財(cái)務(wù)管理試卷5套(附答案)

1、他耳« 財(cái)務(wù)管理 試卷1卷1. 單項(xiàng)選擇題：（每題1分，共10分）1 .企業(yè)現(xiàn)金管理的首要目的是（）0A.保證日常交易需要 B.獲得最大投資收益C.滿足未來特定需求 D.在銀行維持補(bǔ)償性余額2 .多個(gè)方案相比較，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小的方案，其風(fēng)險(xiǎn)（）。A.越大B.越小 C.不存在 D.無法判斷3 .企業(yè)發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)大 B.風(fēng)險(xiǎn)小 C.成本低 D.可以產(chǎn)生節(jié)稅效果4 .股票投資的主要缺點(diǎn)是（）。A.投資收益小B.市場流動(dòng)性差C.購買力風(fēng)險(xiǎn)高 D.投資風(fēng)險(xiǎn)大5 .剩余股利政策的根本目的是（）0A.調(diào)整資金結(jié)構(gòu) B.增加留存收益 C.更多地使用自有資金進(jìn)行 投資D.降低綜合

2、資金成本6 .下列各項(xiàng)中屬于籌資企業(yè)可利用的商業(yè)信用的是（）。A.預(yù)付貨款B.賒銷商品 C.賒購商品D.融資租賃7 .每股盈余無差別點(diǎn)是指兩種籌資方案下，普通股每股收益相等時(shí)的（）A.成本總額B.籌資總額 C.資金結(jié)構(gòu)D.息稅前利潤或收入8 .下列哪個(gè)屬于債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：（）A.成本低B.沒有固定的利息負(fù)擔(dān)C.可增強(qiáng)企業(yè)的舉債能力 D.籌資迅速9 .若年利率為12%,每季復(fù)利一次，則每年期利率實(shí)際利率等于（）。A. 10.55% B. 11.45% C. 11.55% D. 12.55%10 .有關(guān)股份公司發(fā)放股票股利的表述不正確的是（）。A. 可免付現(xiàn)金，有利于擴(kuò)大經(jīng)營B. 會(huì)使企業(yè)的財(cái)產(chǎn)價(jià)

3、值增加C. 可能會(huì)使每股市價(jià)下跌D. 變現(xiàn)力強(qiáng)，易流通，股東樂意接受2. 判斷題：（每題1分，共15分）1 .現(xiàn)金管理的目標(biāo)是盡量降低現(xiàn)金的占用量，以獲得更多的收益。2 .如果某企業(yè)沒有負(fù)債和優(yōu)先股，則其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為00球"4-3 .如果企業(yè)不存在固定成本，則其不能利用經(jīng)營杠桿。4 .如果公司財(cái)務(wù)管理人員預(yù)測(cè)利息率暫時(shí)較低，但不久的將來有可 能上升的話，大量發(fā)行長期債券對(duì)企業(yè)有利。5 .不論企業(yè)財(cái)務(wù)狀況如何，企業(yè)必須支付到期的負(fù)債及利息，所以 債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。6 .投資方案的回收期越長，表明該方案的風(fēng)險(xiǎn)程度越小。7 .風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)通常由投資者主觀確定。如果投資者愿意冒較大的 風(fēng)險(xiǎn)

4、以追求較高的投資收益率，可把風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)定得大一些；反之，不 愿意冒大的風(fēng)險(xiǎn)，就可以定得小一些。8 .當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都為 1.5時(shí)，總杠桿系數(shù)為3。9 .現(xiàn)值指數(shù)是一個(gè)相對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率；而凈現(xiàn)值是一個(gè) 絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效益。10 .（P/A, i, 1） =（P/F, i, 1）11 .內(nèi)含報(bào)酬率是現(xiàn)值指數(shù)為零時(shí)的報(bào)酬率。12 .在債券價(jià)值和票面利率一定的情況下，市場利率越高，則債券的發(fā)行價(jià)格越低。13 .利潤最大化考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。14 .融資租賃期間，設(shè)備維修和保養(yǎng)一般由出租人提供。15 .留存收益屬普通股股東所有，不必支付籌資費(fèi)用，所以留存收益沒有

5、資金成本。3. 計(jì)算：（共30分）1. 某債券面值為500元，票面利率為10%期限為5年，到期一次 還本付息總計(jì)750元。若當(dāng)時(shí)的市場利率為8%該債券價(jià)格為多少時(shí)， 企業(yè)才能購買？（P/A,8%,5） = 3.9927 （P/A,10%,5）=3.7908（P/F,8%,5）=0.6806（P/F,10%,5） =0.6209 （5 分）2. 某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按 360天計(jì)算）需 要現(xiàn)金10萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本每次為 200元，有價(jià)證券 的年收益率為10%要求：計(jì)算該企業(yè)：i. 最佳現(xiàn)金持有量。（1分）ii. 機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本。（1分）希品 viArrdiii

6、.最低現(xiàn)金相關(guān)總成本。（1分）iv.有價(jià)證券年變現(xiàn)次數(shù)。（1分）v.有價(jià)證券交易間隔期。（1分）3.某企業(yè)資金結(jié)構(gòu)及個(gè)別資金成本資料如下:資本結(jié)構(gòu)金額（萬元）相關(guān)資料長期借款200年利息率8%借款手續(xù)費(fèi)不計(jì)長期債券400年利息率9%籌資費(fèi)率4%普通股股本800每股面值10元，共計(jì)80萬股， 本年每股股利1元，普通股股利 年增長率為5%籌資費(fèi)率為4%留存收益600合計(jì)2000注：企業(yè)所得稅稅率為40%要求：計(jì)算該企業(yè)加權(quán)平均資金成本。（5 分）4 .某公司2003年資本總額為1000萬元，其中普通股為600萬元（24 萬股），債務(wù)400萬元。債務(wù)利率為8%假定公司所得稅率為40%該 公司2004

7、年預(yù)計(jì)將資本總額增至1200萬元，需追加資本200萬元。預(yù)計(jì)公司2004年的息稅前利潤為200萬元?，F(xiàn)有兩個(gè)籌資方案供選擇：（1）發(fā)行債券200萬元，年利率為12%（2）增發(fā)普通股8萬股籌資200萬元。要求：（1）測(cè)算兩個(gè)追加籌資方案的每股盈余無差別點(diǎn)和無差別點(diǎn)的普通股每股稅后利潤（3分）（2）測(cè)算兩個(gè)追加籌資方案2004年普通股每股稅后利潤，并依此作出決策。（2分）5 .某公司銷售凈額為280萬元，息稅前利潤為80萬元，固定成本為 32萬元，變動(dòng)成本率為60%資本總額為200萬元，債務(wù)比率為40% 債務(wù)利率為10%要求：分別計(jì)算該公司的營業(yè)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)，并說明它們各自

8、的經(jīng)濟(jì)意義。（5分）6 .某企業(yè)向銀行借款20萬元，借款年利率為10%,借款期限為1年，請(qǐng) 計(jì)算企業(yè)分別采用收款法、貼現(xiàn)法和加息法這三種付息方式的實(shí)際利率(加息法分12個(gè)月等額償還本息)。(5分)答案A B B D CC D A D B二.F F T TTF FF T TF T F FF1、750*(P/F,8%,5)= 750*0.6806=510.452、TC=Q/2*10%+100,000/Q*200(1) Q=(2*100,000*200/10%) 1/2 =20,000(元)(2) 機(jī)會(huì)成本=20,000*10%/2=1,000(元)轉(zhuǎn)換成本=100,000/20,000*200=1

9、,000(元)(3) 1,000+1,000=2,000(元)(4) 100,000/20,000=5(次)(5) 360/5=72 (天/次)3、8%* (140% *10%+9%/ (14% * (140% *20%+1/10 (14% +5%*40%+ (1/10+5%) *30%=4.8%*10%+5.625*20%+15.42%*40%+15%*30%=12.273%4、(1) (EBIT400*8%-200*12%)(1 40%)/24=(EBIT 400*8%)(1 40%)/(24+8)EBIT=128(萬元)此時(shí)：EPS (1) =EPS (2) =1.8EPS (1) =(

10、200 400*8%-200*12%)(140%)/24=3.6EPS (2) =(200 400*8%)(140%)/(24+8)=3.15EPS(1) >EPS(2)所以應(yīng)選擇方案 即發(fā)行債券5、DOL= (80+32) /80=1.4 (彳t)表示銷售量變動(dòng)1倍會(huì)引起息稅前利潤變動(dòng)1.4倍DFL=80/(80-200*40%*10%)=1.11 (彳t)表示息稅前利潤變動(dòng)1倍會(huì)引起普通股每股利潤變動(dòng)1.11倍DCL=DOL*DFL=1.55(倍)表示銷售量變動(dòng)1倍會(huì)引起普通股每股利潤變動(dòng)1.55倍6、收款法：10% 貼現(xiàn)法：10%/90%=11.11% 力口息法：10%*2=20%

11、希品 viArrd« 財(cái)務(wù)管理 試卷2卷一、單項(xiàng)選擇題：（每題1分，共10分）1 .下列各項(xiàng)中屬于籌資企業(yè)可利用商業(yè)信用的是（）A.預(yù)付貨款B.賒銷商品 C.賒購商品 D.融資租賃2 .資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的（）利息率 B.額外收益C.社會(huì)平均資金利潤率D.利潤3 .在證券投資中，因通貨膨脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)是（）A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.購買力風(fēng)險(xiǎn) C.利息率風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4 .股票投資的主要缺點(diǎn)是（）A.投資收益小B.市場流動(dòng)性差C.購買力風(fēng)險(xiǎn)高D.投資風(fēng)險(xiǎn)大5 .下列各項(xiàng)目中，不屬于“自然性籌資”的是（）A.應(yīng)付工資B.應(yīng)付帳款C.短期借款 D.應(yīng)交稅金6 .某公司負(fù)債

12、和權(quán)益籌資額的比例為 2: 5,綜合資金成本率為12% 若資金成本和資金結(jié)構(gòu)不變，則當(dāng)發(fā)行100萬元長期債券時(shí)，籌資總額分界點(diǎn)為（）A.1200元 B.350 萬元 C.200 萬元 D.100 萬元7 .某企業(yè)需借入資金90萬元，由于銀行要求保持10%勺補(bǔ)償性余額， 則企業(yè)應(yīng)向銀行申請(qǐng)借款的數(shù)額為（）0A.81萬元 B.90 萬元 C.100 萬元 D.99 萬元8 .某公司2000年息稅前利潤為6000萬元，實(shí)際利息費(fèi)用為1000萬 元，則該公司2001年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）A.6B.1.2 C. 0.83D.29 .融資租賃最大的優(yōu)點(diǎn)是（）A.成本低B.風(fēng)險(xiǎn)小C.能最快形成生產(chǎn)能力 D.

13、不需支付利息 10.每股盈余無差別點(diǎn)是指兩種籌資方案下， 普通股每股收益相等時(shí) 的（）成本總額 B.籌資總額 C.資金結(jié)構(gòu)D.息稅前利潤或收入二、判斷題：（每題1分，共15分）1 .現(xiàn)值指數(shù)是一個(gè)相對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率，而凈現(xiàn)值是一個(gè) 絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率。2 .投資方案的回收期越長，表明該方案的風(fēng)險(xiǎn)程度越小。6. 在利率相同的情況下，第8年末1元的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)大于第6年 末1元的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。7. 不論企業(yè)財(cái)務(wù)狀況如何，企業(yè)必須支付到期的負(fù)債及利息，所以 債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。8. 已知某固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，投產(chǎn)后每年可獲得凈利潤100萬元，年折舊額為150萬元，項(xiàng)目期滿有殘值50萬元。

14、據(jù)此可以判斷，該項(xiàng) 目經(jīng)營期最后一年的凈現(xiàn)金流量為 300萬元。9. 資本成本從內(nèi)容上包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩部分，兩者都需要 定期支付。10. 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)任何企業(yè)都存在，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有當(dāng)負(fù)債比率達(dá)到50犯上的企業(yè)才存在。11. 企業(yè)以前年度未分配的利潤，不得并入本年度的利潤內(nèi)向投資者分配，以免過度分利。12. 股票上市便于確定公司價(jià)值，確定公司增發(fā)新股的價(jià)格。13. 當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都為 1.5時(shí)，總杠桿系數(shù)為3。14. 企業(yè)在提取法定盈余公積金以前，不得向投資者分配利潤。15. 補(bǔ)償性余額對(duì)借款企業(yè)的影響是實(shí)際利率高于名義利率。16. 一般說來，銀行利率上升時(shí)，股價(jià)上漲，銀行利率

15、下降時(shí)，股價(jià)下跌。17. 由于抵押貸款的成本較低，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低，故抵押貸款的利率通常小于信用貸款的利率。18. 對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。三、 計(jì)算：（共30分）1、企業(yè)有一筆5年后到期的長期借款100萬元，年復(fù)利利率為8%試問:（1）每年年末償還，應(yīng)償還多少？ （3 分）（2）每年年初償還，應(yīng)償還多少？ （2 分）（P/A,8%,5） =3.9927（P/F,8%,5）=0.6806（F/A,8%,5） =5.866（F/P,8%,5） =1.4692、某企業(yè)發(fā)行在外的股份總額為5000萬股，今年凈利潤為4000萬元。企業(yè)的

16、經(jīng)營杠桿系數(shù)為2,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3,如果明年的銷售量增加5%企業(yè)的每股收益將為多少？（5 分）希品 viArrd3、新華工廠擬購置一項(xiàng)設(shè)備,目前有A、B兩種設(shè)備可供選擇。A設(shè)備 的價(jià)格比B設(shè)備高70000元，但每年可比B設(shè)備節(jié)約維修費(fèi)用10000 元。假設(shè)A B設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命均為8年，年復(fù)利率為8%問應(yīng)該選 擇哪種設(shè)備？ （5分）（P/A,8%,8） =5.747 （P/F,8%,8）=0.540（F/A,8%,8） =10.636（F/P,8%,8） =1.8514、甲方案的經(jīng)濟(jì)壽命期為5年，每年現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分別為:NCF0=-75000, NCF1=30000,NCF2=25000,NCF

17、3=28000,NCF4=25000, NCF5=20000。試求甲方案的投資回收期。（5分）答案1 .C C B D CB C B C D2 .T F F T TF FF T F T T F T T3 .1、（1） A* （F/A, 8% 5） =100A*5.866 =100 A=17.05（萬元）（2）A*（F/A, 8% 5） （1+8%）=100A*5.866 *（1+8%）=100 A=15.79（ 萬元）2、DCL=DOL*DFL=2*3=6DCL=5%/每股收益白變動(dòng)率=6每股收益的變動(dòng)率=30%去年每股收益=4000萬元/5000月£=0.8今年每股收益=0.8*（

18、1+30%）=1.04（萬元/月£）3、A設(shè)備可節(jié)約成本的總現(xiàn)值為57470元（小于70000元），故選擇B 設(shè)備4、NCF1+NCF2+NCF3=83000（83000-75000） / NCF4=0.322+0.32=2.32（ 年）«財(cái)務(wù)管理 試卷3卷1. 單項(xiàng)選擇題：（每題1分，共10分）1 .財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分配等一系列行為，其中，資金的運(yùn)用及收回稱為（）。A.籌資活動(dòng)B.投資活動(dòng) C.日常資金營運(yùn)活動(dòng)D.分配活動(dòng)2 .應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指（）。A.應(yīng)收賬款不能收回而發(fā)生的損失B.調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用C.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息D.催收賬

19、款發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用3 .證券投資中，證券發(fā)行人無法按期支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)稱為（）A.利息率風(fēng)險(xiǎn) B.違約風(fēng)險(xiǎn) C.購買力風(fēng)險(xiǎn) D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4 .股票投資的主要缺點(diǎn)是（）A.投資收益小B.市場流動(dòng)性差C.購買力風(fēng)險(xiǎn)高 D.投資風(fēng)險(xiǎn)大5 .在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)采取的收益分配政策（）A.沒有變化B.比較寬松C.比較偏緊 D.時(shí)松時(shí)緊6 .某公司2000年息稅前利潤為6000萬元，實(shí)際利息費(fèi)用為1000萬元，則該公司2001年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）A.6B.1.2C.0.83D.27 .企業(yè)發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)是（）A.風(fēng)險(xiǎn)大B.風(fēng)險(xiǎn)小 C. 成本低 D.可以產(chǎn)生節(jié)稅效果8 .下列不屬于商業(yè)信用籌資優(yōu)點(diǎn)

20、的是（）A.需要擔(dān)保B.有一定的彈性C.籌資方便D.不需要辦理復(fù)雜的手續(xù)9 .只要企業(yè)存在固定生產(chǎn)成本，則經(jīng)營杠桿系數(shù)（）A.恒大于1 B. 等于1 C. 等于0 D. 不確定10 .資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的（）A.利息率 B.額外收益 C.社會(huì)平均資金利潤率D.利潤2. 判斷題：（每題1分，共15分）1 .利潤最大化考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。2 .融資租賃期間，設(shè)備維修和保養(yǎng)一般由出租人提供。3 .留存收益來源于企業(yè)內(nèi)部積累，不必支付籌資費(fèi)用，所以留存收 益不發(fā)生籌資成本。4 . 一般來說，長期投資的風(fēng)險(xiǎn)要大于短期投資。5 .總杠桿系數(shù)=財(cái)務(wù)杠才f系數(shù)+經(jīng)營杠桿系數(shù)

21、。6 . 一般說來，當(dāng)銀行利率上升時(shí)，股價(jià)下跌，銀行利率下降時(shí)，股 價(jià)上漲。7 .某個(gè)行業(yè)內(nèi)的競爭程度越大，投資于該行業(yè)的證券風(fēng)險(xiǎn)越大。8 .當(dāng)靜態(tài)投資回收期或投資報(bào)酬率得出的結(jié)論與凈現(xiàn)值等主要指標(biāo) 的評(píng)價(jià)結(jié)論發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)當(dāng)以主要指標(biāo)結(jié)論為準(zhǔn)。9 .風(fēng)險(xiǎn)小的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益就好。10 .財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。希品 viArrd11 .在長期投資決策中，內(nèi)部收益率的計(jì)算本身與項(xiàng)目設(shè)定折現(xiàn)率的 高低無關(guān)。12 .資本成本通常以絕對(duì)數(shù)表示。13 .若某一個(gè)企業(yè)是免稅企業(yè)，則無論采用何種折舊模式，折舊對(duì)現(xiàn) 金流量均無影響。14 .標(biāo)準(zhǔn)離差反映風(fēng)險(xiǎn)的大小，可以用來比較各種不同投資方案的風(fēng) 險(xiǎn)程度

22、。15 .最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是使資金籌資能力最強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資金結(jié)構(gòu)。3. 計(jì)算：（30分）1 .某企業(yè)提供的付款條件是2/10, n/30。請(qǐng)計(jì)算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本為多少？（5分）2 .某企業(yè)計(jì)劃投資20萬元，預(yù)定的投資報(bào)酬率為10%現(xiàn)有甲、乙 兩個(gè)方案可供選擇，資料如下表：計(jì)算甲、乙兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值，并判斷應(yīng)采用哪個(gè)方案？ （5分）期間甲方案（單位：兀）乙方案（單位：兀）凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量第1年2000080000第2年2300064000第3年4500055000第4年6000050000第5年80000400003 .某債券面值為100元，票面利率為10%期Bg為5年，到期一次還

23、本付息總計(jì)150元。若當(dāng)時(shí)的市場利率為8%該債券價(jià)格為多少時(shí)， 企業(yè)才能購買？（P/A,8%,5） = 3.9927 （P/A,10%,5）=3.7908（P/F,8%,5）=0.6806（P/F,10%,5） =0.6209 （5分）4 .某企業(yè)向銀行貸款500萬元，名義利率為12%銀行要求的補(bǔ)償性余額為10%計(jì)算該筆借款的實(shí)際利率。（5分）答案：BCBDCBBAAC二.FFFT F TTTFTTFTFF三.1、2%/（1-2%）*360/20=36.73%2、20000*0.909+23000*0.826+45000*0.751+60000*0.683+80000*0.621-200000

24、=-3836780000*0.909+64000*0.826+55000*0.751+50000*0.683+40000*0.621-200000=25879 故選擇乙方案3、150*（P/F,8%,5）= 750*0.6806=102.09（元）4、（EBIT 400*6% 200*8%）（1 40%）/24=（EBIT 400*6%）（1 40%）/（24+8）EBIT=88（萬元）150（萬元）所以應(yīng)選擇發(fā)行債券 5、5、（500*12%）/500*（1-10%）=13.33%«財(cái)務(wù)管理試卷4卷一、判斷題（每小題 1分，共15分）1、，財(cái)務(wù)管理是指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中客觀存在的資

25、金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì) 利益關(guān)系。（）2、以企業(yè)價(jià)值最大化作為理財(cái)目標(biāo)，有利于社會(huì)資源的合理配置。（）3、股東權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和應(yīng)為1。（）4、每股收益越高，意味著股東可以從公司分得越高的股利。（）5、相關(guān)比率分析法是財(cái)務(wù)分析最主要的分析方法。（）6、年金現(xiàn)值系數(shù)與年金終值系數(shù)互為倒數(shù)。（）7、沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，也就沒有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（）8、同等收益下購買公司債券比購買政府債券更為有利。（）9、一般來說，非證券投資的流動(dòng)性高于證券投資。（）10、有時(shí)企業(yè)雖有盈利但現(xiàn)金拮據(jù)，有時(shí)雖然虧損現(xiàn)金卻富裕。（）11、當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)作為壞賬處理后，并非意味著企業(yè)放棄了對(duì)該項(xiàng)應(yīng) 收賬款的索取權(quán)。（

26、）12、現(xiàn)金股利是最常見的股利發(fā)放方式。（）13、低正常股利加額外股利政策，能使股利與公司盈余緊密地配合，以體現(xiàn)多盈多分，少盈少分的原則。（）14、企業(yè)如果有足夠的現(xiàn)金，那么它一定享受現(xiàn)金折扣獲得免費(fèi)信用。（）15、直接融資是指直接從金融機(jī)構(gòu)借入資金的活動(dòng)。（）二、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分）希品 viArrdC、財(cái)務(wù)控制 D、財(cái)務(wù)分析B、企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 D、企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系1、屬于綜合財(cái)務(wù)分析法的有（）。A、比率分析法B、比較分析法C、杜邦分析法D、趨勢(shì)分析法2、在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，希望資產(chǎn)負(fù)債率越高越好的是（）A、債權(quán)人 B、經(jīng)營者 C、職工D、股東

27、3、下列各項(xiàng)目中，稱為普通年金的是（）。A、先付年金B(yǎng)、后付年金 C、遞延年金D、永續(xù)年金4、多個(gè)方案相比較，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小的方案，風(fēng)險(xiǎn)（）。A、越大B、越小 C、兩者無關(guān)D、無法判斷5、不管其他投資方案是否被采納和實(shí)施，其收入和成本都不因此受到影響的投 資是（）。A、互斥投資B、獨(dú)立投資C、互補(bǔ)投資 D、互不相容投資 6、衡量信用標(biāo)準(zhǔn)的是（）。A、預(yù)計(jì)的壞賬損失率 B、未來收益率C未來損失率D、賬款收現(xiàn)率 7、發(fā)放股票股利后，每股市價(jià)將（）。A、上升 B、下降 C不變 D、可能會(huì)出現(xiàn)以上三種情況中的任意一種 8、下列各項(xiàng)中，其預(yù)算期可以不與會(huì)計(jì)年度掛鉤的預(yù)算方法是（）A、彈性預(yù)算B、零基預(yù)算

28、C、滾動(dòng)預(yù)算D、固定預(yù)算9、下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的有（）。A、商業(yè)折扣B、應(yīng)付賬款C、應(yīng)付工資D、融資租賃信用 10、當(dāng)市場利率上升時(shí)，長期固定利率債券價(jià)格的下降幅度（）短期債券的下降幅度。A大于B、小于 C等于 D、不確定三、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分） 1、財(cái)務(wù)管理的主要職能是（）。A、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與決策B、財(cái)務(wù)計(jì)劃2、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系包括（）。A、企業(yè)與國家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系3、由杜邦分析體系可知，提高資產(chǎn)凈利率的途徑可以有（）。A、加強(qiáng)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)負(fù)債率B、增加資產(chǎn)流動(dòng)性，提高流動(dòng)比率C、加強(qiáng)銷售管理，提高銷售利潤率D、加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)利用率E、

29、加快流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4、財(cái)務(wù)分析的目的可以概括為（）。A、專題分析B、評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績C、衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況D、預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)5、企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指（）。A、因借款而增加的風(fēng)險(xiǎn)B、籌資決策帶來的風(fēng)險(xiǎn)C、因銷售量變動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn) D、外部環(huán)境變化而引起的風(fēng)險(xiǎn)6、下列未考慮資金時(shí)間價(jià)值的指標(biāo)有（）。A、IRR B、PP C、PI D、ROI7、證券投資收益包括（）。A、債券利息 B、股利 C、資本利得D、購買風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償8、影響應(yīng)收賬款平均收賬期間的因素（）。A、稅收政策 B、股市行情C、信用標(biāo)準(zhǔn)D、信用條件E、收賬政策9、主權(quán)資本的籌資方式有（）。A發(fā)行債券B發(fā)行股票 C、吸收

30、直接投資 D、留存利潤10、從籌資角度看，商業(yè)信用的具體形式有（）。A、應(yīng)付賬款B、應(yīng)收賬款C、應(yīng)付票據(jù)D、預(yù)收貨款 E、預(yù)收定金四、計(jì)算題（每小題 10分，共40分）1、某企業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)為 60萬元，流動(dòng)比率為1.5。該公司剛完成以下兩項(xiàng)交易：（1）購入商品16萬元以備銷售，其中的 6萬元為賒購；（2）購置運(yùn)輸車輛一部，價(jià)值5萬元，其中3萬元以銀行存款支付，其余開出3月期應(yīng)付票據(jù)一張。要求：計(jì)算每筆交易后的流動(dòng)比率。2、某項(xiàng)儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)，每年末交200元保險(xiǎn)金，年利率 5% 20年后保險(xiǎn)公司返還 6500 元，問是否合算？（已知（F/A, 5% 20） =33.066 （P/A , 5%

31、20）=12 . 462）3、面值為1000元的5年期債券，其票面利率為8%每年5月1日計(jì)算并支付利息。（1）試計(jì)算在市場利率為 6%寸的債券價(jià)值。（2）若當(dāng)前該債券溢價(jià)發(fā)行的價(jià)格為1050元，計(jì)算該債券到期收益率（用近似公式計(jì)算）。（3）是否值得購買，說出原因。已知（ P/A, 6% 5） =4.212（ P,6% 5） =0.747（P/A, 8% 5） =39 . 93（ P, 8% 5） =0 . 6814、某企業(yè)經(jīng)論證擬于計(jì)劃年度擴(kuò)大A產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，經(jīng)測(cè)算，需要投入資本3000萬元，現(xiàn)有三個(gè)籌資方案可以選擇。數(shù)據(jù)如下表籌資結(jié)構(gòu)甲方案 乙方案 丙方案希品 viArrd內(nèi)部集資（資本成

32、本 20%150010001000發(fā)行債券（資本成本 15%10005001000銀行借款（資本成本12%）50015001000合計(jì)300030003000要求：利用綜合資本成本指標(biāo)（精確到小數(shù)點(diǎn)后二位數(shù)）比較三個(gè)方案，并選 擇最優(yōu)籌資方案。« 財(cái)務(wù)管理試卷4卷答案二、判斷題（每小題 1分，共15分）1、X 2、， 3、， 4、X5、X 6、X 7、X 8、X 9、X10、V 11、V12、V 13、X 14、X 15、X二、單項(xiàng)選擇題（每小題 1分，共10分）1、C 2、D 3、B 4、B 5、B6、A7、D 8、C 9、A 10、A三、多項(xiàng)選擇題（每小題 2分，共20分）1、A

33、BC2、ABCD 3、CDE4、BCD 5、AB 6、BD 7、ABC8、CDE9、BCD 10、ACD四、計(jì)算題（每小題 10分，共40分）1、1 . 435、1 . 362、6613 . 2元6500元，不合算。3、V （6%） =1000 X 8%X （P/A, 6%, 5） +1000X （P, 6%, 5） =1083 .96元、到期收益率=6 . 83%、債券價(jià)值1083 . 96元發(fā)行價(jià)1050元，值得購買。4、K 甲=17% K 乙=15 .17%, K 丙=15 67%選乙方案«財(cái)務(wù)管理試卷5三、判斷題（每小題 1分，共15分）1、企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種

34、投資與受資關(guān)系。（）2、資金運(yùn)動(dòng)不僅以資金循環(huán)的形式而存在，而且也表現(xiàn)為一個(gè)周而復(fù)始的周轉(zhuǎn)過程。（）3、權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)盈利能力越高。（）4、營運(yùn)資金越多越好。（）5、一般情況下，長期債務(wù)不應(yīng)超過營運(yùn)資金。（）6、永續(xù)年金沒有終值。（）7、沒有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，也就沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（）8、收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)是證券投資的基本構(gòu)成要素。（）9、到期一次還本付息債券的到期收益與票面利率不同。（）10、存貨管理的經(jīng)濟(jì)批量，即訂貨成本最低時(shí)的訂貨批量。（）11、一般而言，ABC三類存貨的金額比重為 0.1: 0.2: 0.7。（）12、除息日的股價(jià)會(huì)略有上升。013、股票股利并不直接增加股東財(cái)富，它對(duì)股東有

35、益對(duì)公司無益。（）14、商業(yè)信用屬免費(fèi)資本。（）15、最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資本結(jié)構(gòu)。（）二、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分）1、運(yùn)用杜邦體系進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的中心指標(biāo)是（）。A、權(quán)益凈利率B、資產(chǎn)利潤率C、銷售利潤率 D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、如果流動(dòng)比率大于 1,則下列結(jié)論成立的是（）。A、速動(dòng)比率大于1 B、現(xiàn)金比率大于1 C、營運(yùn)資金大于零D、短期償債能力絕對(duì)有保障3、每年底存款100元，求第六年末價(jià)值總額，應(yīng)用（）來計(jì)算。A、復(fù)利終值系數(shù)B、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C、普通年金終值系數(shù)D、普通年金現(xiàn)值系數(shù) 4、某項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)50000元。若年復(fù)利率為 8%,該獎(jiǎng)

36、學(xué)金的本金應(yīng)為（）。A、 540000 B、 625000C、 600000 D、 4000005、凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，當(dāng) NPV 0, PI （）。A、 0 B、0 且1 C、=1 D、 16、流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)是（）。A、現(xiàn)金B(yǎng)、銀行存款C、應(yīng)收賬款D、存貨7、在股利政策中靈活性較大對(duì)企業(yè)和投資者都較有利的方式是（）。A、剩余策略B、固定分紅策略C、固定分紅比率策略D、低正常分紅加額外分紅策略 8、屬于編制全面預(yù)算的出發(fā)點(diǎn)和日常業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)的是（）。希品 viArrdA、銷售預(yù)算B、生產(chǎn)預(yù)算C、產(chǎn)品成本預(yù)算D、預(yù)計(jì)利潤表9、根據(jù)我國債券管理的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)發(fā)行的債券的利

37、率不得高于銀行同期居 民存款利率的（）。A、 10% B、20%C、30%D、40% 10、要使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最佳，應(yīng)使（）達(dá)到最低。A、綜合資本成本B、邊際資本成本C、債務(wù)資本成本D、自有資本成本三、多項(xiàng)選擇題（每小題 2分，共20分） 1、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容包括（）。A、籌資B、投資C、耗資 D收入2、企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（）。A、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值B、考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C、注重企業(yè)的長遠(yuǎn)利益D、直接揭示了企業(yè)的獲利能力3、對(duì)主權(quán)資本凈利率表述正確的有（）。A、銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B、資產(chǎn)凈利率x權(quán)益乘數(shù)C、銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益D、銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x（1-資產(chǎn)負(fù)債率）E、銷售凈利率x資產(chǎn)負(fù)債率 4、影響速動(dòng)比率的因素有（）。A、應(yīng)收賬款 B、存貨 C、短期借款D、應(yīng)收票據(jù)E、預(yù)付賬款5、在財(cái)務(wù)管理中衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指數(shù)有（）。A、標(biāo)準(zhǔn)離差 B、標(biāo)準(zhǔn)離差率C、3系數(shù)D、期望報(bào)酬率6下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的有（）。A、開發(fā)新產(chǎn)品不成功而帶來的風(fēng)險(xiǎn)B、消費(fèi)者偏好發(fā)生變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)C、自然氣候惡化而帶來的風(fēng)險(xiǎn)D、原材料價(jià)格上漲而帶來的風(fēng)險(xiǎn)7、必要投資報(bào)酬率實(shí)質(zhì)上由（）組成。A、貨幣的時(shí)間價(jià)值 B、借款利率 C額外利潤D、現(xiàn)金流入量 E、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 8