格力電器營運(yùn)資金管理績效提升策略研究_基于與青島海爾的對比分析_張先敏_于洋

1、公司治理FRIENDS OF ACCOUNTING格力電器營運(yùn)資金管理績效提升策略研究基于與青島海爾的對比分析張先敏 1，2于洋 2，31.青島科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院2.中國企業(yè)營運(yùn)資金管理研究中心3.中國海洋大學(xué)管理學(xué)院【摘 要】格力電器和青島海爾均為大型家電制造企業(yè)，但營運(yùn)資金管理績效差異較大。文章在分析渠道管理影響營運(yùn)資金管理績效機(jī)理的基礎(chǔ)上，從要素和渠道兩個(gè)視角對格力電器和青島海爾的營運(yùn)資金管理進(jìn)行全面透視，并從管理體制和機(jī)制、商業(yè)模式等方面深入剖析造成兩大家電制造企業(yè)營運(yùn)資金管理績效差異的原因，進(jìn)而探尋提升格力電器營運(yùn)資金管理績效的方法和措施?！娟P(guān)鍵詞】格力電器； 青島海爾； 營運(yùn)資

2、金管理； 要素； 渠道【中圖分類號】F425；F275；F230【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A【文章編號】1004-5937（2017）02-0047-06一、引言家電巨頭青島海爾股份有限公司（以下簡稱青島海爾）相家電制造業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)比，其營運(yùn)資金管理績效卻相對較差。對于企業(yè)而言，營運(yùn)網(wǎng)的廣泛使用、線上電商渠道的興起、家電產(chǎn)業(yè)智能化的資金就像人體的血液，其管理成效決定著企業(yè)的生存和發(fā)提速以及小家電更新?lián)Q代加快等為家電制造業(yè)的進(jìn)一步展。降低營運(yùn)資金占用水平，加快營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度，不僅發(fā)展提供了商機(jī)。但從 2012 年起，“家電下鄉(xiāng)”政策逐漸有利于降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而且有利于提高企業(yè)

3、的盈利退出市場、材料價(jià)格如鋼鐵等出現(xiàn)回升勢頭，使得家電制能力。造業(yè)面臨較大的成本壓力，毛利率下降明顯。在當(dāng)前競爭家電制造企業(yè)在營運(yùn)資金管理方面具有如下特點(diǎn)：首激烈、利潤上升空間較小、市場基本飽和的復(fù)雜環(huán)境下，珠先，作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，家電制造業(yè)往往能海格力電器股份有限公司（以下簡稱格力電器）卻一直保獲得國家的相關(guān)補(bǔ)貼政策，且該行業(yè)的多數(shù)企業(yè)實(shí)行規(guī)模持著較高的銷售增長率，連續(xù) 6 年空調(diào)銷量居全國家電行經(jīng)濟(jì)，掌握一定的核心技術(shù)，因而在供應(yīng)鏈上游有較強(qiáng)的業(yè)第一，成為家電制造業(yè)名副其實(shí)的領(lǐng)頭羊。然而，與另一話語權(quán)，能夠較多地占用供應(yīng)商資金，但在供應(yīng)鏈競爭時(shí)【基金項(xiàng)目】國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)

4、目“利益相關(guān)者視角的營運(yùn)資金管理研究與中國上市公司營運(yùn)資金管理數(shù)據(jù)平臺擴(kuò)充建設(shè)”（71372111）；2014 年青島科技大學(xué)人文社會科學(xué)研究資助課題（14XB19）【作者簡介】張先敏（1982 ），女，管理學(xué)博士，湖北仙桃人，中國注冊會計(jì)師，注冊稅務(wù)師，青島科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師，中國企業(yè)營運(yùn)資金管理研究中心兼職研究人員，研究方向：供應(yīng)鏈管理與營運(yùn)資金管理、公允價(jià)值會計(jì)；于洋（1992 ），女，山東青島人，中國海洋大學(xué)管理學(xué)院會計(jì)學(xué)專業(yè)碩士研究生，研究方向：營運(yùn)資金管理造新的企業(yè)文化。地評估交易成本與整合成本，通過合理的融資手段籌集收（六）提升品牌的全球知名度購資金與后續(xù)的投資基金，以此

5、來減輕現(xiàn)有業(yè)務(wù)現(xiàn)金流對根據(jù)國家引導(dǎo)企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略，中國企業(yè)應(yīng)當(dāng)加公司的影響。強(qiáng)研究和開發(fā)能力，使中國制造業(yè)由“中國制造”向“中國創(chuàng)造”轉(zhuǎn)變，由此打造自己的品牌，提升自我創(chuàng)新能力和產(chǎn)【參考文獻(xiàn)】品質(zhì)量，讓民族品牌在世界范圍內(nèi)被消費(fèi)者認(rèn)可，通過整1吳先明，蘇志文.將跨國并購作為技術(shù)追趕的杠桿：動合公司資源，將民族品牌上升為世界知名品牌，不斷提高態(tài)能力視角J.管理世界，2014（4）：146-164.自己的品牌價(jià)值 3 。2李強(qiáng)，周世民.中國企業(yè)創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求分析：以跨國（七）減少政治風(fēng)險(xiǎn)與資金風(fēng)險(xiǎn)并購為例J.財(cái)務(wù)與會計(jì)（理財(cái)版），2011（4）：29-31.中國的企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分了解母國和東道國

6、的法律法規(guī)3鄒琪，謝秋平.中國制造行業(yè)上市公司跨國并購的績效與政策變化情況，與政府保持良好的關(guān)系。與此同時(shí)，正確評估J.前沿，2011（11）：115-118.47公 司 治 理FRIENDS OF ACCOUNTING代，過度占用供應(yīng)商資金可能把供應(yīng)商推向競爭對手的懷運(yùn)資金管理績效。同時(shí)，有效的生產(chǎn)管理還能促進(jìn) JIT 生抱；其次，家電制造企業(yè)普遍存在產(chǎn)能過剩問題，且部分產(chǎn)產(chǎn)和模塊化生產(chǎn)的實(shí)現(xiàn)。JIT 生產(chǎn)能促使企業(yè)最大限度地品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，競爭激烈，使其不得不更為依賴下游降低在產(chǎn)品數(shù)量，模塊化生產(chǎn)則不僅能通過并行工程縮短經(jīng)銷商，貨款回收較為緩慢 1 ；最后，家電制造業(yè)往往采用生產(chǎn)周期，而

7、且能通過規(guī)模生產(chǎn)降低生產(chǎn)成本，因而有助離散為主、流程為輔、裝配為重點(diǎn)，多環(huán)節(jié)、多步驟的生產(chǎn)于提升生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金管理績效 4 。方式，加之其較高的技術(shù)含量和復(fù)雜多變的工藝流程，導(dǎo)（三）下游渠道管理對營銷渠道營運(yùn)資金管理績效的致原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品等存貨資金占比較大 2 ，而激影響機(jī)理烈的市場競爭迫使企業(yè)不得不留有足量庫存。營運(yùn)資金管下游渠道管理主要包括客戶關(guān)系管理、商品發(fā)貨管理績效好壞的關(guān)鍵在于企業(yè)渠道管理或供應(yīng)鏈管理的好理、貨款回收管理等活動。良好的客戶關(guān)系能促進(jìn)下游客壞，也就是說，財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的關(guān)系相當(dāng)于“一枚硬幣的兩戶同制造商共享市場需求信息、促進(jìn)“供應(yīng)商管理庫存”和面”，在營運(yùn)資金概念

8、中“營運(yùn)”與“資金”的關(guān)系應(yīng)該是：“戰(zhàn)略供貨”模式的實(shí)現(xiàn)，使得制造商既能充分把握市場機(jī)“營運(yùn)”是因，“資金”是果 3 。為此，本文在深入剖析渠道管會，又能生產(chǎn)出合適數(shù)量、符合顧客需求偏好的產(chǎn)品，降低理影響營運(yùn)資金管理績效機(jī)理的基礎(chǔ)上，選取另一大型家產(chǎn)成品資金占用。同時(shí)，良好的客戶關(guān)系還有助于加速貨電制造企業(yè)青島海爾同格力電器進(jìn)行對比分析，從要素和款的回收，提升營銷渠道營運(yùn)資金管理績效。渠道兩個(gè)視角全面比較兩家企業(yè)營運(yùn)資金管理績效的差綜上所述，良好的渠道管理或供應(yīng)鏈管理客觀上有助異，剖析造成這種差異的原因，探尋提升格力電器營運(yùn)資于提升企業(yè)的營運(yùn)資金管理績效（這在下文的案例分析部金管理績效的方法和

9、措施。分也得到了進(jìn)一步的驗(yàn)證），表明只有從渠道或業(yè)務(wù)的層面進(jìn)行改進(jìn)和提高，才能從根本上提升企業(yè)的營運(yùn)資金管二、渠道管理影響營運(yùn)資金管理績效的機(jī)理分析理績效?！盃I運(yùn)”是依托上下游企業(yè)進(jìn)行的，所以渠道管理必然影響企業(yè)的營運(yùn)資金管理績效。當(dāng)然，狹義的渠道管理主三、格力電器 20092014 年?duì)I運(yùn)資金管理績效分析要是指對下游分銷商或零售商的選擇、激勵、評估、協(xié)調(diào)與傳統(tǒng)的營運(yùn)資金管理績效分析一般采用基于要素的控制等管理活動，本文所指的渠道管理是廣義的渠道管績效指標(biāo)，但這往往割裂了營運(yùn)資金與渠道的聯(lián)系，且要理，也可以理解為供應(yīng)鏈管理，包括上游渠道管理、企業(yè)內(nèi)素內(nèi)部之間存在此消彼長的關(guān)系，不利于企業(yè)從根本

10、上改部渠道管理和下游渠道管理。善營運(yùn)資金管理績效。實(shí)際上，要素也分屬于各渠道，能從（一）上游渠道管理對采購渠道營運(yùn)資金管理績效的不同的視角分析企業(yè)在營運(yùn)資金管理方面存在的問題。因影響機(jī)理此，本文從要素和渠道兩個(gè)視角對格力電器和青島海爾的上游渠道管理包括與上游供應(yīng)商關(guān)系的管理、采購管營運(yùn)資金管理績效進(jìn)行全面透視，探尋從根本上改進(jìn)格力理、貨款支付管理等活動。良好的供應(yīng)商關(guān)系不僅能促進(jìn)電器營運(yùn)資金管理績效的方法和措施。戰(zhàn)略采購的實(shí)現(xiàn)，降低采購價(jià)格、提高采購質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)多頻（一）格力電器簡介度、少批量的持續(xù)供貨和配送，而且能促進(jìn)供應(yīng)商（早期）格力電器成立于 1991 年，目前是全球最大的集研發(fā)、參與設(shè)計(jì)

11、，進(jìn)而促使供應(yīng)商改善原材料質(zhì)量，降低原材料成生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的國有控股專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，連續(xù)本，促進(jìn)制造企業(yè)采購渠道營運(yùn)資金管理績效的改善 4 。12 年上榜美國財(cái)富雜志“中國上市公司 100 強(qiáng)企業(yè)”，是同時(shí)，良好的供應(yīng)商關(guān)系還有助于制造企業(yè)與供應(yīng)商之間中國空調(diào)行業(yè)第一個(gè)也是唯一的“世界名牌”。格力電器有通過信息技術(shù)和信息共享改進(jìn)供貨模式，如采用供應(yīng)商管9 個(gè)工廠，7 萬多名員工，約 3 萬個(gè)專賣店，銷售額超 1 000理庫存、JIT 采購等先進(jìn)的采購模式，進(jìn)一步降低供應(yīng)鏈上億元，是典型的“中國制造”企業(yè)。同時(shí)還掌握核心技術(shù)和原材料資金的占用水平，提升資金使用效率。銷售渠道，又是典型的“

12、中國創(chuàng)造”企業(yè)。其成立之初空調(diào)（二）內(nèi)部渠道管理對生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金管理績效的的年生產(chǎn)能力只有兩萬臺，1994 年開始實(shí)行精品戰(zhàn)略和影響機(jī)理全面質(zhì)量管理，逐漸重視技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品質(zhì)量，使得空調(diào)內(nèi)部渠道管理主要包括企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)模式選擇、員工生產(chǎn)能力大幅上升。1997 年，格力電器獨(dú)創(chuàng)區(qū)域性股份制考核與激勵管理等活動。合理的激勵約束機(jī)制可以調(diào)動員銷售公司，將其與經(jīng)銷商的利益進(jìn)行捆綁，形成戰(zhàn)略合作工的積極性，充分發(fā)揮“人”的能動作用，促進(jìn)精益生產(chǎn)的伙伴關(guān)系，使得格力電器的銷售額迅速增長。2004 年，格實(shí)現(xiàn)：促使企業(yè)減少原材料耗費(fèi)、節(jié)約人工成本、降低制造力電器與零售商巨頭國美因定價(jià)問題產(chǎn)生分歧，隨后開始

13、費(fèi)用，進(jìn)而降低在產(chǎn)品存貨的資金占用，提升生產(chǎn)渠道營自建營銷專賣店，即采取“區(qū)域性股份制銷售公司 + 營銷48會 計(jì) 之 友 2017 年 第 2 期公 司 治 理FRIENDS OF ACCOUNTING專賣店”的營銷模式，這使得格力電器在家電制造業(yè)中脫95%左右。為深入分析格力電器和青島海爾對應(yīng)收賬款管穎而出，成為空調(diào)行業(yè)的領(lǐng)頭羊。理的差距，本文剔除應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目后，重新計(jì)算格力電器與格力電器相似，青島海爾也是家電制造行業(yè)巨頭， 和青島海爾的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，具體計(jì)算結(jié)果見表 3。兩家企業(yè) 20092014 年?duì)I業(yè)收入情況如表 1 所示。由表 3 可知，20092014 年格力電器應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)表

14、 1 格力電器和青島海爾 20092014 年?duì)I業(yè)收入單位：億元績效比青島海爾好。這主要緣于格力電器一直貫徹“先收款，后發(fā)年份200920102011201220132014貨”的營銷方針和實(shí)行區(qū)域性股格力電器426.37608.07835.171 001.11 200.431 400.05份銷售公司的營銷模式，使得格力電器可以加快應(yīng)收賬款的回青島海爾329.79605.88736.63798.57864.88887.75收，減少壞賬發(fā)生的可能性。貨款注：數(shù)據(jù)來源于格力電器和青島海爾 20092014 年年度報(bào)告?；厥沼腥N方式：貨幣資金、應(yīng)收從表 1 可以看出，格力電器 20092014 年

15、的營業(yè)收票據(jù)和應(yīng)收賬款。通過以上分析發(fā)現(xiàn)，雖然格力電器應(yīng)收入均高于青島海爾，且兩者的差距有擴(kuò)大傾向。格力電器賬款回收較快，但是應(yīng)收票據(jù)占用資金過多，回收期過長，每年的營業(yè)收入以近 200 億元的速度增長，青島海爾的營使得格力電器應(yīng)收款項(xiàng)整體周轉(zhuǎn)績效顯著差于青島海爾，業(yè)收入每年也在穩(wěn)定增長，但增幅小于格力電器。這表明格力電器應(yīng)增加貨幣資金結(jié)算方式或縮短應(yīng)收票（二）基于要素的營運(yùn)資金管理績效據(jù)的收款期，以提高應(yīng)收款項(xiàng)整體周轉(zhuǎn)績效。格力電器和青島海爾 20092014 年基于要素的營2.存貨周轉(zhuǎn)期運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期如表 2 所示。從表 2 可以看出，除 2014 年外，格力電器 20092013表 2 格

16、力電器和青島海爾 20092014 年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按要素）單位：天年存貨周轉(zhuǎn)期均高于青島海爾，這表明青島海年份200920102011201220132014項(xiàng)目爾的庫存管理整體優(yōu)于格力電器。進(jìn)一步分析應(yīng)收款項(xiàng)格力電器108.51104.20125.80128.46127.73130.22周轉(zhuǎn)期發(fā)現(xiàn)，2014 年格力電器青島海爾43.7550.3950.7394.1573.3484.69空調(diào)庫存高達(dá) 1 200 萬格力電器45.0051.9863.0263.2946.4927.93臺，占用日常資金 400存貨周轉(zhuǎn)期青島海爾36.6732.0632.1743.6238.9140.47億元，為

17、了加快資金周轉(zhuǎn)，減少庫存積壓，格力應(yīng)付賬款格力電器131.73126.64105.65103.18100.6289.14周轉(zhuǎn)期電器實(shí)行了以舊換新的青島海爾43.8053.9369.9785.6995.16108.47“清場”活動，因而庫存格力電器21.7829.5483.1788.5773.6069.01現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期水平大大降低。由此可青島海爾36.6328.5312.9352.0717.0916.69見，格力電器通過“清注：數(shù)據(jù)來自中國企業(yè)營運(yùn)資金管理研究中心。場”（以舊換新）活動使1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期得庫存資金周轉(zhuǎn)加快，銷售收入大幅提高，這在短期內(nèi)可大多數(shù)家電制造企業(yè)面臨款項(xiàng)回收緩慢問題，應(yīng)收

18、款能效果顯著，但從長期來看，可能會影響企業(yè)的盈利能力項(xiàng)周轉(zhuǎn)期越長，資金流轉(zhuǎn)的速度越慢。從表 2 可以看出，格和發(fā)展能力，因而格力電器需要采取有效措施從根本上解力電器應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)期在 100130 天左右波動，相比較決高庫存問題。而言，青島海爾應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)速度比格力電器快，在3.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期4090 天左右波動。表明兩家企業(yè)對應(yīng)收款項(xiàng)管理的效率通過適當(dāng)延長應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)時(shí)間，可以使企業(yè)充分存在較大差距。青島海爾應(yīng)收款項(xiàng)周表 3格力電器和青島海爾 20092014 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期單位：天轉(zhuǎn)速度明顯比格力電器快，這可能與年份200920102011201220132014兩家企業(yè)實(shí)行不同的營銷政

19、策和收賬格力電器6.256.265.234.864.985.80策略有關(guān)。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，格力電器20092014 年應(yīng)收賬款占應(yīng)收款項(xiàng)青島海爾10.9112.2413.3521.6917.7419.51的比例不到 5%，應(yīng)收票據(jù)占比高達(dá)注：原始數(shù)據(jù)來源于格力電器和青島海爾 20092014 年年度報(bào)告。49公 司 治 理FRIENDS OF ACCOUNTING利用供應(yīng)商資金進(jìn)行日常生產(chǎn)經(jīng)營。但應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期并1.采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期不是越長越好，周轉(zhuǎn)期過長，不利于企業(yè)與供應(yīng)商建立互采購渠道營運(yùn)資金主要由原材料資金和應(yīng)付款項(xiàng)組利共贏的合作關(guān)系 5 。由表 2 可知，20092013年格力電

20、成，原材料占用資金越少，應(yīng)付款項(xiàng)越多，采購渠道營運(yùn)資器應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期高于青島海爾。究其原因，一方面可能金周轉(zhuǎn)期越低。分析表 4 可知，格力電器和青島海爾采購是因?yàn)榍鄭u海爾應(yīng)收款項(xiàng)回收較為及時(shí)，因而資金流動相渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期均為負(fù)數(shù)，表明原材料存貨和預(yù)付賬對較快，另一方面則可能是因?yàn)榍鄭u海爾一直格外注重與款的資金占用小于應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)的資金占用，即格供應(yīng)商保持良好的合作關(guān)系，因而付款相對及時(shí)。就格力力電器和青島海爾都占用了上游供應(yīng)商的資金。在 2013電器而言，其作為家電制造業(yè)的龍頭企業(yè)，在供應(yīng)鏈中具年以前，格力電器采購渠道資金周轉(zhuǎn)期短于青島海爾，但有較強(qiáng)的話語權(quán)，因而能較多的占用供應(yīng)商資

21、金。但需要兩者之間差距逐步縮小，到 2013 年，青島海爾采購渠道營指出的是，這種優(yōu)勢的過度利用可能會使其變成劣勢。因運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度超過格力電器。這主要是因?yàn)?2009為在供應(yīng)鏈競爭時(shí)代，建立并維持良好的供應(yīng)商關(guān)系尤其2012 年格力電器較長時(shí)間占用供應(yīng)商資金，應(yīng)付賬款周重要，過度占用供應(yīng)商資金可能會將其推向競爭對手的懷轉(zhuǎn)期較長，但 20132014 年其應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期相對較抱。從表 2 中的數(shù)據(jù)可以看出，格力電器正在逐漸提升付短，進(jìn)而導(dǎo)致其采購渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期變長。剔除應(yīng)付款的及時(shí)性，且在 2014 年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期已短于青島海賬款的影響后，格力電器和青島海爾原材料和預(yù)付賬款的爾（這可能是

22、因?yàn)槠?2014 年實(shí)行了“清場”活動，資金較為周轉(zhuǎn)期如表 5 所示。從表 5 可以看出，格力電器 2009充裕，因而付款較為及時(shí)）。2014 年的原材料周轉(zhuǎn)期顯著長于青島海爾。也就是說，在4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期收入一定的情況下，青島海爾的原材料占用水平更低。這分析表 2 可知，青島海爾經(jīng)營活動營運(yùn)資金管理績效可能是因?yàn)榍鄭u海爾較早開始實(shí)施供應(yīng)商管理，并與主要明顯優(yōu)于格力電器。根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計(jì)算公式可知，存供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，進(jìn)而通過實(shí)施 JIT 采購和貨和應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)期越短，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，而應(yīng)付賬款VMI 管理模式，有效降低了原材料資金占用水平。則正好相反，其周轉(zhuǎn)期越長，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短。

23、從上述數(shù)據(jù)2.生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期可以看出，格力電器的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期顯著長于青島海分析表 4 可知，20092014 年格力電器生產(chǎn)渠道資爾，其現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期也顯著長于青島海爾。就是說，青島海爾金周轉(zhuǎn)績效明顯落后于青島海爾。造成這種狀況的原因可在供應(yīng)鏈上的整體資金流轉(zhuǎn)速度顯著快于格力電器。這進(jìn)能是格力電器和青島海爾的生產(chǎn)模式不同。格力電器一直一步表明應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期并不是越長越好，企業(yè)應(yīng)在付款實(shí)行計(jì)算機(jī)集成制造系統(tǒng)和企業(yè)資源計(jì)劃管理系統(tǒng)，產(chǎn)時(shí)間和供應(yīng)商關(guān)系之間尋找一個(gè)合適的平衡點(diǎn) 6 ，并加強(qiáng)品按照計(jì)劃進(jìn)行生產(chǎn)。計(jì)劃生產(chǎn)方式能有效降低生產(chǎn)成對應(yīng)收款項(xiàng)和存表 4 格力電器和青島海爾 20092014

24、 年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）單位：天貨的管理，以真正年份200920102011201220132014有效地降低現(xiàn)金項(xiàng)目周轉(zhuǎn)期，提升經(jīng)營采購渠道營運(yùn)資金格力電器-109.76-96.17-74.78-76.07-79.05-73.94活動營運(yùn)資金管周轉(zhuǎn)期青島海爾-36.48-43.78-59.50-72.98-84.38-97.78理績效。生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金格力電器-6.25-3.59-5.53-14.32-13.75-8.23（三）基于渠道的營運(yùn)資金管周轉(zhuǎn)期青島海爾-9.72-13.58-15.09-20.72-22.94-25.84理績效營銷渠道營運(yùn)資金格力電器68.4065.4194.7

25、896.6994.18100.64格力電器和周轉(zhuǎn)期青島海爾46.7250.1855.35100.9177.5187.07青島海爾 20092014 年基于渠道經(jīng)營活動營運(yùn)資金格力電器-47.62-34.3614.476.291.3818.47的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)周轉(zhuǎn)期（按渠道）青島海爾0.53-7.18-19.237.20-29.81-36.55期如表 4 所示。注：數(shù)據(jù)來自中國企業(yè)營運(yùn)資金管理研究中心。 計(jì)算機(jī)集成制造系統(tǒng)是指通過計(jì)算機(jī)技術(shù)把分散在產(chǎn)品設(shè)計(jì)制造過程中各種孤立的自動化子系統(tǒng)有機(jī)集成起來，形成適用于多品種、小批量生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)整體效益的集成化和智能化制造系統(tǒng)。 企業(yè)資源計(jì)劃是將企業(yè)所有資源

26、進(jìn)行整合管理，用在生產(chǎn)方面，是以計(jì)劃為先導(dǎo)的生產(chǎn)管理方法，企業(yè)先制定總生產(chǎn)計(jì)劃，再經(jīng)過層層細(xì)分下達(dá)到各部門執(zhí)行。50會 計(jì) 之 友 2017 年 第 2 期公 司 治 理FRIENDS OF ACCOUNTING本，給企業(yè)帶來高額利潤，但在供過于求的市場環(huán)境下，其商合作，整個(gè)銷售鏈條較短，因而其庫存商品的占用水平可能會導(dǎo)致資源浪費(fèi)和過高的庫存水平，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)大幅下降，庫存商品周轉(zhuǎn)速度也大幅提高。時(shí)代，產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)日新月異，人工成本成為更重要的產(chǎn)4.經(jīng)營活動營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）品成本因素，有效降低人工成本和在產(chǎn)品數(shù)量（準(zhǔn)時(shí)制生結(jié)合前文的分析，2009 年格力電器應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期產(chǎn)）顯得尤其

27、重要。與格力電器不同，青島海爾以“人單合是青島海爾的 3 倍，比青島海爾長 88 天，使得格力電器經(jīng)一”制度為基礎(chǔ)，實(shí)行“拉式生產(chǎn)”和“準(zhǔn)時(shí)制生產(chǎn)”相結(jié)合營活動營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）顯著短于青島海爾。在的生產(chǎn)模式，即采取以客戶為導(dǎo)向、訂單驅(qū)動為前提的批2011 年以后，隨著格力電器與青島海爾應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期量個(gè)性化定制生產(chǎn)方式，強(qiáng)調(diào)先有訂單、后有排產(chǎn)，要求在的差距逐漸縮短，通過拖欠應(yīng)付賬款帶來的經(jīng)營活動營運(yùn)預(yù)定的時(shí)間將原材料送達(dá)生產(chǎn)線，在預(yù)定的時(shí)間生產(chǎn)，并資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）較短的效應(yīng)逐漸減弱，但由于青島海在預(yù)定的時(shí)間將產(chǎn)品配送到顧客手中，比預(yù)定時(shí)間提前或爾生產(chǎn)渠道和營銷渠道的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)績效

28、均好于格力者延后，都會造成企業(yè)資源的浪費(fèi)，進(jìn)而影響個(gè)人報(bào)酬。通電器，進(jìn)而使得其經(jīng)營活動營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）較格過這種方式，青島海爾有效提高了資金在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的流轉(zhuǎn)力電器更短。由此可見，從渠道視角看，格力電器營運(yùn)資金速度，降低了生產(chǎn)環(huán)節(jié)資金占用水平。管理整體水平不如青島海爾。因大量占用供應(yīng)商資金，格3.營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期力電器采購渠道 20092012 年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期短于青由表 4 可知，除 2012 年外，格力電器營銷渠道營運(yùn)島海爾。然而，剔除應(yīng)付賬款的影響后，格力電器原材料占資金周轉(zhuǎn)期均長于青島海爾。營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期長用水平顯著高于青島海爾，這表明過度占用供應(yīng)商資金不短與應(yīng)收款項(xiàng)密不可分。通過前述分析，格力電器一直貫利于企業(yè)與供應(yīng)商建立互利共贏的合作關(guān)系，也不利于企徹“先收款，后發(fā)貨”的營銷方針，因而應(yīng)收票據(jù)和預(yù)收賬業(yè)從根本上改善采購渠道營運(yùn)資金管理績效。就生產(chǎn)渠道款較多，應(yīng)收票據(jù)增加會延長營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期，而言，格力電器顯著比青島海爾差，這可能是因?yàn)榍鄭u海預(yù)收賬款增加則會縮短營銷渠道營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期。為了進(jìn)爾采用了拉式生產(chǎn)、準(zhǔn)時(shí)制生產(chǎn)、大量客戶化訂制、人單合一步分析格力電器和青島海爾營銷渠道營運(yùn)資金管理狀一等更先進(jìn)的生產(chǎn)模式。就營銷渠道而言，