注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試綜合階段職業(yè)能力綜合測(cè)試二A卷打印版整理by加油丫頭(000001)

1、2012年注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試綜合階段職業(yè)能力綜合測(cè)試二（A卷）一、綜合題 本試卷共50分。其中：要求1至要求5、要求7至要求10用中文解答；要求6、要求11和要求12必須用英文解答，用中文解答不得分。資料(一)：華盛商業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱華盛股份）是一家在上海證券交易所上市的大型商業(yè)企業(yè)。華盛集團(tuán)有限公司是華盛股份的第一大股東，是甲省國資委控股的國有企業(yè)。華盛股份及其下屬子公司的主營業(yè)務(wù)包括百貨、超市、專業(yè)產(chǎn)品連鎖店、餐飲、房地產(chǎn)等。華光眼鏡有限公司（以下簡(jiǎn)稱華光眼鏡）是華盛股份的全資子公司，成立于上世紀(jì)70年代。華光眼鏡從上世紀(jì)90年代末開始拓展眼鏡零售連鎖網(wǎng)絡(luò)，是國內(nèi)較早

2、從事眼鏡連鎖專賣的企業(yè)。經(jīng)過多年的發(fā)展，華光眼鏡的市場(chǎng)份額占據(jù)省內(nèi)第一、全國第五的位置。2005年末，華光眼鏡在全國擁有超過100家連鎖店，其中80%在甲省及周邊地區(qū)。華光眼鏡的核心管理團(tuán)隊(duì)在連鎖經(jīng)營領(lǐng)域有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，尤其在店鋪選址方面。華光眼鏡在甲省各大核心商業(yè)區(qū)的黃金地段都擁有位置優(yōu)越的店鋪。由于其較長(zhǎng)的經(jīng)營歷史和嚴(yán)格的質(zhì)量控制，華光眼鏡店在消費(fèi)者心目中享有良好的聲譽(yù)。截至2005年末，中國零售行業(yè)已連續(xù)十年保持高速增長(zhǎng)，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)12.9%。管理層預(yù)期“十一五”期間零售行業(yè)將繼續(xù)保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度。各大零售企業(yè)出于對(duì)行業(yè)前景的良好預(yù)期，普遍迅速擴(kuò)張，形成了活躍的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。隨著人們

3、生活水平的提高和消費(fèi)能力的增強(qiáng)，消費(fèi)者除了重視眼鏡的基本功能外，還越來越重視美觀時(shí)尚。尤其是年輕人，不再等眼鏡壞了才購買新的，而會(huì)頻繁地更換新的款式。這一趨勢(shì)引起華光眼鏡總經(jīng)理趙剛的重視。2006年初，趙剛召集各部門開會(huì)，研究如何更好地把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，抓住潛在增長(zhǎng)機(jī)遇。趙剛要求財(cái)務(wù)部利用過去3年的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，分析目前華光眼鏡對(duì)年輕客戶群的銷售情況。資料（二）新上任的財(cái)務(wù)總監(jiān)王紅發(fā)現(xiàn)公司的財(cái)務(wù)系統(tǒng)只能按照鏡片、鏡框、隱形眼鏡、太陽鏡等產(chǎn)品類別分析銷售數(shù)據(jù)，不能按照客戶群類別進(jìn)行分析；而業(yè)務(wù)系統(tǒng)雖然擁有每一單銷售的詳細(xì)產(chǎn)品信息和客戶信息，卻無法將銷售單中的信息按照特定產(chǎn)品類別或客戶群直接進(jìn)行數(shù)據(jù)

4、匯總。此外，經(jīng)多方了解，王紅發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)系統(tǒng)的功能都落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。例如，財(cái)務(wù)系統(tǒng)的功能主要是會(huì)計(jì)記賬和核算，財(cái)務(wù)分析功能則比較薄弱，不能提供有效的財(cái)務(wù)分析和管理用財(cái)務(wù)報(bào)表供內(nèi)部管理和決策使用。王紅決定向總經(jīng)理指出這一問題，建議改進(jìn)公司的管理信息系統(tǒng)。通過對(duì)大量數(shù)據(jù)的手工匯總，財(cái)務(wù)部終于完成針對(duì)年輕客戶群的銷售情況分析。分析發(fā)現(xiàn)，雖然華光眼鏡整體銷售收入在過去三年以平均每年10%左右的速度增長(zhǎng)，但從20-30歲客戶群所得的銷售收入呈每年3 5%左右的下降。另外，市場(chǎng)部從最近的一次品牌形象問卷調(diào)查中獲悉，受訪者普遍認(rèn)為華光的品牌給人以高質(zhì)量和傳統(tǒng)沉穩(wěn)的形象，但與年輕消費(fèi)者追求美觀時(shí)尚的消費(fèi)

5、需求有較大的差距。資料（三）華光眼鏡管理層通過研究和分析，提出一項(xiàng)新的市場(chǎng)開發(fā)戰(zhàn)略“明天”戰(zhàn)略：針對(duì)年輕消費(fèi)者追求美觀時(shí)尚的習(xí)慣，以全新的理念打造 “明天”品牌的新門店，通過“華光”和新“明天”兩個(gè)業(yè)務(wù)線的市場(chǎng)細(xì)分，更好地抓住增長(zhǎng)機(jī)遇。管理層意識(shí)到要獲得消費(fèi)者對(duì)“明天”店的認(rèn)同，需要應(yīng)對(duì)新的挑戰(zhàn)。管理層對(duì)新戰(zhàn)略很有信心，制定了詳細(xì)的業(yè)務(wù)計(jì)劃書，“明天”戰(zhàn)略獲得了董事會(huì)的支持。為了配合新戰(zhàn)略的實(shí)施，公司計(jì)劃將原來職能制組織結(jié)構(gòu)調(diào)整為矩陣制組織結(jié)構(gòu)（見下圖），任命兩名業(yè)務(wù)總監(jiān)分別負(fù)責(zé)華光和明天這兩個(gè)業(yè)務(wù)線。 采購總監(jiān)市場(chǎng)總監(jiān)門店管理總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)“華光”業(yè)務(wù)總監(jiān)采購經(jīng)理市場(chǎng)經(jīng)理門店管理經(jīng)理

6、財(cái)務(wù)經(jīng)理“明天”業(yè)務(wù)總監(jiān)采購經(jīng)理市場(chǎng)經(jīng)理門店管理經(jīng)理財(cái)務(wù)經(jīng)理面對(duì)新戰(zhàn)略實(shí)施給企業(yè)內(nèi)部帶來的變革，總經(jīng)理趙剛意識(shí)到變革管理的重要性。在與各部門管理人員的交流中，他發(fā)現(xiàn)大家有三方面的擔(dān)憂，一是擔(dān)心組織機(jī)構(gòu)調(diào)整對(duì)個(gè)人職位的影響；二是擔(dān)心現(xiàn)有的經(jīng)驗(yàn)?zāi)芊襁m應(yīng)新業(yè)務(wù)的要求；三是擔(dān)心新業(yè)務(wù)對(duì)個(gè)人績(jī)效評(píng)價(jià)的影響。趙剛在了解這些情況后，立即召集主要管理人員專門成立一個(gè)變革管理小組。2006年8月第一家“明天”門店開張。截至2008年末，華光眼鏡累計(jì)新開“明天”門店20家，對(duì)原有的“華光”門店形成了有效的補(bǔ)充。在此期間，財(cái)務(wù)總監(jiān)王紅提出改進(jìn)公司管理信息系統(tǒng)的方案也得到華光眼鏡管理層的支持，并獲得董事會(huì)的批準(zhǔn)。經(jīng)過

7、兩年的不斷改進(jìn)和創(chuàng)新，公司的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)系統(tǒng)的各項(xiàng)功能有了顯著增強(qiáng)，對(duì)公司日常業(yè)務(wù)分析和經(jīng)營決策提供了有力的支持。資料（四）2009年對(duì)國內(nèi)零售業(yè)來說是充滿挑戰(zhàn)的一年。受2008年下半年開始的金融危機(jī)的影響，華光眼鏡暫時(shí)放緩擴(kuò)張速度，放慢增開新店的步伐，轉(zhuǎn)而專注于提升內(nèi)部經(jīng)營效率。在金融危機(jī)期間，國內(nèi)零售業(yè)的大企業(yè)和上市公司的資金狀況相對(duì)樂觀，但數(shù)量眾多的中小零售企業(yè)資金鏈出現(xiàn)緊張。由于自有資金匱乏，以往業(yè)務(wù)擴(kuò)張的現(xiàn)金流出大大超出經(jīng)營利潤(rùn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，融資結(jié)構(gòu)高度依賴短期負(fù)債，面臨巨大的資金壓力。部分中小企業(yè)迫切尋求新的投資者。在這一背景下，華盛股份董事會(huì)認(rèn)為自身財(cái)務(wù)狀況良好，資產(chǎn)負(fù)債率低于

8、行業(yè)平均水平，鑒于國內(nèi)零售行業(yè)未來發(fā)展空間巨大，希望借此時(shí)機(jī)通過并購進(jìn)一步拓展其零售網(wǎng)絡(luò)。為此，華盛股份特聘業(yè)內(nèi)知名英國籍專家科林（Colin）先生為企業(yè)發(fā)展和投資高級(jí)顧問?？屏窒壬趤喼蘖闶坌袠I(yè)從業(yè)超過30年，在投資和并購領(lǐng)域有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。華盛股份經(jīng)初步篩選，確定乙省的南風(fēng)眼鏡有限公司（以下簡(jiǎn)稱南風(fēng)眼鏡）為主要潛在并購目標(biāo)。南風(fēng)眼鏡是陳南夫婦于2001年設(shè)立的眼鏡連鎖店，并逐漸形成零售網(wǎng)絡(luò)。陳南先生持有南風(fēng)眼鏡85%的股權(quán)，其余15%股權(quán)由陳南先生的妻子張曉女士持有。由于陳南夫婦的兒子無意繼承南風(fēng)眼鏡的生意，又遭遇金融危機(jī)資金鏈緊張，陳南夫婦有意將南風(fēng)眼鏡出售給業(yè)內(nèi)實(shí)力雄厚的公司，希望能夠

9、繼續(xù)發(fā)展南風(fēng)眼鏡業(yè)務(wù)。南風(fēng)眼鏡自設(shè)立起便迅速擴(kuò)張，至2009年中已擁有100多家連鎖店，全部分布在乙省，是乙省最大的眼鏡店連鎖企業(yè)。南風(fēng)眼鏡以大學(xué)生和中青年白領(lǐng)為目標(biāo)客戶群，其品牌形象以專業(yè)時(shí)尚著稱。由于陳南夫婦在創(chuàng)辦南風(fēng)眼鏡之前曾從事多年的進(jìn)出口貿(mào)易，經(jīng)驗(yàn)多人脈廣，擁有優(yōu)質(zhì)的采購渠道，常常能獲得比其他商家更優(yōu)惠的采購價(jià)格和付款條件。此外，南風(fēng)眼鏡除了外購產(chǎn)品，還通過當(dāng)?shù)貛准夜S貼牌生產(chǎn)自有品牌的鏡框以降低成本，以低廉價(jià)格吸引消費(fèi)能力相對(duì)較弱的學(xué)生群體。華盛股份經(jīng)過綜合分析，認(rèn)為收購南風(fēng)眼鏡可以和華光眼鏡產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，符合總體并購戰(zhàn)略。經(jīng)初步評(píng)估和談判，華盛股份和陳南夫婦于2009年8月30日

10、簽訂收購意向書。收購意向書約定，按照南風(fēng)眼鏡提供的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)和假設(shè)，南風(fēng)眼鏡將其估值初步評(píng)估為3.15億。估值的主要假設(shè)在收購意向書附件一中列明（見下表）。具體的股權(quán)收購比例和最終交易價(jià)格將待盡職調(diào)查完成后進(jìn)一步調(diào)整確定。單位：人民幣萬元2010年2011年2012年2013年2014年預(yù)測(cè)期現(xiàn)金流量12001320145215971757平均資本成本：12%折現(xiàn)系數(shù)0.89290.79720.71180.63550.5674后續(xù)期（2015年及以后年度）現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率：5%實(shí)體價(jià)值：31523萬元資料（五）2009年9月，華盛股份聘請(qǐng)藍(lán)天咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱藍(lán)天咨詢）對(duì)南風(fēng)眼鏡開展盡職調(diào)

11、查。藍(lán)天咨詢?cè)诒M職調(diào)查中取得下列數(shù)據(jù)和信息：（1）歷史經(jīng)營業(yè)績(jī)：2008年度南風(fēng)眼鏡按門店類別的經(jīng)營業(yè)績(jī)分析（見下表）。金額單位：人民幣萬元2008年度分析2008年單店月平均分析A類店B類店合計(jì)A類店B類店門店數(shù)量20家72家92家門店銷售收入12000720019200508.3減：變動(dòng)成本480028807680203.3固定成本-租金30002520552012.52.9固定成本-人員費(fèi)用7201602232231.9固定成本-其他費(fèi)用360103713971.51.2門店稅前經(jīng)營利潤(rùn)小計(jì)3120-839228113-1其中A類門店位于市中心核心商業(yè)區(qū)，規(guī)模在120平米以上，大都已開業(yè)

12、五年以上；B類門店為核心商業(yè)區(qū)以外的門店，規(guī)模在50-70平米，其中約一半門店是2006年后新開的。陳南夫婦告訴盡職調(diào)查小組，最近三年，南風(fēng)眼鏡把主要精力集中在B類店的快速擴(kuò)張，在非核心商業(yè)區(qū)搶占好的商鋪位置。他們認(rèn)為，隨著越來越多的市民搬離市中心，非核心商業(yè)區(qū)逐漸形成一些新的中小型商業(yè)區(qū)，B類店處于成長(zhǎng)階段，將來應(yīng)有較大的增長(zhǎng)空間，但也不排除個(gè)別門店經(jīng)過一段時(shí)間經(jīng)營后沒有增長(zhǎng)潛力需要淘汰。南風(fēng)眼鏡管理層認(rèn)為A類店和B類店的成本水平都還是在合理范圍之內(nèi)的。（2）歷史財(cái)務(wù)狀況：2007年末、2008年末、2009年6月末南風(fēng)眼鏡的資產(chǎn)負(fù)債率（總負(fù)債÷總資產(chǎn)）分別為48%，63%，82%

13、。陳南先生解釋新開門店業(yè)務(wù)擴(kuò)張產(chǎn)生的資金需求大大超出公司的經(jīng)營現(xiàn)金凈流入，所以近年來公司的負(fù)債不斷增加。由于公司的資產(chǎn)主要為經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)，并無大量大額的不動(dòng)產(chǎn)可用于抵押，故增加銀行借款的難度較大，于是陳南先生本人拿出大量資金作為股東借款按照同期的銀行長(zhǎng)期借款利率借給公司。截至2009年6月末，南風(fēng)眼鏡賬面現(xiàn)金余額為485萬，賬面負(fù)債總額為8270萬元，包括：銀行借款4000萬，陳南先生提供的股東借款3000萬，應(yīng)付賬款960萬，應(yīng)交稅金200萬，其他經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債110萬。（3）南風(fēng)眼鏡有8家門店的房屋沒有簽訂書面的租賃合同，租金為口頭約定，每月按時(shí)支付。（4）南風(fēng)眼鏡原擁有2家門店的房屋所

14、有權(quán)，后因公司資金緊張作售后租回安排，屬于融資租賃性質(zhì)。南風(fēng)眼鏡未按融資租賃核算，經(jīng)計(jì)算，截至2009年6月末，南風(fēng)眼鏡資產(chǎn)負(fù)債表未記錄的相關(guān)長(zhǎng)期應(yīng)付款為450萬。（5）經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，收購意向書附件一中的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)存在差錯(cuò)。管理層在預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量時(shí)只估算了B類店的凈投資，并未包括A類店的凈投資。各年少算的金額估計(jì)約在100萬300萬之間。在盡職調(diào)查工作完成前，南風(fēng)眼鏡管理層仍在統(tǒng)計(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)。（6）為節(jié)省人工成本，南風(fēng)眼鏡負(fù)責(zé)核算銷售收入的會(huì)計(jì)同時(shí)兼任出納的工作。（7）陳南夫婦在日常經(jīng)營中親力親為。陳南先生主管采購，親自負(fù)責(zé)與供應(yīng)商以及貼牌生產(chǎn)廠家的談判議價(jià)等工作；張曉女士則主管銷售，親自負(fù)責(zé)促銷

15、方案、門店管理、新店選址、租約談判等工作。據(jù)了解，目前南風(fēng)眼鏡的其他管理人員的能力和經(jīng)驗(yàn)與陳南夫婦有較大差距。藍(lán)天咨詢出具了盡職調(diào)查報(bào)告，總結(jié)了盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)的主要問題，分析了有關(guān)影響，并提出了建議。另外，藍(lán)天咨詢還按照科林先生的要求用英語準(zhǔn)備了一份簡(jiǎn)短的盡職調(diào)查主要問題匯總。資料(六)：盡職調(diào)查工作結(jié)束后，華盛股份對(duì)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)差錯(cuò)作了跟進(jìn)。經(jīng)南風(fēng)眼鏡管理層反復(fù)核對(duì)，最終確認(rèn)原來預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)（即收購意向書附件一所列數(shù)據(jù)）中從2010年到2014年各年分別少計(jì)的凈投資金額（預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流出）為100萬，205萬，192萬，282萬，90萬。對(duì)盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)的其他問題，南風(fēng)眼鏡也作了相

16、應(yīng)的更正。雙方按照更正后的數(shù)據(jù)重新計(jì)算了南風(fēng)眼鏡的實(shí)體價(jià)值，并約定以賬面價(jià)值法確定凈債務(wù)價(jià)值（以2009年6月末數(shù)據(jù)計(jì)算），來確定最終的股權(quán)收購價(jià)格。2009年11月30日，華盛股份與陳南夫婦簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。收購?fù)瓿珊笕A盛股份將持有南風(fēng)眼鏡90%的股權(quán)，陳南先生和張曉女士將分別持有5%的股權(quán)。此外，華盛股份在2010年初分別簽訂兩份股權(quán)收購協(xié)議，計(jì)劃以12億元收購乙省當(dāng)?shù)貎蓚€(gè)大型連鎖超市，從而將華盛股份的超市業(yè)務(wù)布局迅速拓展至乙省。2010年4月，華盛股份董事會(huì)提請(qǐng)2009年度股東大會(huì)審議以下兩項(xiàng)決議：（1）擬發(fā)行8億元5年期可轉(zhuǎn)換債券，籌集部分并購擴(kuò)張所需的資金。（2） 2009年度利潤(rùn)

17、分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本的方案：2009年度不計(jì)提公積金，以2009年末總股本50000萬股為基數(shù)，向全體股東按每10股送2股，派發(fā)現(xiàn)金紅利1.00元（含稅），轉(zhuǎn)增4股。上述兩項(xiàng)決議均獲得了股東大會(huì)批準(zhǔn)。經(jīng)國家相關(guān)部門批準(zhǔn)，華盛股份于2010年相繼完成對(duì)南風(fēng)眼鏡以及乙省兩家大型連鎖超市的收購，邁出了其零售業(yè)務(wù)區(qū)域布局戰(zhàn)略的重要一步。資料(七)：華盛股份系公信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱公信）的常年審計(jì)客戶。在華盛股份完成對(duì)南風(fēng)眼鏡的收購后，南風(fēng)眼鏡2010年度的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)工作也將由公信承擔(dān)。負(fù)責(zé)審計(jì)華盛股份的審計(jì)經(jīng)理李琳收到科林先生的來信，提到南風(fēng)眼鏡原財(cái)務(wù)部副經(jīng)理蘇小青最近離開南風(fēng)眼鏡加入公信，建

18、議安排蘇小青加入華盛股份審計(jì)項(xiàng)目組，這樣將有助于審計(jì)項(xiàng)目組更充分地了解南風(fēng)眼鏡的背景情況。另外，科林先生還在信中提到，華盛股份計(jì)劃改進(jìn)南風(fēng)眼鏡的管理信息系統(tǒng)，得知公信在這方面很有經(jīng)驗(yàn)，希望公信能夠提供咨詢服務(wù)?？屏窒壬丛谛胖性敿?xì)說明所需咨詢服務(wù)的具體性質(zhì)。2012年注冊(cè)會(huì)計(jì)師綜合階段職業(yè)能力綜合測(cè)試一（A卷）真題試卷及答案，此打印版整理by【加油丫頭】，新浪微博：加油丫頭日記 試卷答案未找到WORD版，故只附了截圖版，截自于中注協(xié)官方公布的2012試卷答案。愿與同樣奮斗在2013年綜合階段考試的童鞋朋友們一起交流，一起加油，一起進(jìn)步。題目要求：【要求1】根據(jù)資料一和資料二，對(duì)華光眼鏡作出SW

19、OT分析，評(píng)估于2006年初華光眼鏡的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅?！疽?】簡(jiǎn)要說明：（1）為配合新的市場(chǎng)開發(fā)戰(zhàn)略（"明天"戰(zhàn)略），華光眼鏡應(yīng)如何改進(jìn)其財(cái)務(wù)分析功能薄弱的問題；（2）除了通用的財(cái)務(wù)報(bào)表，企業(yè)為何通常還需要編制管理用財(cái)務(wù)報(bào)表，其中的管理用資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)如何對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行重新分類?！疽?】簡(jiǎn)要分析華光眼鏡為配合新戰(zhàn)略而實(shí)施的新的矩陣制組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺點(diǎn)?！疽?】針對(duì)華光眼鏡實(shí)施"明天"戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)變革管理進(jìn)行變革的力場(chǎng)分析，分別簡(jiǎn)要分析支持和阻礙變革的力量；針對(duì)華光眼鏡總經(jīng)理趙剛發(fā)現(xiàn)大家存在的三個(gè)方面的擔(dān)憂，簡(jiǎn)要提出變革管理的措施?！疽?】根據(jù)

20、題中給出的南風(fēng)眼鏡的有關(guān)資料，具體分析華盛股份收購南風(fēng)眼鏡可以產(chǎn)生哪些協(xié)同效應(yīng)?！疽?】Mr. Colin has asked Sky Consulting (藍(lán)天咨詢) to prepare a short summary of key issues identified from the due diligence on Nan Feng Optical (南風(fēng)眼鏡) in English. He has requested that the summary should include brief finding, implication and recommendation for

21、each issue. On behalf of Sky Consulting, please prepare the summary according to Mr. Colin's request.【要求7】根據(jù)資料四、資料五和資料六的有關(guān)信息，采用實(shí)體現(xiàn)金流量模型計(jì)算收購南風(fēng)眼鏡90%股權(quán)的價(jià)格金額（需分步驟列出計(jì)算過程）；并簡(jiǎn)要說明為什么實(shí)務(wù)中估計(jì)企業(yè)價(jià)值大多使用實(shí)體現(xiàn)金流量模型而非股權(quán)現(xiàn)金流量模型?！疽?】根據(jù)資料五，假設(shè)南風(fēng)眼鏡B類門店固定成本中的租金保持不變，但通過相關(guān)改進(jìn)措施可使B類門店固定成本中的人工費(fèi)用和其他費(fèi)用分別下降15%，計(jì)算分析B類門店銷售收入需平均增長(zhǎng)百

22、分之幾才能達(dá)到B類門店的盈虧平衡。【要求9】簡(jiǎn)要說明：（1）與普通債券以及普通股相比，可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)；（2）上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，除了應(yīng)當(dāng)符合增發(fā)股票的一般條件之外，還應(yīng)符合哪些條件?！疽?0】根據(jù)華盛股份2009年度利潤(rùn)分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本方案，分別計(jì)算實(shí)施該項(xiàng)利潤(rùn)分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本方案對(duì)華盛股份的股本、資本公積及未分配利潤(rùn)的影響金額；并簡(jiǎn)要說明：（1）公司法關(guān)于公積金的提取有哪些規(guī)定; （2）按照公司法規(guī)定，公積金有哪些用途?！疽?1】In early 2011, Mr. Colin heard from a friend that the landlord of th

23、e largest store of Hua Guang Optical (華光眼鏡) was considering whether to sell the building (where the store was located) to another company for Rmb22 million. The existing lease contract between Hua Guang Optical and the landlord will expire by the end of 2013. Mr. Colin was not familiar with the relevant laws in China. Therefore, he wrote an email to Sky Consulting to consult on (i) whether the existing lease contract will be terminated because of the sale of the building by the landlord; (ii) whether Hua Guang Optical shoul