信用評級要素分析法的比較

1、信用評級要素分析法的比較根據(jù)不同的方法，對要素有不同的理解，主要有下述幾種方法。5c要素分析法這種方法主要分析以下五個方面信用要素：借款人品德(Character)、經(jīng)營能力(Capacity)、資本(Capital )、資產(chǎn)抵押(Collateral)、經(jīng)濟環(huán)境(Condiltion)。5P要素分析法個人因素(Personal Factor)、資金用途因素(Purpose Factor)、還款財源因素(Payment Factor)、債權(quán)保障因素(Protection Factor) 、企業(yè)前景因素(Perspective Factor) 。5W要素分析法5W要素分析法即借款人(Who )、

2、借款用途(Why )、還款期限(When )、擔保物(What )及如何還款(How )。4F法要素分析法4F法要素分析法主要著重分析以下四個方面要素：組織要素(Organization Factor )、經(jīng)濟要素(EconomicFactor )、財務(wù)要素(Financial Factor )、管理要素(Management Factor )。CAMPARfcCAMPARI法即對借款人以下七個方面分析：品德，即償債記錄( Character )、借款人償債能力(Ability )、 企業(yè)從借款投資中獲得的利潤(Margin )、借款的目的(Purpose )、借款金額(Amount )、償還

3、方式(Repayment )、 貸款抵押(Insurance )。LAPPtLAPP 法分析以下要素：流動性(Liquidity )、活動性(Activity )、盈利性(Profitability)和潛力(Potentialities )。駱駝評估體系駱駝評估體系包括五個部分：資本充足率(Capital adequacy )、資產(chǎn)質(zhì)量(Asset Quality )、管理水平(Management )、收益狀況(Earnings )、流動性(Liquidity ),其英文第一個字母組合在一起為"CAMEL ,因正好與 駱駝”的英文名字相同而得名。上述評級方法在內(nèi)容上都大同小異，是根

4、據(jù)信用的形成要素進行定性分析，必要時配合定量計算。他們的共同之處都是將道德品質(zhì)、還款能力、資本實力、擔保和經(jīng)營環(huán)境條件或者借款人、借款用途、還款期限、擔保物及如何還款等 要素逐一進行評分，但必須把 企業(yè)信用影響因素的各個方面都包括進去，不能遺漏，否則信用分析就不能達到全面反映 的要求。傳統(tǒng)的信用評級要素分析法均是金融機構(gòu)對客戶作信用風險分析時所采用的專家分析法，在該指標體系中，重 點放在定性指標上，通過他們與客戶的經(jīng)常性接觸而積累的經(jīng)驗來判斷客戶的信用水平。另外，美國幾家信用評級公司都認為信用分析基本上屬于定性分析， 雖然也重視一些定量的 財務(wù)指標，但最終結(jié)論還要依靠信用分析人員的主觀判斷，

5、最后由評級委員會投票決定。信用5c分析法西方商業(yè)銀行在長期的經(jīng)營時間中，總結(jié)歸納出了"5C'原則，用以對借款人的 信用風險進行分析，有些銀行將分析的要素歸納為“5W因素，即借款人(Who)、借款用途(Why)、還款期限(When)、擔保物(What)及如何還款(How), 還有的銀行將其歸納為 "5P'因素，即個人因素(Personal)、借款目的(Purpose)、償還(Payment)、保障(Protec-tion) 和前景(Perspective)。5C分析法最初是金融機構(gòu)對客戶作信用風險分析時所采用的專家分析法之一，它主要集中在借款人的道德品質(zhì) (C

6、haracter)、還款能力(Capacity)、資本實力(Capital)、擔保(Collateral)和經(jīng)營環(huán)境條件(Con-dition)五個方面進行全面的定性分析以判別借款人的還款意愿和還款能力。是指重點分析影響信用的5個方面的一種方法。由于這5個方面的英文單詞開頭第一個字母都是 c,故稱“5c”分析法信用5c分析法就是通過"5C'系統(tǒng)來分析顧客或客戶的 信用標準，5C系統(tǒng)是評估顧客或客戶信用品質(zhì)的五個方面： 品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件。近些年5C分析法被更廣泛地應用在企業(yè)對客戶的信用評價，如果客戶達不到信用標準，便不能享受企業(yè)的信用或 只能享受較低的信用優(yōu)惠。編輯

7、進行信用分析的五個方面1 .品質(zhì)(Character ):指顧客或客戶努力履行其償債義務(wù)的可能性，是評估顧客信用品質(zhì)的首要指標，品質(zhì)是 應 收賬款的回收速度和回收數(shù)額的決定因素。因為每一筆信用交易都隱含了客戶對公司的付款承諾，如果客戶沒有付款的 誠意，則該應收帳款的風險勢必加大。品質(zhì)直接決定了應收賬款的回收速度和回收數(shù)額，因而一般認為品行是信用評估 最為重要的因素。2 .能力(Capacity):指顧客或客戶的償債能力，即其 流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與 流動負債的比例，其判斷依據(jù) 通常是客戶的償債記錄、經(jīng)營手段以及對客戶工廠和公司經(jīng)營方式所做的實際調(diào)查。3 .資本(Capital):指顧客或客

8、戶的財務(wù)實力和財務(wù)狀況， 表明顧客可能償還債務(wù)的背景，如負債比率、流動比率、 速動比率、有形資產(chǎn)凈值等財務(wù)指標等。4 .抵押(Collateral):指顧客或客戶拒付款項或無力支付款項時能被用做抵押的資產(chǎn)，一旦收不到這些顧客的款項，便以抵押品抵補，這對于首次交易或信用狀況有爭議的顧客或客戶尤為重要。5 .條件(Condition):指可能影響顧客或客戶付款能力的 經(jīng)濟環(huán)境，如顧客或客戶在困難時期的付款歷史、顧客或 客戶在經(jīng)濟不景氣情況下的付款可能。企業(yè)掌握客戶以上5個方面的品質(zhì)狀況后，基本上可以對客戶的信用品質(zhì)進行綜合評估了。對綜合評價高的客戶可以適當放寬標準，而對綜合評價低的客戶就要嚴格信用

9、標準，甚至可以拒絕提供信用以確保經(jīng)營安全。編輯企業(yè)了解“ 5C”的三種途徑1、從企業(yè)自身獲取，總結(jié)企業(yè)以往跟客戶交易的經(jīng)驗，從主觀上對客戶的信用品質(zhì)做出判斷；2、從企業(yè)外部獲取，由企業(yè)管理人員親自對客戶進行調(diào)查，廣泛收集有關(guān)情報，上門登記來取得直接信息;3、通過專門的信息機構(gòu)，或是從其他企業(yè)對該客戶的評價獲取間接信息。編輯實例分析江蘇某家大型物資貿(mào)易公司，在物資市場飽和、以 賒銷為主的經(jīng)營狀況下，他們2000 年的銷售收入4億元，而 呆帳損失只有4000多萬元。這個成績來自于該企業(yè)的信用等級管理。他們根據(jù)5 C分析法對客戶進行評估后將其分 為三類：A級客戶，公司可以繼續(xù)滿足其賒銷的要求；B級客

10、戶，即有回款不及時的客戶，他們提出的賒銷要求，公司 要嚴格調(diào)查以往的銷售記錄和原始檔案后決定；C級客戶，即讓公司出現(xiàn) 呆帳的，公司則拒絕交易。編輯信用5c分析的應用意義通過對客戶進行信用等級管理，企業(yè)可以對不同信用等級的客戶投入不同的人力和物力，采取不同的服務(wù)方式和給予不同的信用額度，促進企業(yè)銷售額的增長和信用風險的降低，同時也為公司積累了一批優(yōu)質(zhì)的客戶。5P要素分析法5P 要素分析法(5P Factor Analysis Method)編輯5P要素分析法這種方法主要分析以下五個方面因素：(1)個人因素(Personal Factor)。主要分析：企業(yè)經(jīng)營者品德，是否誠實守信，有無喪失信用事跡

11、。還款意愿 是否可靠。借款人的資格必須是依法登記、持有營業(yè)執(zhí)照的企事業(yè)法人，產(chǎn)品有市場，經(jīng)營有效益，在銀行開立基本 賬戶，并具有可供抵押的資產(chǎn)或能提供擔保人。還款能力包括企業(yè)經(jīng)營者的專業(yè)技能、領(lǐng)導才能及經(jīng)營管理能力。(2)資金用途因素(Purpose Factor)。資金用途通常包括生產(chǎn)經(jīng)營、還債交稅和替代股權(quán)等三個方面。如果用于生 產(chǎn)經(jīng)營，要分析是流動資金貸款還是項目貸款，對那些受到國家產(chǎn)業(yè)政策支持，效益好的支柱產(chǎn)業(yè)要給予支持；對新產(chǎn) 品、新技術(shù)的研制開發(fā)，要分析項目在經(jīng)濟和技術(shù)上的可行性，確保貸款能夠收回。如果用于還債交稅，要嚴格審查， 是否符合規(guī)定。如果用于替代股權(quán)或彌補虧損，更應慎重。

12、(3)還款財源因素(Payment Factor)。主要有兩個來源，一是現(xiàn)金流量；二是資產(chǎn)變現(xiàn)。現(xiàn)金流量方面要分析企 業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金的流入、流出和凈流量，現(xiàn)金凈流量同流動負債的比率以及企業(yè)在投資、融資方面現(xiàn)金的流入流出情況。 資產(chǎn)變現(xiàn)方面要分析流動比率、速動比率以及應收賬款與存貨的周轉(zhuǎn)情況。（4）債權(quán)保障因素（Protection 、Factor）。包括內(nèi)部保障和外部保障兩個方面。內(nèi)部保障方面要分析企業(yè)的財務(wù)結(jié) 構(gòu)是否穩(wěn)健和盈利水平是否正常；外部保障方面要分析擔保人的財務(wù)實力及信用狀況。（5）企業(yè)前景因素（Perspective Factor）。主要分析借款企業(yè)的發(fā)展前景，包括產(chǎn)業(yè)政策、競爭能

13、力、產(chǎn)品壽命周 期、新產(chǎn)品開發(fā)情況等；同時，還要分析企業(yè)有無財務(wù)風險，是否有可能導致財務(wù)狀況惡化的因素CAMPAR段素分析法的概述要素分析法是金融機構(gòu)對客戶作信用風險分析時所采用的專家分析法之一。這類方法的主要代表有：5C要素分析法、5P要素分析法、5W要素分析法、4F法要素分析法、CAMPARI要素分析法和駱駝評估體系。CAMPARI要素，即對借款人從以下七個方面分析企業(yè)信用狀況。CAMPARI即：CC品德（償債記錄Character）卜A償債能力（資格Ability）MM獲利能力（Margin）PP借款目的（用途Purpose）卜A貸款金額（Amount）卜R償還方式（償還能力Repaym

14、ent）卜I貸款抵押（又稱安全性Insurance）編輯CAMPAR段素分析的內(nèi)容（一）品德 指借款人是否具有和銀行訂立借款合約的資格。例如，一筆對未成年人的銀行貸款就不具備法律效力。同樣， 簽約的董事必 須是在公司章程授權(quán)的范圍內(nèi)行事，否則無效。（二）償債能力 指借款人在技術(shù)、管理、財務(wù)方面的實力；也可以指一個企業(yè)是否能夠監(jiān)控其營運風險、提高其資產(chǎn)流動性，以創(chuàng)造足夠的現(xiàn)金流償還 債務(wù)。（三）獲利能力銀行應許借款人貸款，是考慮能否從借款人那得到的利息利益。如果借款人（個人或企業(yè)）沒有獲利能力， 也就是說以后將很難歸還 貸款以及利息，銀行將不會貸款給貸款人。（四）借款目的 借款人向銀行貸款的用途

15、應該是明確的、可接受的。如果一筆貸款是企業(yè)用于償還 供應商的現(xiàn)有債務(wù)，則 該企業(yè)的流動性司能存在嚴重問題。若企業(yè)申請貸款是為了支撐業(yè)務(wù)按預期發(fā)展，這應認為是允許貸款的一個可接受的理由。因為這樣的企業(yè)不僅利用了供應商提供的正常賒銷 付款，而且還有更多的信用需求。但貸款不能用于滿足企業(yè)業(yè) 務(wù)的過度擴張。如果說申請貸款是為了爭取一張新訂單是合情合理的，那么同樣的企業(yè)一下子握有五個新訂單，貸款人 應引起警覺：它能應付得了它的業(yè)務(wù)快速發(fā)展嗎 ？（五）貸款金額貸款規(guī)模必須和資金用途相一致，貸款金額也必須能滿足企業(yè)使用。借用資金的費用應和凈資產(chǎn)收益相匹 配。（六）償還能力了解企業(yè)的后期資金來源有助于判斷借款

16、人的償還能力。 償還能力是至關(guān)重要的，貸款人應通過分析投資 后的現(xiàn)金流，而不是未來盈利能力加以考查其償還能力。對于借款企業(yè)來說，償還貸款的最主要資金來源應是貸款的投資項目。償還期限也應在合約中加以明確：是一次還本，還是分期攤還 ？(七)安全性 這里的 安全性”是指抵押擔保：當貸款不能償還時，銀行仍能保證其資產(chǎn)安全?？紤]一筆借貸請求時，其抵 押擔保物當然不是首先被考慮的；但如考慮抵押擔保物，它的價額應相當于在貸款金額的基礎(chǔ)上加上充裕的差額，而且 抵押擔保物要易于估價、易于變現(xiàn)、易于取得。什么是駱駝信用評級指標體系駱駝”評級體系是目前美國金融管理當局對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、信用狀況等進

17、行的一整套規(guī)范化、制度化和指標化的綜合等級評定制度。因其五項考核指標，即資本充足性(Capital Adequacy 卜資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)、管理水平(Management)、盈利水平(Earnings)和流動性(Liquidity),其英文第一個字母組合在一起為“ CAMEL,”正好與駱駝”的英文名字相同而得名。駱駝”評級方法，因其有效性，已被世界上大多數(shù)國家所采用。當前國際上對商業(yè)銀行評級考察的主要內(nèi)容包括 資本充足率及變化趨勢、資產(chǎn)質(zhì)量、存款結(jié)構(gòu)及償付保證、盈利狀況、 人力資源情況等五個方面基本上未跳出美國、駱駝”評級的框架。編輯“駱駝”評級體系的內(nèi)容駱駝”評級體系的主要

18、內(nèi)容是通過對金融機構(gòu) 資本的充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利水平和流動性”等五項考評指標，采用五級評分制來評級商業(yè)銀行的經(jīng)營及管理水平 (一級最高、五級最低)。編輯“駱駝”評級體系的指標與考評標準駱駝”評級體系的分析涉及的主要指標和考評標準是：第一，資本充足率(資本/風險資產(chǎn))，要求這一比率達到6. 5%7%;第二，有問題放款與基礎(chǔ)資本的比率，一般要求該比率低于15 %:第三，管理者的領(lǐng)導能力和員工素質(zhì)、處理突發(fā)問題應變能力和董事會決策能力、內(nèi)部技術(shù)控制系統(tǒng)的完善性和創(chuàng)新服務(wù)吸引顧客的能力；第四，凈利潤與盈利資產(chǎn)之比在1 %以上為第一、二級，若該比率在 01 %之間為第三、四級，若該比率為負

19、數(shù) 則評為第五級；第五，隨時滿足存款客戶的取款需要和貸款客戶的貸款要求的能力，流動性強為第一級、流動性資金不足以在任何 時候或明顯不能在任何時候滿足各方面的需要的分別為第三級和第四級。在上述基礎(chǔ)上如果綜合評級很滿意或比較滿意 的則為第一級或第二級，不太滿意和不滿意的分別為第三級、第四級，不合格的為第五級。對一、二級銀行監(jiān)管當局一 般對其今后發(fā)展提出希望性的建議；對三級銀行監(jiān)管當局要發(fā)出正式協(xié)議書、由被考評行簽署具體計劃和措施；對四、五級銀行監(jiān)管當局則發(fā)出 勒令書”，命令銀行應該做什么、必須做什么和停止做什么，這是一種最嚴厲的管理措施。編輯“駱駝”評級體系的特點駱駝”評級體系的特點是單項評分與整

20、體評分相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合，以評級風險管理能力為導向,充分考慮到銀行的規(guī)模、復雜程度和風險層次，是分析銀行運作是否健康的最有效的基礎(chǔ)分析模型。編輯駱駝評級體系的具體內(nèi)容、指標與方法(一)資本狀況(Capital Adequacy)主要考察資本充足率，即總資本與總資產(chǎn)之比。總資本包括基礎(chǔ)資本和長期附屬債務(wù)。 基礎(chǔ)資本包括股本金、盈余、 未分配利潤和呆賬準備金。(二)資產(chǎn)質(zhì)量(Asset Quality)主要考察風險資產(chǎn)的數(shù)量；預期貸款的數(shù)量；呆賬準備金的充足狀況；管理人員的素質(zhì)；貸款的集中程度以及貸款出現(xiàn)問題的可能性。資產(chǎn)質(zhì)量的評級標準：把全部貸款按風險程度分為四類，即正常貸款；不合

21、標準貸款；有疑問貸款以及難以收回貸 款。然后按如下公式計算：資產(chǎn)質(zhì)量比率=加權(quán)計算后的有問題貸款/ 5基礎(chǔ)資本加權(quán)計算后的有問題貸款=不合標準貸款X20%+有問題貸款X50%+難以收回貸款X100%資本狀況評級表評價資本十分充足、高出平均水平， 經(jīng)營管理水平高，資產(chǎn)質(zhì)量高，盈利好, 不存在潛在風險資本充足率高，高出平均水平，沒胡風險問題，業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)鍵資本充足率不高，低于平均水平，或不良貸款多，或近期大幅度擴展業(yè)務(wù)四五 資本充足率在3.5%以下，風險資產(chǎn)比重過大瘓本明顯不足，貸款問題鑫或業(yè)務(wù)發(fā)展過快，盈利不好資產(chǎn)質(zhì)量評級表級別資產(chǎn)質(zhì)量比率評價一5刈下資產(chǎn)質(zhì)量很高，風險很小二5%-15%資產(chǎn)質(zhì)量較

22、令人滿意，管埋水平較高三15%-30%資產(chǎn)質(zhì)量不太令人滿意，存在者相當程度的問題四30%-50%貸款存在嚴懲問題，過分集中，管理水平較差五50%Z 上資產(chǎn)質(zhì)量極差，很可能在近期倒閉(三)經(jīng)營管理水平(Management)主要考察銀行業(yè)務(wù)政策、業(yè)務(wù)it戈心管理者經(jīng)歷與經(jīng)驗及水平、職員培訓情況等一些非定量因素。這方面的評級是 比較難的，因為沒有量化指標和比率，一般情況下，都通過其他量化指標得出相關(guān)結(jié)論。經(jīng)營管理水平日的評級標準：一般以令人滿意或非常好等定性分析為標準。管理水平評級表級別評價一管理水平很高，人員素質(zhì)很好，有能力解決問題，有預防性措施，不存在問題二三管理上略有問題，但管理者可以解決，

23、整個管理狀況令人滿意管理潛伏者一事實上程度的危機，目前的管理水平不能解決現(xiàn)存的問題四五管理水平差，管理者沒有解決問題的能力管理者素質(zhì)較差，完全沒有能力，應更換高層管理者(四)收益狀況(Earnings)主要考察銀行在過去一、兩年里的凈收益情況。收益狀況評級標準：以資產(chǎn)炊益率1 %為標準，以此進行評級。資產(chǎn)收益率=凈收益/平均資產(chǎn)收益狀況評級表級別評價一資產(chǎn)收益率在1犯上二三資產(chǎn)收益率在1流右資產(chǎn)收益率在0-1%之間四資產(chǎn)收益率在0-1%2何，其它指標較弱五資產(chǎn)收益率為負數(shù)，出現(xiàn)經(jīng)營性虧損(五)流動性(Liquidity)主要考察銀存款的變動情況；銀行對借人資金的依賴程度；可隨時變現(xiàn)的流動資產(chǎn)數(shù)量；資產(chǎn)負債的管理、控制能 力；借入資金的頻率以及迅速籌措資金的能力。流動性的評級標準：沒有確定