隨機(jī)指數(shù)KDJ分析

1、組成隨機(jī)指數(shù)(KD是喬治"萊恩在許多年前發(fā)明的，近年來無論是在股票還是在期貨市場(chǎng)都得到廣泛的運(yùn)用，在外匯市場(chǎng)上同樣也可以借用。 在圖表上采用%K和%D兩條線，在設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量觀念、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過程中主要研究高低價(jià)位與收盤價(jià)之間的關(guān)系，也就是通過計(jì)算當(dāng)天或最近幾天的最高價(jià)、最低價(jià)以及收盤價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅，反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象。 編輯本段理論依據(jù)當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，收盤價(jià)傾向于接近當(dāng)天價(jià)格區(qū)間的上端；而在下降趨勢(shì)中收盤的價(jià)格傾向于接近當(dāng)天價(jià)格區(qū)間的下端。至于%K線和%D線，%D更為重要，主要由它來提供買賣信號(hào)。 在匯市中，因?yàn)槭袆?shì)上升未轉(zhuǎn)向之前

2、，每天多數(shù)都會(huì)偏于高價(jià)位收市，而下跌時(shí)收市價(jià)就會(huì)常偏于低位，隨機(jī)指數(shù)在設(shè)計(jì)時(shí)充分考慮到價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)震幅和中、短期波動(dòng)的測(cè)算，使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線更準(zhǔn)確更有效，在市場(chǎng)短期超買超賣方面又比相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)敏感。 因此這一指數(shù)在股市、期市、匯市，包括國(guó)債市場(chǎng)都發(fā)揮著巨大的作用。 編輯本段計(jì)算方法(以5天為例： %K100X(CL5/(H5L5 %D100X(H3/L3。 C：最后一天收盤價(jià)。 H5：最后五天內(nèi)最高價(jià)。 L5：最后五天內(nèi)最低價(jià)。 H3：最后三個(gè)(CL5數(shù)的總和。 L3：最后三個(gè)(H5L5數(shù)的總和。 計(jì)算的區(qū)間在0100，簡(jiǎn)單地求得當(dāng)天收盤價(jià)在過去5天內(nèi)的全部?jī)r(jià)格范范圍內(nèi)的相對(duì)位置

3、，如超過70，表明當(dāng)天收盤價(jià)接近該價(jià)格區(qū)間的上端；如低于30，表明當(dāng)天收盤價(jià)接近該價(jià)位區(qū)間的下端。 編輯本段運(yùn)用法則(a%K值在80以上，%D值在70以上是超買的一般標(biāo)準(zhǔn)；%K值在20以下，%D值在30以下是超賣的一般標(biāo)準(zhǔn)。 (b要注意這一現(xiàn)象：當(dāng)匯率走勢(shì)一浪比一浪高、而隨即指數(shù)卻一浪比一浪低；或當(dāng)匯率走勢(shì)一浪比一浪低、而隨即指數(shù)卻一浪比一浪高，這些現(xiàn)象都被稱為“背離現(xiàn)象”。當(dāng)發(fā)生背離現(xiàn)象一般都是轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)，在中、短期的走勢(shì)中可能見頂(或底，是選擇買進(jìn)(或賣出的時(shí)機(jī)。 (c當(dāng)%K值大于%D值(尤其是經(jīng)過一段長(zhǎng)期的跌勢(shì)時(shí)，%K值從下向上穿破%D值時(shí)是買進(jìn)信號(hào)；當(dāng)%D值大于%K值(尤其是經(jīng)過一段長(zhǎng)期

4、的升勢(shì)時(shí)，%K值從上向下突破%D值時(shí)是賣出信號(hào)。 (d%K值和%D值交叉突破80以上它不僅反映超買程度、還是反映賣出的信號(hào)，并且是比較準(zhǔn)的；%K值和%D值交叉突破20以下它不僅反映超賣程度、還是反映買進(jìn)的信號(hào)，并且也是比較準(zhǔn)的；但在50左右發(fā)生這種交叉，而走勢(shì)陷入盤整時(shí)可視買賣為無效。 (e%K值和%D值在使用中配合%J值指標(biāo)效果會(huì)更好，其公式：%J=3K-2D，就是求%K值于%D值的最大乖離度，當(dāng)%J大于100時(shí)為超買，當(dāng)%J小于10為超賣，所以常統(tǒng)稱為KDJ值，在實(shí)踐中有重要的意義。 (f%K值跌到0時(shí)常會(huì)反彈到20-25之間，短期內(nèi)還會(huì)回落接近0時(shí)市場(chǎng)會(huì)開始反彈；%K值漲到100時(shí)常會(huì)反

5、彈到70-80之間，短期內(nèi)還會(huì)回落接近100時(shí)市場(chǎng)也會(huì)開始反彈。 (g在外匯中的30分鍾、15分鍾、5分鍾的%K值與%D值都會(huì)被交易短線的匯友當(dāng)作重要參照系數(shù)，再用以上的法則進(jìn)行買賣是可在短線交易中獲利的。補(bǔ)充;當(dāng)發(fā)生的金叉是在K線下跌后向上叉過D線,且金叉點(diǎn)在下跌點(diǎn)的右側(cè),稱為右側(cè)金叉,此時(shí)更為準(zhǔn)確.編輯本段基本原理隨機(jī)指數(shù)在設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量觀念，強(qiáng)弱指數(shù)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過程中主要研究高低價(jià)位與收市價(jià)的關(guān)系，即通過計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)，最低價(jià)及收市價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅，反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱勢(shì)和超買超賣現(xiàn)象。 編輯本段原始計(jì)算方法隨機(jī)指數(shù)可以選擇任何一種日數(shù)作為計(jì)算基礎(chǔ)，例

6、如五日線公式為： 值×(5/(5-5 值×(/ 公式中：為最后一日收市價(jià)：為最后五日內(nèi)最低價(jià) 為最后五日內(nèi)最高價(jià)；為最后三個(gè)(數(shù)的總和 為最后三個(gè)(數(shù)的總和。 計(jì)算出來的都是一個(gè)的數(shù)目，而得到的數(shù)都劃在圖上，通常線是用實(shí)線代表，而線就用虛線代表。 以上為原始計(jì)算方法，亦有改良的公式。將舊的線取消，線變?yōu)榫€；三日平均線代替線。 編輯本段運(yùn)用原則概述隨機(jī)指數(shù)是用，二條曲線構(gòu)成的圖形關(guān)系來分析研判價(jià)格走勢(shì)，這種圖形關(guān)系主要反映場(chǎng)的超買超賣現(xiàn)象，走勢(shì)背馳現(xiàn)象以及與相互交叉突破現(xiàn)象，從而預(yù)示中，短期走勢(shì)的到頂與見底過程 具體應(yīng)用法則如下：（）超買超賣區(qū)域的判斷值在以上，值在以上為超買

7、的一般標(biāo)準(zhǔn)。值輕以下，值在以下，即視為超賣的一般標(biāo)準(zhǔn)。 （）背馳判斷當(dāng)股價(jià)走勢(shì)一峰比一峰高時(shí)，隨機(jī)指數(shù)的曲線一峰比一峰低，或股價(jià)走勢(shì)一底比一底低時(shí)，隨機(jī)指數(shù)曲線一底比一底高，這種現(xiàn)象被稱為背馳，隨機(jī)指數(shù)與股價(jià)走勢(shì)產(chǎn)生背馳時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢(shì)的訊號(hào)，表明中期或短期走勢(shì)已到頂或見底，此時(shí)應(yīng)選擇正確的買賣時(shí)機(jī)。 （）線與線交叉突破判斷當(dāng)值大于值時(shí)，表明當(dāng)前是一種向上漲升的趨勢(shì)，因此線從下向上突破線時(shí)，是買進(jìn)的訊號(hào)，反之，當(dāng)值大于值，表明當(dāng)前的趨勢(shì)向下跌落，因而線從上向下跌破線時(shí)，是賣出訊號(hào)。 線與線的交叉突破，在以上或以下較為準(zhǔn)確，線與強(qiáng)弱指數(shù)不同之處是，它不僅能夠反映市場(chǎng)的超買或超賣程度，還能通過交叉突

8、破達(dá)到歸出買賣訊號(hào)的功能，但是，當(dāng)這種交叉突破在左右發(fā)生，走勢(shì)又陷入盤局時(shí)，買賣訊號(hào)應(yīng)視為無效。 （）線形狀判斷當(dāng)線傾斜度趨于平緩時(shí)，是短期轉(zhuǎn)勢(shì)的警告訊號(hào)，這種情況在大型熱門股及指數(shù)中準(zhǔn)確度較高；而在冷門股或小型股中準(zhǔn)確度則較低。 （）另外隨機(jī)指數(shù)還有一些理論上的轉(zhuǎn)向訊號(hào)：線和線上升或下跌的速度減弱， 出現(xiàn)屈曲，通常都表示短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)勢(shì)；線在上升或下跌一段時(shí)期后，突然急速穿越線，顯示市勢(shì)短期內(nèi)會(huì)轉(zhuǎn)向：線跌至零時(shí)通常會(huì)出現(xiàn)反彈至至之間，短期內(nèi)應(yīng)回落至接近零。這時(shí)，市勢(shì)應(yīng)開始反彈。如果線升至，情況則剛好相反。 編輯本段應(yīng)用示例（）隨機(jī)指數(shù)是一種較短期，敏感指標(biāo)，分析比較全面，但比強(qiáng)弱指數(shù)復(fù)雜。 （）

9、隨機(jī)指數(shù)的典型背馳準(zhǔn)確性頗高，看典型背馳區(qū)注意線，而線的作用只在發(fā)出買賣訊號(hào)。 （）在使用中，常有線的指標(biāo)，即乘以值減乘以值（），其目的是求出值與值的最大乖離程度，以領(lǐng)先值找出底部和頭部。大于時(shí)為超買，小于0時(shí)為超賣。 隨機(jī)指數(shù)Stochastics（STC，又稱KD線）跟上星期介紹的RSI，同樣可以用來判斷股票屬超買或超賣，但STC比RSI多一個(gè)功能，就是找出買入、賣出價(jià)。 STC反映了股票某段時(shí)期的最高及最低價(jià)位，跟當(dāng)日收市價(jià)之關(guān)系，周讀者問題中的20、10，表示用20日的最高和最低價(jià)計(jì)出%K，再以10日的%K平均數(shù)計(jì)出%D，這兩個(gè)日數(shù)可任意調(diào)整，常用的組合有14天3天、18天5天（附圖所

10、用天數(shù)）及9天3天。計(jì)算方法以20天10天為例 C為當(dāng)日收市價(jià)，L20為20天內(nèi)最低價(jià)，H20為20天內(nèi)最高價(jià)。 以上所得正是周讀者想要知道的快隨機(jī)指數(shù)（Fast-stochastics）。但由于快隨機(jī)指數(shù)對(duì)股價(jià)較為敏感，容易發(fā)出錯(cuò)誤信息，投資界便將之改良為慢隨機(jī)指數(shù)（Slow-stochastics）。慢隨機(jī)指數(shù)的%K相等于快隨機(jī)指數(shù)的%D，慢隨機(jī)指數(shù)的%D則是其%K的10天平均值。由于慢隨機(jī)指數(shù)的%K（下稱%SK）已是快隨機(jī)指數(shù)%K的平均數(shù)，而慢隨機(jī)指數(shù)%D（下稱%SD）又是%SK的平均數(shù)，%SK和%SD的走勢(shì)，較%K和%D為平滑（見圖）。 50為好淡分界 由于當(dāng)日收市價(jià)C必定等于或低于最高價(jià)H20，又不會(huì)低至零，從剛才的數(shù)式可見，STC的數(shù)值必定由0至100不等。以中間數(shù)50為好淡分界，低于20%SK及30%SD表示股價(jià)十分接近20日低位，定為超賣；高于80%SK及70%SD則表示股價(jià)十分接近20日高位，定為超買。 要在某價(jià)位買入或賣出股票，便要看股STC發(fā)出的買入或賣出訊號(hào)。當(dāng)%SK從低位上升至超越%SD，表示新一天的%K較最近10日的平