股權(quán)激勵(lì)程序和方案

1、(一) 股票期權(quán)1. 股票期權(quán)實(shí)施程序?qū)嵤┲暗膶徍肆鞒蹋?1)董事會(huì)薪酬與考核委員會(huì)擬定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案(2)董事會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案(3)董事審議通過(guò)后，公告董事會(huì)決議、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要、獨(dú)立董事意見(jiàn)、律師法律意見(jiàn)(4)董事會(huì)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，同時(shí)抄送證券交易所及公司所在地的證監(jiān)局(5)證監(jiān)會(huì)自受到備案材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)未提出異議，召開(kāi)股東大會(huì)審議(6)股東大會(huì)審議通過(guò)后實(shí)施實(shí)施流程：(1)激勵(lì)對(duì)象授予股票期權(quán)(2)激勵(lì)對(duì)象等待行權(quán)(3)行權(quán)條件成就，激勵(lì)對(duì)象申請(qǐng)行權(quán)，董事會(huì)審核確認(rèn)，證券交易所確認(rèn)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理登記結(jié)算事宜(4)條件不成就，本期股票期權(quán)取消2.股票期權(quán)

2、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的要點(diǎn)設(shè)計(jì)(1)定人：激勵(lì)對(duì)象：激勵(lì)對(duì)象可以包括：董事、高級(jí)管理人員、中級(jí)管理人員、核心技術(shù)(業(yè)務(wù))人員、公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工。不能成為激勵(lì)對(duì)象的人：A.獨(dú)立董事，外部董事(國(guó)有控股企業(yè))，B.監(jiān)事(備忘錄1號(hào)最新規(guī)定)C.持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵(lì)對(duì)象，除非股東大會(huì)表決通過(guò)D.激勵(lì)對(duì)象不得同時(shí)參加兩個(gè)或兩個(gè)以上的上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃(2)定來(lái)源：股票來(lái)源用于激勵(lì)的股票來(lái)源主要有：A.公司向激勵(lì)對(duì)象定向增發(fā)股票(使用最多)：要注意：公司不得提取激勵(lì)基金資助激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買(mǎi)股票期權(quán)，激勵(lì)對(duì)象要自己出錢(qián)購(gòu)買(mǎi)(備忘錄1號(hào))B.公司二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)本公司股票：首先

3、從公司稅后利潤(rùn)中提取激勵(lì)基金，委托信托公司在二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)本公司股票并代公司持有，等激勵(lì)對(duì)象行權(quán)時(shí)再過(guò)戶到激勵(lì)對(duì)象名下。公司回購(gòu)股票在新公司法頒布之前是禁止的，新公司法雖允許公司回購(gòu)股份用于獎(jiǎng)勵(lì)職工，但仍然設(shè)定了限制：第一，回購(gòu)的股份不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總和的5%;第二，回購(gòu)的股份在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。所以如果完全按照公司法的話，股權(quán)激勵(lì)操作起來(lái)有難度。所以實(shí)踐中使用不多。 C.大股東轉(zhuǎn)讓：2008年之前：大股東可以直接將股份贈(zèng)與或轉(zhuǎn)讓給激勵(lì)對(duì)象2008年之后：股東不得直接將股權(quán)贈(zèng)與或轉(zhuǎn)讓給激勵(lì)對(duì)象，必須向?qū)⒐煞葙?zèng)與或轉(zhuǎn)讓給公司，并視為公司以零價(jià)格或特定價(jià)格向該股東定向回購(gòu)股份，然后公司再將股

4、份授予激勵(lì)對(duì)象。(備忘錄1號(hào))。這樣，也要哦哦遵守公司回購(gòu)股票的規(guī)定，適用性也受到限制。(3)定量：標(biāo)的股票及期權(quán)數(shù)量標(biāo)的股票的數(shù)量(激勵(lì)對(duì)象根據(jù)授予的股票期權(quán)可以購(gòu)買(mǎi)的股票稱為標(biāo)的股票)，標(biāo)的股票的數(shù)量與股票期權(quán)的數(shù)量是一致的?？偭浚簶?biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%，首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予的股權(quán)數(shù)量原則上應(yīng)控制在上市公司股本總額的1%以內(nèi)。個(gè)人量：上市公司任何一名激勵(lì)對(duì)象獲授的本公司股權(quán)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的1%。高級(jí)管理人員個(gè)人股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益水平，應(yīng)控制在其薪酬總水平的30%以內(nèi)。(4)定價(jià)：行權(quán)價(jià)行權(quán)價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者：(1)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易

5、日的公司標(biāo)的股票收盤(pán)價(jià) (2)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤(pán)價(jià)。(5)定日期：有效期：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的最長(zhǎng)有效時(shí)間，激勵(lì)對(duì)象必須在有效期限內(nèi)行使完所有的股份期權(quán)，逾期未行使的期權(quán)作廢。有效期根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)以及企業(yè)的發(fā)展情況，具體設(shè)定，不超過(guò)10年(辦法規(guī)定)。限制期(等待期)：股權(quán)期權(quán)授予后，激勵(lì)對(duì)象不能馬上將股票期權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)而是要需要經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的等待期，當(dāng)行權(quán)的條件成熟后期權(quán)持有人才可以行使股權(quán)購(gòu)買(mǎi)權(quán)。不少于1年(辦法規(guī)定)可行權(quán)日：等行權(quán)條件成熟后，股票期權(quán)持有人可以購(gòu)買(mǎi)股票的日期。一般行權(quán)不是一次性的，而是分階段的。行權(quán)期一般有3-5年，然后每年

6、可以購(gòu)買(mǎi)一比例的股票。當(dāng)然可行權(quán)的股票數(shù)量是可以累計(jì)的，可以分次購(gòu)買(mǎi)也可以一次購(gòu)買(mǎi)。(6)定條件：A. 授予條件：主要是對(duì)個(gè)人的考核B. 行權(quán)條件：a公司: 與公司業(yè)績(jī)?yōu)橹饕獥l件：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率增長(zhǎng)率b個(gè)人:考核結(jié)果C. 變更、終止條件退出機(jī)制：當(dāng)發(fā)生激勵(lì)對(duì)象因觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司機(jī)密、失職或?yàn)^職等行為嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù)而被公司解聘，違約辭職，非因公死亡，非因公喪失勞動(dòng)能力等事由時(shí)，授予的股份期權(quán)自動(dòng)失效，已經(jīng)取得的股份，繼續(xù)有效。(二) 限制性股票1.實(shí)施程序：審批程流程同股票期權(quán)實(shí)施流程：(1) 公司定向增發(fā)股票，股東授權(quán)公司委托信托

7、機(jī)構(gòu)代為持有股票(發(fā)行 價(jià)格不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的50%)(2)公司業(yè)績(jī)達(dá)到預(yù)定目標(biāo)(3)信托機(jī)構(gòu)在獲得公司提交的名單后將股票過(guò)戶給激勵(lì)對(duì)象(4)股票禁售期：(授權(quán)之日期至少十二個(gè)月不能轉(zhuǎn)讓，控股股東、實(shí)際控制人至少三十六個(gè)月不能轉(zhuǎn)讓)(5)解鎖期：禁售期滿后幾年內(nèi)分期解鎖：如：解鎖期為3年，每年解鎖比例為40%，30%，30%，如果解鎖條件滿足，則當(dāng)期解鎖。解鎖的條件一般為業(yè)績(jī)條件。如果激勵(lì)對(duì)象出現(xiàn)違法違紀(jì)，嚴(yán)重?fù)p害公司利益的行為，則可以停止解鎖。2.方案要點(diǎn)：三、非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的操作難點(diǎn)及解決(一)相對(duì)于上市公司，非上市公司操作股權(quán)激勵(lì)的難點(diǎn)1.有限責(zé)任公司

8、股權(quán)不等分(將公司資本劃分為若干虛擬股份，利用公司內(nèi)部對(duì)公司資產(chǎn)的評(píng)估與核算，對(duì)公司的資本進(jìn)行股份化)2.行權(quán)價(jià)格如何確定(以評(píng)估的每股凈資產(chǎn)值為轉(zhuǎn)讓價(jià))(二)難點(diǎn)的解決和具體要素設(shè)計(jì)四、律師公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃操作中的作用(律師的業(yè)務(wù)切入點(diǎn))(一)代為擬定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案及相關(guān)法律文書(shū)(二)出具法律意見(jiàn)書(shū)根據(jù)上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法的規(guī)定：董事會(huì)審議通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃后，上市公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)上報(bào)備案的材料中包括律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)，并且上市公司因標(biāo)的股票除權(quán)、除息或其他原因需要對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中的股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格或股票期權(quán)數(shù)量進(jìn)行調(diào)整的，需要律師就上述調(diào)整是否符合本辦法、公司章程和股票期權(quán)計(jì)劃的規(guī)定

9、向董事會(huì)出具專業(yè)意見(jiàn)。(三)作為外聘董事參與股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的考核不管是股份期權(quán)，還是股份增值權(quán)、限制性股票、虛擬股票等股權(quán)激勵(lì)模式，都涉及到對(duì)激勵(lì)對(duì)象的考核?？己私Y(jié)果不僅是確定激勵(lì)對(duì)象的依據(jù)，也是可以行權(quán)或兌現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)的依據(jù)。一般情況下，上市公司的薪酬和考核委員會(huì)為股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的考核機(jī)構(gòu)，為了使考核更加公平、公正，考核委員會(huì)有外部董事參與。(四)參與股權(quán)激勵(lì)所涉糾紛的解決股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施過(guò)程中激勵(lì)對(duì)象和公司之間可能會(huì)產(chǎn)生糾紛，甚至引起仲裁或訴訟。此時(shí)律師的介入對(duì)糾紛的解決是至關(guān)重要，也是比不可少的。松開(kāi)的記憶，飄落的莫名的塵埃，像起伏的微風(fēng)，拂過(guò)腦海，留下一份情愁。一條街，沒(méi)有那些人，那些身影，卻能

10、來(lái)回徘徊穿梭。街，行走時(shí)，縱然漫長(zhǎng)，漫長(zhǎng)，有時(shí)只為聽(tīng)一顆流動(dòng)的心的囈語(yǔ)。沉默，倔強(qiáng)，回望，忘記，記住，一切像斷了的弦，有時(shí)希望生活簡(jiǎn)單就好，有時(shí)卻又莫名的頹廢其中。有些路，只能一個(gè)人走；有些事，只能一個(gè)人去經(jīng)歷。粗讀加繆、薩特的存在主義，它告訴我，人就是非理性的存在。光禿禿的枝椏、清寂的清晨、流動(dòng)的陽(yáng)光，飄落于心，或快意，或寂寥，映照心境，然而，有時(shí)卻只屬于那一刻。總之，一切只是心情。人生的畫(huà)面一幅幅地剪輯，最后拼湊出的是一張五彩斑斕的水彩畫(huà)，有艷麗的火紅色，凝重的墨黑以及一抹憂郁的天藍(lán)色。人的記憶很奇特，那些曾經(jīng)的過(guò)往，就像一幅幅的背景圖，只有一個(gè)瞬間，卻沒(méi)有以前或以后。比如，只能記得某個(gè)瞬

11、間的微笑，只能在記憶的痕跡尋覓某時(shí)刻騎著單車(chē)穿過(guò)路口拐角的瞬間，卻都不知曉為何微笑，為何穿過(guò)街角。一切，有時(shí)荒誕得像一場(chǎng)莫名情景劇。然而，這就是生活。曾經(jīng)的夢(mèng)，曾經(jīng)的痛，曾經(jīng)的歌，曾經(jīng)的熱情相擁，曾經(jīng)的璀璨星空。也許，多年以后，再也見(jiàn)不到的那些人，和著記憶的碎片飄蕩而來(lái)，曾經(jīng)伴著我們走過(guò)春華秋實(shí)。天空蔚藍(lán)，杜鵑紛飛，飛過(guò)季節(jié)，曾經(jīng)萍水相逢，歡聚一堂，驀然回首，唯歌聲飄留。讓人憶起米拉波橋里的詩(shī)句：夜幕降臨，鐘聲悠悠，時(shí)光已逝，唯我獨(dú)留。人在天涯，綿綿的思緒隨著微風(fēng)飄浮，從布滿礁石的心靈海灘上穿過(guò)千山萬(wàn)水，來(lái)到游蕩的身軀里，刻下一篇篇箋章。而這，或許在多年以后，當(dāng)再次翻動(dòng)時(shí)，原以為什么都已改變，

12、松開(kāi)的記憶，飄落的莫名的塵埃，像起伏的微風(fēng)，拂過(guò)腦海，留下一份情愁。一條街，沒(méi)有那些人，那些身影，卻能來(lái)回徘徊穿梭。街，行走時(shí)，縱然漫長(zhǎng)，漫長(zhǎng)，有時(shí)只為聽(tīng)一顆流動(dòng)的心的囈語(yǔ)。沉默，倔強(qiáng)，回望，忘記，記住，一切像斷了的弦，有時(shí)希望生活簡(jiǎn)單就好，有時(shí)卻又莫名的頹廢其中。有些路，只能一個(gè)人走；有些事，只能一個(gè)人去經(jīng)歷。粗讀加繆、薩特的存在主義，它告訴我，人就是非理性的存在。光禿禿的枝椏、清寂的清晨、流動(dòng)的陽(yáng)光，飄落于心，或快意，或寂寥，映照心境，然而，有時(shí)卻只屬于那一刻?？傊磺兄皇切那?。人生的畫(huà)面一幅幅地剪輯，最后拼湊出的是一張五彩斑斕的水彩畫(huà)，有艷麗的火紅色，凝重的墨黑以及一抹憂郁的天藍(lán)色。人

13、的記憶很奇特，那些曾經(jīng)的過(guò)往，就像一幅幅的背景圖，只有一個(gè)瞬間，卻沒(méi)有以前或以后。比如，只能記得某個(gè)瞬間的微笑，只能在記憶的痕跡尋覓某時(shí)刻騎著單車(chē)穿過(guò)路口拐角的瞬間，卻都不知曉為何微笑，為何穿過(guò)街角。一切，有時(shí)荒誕得像一場(chǎng)莫名情景劇。然而，這就是生活。曾經(jīng)的夢(mèng)，曾經(jīng)的痛，曾經(jīng)的歌，曾經(jīng)的熱情相擁，曾經(jīng)的璀璨星空。也許，多年以后，再也見(jiàn)不到的那些人，和著記憶的碎片飄蕩而來(lái)，曾經(jīng)伴著我們走過(guò)春華秋實(shí)。天空蔚藍(lán)，杜鵑紛飛，飛過(guò)季節(jié)，曾經(jīng)萍水相逢，歡聚一堂，驀然回首，唯歌聲飄留。讓人憶起米拉波橋里的詩(shī)句：夜幕降臨，鐘聲悠悠，時(shí)光已逝，唯我獨(dú)留。人在天涯，綿綿的思緒隨著微風(fēng)飄浮，從布滿礁石的心靈海灘上穿

14、過(guò)千山萬(wàn)水，來(lái)到游蕩的身軀里，刻下一篇篇箋章。而這，或許在多年以后，當(dāng)再次翻動(dòng)時(shí)，原以為什么都已改變，松開(kāi)的記憶，飄落的莫名的塵埃，像起伏的微風(fēng)，拂過(guò)腦海，留下一份情愁。一條街，沒(méi)有那些人，那些身影，卻能來(lái)回徘徊穿梭。街，行走時(shí)，縱然漫長(zhǎng)，漫長(zhǎng)，有時(shí)只為聽(tīng)一顆流動(dòng)的心的囈語(yǔ)。沉默，倔強(qiáng)，回望，忘記，記住，一切像斷了的弦，有時(shí)希望生活簡(jiǎn)單就好，有時(shí)卻又莫名的頹廢其中。有些路，只能一個(gè)人走；有些事，只能一個(gè)人去經(jīng)歷。粗讀加繆、薩特的存在主義，它告訴我，人就是非理性的存在。光禿禿的枝椏、清寂的清晨、流動(dòng)的陽(yáng)光，飄落于心，或快意，或寂寥，映照心境，然而，有時(shí)卻只屬于那一刻?？傊?，一切只是心情。人生的畫(huà)

15、面一幅幅地剪輯，最后拼湊出的是一張五彩斑斕的水彩畫(huà)，有艷麗的火紅色，凝重的墨黑以及一抹憂郁的天藍(lán)色。人的記憶很奇特，那些曾經(jīng)的過(guò)往，就像一幅幅的背景圖，只有一個(gè)瞬間，卻沒(méi)有以前或以后。比如，只能記得某個(gè)瞬間的微笑，只能在記憶的痕跡尋覓某時(shí)刻騎著單車(chē)穿過(guò)路口拐角的瞬間，卻都不知曉為何微笑，為何穿過(guò)街角。一切，有時(shí)荒誕得像一場(chǎng)莫名情景劇。然而，這就是生活。曾經(jīng)的夢(mèng)，曾經(jīng)的痛，曾經(jīng)的歌，曾經(jīng)的熱情相擁，曾經(jīng)的璀璨星空。也許，多年以后，再也見(jiàn)不到的那些人，和著記憶的碎片飄蕩而來(lái)，曾經(jīng)伴著我們走過(guò)春華秋實(shí)。天空蔚藍(lán)，杜鵑紛飛，飛過(guò)季節(jié)，曾經(jīng)萍水相逢，歡聚一堂，驀然回首，唯歌聲飄留。讓人憶起米拉波橋里的詩(shī)

16、句：夜幕降臨，鐘聲悠悠，時(shí)光已逝，唯我獨(dú)留。人在天涯，綿綿的思緒隨著微風(fēng)飄浮，從布滿礁石的心靈海灘上穿過(guò)千山萬(wàn)水，來(lái)到游蕩的身軀里，刻下一篇篇箋章。而這，或許在多年以后，當(dāng)再次翻動(dòng)時(shí)，原以為什么都已改變，松開(kāi)的記憶，飄落的莫名的塵埃，像起伏的微風(fēng)，拂過(guò)腦海，留下一份情愁。一條街，沒(méi)有那些人，那些身影，卻能來(lái)回徘徊穿梭。街，行走時(shí)，縱然漫長(zhǎng)，漫長(zhǎng)，有時(shí)只為聽(tīng)一顆流動(dòng)的心的囈語(yǔ)。沉默，倔強(qiáng)，回望，忘記，記住，一切像斷了的弦，有時(shí)希望生活簡(jiǎn)單就好，有時(shí)卻又莫名的頹廢其中。有些路，只能一個(gè)人走；有些事，只能一個(gè)人去經(jīng)歷。粗讀加繆、薩特的存在主義，它告訴我，人就是非理性的存在。光禿禿的枝椏、清寂的清晨、流動(dòng)的陽(yáng)光，飄落于心，或快意，或寂寥，映照心境，然而，有時(shí)卻只屬于那一刻?？傊?，一切只是心情。人生的畫(huà)面一幅幅地剪輯，最后拼湊出的是一張五彩斑斕的水彩畫(huà)，有艷麗的火紅色，凝重的墨黑以及一抹憂郁的天藍(lán)色。人的記憶很奇特，那些曾經(jīng)的過(guò)往，就像一幅幅的背景圖，只有一個(gè)瞬間，卻沒(méi)有以前或以后。比如，只能記得某個(gè)瞬間的微笑，只能在記憶的痕跡尋覓某時(shí)刻騎著單車(chē)穿過(guò)路口拐角的瞬間，卻都不知曉為