財務(wù)分析2梅玲

1、寧波大紅鷹學(xué)院財務(wù)分析報告報告名稱：三精制藥財務(wù)分析報告分院：經(jīng)濟與管理學(xué)院班級：11財管101 姓名：梅玲學(xué)號：1111060423 二一四年三月三精制藥公司財務(wù)分析報告一、 公司簡介公司的中文名稱哈藥集團三精制藥股份有限公司公司的外文名稱Harbin Pharm. Group Sanjing Pharmaceutical Shareholding Co.,Ltd.曾用名哈天鵝天鵝股份三精制藥S三精A股代碼600829A股簡稱B股代碼B股簡稱H股代碼H股簡稱證券類別上交所A股所屬行業(yè)醫(yī)藥行業(yè)總經(jīng)理劉春鳳法人代表劉占濱董秘林本松董事長劉占濱證券事物代表程軼穎獨立董事王元慶、王棟、張淑芳聯(lián)系電話

2子郵箱sanjing傳司網(wǎng)址辦公地址黑龍江省哈爾濱市香坊區(qū)哈平路233號注冊地址黑龍江省哈爾濱市南崗區(qū)衡山路76號區(qū)域郵政編碼注冊資本（元）579,888,597.00工商登記230199100002435雇員人數(shù)3448管理人員人數(shù)律師事務(wù)所會計師事務(wù)所致同會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)公司簡介公司系由哈爾濱建筑材料工業(yè)(集團)公司等于1994年發(fā)起設(shè)立，始將發(fā)起人凈資產(chǎn)折為國家股7430萬股，經(jīng)同年12月首次公開發(fā)行，上市時總股份9930萬股；內(nèi)部職工股250萬股于1994年8月20日上市交易。經(jīng)營范圍許可經(jīng)營項目：醫(yī)藥制造、醫(yī)藥經(jīng)銷

3、；按衛(wèi)生許可證核定的范圍從事保健品的生產(chǎn)；生產(chǎn)飲料（其他飲料類）；生產(chǎn)蔬菜制品【蔬菜干制品（蔬菜粉及制品）】。一般經(jīng)營項目：投資管理；藥品咨詢、保健咨詢；貨物進出口、技術(shù)進出口；日用化學(xué)品的制造；工業(yè)旅游（法律、行政法規(guī)禁止的項目除外；法律、行政法規(guī)限制的項目取得許可后方可經(jīng)營）。二、行業(yè)分析（一）盈利情況報告期13-12-3113-09-3013-06-3013-03-31盈利能力:    攤薄總資產(chǎn)收益率(%)-0.21-1.77-0.86 0.17    銷售毛利率(%)40.0936.7637.6138.9

4、2    營業(yè)利潤營業(yè)收入(%) 0.14-3.47-2.36 0.50    銷售費用營業(yè)收入(%)27.6829.7829.0028.09    管理費用營業(yè)收入(%)10.38 9.26 9.32 9.86    財務(wù)費用營業(yè)收入(%) 0.41 0.43 0.45 0.47    預(yù)收款/營業(yè)收入(%) 1.02 3.58 4.4911.09收益質(zhì)量:   &

5、#160;營業(yè)外收支凈額利潤總額(%)92.13-168.291610.6482.64    所得稅利潤總額(%)113.83-126.801493.7970.37（二）競爭情況近60年的制藥經(jīng)驗，先進的技術(shù)設(shè)備，一流的管理手段，完善的科研開發(fā)體系，使“三精”牌在國內(nèi)外豐享盛譽。三精一直將產(chǎn)品和服務(wù)視為中心的核心競爭力，同時高度重視產(chǎn)品的研發(fā)，斥巨資建立國內(nèi)外一流的科研大樓，并設(shè)立哈藥集團博士后流動站，使企業(yè)核心競爭力不斷提升。近年來，三精制藥引進了ISO9000、ISO14000、OHSAS18000等國際標準，并獲得證書。三精的主要產(chǎn)品均獲得“產(chǎn)品質(zhì)

6、量信用等級AAA級”的榮譽。（三）面臨的宏觀經(jīng)濟環(huán)境對行業(yè)的影響以及行業(yè)的未來發(fā)展趨勢等方面進行分析宏觀環(huán)境的發(fā)展變化，既會給行業(yè)造成有利條件或帶來發(fā)展機會，同時也會給行業(yè)的生存發(fā)展帶來不利因素或造成環(huán)境威脅，行業(yè)必須密切注視宏觀環(huán)境的發(fā)展變化，并注意從戰(zhàn)略的角度與之保護適應(yīng)性。人口環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、自然環(huán)境、科技環(huán)境、政治法律環(huán)境和社會文化環(huán)境等宏觀環(huán)境對醫(yī)藥行業(yè)都有深刻的影響。（1） 人口環(huán)境人口數(shù)量在發(fā)病率和收入一定的條件下，人口數(shù)量的多少，決定了醫(yī)藥市場容量的大小。（2） 經(jīng)濟環(huán)境醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境主要是指社會購買力。影響社會購買力水平的因素主要有消費者的收入、消費者支出等因素，消費者的收

7、入水平是影響醫(yī)藥行業(yè)市場營銷的最重要的因素。（3） 自然環(huán)境醫(yī)藥行業(yè)的營銷活動是整個社會經(jīng)濟活動的組成部分，不可避免地受到政治法律環(huán)境的影響和制約。從國內(nèi)看，主要指國家的方針、政策、法令、法規(guī)及其調(diào)整變化對醫(yī)藥行業(yè)和醫(yī)藥市場的影響。從國際看，主要是指國際慣例、國際法以及政治權(quán)力與政治沖突對醫(yī)藥行業(yè)營銷活動的影響。（4） 科技環(huán)境科學(xué)技術(shù)是企業(yè)將自然資源轉(zhuǎn)化為符合人們需要的物品的基本手段，是第一生產(chǎn)力。作為營銷環(huán)境的一部分，科學(xué)技術(shù)環(huán)境不僅直接影響醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)和經(jīng)營，還同時與其他環(huán)境因素互相依賴，相互作用，特別與經(jīng)濟環(huán)境、文化環(huán)境的關(guān)系更緊密。如果企業(yè)不及時跟上科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，就有可能被淘

8、汰。醫(yī)藥企業(yè)必須注意了解新技術(shù)，學(xué)習(xí)和掌握對醫(yī)藥行業(yè)直接產(chǎn)生影響的新技術(shù)，用好新技術(shù)這種“加速的推動力”，生產(chǎn)出更多療效更好的藥品來滿足消費者的需求。（5） 政治法律環(huán)境自然環(huán)境的發(fā)展變化會給醫(yī)藥企業(yè)造成一些“環(huán)境脅”，或創(chuàng)造一些“市場機會”，所以醫(yī)藥企業(yè)要不斷分析和認識自然環(huán)境變化的趨勢，來避免由自然環(huán)境帶來的威脅。（6） 社會文化環(huán)境社會文化是人類在創(chuàng)造物質(zhì)財富過程中所積累的精神財富的總和，它集中體現(xiàn)了一個國家的文明程度，是人類創(chuàng)造社會歷史的發(fā)展水平、程度和質(zhì)量的狀態(tài)。但它卻無時不在地影響著醫(yī)藥企業(yè)的營銷活動。無數(shù)事例說明，忽略社會文化環(huán)境的醫(yī)藥企業(yè)經(jīng)營活動必然會陷于被動或歸于失敗。201

9、3年行業(yè)發(fā)展趨勢顯示，醫(yī)藥行業(yè)的服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭較好。行業(yè)需求快速增長，藥品生產(chǎn)銷售企業(yè)受政策壓制盈利能力不確定，配套的服務(wù)型企業(yè)卻受干擾較小。 2006-2013年醫(yī)藥行業(yè)8年的牛市來自需求的升級、行業(yè)有序發(fā)展和充足的行業(yè)資金支持。行業(yè)發(fā)展階段是行業(yè)進入有序的發(fā)展，恰遇行業(yè)需求升級。政策面上，行業(yè)獲得充分的資金支持，藥品價格管制和招標處于偏寬松狀態(tài)，造就一輪大牛市。首先，行業(yè)的有序發(fā)展仍在持續(xù)，行業(yè)需求升級也未完成，行業(yè)發(fā)展階段仍處于景氣階段，且我們判斷可以持續(xù)一段比較長的時期，比如5年；其次，醫(yī)保的收入增速顯然要下降，下降的幅度還不能給予確定的結(jié)論。但由于仍有較大體量的結(jié)余，支出

10、增速不會顯著下滑；最后，行業(yè)政策上處于關(guān)鍵階段，新一屆政府對醫(yī)療領(lǐng)域的態(tài)度還未明朗。對藥品價格的管制是現(xiàn)階段以及未來2-3年影響行業(yè)利潤的核心因素?，F(xiàn)階段看，對藥品價格從嚴管制和繼續(xù)相對寬松都有判斷依據(jù)和邏輯。三、戰(zhàn)略分析四、會計分析（一）資產(chǎn)負債表分析報告期日期2013/12/31 2012/12/31 流動資產(chǎn)：    貨幣資金(元)158,462,347442,531,251    交易性金融資產(chǎn)(元)-    應(yīng)收票據(jù)(元)1,100,220,628899,134,9

11、52    應(yīng)收賬款(元)423,575,569478,214,591    預(yù)付款項(元)38,573,112133,313,131    應(yīng)收利息(元)-    其他應(yīng)收款(元)34,259,37490,933,566    應(yīng)收股利(元)-    存貨(元)563,689,901638,184,904    一年

12、內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(元)-    其他流動資產(chǎn)(元)772,0281,625,772    流動資產(chǎn)合計(元)2,319,552,9632,683,938,171非流動資產(chǎn)：    發(fā)放貸款及墊款(元)-    可供出售金融資產(chǎn)(元)-    持有至到期投資(元)-    長期應(yīng)收款(元)-    長期股權(quán)投資(元)1

13、3,926,8646,385,470    投資性房地產(chǎn)(元)-    固定資產(chǎn)(元)1,030,893,315962,671,854    在建工程(元)143,540,650183,904,674    工程物資(元)-    固定資產(chǎn)清理(元)-    生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(元)-    油氣資產(chǎn)(元)- &

14、#160;  無形資產(chǎn)(元)144,445,678149,409,187    開發(fā)支出(元)-    商譽(元)7,634,1158,094,599    長期待攤費用(元)8,815,03215,612,813    遞延所得稅資產(chǎn)(元)32,257,45041,480,852    其他非流動資產(chǎn)(元)-    非流動資產(chǎn)合計(元)

15、1,381,513,1071,367,559,453資產(chǎn)總計(元)3,701,066,0704,051,497,624流動負債：    短期借款(元)273,000,000296,640,000    交易性金融負債(元)-    應(yīng)付票據(jù)(元)302,084,001373,799,423    應(yīng)付賬款(元)399,582,375405,501,594    預(yù)收款項(元)32,382,0511

16、30,535,358    應(yīng)付職工薪酬(元)101,671,343110,186,714    應(yīng)交稅費(元)101,053,488188,291,528    應(yīng)付利息(元)-    應(yīng)付股利(元)-    其他應(yīng)付款(元)152,178,839154,290,967    一年內(nèi)到期的非流動負債(元)24,646,73724,646,737 

17、   其他流動負債(元)0-    流動負債合計(元)1,386,598,8351,683,892,322非流動負債：    長期借款(元)3,372,9004,047,400    應(yīng)付債券(元)-    長期應(yīng)付款(元)-    專項應(yīng)付款(元)10,134,50010,473,000    預(yù)計負債(元)- &#

18、160;  遞延所得稅負債(元)43,563,96447,301,477    其他非流動負債(元)57,071,36461,821,877    非流動負債合計(元)1,443,670,1991,745,714,199    負債合計(元)所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：579,888,597579,888,597    實收資本(或股本)(元)131,038,116131,292,461  

19、0; 資本公積金(元)-    減：庫存股(元)297,312,311291,484,146    盈余公積金(元)-    一般風(fēng)險準備(元)1,163,222,9231,162,589,034    未分配利潤(元)-    外幣報表折算差額(元)85,933,926140,529,188    少數(shù)股東權(quán)益(元)2,171,461,9462,

20、165,254,237    歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(元)2,257,395,8722,305,783,426    所有者權(quán)益合計(元)3,701,066,0714,051,497,624負債和所有者權(quán)益總計(元)43,563,96447,301,477三精制藥公司資產(chǎn)負債表水平分析表報告期日期2013/12/312012/12/31變動情況對總額的影響（%）變動額變動（%）流動資產(chǎn)：    貨幣資金(元)158,462,347442,531,251-284,068,9

21、04-64.19%-7.01%    交易性金融資產(chǎn)(元)-    應(yīng)收票據(jù)(元)1,100,220,628899,134,952201,085,67622.36%4.96%    應(yīng)收賬款(元)423,575,569478,214,591-54,639,022-11.43%-1.35%    預(yù)付款項(元)38,573,112133,313,131-94,740,019-71.07%-2.34%   &#

22、160;應(yīng)收利息(元)-    其他應(yīng)收款(元)34,259,37490,933,566-56,674,192-62.32%-1.40%    應(yīng)收股利(元)-    存貨(元)563,689,901638,184,904-74,495,003-11.67%-1.84%    一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(元)-    其他流動資產(chǎn)(元)772,0281,625,772-853,744-52.51%-0

23、.02%    流動資產(chǎn)合計(元)2,319,552,9632,683,938,171-364,385,208-13.58%-8.99%非流動資產(chǎn)：    發(fā)放貸款及墊款(元)-    可供出售金融資產(chǎn)(元)-    持有至到期投資(元)-    長期應(yīng)收款(元)-    長期股權(quán)投資(元)13,926,8646,385,4707,541,394118.10

24、%0.19%    投資性房地產(chǎn)(元)-    固定資產(chǎn)(元)1,030,893,315962,671,85468,221,4617.09%1.68%    在建工程(元)143,540,650183,904,674-40,364,024-21.95%-1.00%    工程物資(元)-    固定資產(chǎn)清理(元)-    生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(元)- &

25、#160;  油氣資產(chǎn)(元)-    無形資產(chǎn)(元)144,445,678149,409,187-4,963,509-3.32%-0.12%    開發(fā)支出(元)-    商譽(元)7,634,1158,094,599-460,484-5.69%-0.01%    長期待攤費用(元)8,815,03215,612,813-6,797,781-43.54%-0.17%    遞延

26、所得稅資產(chǎn)(元)32,257,45041,480,852-9,223,402-22.24%-0.23%    其他非流動資產(chǎn)(元)-    非流動資產(chǎn)合計(元)1,381,513,1071,367,559,45313,953,6541.02%0.34%資產(chǎn)總計(元)3,701,066,0704,051,497,624-350,431,554-8.65%-8.65%流動負債：    短期借款(元)273,000,000296,640,000-23,640,000-7.97%-0

27、.58%    交易性金融負債(元)-    應(yīng)付票據(jù)(元)302,084,001373,799,423-71,715,422-19.19%-1.77%    應(yīng)付賬款(元)399,582,375405,501,594-5,919,219-1.46%-0.15%    預(yù)收款項(元)32,382,051130,535,358-98,153,307-75.19%-2.42%    應(yīng)付職工薪酬(元)

28、101,671,343110,186,714-8,515,371-7.73%-0.21%    應(yīng)交稅費(元)101,053,488188,291,528-87,238,040-46.33%-2.15%    應(yīng)付利息(元)-    應(yīng)付股利(元)-    其他應(yīng)付款(元)152,178,839154,290,967-2,112,128-1.37%-0.05%    一年內(nèi)到期的非流動負債(元)2

29、4,646,73724,646,73700.00%0.00%    其他流動負債(元)0-    流動負債合計(元)1,386,598,8351,683,892,322-297,293,487-17.66%-7.34%非流動負債：    長期借款(元)3,372,9004,047,400-674,500-16.67%-0.02%    應(yīng)付債券(元)-    長期應(yīng)付款(元)- 

30、0;  專項應(yīng)付款(元)10,134,50010,473,000-338,500-3.23%-0.01%    預(yù)計負債(元)-    遞延所得稅負債(元)-    其他非流動負債(元)43,563,964 47,301,477 -3,737,513-7.90%-0.09%    非流動負債合計(元)57,071,364 61,821,877 -4,750,513-7.68%-0.12%  

31、60; 負債合計(元)1,443,670,199 1,745,714,199 -302,044,000-17.30%-7.46%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：    實收資本(或股本)(元)579,888,597 579,888,597 00.00%0.00%    資本公積金(元)131,038,116 131,292,461 -254,345-0.19%-0.01%    減：庫存股(元)-    盈余公積金(元)297,31

32、2,311 291,484,146 5,828,1652.00%0.14%    一般風(fēng)險準備(元)-    未分配利潤(元)1,163,222,923 1,162,589,034 633,8890.05%0.02%    外幣報表折算差額(元)-    少數(shù)股東權(quán)益(元)85,933,926 140,529,188 -54,595,262-38.85%-1.35%    歸屬于母公司所有者權(quán)益合

33、計(元)2,171,461,946 2,165,254,237 6,207,7090.29%0.15%    所有者權(quán)益合計(元)2,257,395,872 2,305,783,426 -48,387,553-2.10%-1.19%負債和所有者權(quán)益總計(元)3,701,066,071 4,051,497,624 -350,431,553-8.65%-8.65%資產(chǎn)方面，該公司總資產(chǎn)本期增加-350,431,554元，增長幅度為-8.65%，說明三精制藥公司本年資產(chǎn)規(guī)模有降低。進一步分析可以發(fā)現(xiàn)：（1）流動資產(chǎn)本期增加-364,385,208元，增長的幅度

34、為-13.58%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了-8.99%。非流動資產(chǎn)本期增加13,953,654元，增長的幅度為1.02%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了0.34%，兩者合計使總資產(chǎn)增加-350,431,554元，增長幅度為-8.65%。（2）本期總資產(chǎn)的降低主要體現(xiàn)在流動資產(chǎn)的降低上。如果僅從這一變化來看，該公司資產(chǎn)的流動性有所降低。流動資產(chǎn)的降低主要體現(xiàn)在貨幣資金的降低，貨幣資金降低-284,068,904元，降低幅度為64.19%，對總資產(chǎn)的影響為-7.01%。該項目的減少意味著應(yīng)收款項總額的減少，對此，應(yīng)結(jié)合該公司銷售規(guī)模變動、信用政策和收賬政策進行評價。（3）非流動資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在固定資產(chǎn)的增長，固

35、定資產(chǎn)本期增長68,221,461元，增長幅度為7.09%，對總資產(chǎn)的影響為1.68%。負債和權(quán)益方面，該公司負債和權(quán)益總額本期增加-350,431,553元，增長幅度為-8.65%，說明三精制藥公司本年權(quán)益規(guī)模有一定幅度降低。進一步分析可以發(fā)現(xiàn)：（1）負債本期增加-302,044,000元，增長的幅度為-17.30%，使權(quán)益總額增長了-7.46%。股東權(quán)益本期增加-48,387,553元，增長的幅度為-2.10%，使權(quán)益總額增長了-1.19%，兩者合計使權(quán)益增加-350,431,553元，增長幅度為-8.65%。（2）本期權(quán)益的增長主要體現(xiàn)在股東權(quán)益的增長上。股東權(quán)益的增長主要體現(xiàn)在盈余公積

36、金的增長，盈余公積金本期增長5,828,165元，增長幅度為2.00%，對權(quán)益的影響為0.14%。三精制藥公司資產(chǎn)負債表垂直分析表報告期日期2013/12/312012/12/312013年（%）2012年（%）變動情況（%）流動資產(chǎn)：    貨幣資金(元)158,462,347442,531,2514.28%10.92%-6.64%    交易性金融資產(chǎn)(元)-    應(yīng)收票據(jù)(元)1,100,220,628899,134,95229.73%22.19%7.53% 

37、;   應(yīng)收賬款(元)423,575,569478,214,59111.44%11.80%-0.36%    預(yù)付款項(元)38,573,112133,313,1311.04%3.29%-2.25%    應(yīng)收利息(元)-    其他應(yīng)收款(元)34,259,37490,933,5660.93%2.24%-1.32%    應(yīng)收股利(元)-    存貨(元)563,6

38、89,901638,184,90415.23%15.75%-0.52%    一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(元)-    其他流動資產(chǎn)(元)772,0281,625,7720.02%0.04%-0.02%    流動資產(chǎn)合計(元)2,319,552,9632,683,938,17162.67%66.25%-3.57%非流動資產(chǎn)：    發(fā)放貸款及墊款(元)-    可供出售金融資產(chǎn)(元)- &

39、#160;  持有至到期投資(元)-    長期應(yīng)收款(元)-    長期股權(quán)投資(元)13,926,8646,385,4700.38%0.16%0.22%    投資性房地產(chǎn)(元)-    固定資產(chǎn)(元)1,030,893,315962,671,85427.85%23.76%4.09%    在建工程(元)143,540,650183,904,6743.88%4.54%-0.

40、66%    工程物資(元)-    固定資產(chǎn)清理(元)-    生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(元)-    油氣資產(chǎn)(元)-    無形資產(chǎn)(元)144,445,678149,409,1873.90%3.69%0.22%    開發(fā)支出(元)-    商譽(元)7,634,1158,094,5990.21%0.20%0.01%&#

41、160;   長期待攤費用(元)8,815,03215,612,8130.24%0.39%-0.15%    遞延所得稅資產(chǎn)(元)32,257,45041,480,8520.87%1.02%-0.15%    其他非流動資產(chǎn)(元)-    非流動資產(chǎn)合計(元)1,381,513,1071,367,559,45337.33%33.75%3.57%資產(chǎn)總計(元)3,701,066,0704,051,497,624100.00%100.00%0.00%

42、流動負債：    短期借款(元)273,000,000296,640,0007.38%7.32%0.05%    交易性金融負債(元)-    應(yīng)付票據(jù)(元)302,084,001373,799,4238.16%9.23%-1.06%    應(yīng)付賬款(元)399,582,375405,501,59410.80%10.01%0.79%    預(yù)收款項(元)32,382,051130,535,3580

43、.87%3.22%-2.35%    應(yīng)付職工薪酬(元)101,671,343110,186,7142.75%2.72%0.03%    應(yīng)交稅費(元)101,053,488188,291,5282.73%4.65%-1.92%    應(yīng)付利息(元)-    應(yīng)付股利(元)-    其他應(yīng)付款(元)152,178,839154,290,9674.11%3.81%0.30%  &

44、#160; 一年內(nèi)到期的非流動負債(元)24,646,73724,646,7370.67%0.61%0.06%    其他流動負債(元)-    流動負債合計(元)1,386,598,8351,683,892,32237.46%41.56%-4.10%非流動負債：    長期借款(元)3,372,9004,047,4000.09%0.10%-0.01%    應(yīng)付債券(元)-    長期

45、應(yīng)付款(元)-    專項應(yīng)付款(元)10,134,50010,473,0000.27%0.26%0.02%    預(yù)計負債(元)-    遞延所得稅負債(元)-    其他非流動負債(元)43,563,964 47,301,477 1.18%1.17%0.01%    非流動負債合計(元)57,071,364 61,821,877 1.54%1.53%0.02%   

46、; 負債合計(元)1,443,670,199 1,745,714,199 39.01%43.09%-4.08%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：    實收資本(或股本)(元)579,888,597 579,888,597 15.67%14.31%1.36%    資本公積金(元)131,038,116 131,292,461 3.54%3.24%0.30%    減：庫存股(元)-    盈余公積金(元)297,312,311 29

47、1,484,146 8.03%7.19%0.84%    一般風(fēng)險準備(元)-    未分配利潤(元)1,163,222,923 1,162,589,034 31.43%28.70%2.73%    外幣報表折算差額(元)-    少數(shù)股東權(quán)益(元)85,933,926 140,529,188 2.32%3.47%-1.15%    歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(元)2,171,461,946 2,

48、165,254,237 58.67%53.44%5.23%    所有者權(quán)益合計(元)2,257,395,872 2,305,783,426 60.99%56.91%4.08%負債和所有者權(quán)益總計(元)3,701,066,071 4,051,497,624 100.00%100.00%0.00%（1） 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析從靜態(tài)方面分析，就一般意義而言，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強，其資產(chǎn)風(fēng)險較??；非流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險較大。所以，流動資產(chǎn)比重較大時，企業(yè)資產(chǎn)的流動性強而風(fēng)險小，非流動資產(chǎn)比重高時，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險較大。該公

49、司本期流動資產(chǎn)比重高達62.67%，非流動資產(chǎn)比重僅為37.33%。根據(jù)該公司的資本結(jié)構(gòu)，可以認為該公司資產(chǎn)的流動性較強，資產(chǎn)風(fēng)險較小。從動態(tài)方面分析，本期該公司流動資產(chǎn)比重上升了-3.57%，非流動資產(chǎn)比重上升了3.57%，各項目變動幅度不大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。（2） 資本結(jié)構(gòu)的分析從靜態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益比重為60.99%，負債比重39.01%，資產(chǎn)負債率比較低，財務(wù)風(fēng)險較小。這樣的財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合適，僅憑以上分析難以做出判斷，必須結(jié)合企業(yè)盈利能力，通過權(quán)益結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析才能予以說明。從動態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益比重上升了4.08%，負債比重下降了4.08%，各項目變動

50、幅度不大，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財務(wù)實力略有下降。（3） 資產(chǎn)負債表整體結(jié)構(gòu)的分析該公司本年流動資產(chǎn)的比重為84.57%，流動負債的比重為28.41%，屬于穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)。該公司上年流動資產(chǎn)的比重為82.64%，流動負債的比重為32.40%。從動態(tài)方面看，相對于上年，雖然該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)都有所改變，但該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的性質(zhì)并未改變。（二）利潤表分析報告期日期2013/12/31 2012/12/31 一、營業(yè)總收入:    營業(yè)收入(元)3,177,004,8524,068,385,292  

51、0; 利息收入(元)-二、營業(yè)總成本:    營業(yè)成本(元)1,876,294,9632,006,344,707    利息支出(元)-    營業(yè)稅金及附加(元)26,945,31146,238,169    銷售費用(元)879,483,3821,201,473,796    管理費用(元)329,882,520356,689,460    財

52、務(wù)費用(元)13,119,85017,438,630    資產(chǎn)減值損失(元)37,462,76628,962,355三、其他經(jīng)營收益:    公允價值變動凈收益(元)-    投資凈收益(元)-9,384,934472,084        其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益(元)-8,961,366-619,503四、營業(yè)利潤:00    營業(yè)利潤(元

53、)4,431,123411,710,257    加：營業(yè)外收入(元)66,049,31453,228,402    減：營業(yè)外支出(元)14,187,5324,421,830    其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失(元)2,721,9372,899,298五、利潤總額:00    利潤總額(元)56,292,905460,516,829    減：所得稅(元)64,075,648107,022,894

54、六、凈利潤:00    凈利潤(元)-7,782,743353,493,934    減：少數(shù)股東損益(元)-14,244,797-10,479,372    歸屬于母公司所有者的凈利潤(元)6,462,053363,973,307七、每股收益：    (一) 基本每股收益(元)0.01110.6277    (二) 稀釋每股收益(元)0.01110.6277三精制藥公司利潤表水平分析表報告期日期

55、2013/12/312012/12/31增減額增減（%）一、營業(yè)總收入:    營業(yè)收入(元)3,177,004,8524,068,385,292-891,380,440-0.22     利息收入(元)-二、營業(yè)總成本:    營業(yè)成本(元)1,876,294,9632,006,344,707-130,049,744-0.06     利息支出(元)-    營業(yè)稅金及附加(元)26,945,3

56、1146,238,169-19,292,858-0.42     銷售費用(元)879,483,3821,201,473,796-321,990,414-0.27     管理費用(元)329,882,520356,689,460-26,806,940-0.08     財務(wù)費用(元)13,119,85017,438,630-4,318,780-0.25     資產(chǎn)減值損失(元)37,462,76628,962,3558,500,41

57、10.29 三、其他經(jīng)營收益:    公允價值變動凈收益(元)-    投資凈收益(元)-9,384,934472,084-9,857,018-20.88         其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益(元)-8,961,366-619,503-8,341,86313.47 四、營業(yè)利潤:    營業(yè)利潤(元)4,431,123411,710,257-407,279,134-0.99

58、60;   加：營業(yè)外收入(元)66,049,31453,228,40212,820,9120.24     減：營業(yè)外支出(元)14,187,5324,421,8309,765,7022.21     其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失(元)2,721,9372,899,298-177,361-0.06 五、利潤總額:0    利潤總額(元)56,292,905460,516,829-404,223,924-0.88    

59、; 減：所得稅(元)64,075,648107,022,894-42,947,246-0.40 六、凈利潤:    凈利潤(元)-7,782,743353,493,934-361,276,677-1.02     減：少數(shù)股東損益(元)-14,244,797-10,479,372-3,765,4250.36     歸屬于母公司所有者的凈利潤(元)6,462,053363,973,307-357,511,254-0.98 七、每股收益：  

60、60; (一) 基本每股收益(元)0.01110.6277-1-0.98     (二) 稀釋每股收益(元)0.01110.6277-1-0.98 （1）凈利潤分析。三精制藥公司2013年實現(xiàn)凈利潤-7,782,743元，比上年增長-361,276,677元，增長率為-1.02%，增長幅度呈負增長。其中歸屬于母公司所有者的凈利潤比上年增長了-357,511,254元，增長率為-0.98%。（2）利潤總額分析和營業(yè)利潤分析。公司利潤總額增長-404,223,924元，關(guān)鍵原因是公司營業(yè)利潤減少-407,279,134元，增長率為-0.99%。三精

61、制藥公司利潤表垂直分析表報告期日期2013/12/312012/12/312013/12/312012/12/31一、營業(yè)總收入:    營業(yè)收入(元)3,177,004,8524,068,385,292100.00%100.00%    利息收入(元)-二、營業(yè)總成本:    營業(yè)成本(元)1,876,294,9632,006,344,70759.06%49.32%    利息支出(元)-    

62、;營業(yè)稅金及附加(元)26,945,31146,238,1690.85%1.14%    銷售費用(元)879,483,3821,201,473,79627.68%29.53%    管理費用(元)329,882,520356,689,46010.38%8.77%    財務(wù)費用(元)13,119,85017,438,6300.41%0.43%    資產(chǎn)減值損失(元)37,462,76628,962,3551.18%0.71%三、其他

63、經(jīng)營收益:    公允價值變動凈收益(元)-    投資凈收益(元)-9,384,934472,084-0.30%0.01%        其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益(元)-8,961,366-619,503-0.28%-0.02%四、營業(yè)利潤:    營業(yè)利潤(元)4,431,123411,710,2570.14%10.12%    加：營業(yè)外收

64、入(元)66,049,31453,228,4022.08%1.31%    減：營業(yè)外支出(元)14,187,5324,421,8300.45%0.11%    其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失(元)2,721,9372,899,2980.09%0.07%五、利潤總額:    利潤總額(元)56,292,905460,516,8291.77%11.32%    減：所得稅(元)64,075,648107,022,8942.02%2.63%六、

65、凈利潤:    凈利潤(元)-7,782,743353,493,934-0.24%8.69%    減：少數(shù)股東損益(元)-14,244,797-10,479,372-0.45%-0.26%    歸屬于母公司所有者的凈利潤(元)6,462,053363,973,3070.20%8.95%七、每股收益：    (一) 基本每股收益(元)0.01110.62770.00%0.00%    (二) 稀

66、釋每股收益(元)0.01110.62770.00%0.00%從上表可以看出三精制藥公司本年度各項財務(wù)成果的構(gòu)成情況。其中，2013年營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為0.14%，比上年度的10.12%降低了9.98%；本年度利潤總額構(gòu)成為17.08%，比上年度的13.37%上升了3.71%，本年度凈利潤構(gòu)成為1.77%，比上年度的11.32%降低了9.55%。可見，從利潤的構(gòu)成情況上看，三精制藥公司盈利能力比上年度大幅度降低。（三）現(xiàn)金流量表分析報告期13-12-3112-12-31一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：    銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(元)2,592

67、,218,1023,721,459,231    收到的稅費返還(元)3,066,6471,322,267    收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金(元)291,624,982205,037,045    經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(元)2,886,909,7323,927,818,544    購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(元)1,347,888,5561,730,645,789    支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(元)474