經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)根源及治理措施

1、經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)根源及治理措施    經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)根源及治理措施經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)根源及治理措施 摘要我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型時(shí)期，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的一般風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過(guò)程中的特有風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)變得更加復(fù)雜。這些錯(cuò)綜復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)的根源究竟是什么?其觸發(fā)的條件和機(jī)理又是什么?如果不能準(zhǔn)確地回     經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)根源及治理措施 二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素多種多樣，但從現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)所共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素來(lái)看，主要表現(xiàn)為以下三種。 (一)粗放型生產(chǎn)導(dǎo)致大量可控風(fēng)險(xiǎn)因

2、素匯聚 粗放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式指經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)需要依靠生產(chǎn)要素的高投入來(lái)實(shí)現(xiàn)。目前我國(guó)大部分行業(yè)的生產(chǎn)中，粗放型生產(chǎn)仍占據(jù)主導(dǎo)地位。企業(yè)在大幅度提高產(chǎn)量的同時(shí)，所消耗的資源也在成倍上升。從近年來(lái)部分地區(qū)頻繁發(fā)生的“電荒”、“油荒”，人們已經(jīng)強(qiáng)烈地感受到，傳統(tǒng)的高投入、高消耗、低產(chǎn)出的老路已經(jīng)走到了盡頭。不轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，資源將難以支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。這種粗放式的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式使得在GDP指標(biāo)高速增長(zhǎng)的背后，隱含了大量經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)層面的問(wèn)題，這些問(wèn)題積累到一定程度就會(huì)成為損失發(fā)生的必然因素。 (二)價(jià)格制度變革導(dǎo)致企業(yè)市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)會(huì)增加 我國(guó)的商品價(jià)格和勞動(dòng)力價(jià)格制度改革進(jìn)行較早，現(xiàn)已初見(jiàn)成效。而

3、金融市場(chǎng)上的價(jià)格制度，如匯率制度和利率制度，還有待調(diào)整。目前，由于外匯市場(chǎng)壓力等因素，我國(guó)的匯率制度改革已經(jīng)展開(kāi)，從而使得原來(lái)對(duì)中國(guó)企業(yè)響并不是很大的匯率風(fēng)險(xiǎn)逐漸上升，提高了企業(yè)市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的程度。雖然目前利率仍然是由國(guó)家進(jìn)行統(tǒng)一控制，但是國(guó)家會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況隨時(shí)做出調(diào)整，其變動(dòng)性也很大，而且不易提前預(yù)測(cè)。從以上方面看，當(dāng)前我國(guó)正處于價(jià)格制度深化的關(guān)鍵時(shí)期，匯率、利率制度正逐步向市場(chǎng)化方式轉(zhuǎn)變。在多數(shù)企業(yè)對(duì)利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理措施不熟悉的情況下，在制度變革的初期，勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)由價(jià)格制度變動(dòng)導(dǎo)致的損失。 (三)金融衍生工具的缺乏導(dǎo)致企業(yè)避險(xiǎn)能力不足 金融衍生品在微觀層次上的一個(gè)重要作用就是幫助市場(chǎng)中的

4、各類主體在交易中套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在發(fā)達(dá)國(guó)家，金融衍生品種類豐富，衍生品市場(chǎng)規(guī)則成熟、交易頻繁，可以給套期保值者提供足夠的可供選擇的避險(xiǎn)工具。而在中國(guó)，由于匯率、利率市場(chǎng)化開(kāi)始得比較晚，金融衍生品的種類和規(guī)模都十分有限，而且與金融衍生品交易配套的監(jiān)管、市場(chǎng)規(guī)則等各項(xiàng)制度尚未建立，使得企業(yè)缺乏足夠的可供選擇的套期保值避險(xiǎn)工具。隨著匯率、利率制度市場(chǎng)化改革進(jìn)程的加速，避險(xiǎn)工具的缺乏加之企業(yè)缺乏正確的避險(xiǎn)理念和避險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)，也使企業(yè)難以找到適當(dāng)途徑轉(zhuǎn)移自身風(fēng)險(xiǎn)。 三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的觸發(fā)條件 風(fēng)險(xiǎn)載體和風(fēng)險(xiǎn)因素的存在未必一定會(huì)導(dǎo)致?lián)p失，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生往往存在觸發(fā)條件。未來(lái)一段時(shí)期，是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革的攻堅(jiān)階段

5、，同時(shí)也將是人世所做的承諾在更基礎(chǔ)、更核心的領(lǐng)域兌現(xiàn)的階段。因此，這一時(shí)期企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的觸發(fā)條件將更為突出。 (一)經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng) 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的市場(chǎng)供求理論指出，當(dāng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格上升時(shí)，企業(yè)為了追求更高的利潤(rùn)，就會(huì)選擇追加投資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，同時(shí)進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)也會(huì)增加，生產(chǎn)者數(shù)量和產(chǎn)量的急劇增加帶來(lái)供給量大量增加。而對(duì)于生產(chǎn)性企業(yè)來(lái)說(shuō)，擴(kuò)大規(guī)模簡(jiǎn)單，反之則不易。當(dāng)供給大大超過(guò)需求時(shí)，生產(chǎn)投資的短期不可逆性，就必然導(dǎo)致企業(yè)“虧本生產(chǎn)”或者開(kāi)工率不足、資本閑置，從而引起一連串的支付危機(jī)、信用危機(jī)，甚至導(dǎo)致全行業(yè)危機(jī)。這種規(guī)律在中國(guó)的市場(chǎng)上不止一次的反映出來(lái)。如能源行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)。煤炭?jī)r(jià)格的上漲

6、導(dǎo)致各地小煤礦大量涌現(xiàn)，房?jī)r(jià)的成倍上漲導(dǎo)致大量投資涌入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)，這些利益驅(qū)動(dòng)的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的危害在經(jīng)過(guò)一定時(shí)期之后就會(huì)有所顯現(xiàn)。 (二)國(guó)際能源價(jià)格陡然上升 國(guó)際能源價(jià)格的陡然上升會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)方面的影響。第一，對(duì)能源行業(yè)本身的影響。國(guó)際能源價(jià)格的陡然上升會(huì)極大刺激國(guó)內(nèi)的相關(guān)能源行業(yè)的生產(chǎn)投入。由于這些行業(yè)以采掘業(yè)為主，因此，單純重視數(shù)量而不重視質(zhì)量、只考慮產(chǎn)出而不考慮經(jīng)濟(jì)成本等因素的粗放型經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)方式就會(huì)表現(xiàn)得尤為明顯。特別是，當(dāng)?shù)胤秸賳T的政績(jī)考核方式是以當(dāng)?shù)氐腉DP來(lái)衡量的時(shí)候，就會(huì)對(duì)這種價(jià)格引起的生產(chǎn)刺激產(chǎn)生推波助瀾的作用。第二，對(duì)關(guān)聯(lián)行業(yè)的影響。能源行業(yè)的價(jià)格上漲，必然會(huì)導(dǎo)致各行各業(yè)

7、中以這些能源為原材料的企業(yè)生產(chǎn)成本的上升，從而導(dǎo)致相應(yīng)產(chǎn)品價(jià)格的上升。如果這些產(chǎn)品價(jià)格的上升通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈上的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制傳遞到下游產(chǎn)業(yè)，就會(huì)導(dǎo)致更大范圍的產(chǎn)品價(jià)格上升，甚至全社會(huì)范圍的價(jià)格水平上漲，誘發(fā)通貨膨脹。     經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)根源及治理措施(2) 宏觀調(diào)控是政府彌補(bǔ)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)缺陷很好的方式，但倘若運(yùn)用不當(dāng)，反而容易成為引發(fā)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的誘因。我國(guó)政府的政策實(shí)施往往有應(yīng)急性的特征，即針對(duì)出現(xiàn)的緊急狀況而即時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的政策，而當(dāng)外部環(huán)境變化之后，又再緊急修正。這雖然可以稱之為與時(shí)俱進(jìn)，但是同時(shí)也該認(rèn)識(shí)到企業(yè)的生產(chǎn)是有自己的周期和規(guī)律性的，特別是生產(chǎn)

8、周期較長(zhǎng)的行業(yè)，企業(yè)的生產(chǎn)投入不可能迅速轉(zhuǎn)變。如果在一個(gè)生產(chǎn)周期還沒(méi)有結(jié)束時(shí)就遇到政府轉(zhuǎn)變政策，企業(yè)將會(huì)面臨很大的損失。更嚴(yán)重的問(wèn)題在于這種政策風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)難以控制和難以把握的。 (四)國(guó)際游資(hot money)的流動(dòng) 現(xiàn)階段，我國(guó)發(fā)展資本市場(chǎng)面臨與發(fā)達(dá)國(guó)家當(dāng)初發(fā)展資本市場(chǎng)時(shí)不同的外部條件。發(fā)達(dá)國(guó)家在發(fā)展國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的初期，所面臨的外部資本市場(chǎng)也同樣不成熟，即國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)處于同樣發(fā)展水平。因此，他們只需要考慮如何發(fā)展和完善本國(guó)資本市場(chǎng)即可。而我國(guó)的資本市場(chǎng)是在其他發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)已經(jīng)比較成熟之后才開(kāi)始建立和發(fā)展起來(lái)的，即國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)處于“內(nèi)弱外強(qiáng)”的狀況。因此，我國(guó)一方面必須要注重國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的發(fā)展

9、完善，另一方面還必須警惕來(lái)自外部成熟市場(chǎng)的影響和沖擊。這種發(fā)展階段所處的外部條件的差別使得我國(guó)在發(fā)展資本市場(chǎng)時(shí)面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。目前須特別警惕就是國(guó)際游資的沖擊。 四、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理措施 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理都應(yīng)包括兩層含義。第一，“防患于未然”是避免社會(huì)財(cái)富凈損失的最佳途徑，也是風(fēng)險(xiǎn)管理追求的終極目標(biāo)?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的重點(diǎn)已經(jīng)由事后融資型策略逐漸轉(zhuǎn)移到事前控制型策略上。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策應(yīng)更加重視損失發(fā)生前的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和控制工作。第二，作為微觀個(gè)體的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的積聚和傳遞，還有可能對(duì)某個(gè)行業(yè)、乃至整個(gè)國(guó)家都產(chǎn)生嚴(yán)重的危害。因此，應(yīng)該從宏觀和全局的角度審視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)各個(gè)行業(yè)、各種類型的企業(yè)積極應(yīng)對(duì)企

10、業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)角度說(shuō)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不單指微觀企業(yè)針對(duì)其自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，而且還應(yīng)該包括從宏觀的角度考慮如何降低或避免企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的行業(yè)損失甚至是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)管理。 (一)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力 隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大，企業(yè)的規(guī)模也在逐漸擴(kuò)大，有的還會(huì)成長(zhǎng)為跨地區(qū)、跨行業(yè)、資產(chǎn)規(guī)模大、關(guān)聯(lián)企業(yè)多的企業(yè)集團(tuán)。這些企業(yè)對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)，在擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、增加財(cái)政稅收、創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富等方面作用顯著。但同時(shí)，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大也使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)變得更加復(fù)雜，更加難以控制。因此，企業(yè)應(yīng)該建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，定期對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制和外部環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況的影響做出評(píng)

11、估，力爭(zhēng)在損失發(fā)生前做好預(yù)防工作。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的危機(jī)狀況有所預(yù)測(cè)，并提前根據(jù)可能出現(xiàn)的危機(jī)，做好危機(jī)預(yù)案。 (二)珍視人才資源，樹(shù)立企業(yè)品牌 人才是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵要素。企業(yè)的人才競(jìng)爭(zhēng)既包括擁有高素質(zhì)人才的“人”，也包括擁有他的“心”，即高素質(zhì)人才對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度。如果說(shuō)留住“人”可以通過(guò)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的方式實(shí)現(xiàn)，那么留“心”就沒(méi)有那么簡(jiǎn)單。取得員工的忠誠(chéng)是管理學(xué)中最核心的內(nèi)容，甚至被稱為“管理的藝術(shù)”。要重視人才在企業(yè)內(nèi)部的培養(yǎng)過(guò)程?，F(xiàn)代擇業(yè)觀中的一個(gè)重要指標(biāo)就是衡量一個(gè)企業(yè)能否給個(gè)人提供良好職業(yè)發(fā)展幫助，而良好的企業(yè)內(nèi)部培訓(xùn)機(jī)制有助于體現(xiàn)這樣的目標(biāo)，同時(shí)可以吸引人才，提高人才的穩(wěn)定性。 (

12、三)完善市場(chǎng)信息分享制度 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，價(jià)格是所有信息的集中反映，人們通過(guò)觀察價(jià)格來(lái)選擇自己的行為方式。但是當(dāng)人們的信息不充分吋，市場(chǎng)價(jià)格就不能有效的調(diào)節(jié)供需行為，從而使得供給和需求失衡。如果存在一種信息分享制度，使得企業(yè)都能了解各行各業(yè)市場(chǎng)中現(xiàn)有生產(chǎn)者數(shù)量、生產(chǎn)規(guī)模、預(yù)期未來(lái)產(chǎn)量等情況，就會(huì)減少盲目投資、過(guò)度投資情況的發(fā)生。但市場(chǎng)信息分享制度很難由單個(gè)企業(yè)自身獨(dú)立完成。因此，政府應(yīng)承擔(dān)起建立完善的信息分享機(jī)制的任務(wù)，以便使企業(yè)能充分了解市場(chǎng)的有關(guān)信息，使市場(chǎng)機(jī)制能發(fā)揮調(diào)節(jié)供需行為的作用。 (四)改變地方政府的政績(jī)考核方式，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的盡快轉(zhuǎn)變 粗放型的生產(chǎn)方式會(huì)給企業(yè)、行業(yè)甚至國(guó)家經(jīng)

13、濟(jì)帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)隱患。企業(yè)采取粗放型生產(chǎn)方式，究其原因，其與地方政府的導(dǎo)向有著巨大的關(guān)系。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的企業(yè)和政府的關(guān)系非常密切。一方面，政府可以給企業(yè)創(chuàng)造更優(yōu)越的發(fā)展環(huán)境，如提供優(yōu)惠稅率、給予特別審批等，這使得企業(yè)愿意圍著政府轉(zhuǎn)，受政府的指揮；另一方面，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和數(shù)量影響著當(dāng)?shù)氐腉DP的總量和增長(zhǎng)速度，而我國(guó)的地方政府和官員考核制度中的衡量政績(jī)的重要指標(biāo)就是當(dāng)?shù)氐腉DP總量和增長(zhǎng)速度。這就使得地方政府和官員，特別是經(jīng)濟(jì)較不發(fā)達(dá)地區(qū)的地方政府和官員為了獲得較好的政績(jī)，鼓勵(lì)企業(yè)盡最大努力提高生產(chǎn)數(shù)量和規(guī)模。在技術(shù)和資本條件有限情況下，要實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo)就只能采取高投入的生產(chǎn)方式，以至于忽視了生產(chǎn)的其他方面，形成粗放型的增長(zhǎng)方式和發(fā)展模式。因此，要改變這種粗放型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，除了在從經(jīng)濟(jì)制度上加強(qiáng)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的管理和監(jiān)管之外，地方政府的官員考核制度也必須要改革。因此，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式根本在于