用情況的渠道，會對企業(yè)造成不良影響的是： 回答：正確1. A 通過與客戶有經(jīng)濟(jì)往來的企業(yè)對客戶進(jìn)行考察 2. B 通過銀行了解客戶信用情況 3. C 根據(jù)多年積累建立的用戶檔案做出決策 4. D 隨便找一家中介機(jī)構(gòu)都能了解客戶情況 2.關(guān)于應(yīng)收賬款的管理問題，下列說法不正確的是： 回答：正確1. A 事后管理比事前管理更加有效 2. B 不完全是銷售部門的事情 3. C 應(yīng)收賬款是由企業(yè)賒銷造成的 4. D 產(chǎn)品屬性及售后服等都會影響回款 3.企業(yè)的應(yīng)收賬款涉及成本問題，其中不

17、包括的是： 回答：正確1. A 機(jī)會成本 2. B 壞賬損失成本 3. C 稅收成本 4. D 存貨成本 4.應(yīng)收賬款對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)有很大影響，下列說法錯誤的是： 回答：正確1. A 影響資產(chǎn)變現(xiàn)能力 2. B 增加企業(yè)資本成本 3. C 影響企業(yè)信譽(yù) 4. D 增加企業(yè)稅收負(fù)擔(dān) 5.企業(yè)提供賒銷時會受到多方面條件的限制，其中不包括： 回答：正確1. A 產(chǎn)品性質(zhì) 2. B 國家政策 3. C 產(chǎn)品定位 4. D 是否有替代賒銷的其他營銷手段 6.某企業(yè)有560萬的應(yīng)收賬款，銀行貸款利率是6%，企業(yè)給客戶的折扣率是2%，該企業(yè)應(yīng)收賬款機(jī)會成本是： 回答：正確1. A 33.6萬 2. B 11

18、.2萬 3. C 20萬 4. D 560萬 7.企業(yè)應(yīng)收賬款的決策圍繞著很多方面展開，其中不包括： 回答：正確1. A 賒銷對象 2. B 賒銷額度 3. C 賒銷產(chǎn)品類型 4. D 賒銷期限 8.關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算方法，下列選項(xiàng)不正確的是： 回答：正確1. A 賒銷收入凈額除以應(yīng)收賬款平均余額 2. B 360（天）除以應(yīng)收賬款 3. C 營業(yè)收入總額除以應(yīng)收賬款平均余額 4. D 營業(yè)收入總額除以平均每天的應(yīng)收賬款數(shù) 9.下列選項(xiàng)中，不屬于資金在循環(huán)過程中出現(xiàn)的沉淀的是： 回答：正確1. A 不暢銷的產(chǎn)成品 2. B 不配套的在產(chǎn)品 3. C 積壓的原材料 4. D 企業(yè)在銀行的定期存款 10.下列不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款信用政策的選項(xiàng)是： 回答：正確1. A 信用標(biāo)準(zhǔn) 2. B 信用條件 3. C 收款政策 4. D 商業(yè)信貸 11.下列不屬于評價信