證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)證券交易考點(diǎn)總結(jié)快速記憶版本1

1、聲明：本資料由大家論壇證券從業(yè)考試專區(qū)14-1.html收集整理，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出自 更多證券從業(yè)考試信息，考試真題，模擬題下載14-1.html大家論壇，全免費(fèi)公益性證券從業(yè)考試論壇，等待您的光臨！基礎(chǔ)（數(shù)字類）1602年第一個(gè)證券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易成名 1790年美國(guó)費(fèi)城證券交易所成立（第一個(gè)）1773年英國(guó)第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準(zhǔn)）（最初交易政府債券后來公司債券 礦山 運(yùn)河股票鐵路股票盛行）1792年5月17日24名經(jīng)紀(jì)人“梧桐樹協(xié)議”訂了交易傭金的最低標(biāo)準(zhǔn) 中國(guó)最早證券交易機(jī)構(gòu)是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業(yè)所

2、”1918年夏北平證券交易所成立（中國(guó)人自己創(chuàng)辦第一家） 1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè)1920年7月上海證券物品交易所成立（當(dāng)時(shí)規(guī)模最大的） 1987年9月深圳特區(qū)證券公司成立（中國(guó)第一家專業(yè)證券公司中）1992.10國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立（標(biāo)志全國(guó)性監(jiān)管和市場(chǎng)發(fā)展）1998.04國(guó)務(wù)院證券委 撤消（建立了集中統(tǒng)一的市場(chǎng)監(jiān)管體制）1997.11證券投資基金管理暫行辦法（規(guī)范基金發(fā)展） 中國(guó)加入WTO 外資合營(yíng)外資比例不超過33% 加入后3年內(nèi)不超過49%2002.11接納日本野村證券上海代表處首席特別會(huì)員，批準(zhǔn)日本內(nèi)藤證券直接申請(qǐng)B股席位 瑞士銀行成為首家獲批

3、的QFII記名股東發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司發(fā)起人首次出資不得低于注冊(cè)資本的20% 其余部份2年內(nèi)繳足 募集方式發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份不低于35%全體股東的貨幣出資不得低于注冊(cè)資本的30%, 股東大會(huì)作出決議須經(jīng)出席會(huì)議表決權(quán)半數(shù)通過，修改公司章程，增減資，合并分立須23通過募集公司上市條件：向社會(huì)公開發(fā)的股份數(shù)要達(dá)到25%以上 股本總額超4億的比例為10%以上 公司股本總額不少于3000萬(wàn)，公司3年無(wú)違法行為同時(shí)最近3年現(xiàn)金流量?jī)纛~超過5000萬(wàn) 或者3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入超3億，為近3年凈利潤(rùn)的10倍股權(quán)分置改革后原非流通股12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。股份超5%出售在12個(gè)月內(nèi)不超5% 在24個(gè)月內(nèi)不超10%19

4、94年開始發(fā)行憑證式（銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行，提前兌付需付千分之2手續(xù)費(fèi)）和記賬式國(guó)債（證券帳戶發(fā)行，特點(diǎn)：發(fā)行時(shí)間短效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便成本低安全），可記名可掛失50年代發(fā)行過兩種國(guó)債：1950年人民勝利折實(shí)公債 19541958國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債（發(fā)行5次） 1981恢復(fù)發(fā)行國(guó)債2000年無(wú)記名國(guó)債退出市場(chǎng)1982年開始發(fā)行金融債券，同年中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京證券市場(chǎng)發(fā)行外國(guó)金融債券 1993中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券國(guó)債發(fā)行方式：1991之前行政攤派 1991開始引入承購(gòu)包銷 1996年引入招標(biāo)發(fā)行方式 開始在銀行間債券市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易混合資本債券：是商業(yè)銀行為補(bǔ)充資本發(fā)行的，清

5、償位于股權(quán)資本之前列在一般債務(wù)和次級(jí)債之后 期限在15年以上，10年內(nèi)不可贖回保險(xiǎn)公司中次級(jí)債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付2007.08證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法標(biāo)志我國(guó)公司債券（1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券）發(fā)行正式啟動(dòng)，金額不少于5000萬(wàn)1987.10財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)了了3億馬克公募債券（經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券）基金起源于英國(guó)18世紀(jì)末19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)下出現(xiàn)的 1997.11國(guó)務(wù)院頒布證券投資基金管理暫行辦法我國(guó)基金法實(shí)施（法律形式確認(rèn)了基金在資本市場(chǎng)和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用）封閉基金存續(xù)期5年以上，一般1015年 1

6、0%以上基金持有人有權(quán)招開基金持有人大會(huì)基金公司設(shè)立：注冊(cè)資本不低于1億必須是實(shí)繳資本 。主要股東3年內(nèi)無(wú)違法記錄注冊(cè)資本不低于三億我國(guó)基金管理費(fèi)一般為1.5% ，貨幣基金0.33% 債券基金不低于1% 封基托管費(fèi)按0.25% 開放基金低于0.25%封基年度收益分配比例不低于年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的90% 股票基金應(yīng)有60%投資于股票 債券基金應(yīng)有80%投資于債券一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10% ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10%外匯期貨1972在國(guó)際貨幣市場(chǎng)（屬于芝加哥商業(yè)交易所）率先推出 可轉(zhuǎn)換公司債最短1年最長(zhǎng)6年。發(fā)行起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換公司股票

7、首次公開發(fā)行股票4億股以上可以向戰(zhàn)略投資者配售 發(fā)行面值超5000萬(wàn)元應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷上海證券交易所成立，正式營(yíng)業(yè) 深圳證券交易所籌建，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立，營(yíng)業(yè)2004.05國(guó)務(wù)院批準(zhǔn) 中小企業(yè)板設(shè)立中證指數(shù)公司的指數(shù)：中證流通指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證100指數(shù)（基期2005.12.30 基點(diǎn)1000點(diǎn)）滬深300指數(shù) 滬深300行業(yè)指數(shù) 滬深300風(fēng)格指數(shù) 中證規(guī)模指數(shù)中證200500700800指數(shù)（基期2004.12.31 基點(diǎn)1000）中證100（排名前100）滬深300-中證200 中證700中證500+中證200 中證800中證500+滬深300上證交易所股價(jià)指數(shù)：上證綜合指數(shù)

8、（基期1990.12.19 基點(diǎn)100點(diǎn)）公司稅后利潤(rùn)分配時(shí)，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊(cè)資本50%時(shí)可不提取。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)留成比例不得少于轉(zhuǎn)贈(zèng)前注冊(cè)資本的25%2007年12月底我國(guó)共有證券公司106家 證券公司設(shè)立主要股東要求最近3年無(wú)重大違規(guī)，凈資產(chǎn)不低于2億元證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行審查，作出答復(fù)。不批準(zhǔn)要說明理由單獨(dú)或合并持有5%股權(quán)股東可以向股東會(huì)提議案，可以提名董事監(jiān)事候選人風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不低于2000萬(wàn) 承銷，自營(yíng)，資產(chǎn)管理之一凈資本不低于5000萬(wàn) 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+一項(xiàng)凈資本1億經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+2項(xiàng)及以上的凈資本2億 凈資

9、本：風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和>100% 凈資本：凈資產(chǎn)>40% 凈資本：負(fù)債>8%凈資產(chǎn)：負(fù)債>20% 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債>100% 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本營(yíng)業(yè)部家數(shù)>500萬(wàn)自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值承銷要按10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，承銷公司債券的按5%計(jì)算 ，承銷政府債券按2%計(jì)算定項(xiàng)資產(chǎn)管理按管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，集合資產(chǎn)按1%，專項(xiàng)資產(chǎn)按0.5% 證券公司按上一年?duì)I業(yè)費(fèi)用總額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備單一客戶融資融券不超過凈資本的5% 客戶擔(dān)保股票不超過該股票總市值

10、的20% 按融資融券規(guī)模的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備證券法通過 實(shí)施 公司法通過實(shí)施修訂 生效證券公司股東非貨幣財(cái)產(chǎn)出資不得超過注冊(cè)資本的30% 企業(yè)破產(chǎn)法于實(shí)施新公司法：公司注冊(cè)資本按規(guī)定的比例在2年內(nèi)分期繳清出資，投資工公司5年內(nèi)繳足 有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本降低到3萬(wàn)元非公開發(fā)行實(shí)際控制人認(rèn)購(gòu)的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，發(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%融資融券試點(diǎn)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年的創(chuàng)新類證券公司 近二年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，近6個(gè)月凈資本在12億以上經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)財(cái)政部中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布證券投資者保護(hù)基金管理辦法滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)到規(guī)定上限后經(jīng)手費(fèi)的20%納入基

11、金，證券公司按營(yíng)業(yè)收入的0.55%交納基金中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)成立于證監(jiān)會(huì)公布證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法實(shí)施申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)起30日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)備案，不符的要書面說明現(xiàn)由基礎(chǔ)總結(jié)有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式 有價(jià)證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運(yùn)貨單，倉(cāng)庫(kù)棧單），貨幣證券（商業(yè)證券和銀行證券）有價(jià)證券按發(fā)行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式：1政府證券 1上市證券 1公募證券2政府機(jī)構(gòu)證券（我國(guó)不允許） 2非上市證券 2私募證券（信托計(jì)劃，理財(cái)計(jì)劃，定向增發(fā)）3公司證券（包括金融證券） （憑證式國(guó)債，普通開放式基金）按代表的權(quán)利性質(zhì)分：股票 債券 其他證券（基金，

12、衍生品金融期貨，可轉(zhuǎn)換證券，權(quán)證）有價(jià)證券的特征：A收益性B流動(dòng)性C風(fēng)險(xiǎn)性D期限性證券市場(chǎng)的特征：A價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 B財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所C 風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)：股票 債券 基金 衍生品市場(chǎng) 證券市場(chǎng)的基本功能：籌資投資 定價(jià) 資本配置功能證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)：證券公司 證券登記結(jié)算公司 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，律師事務(wù)所，證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)）證券市場(chǎng)的產(chǎn)生：A社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 B股份制的發(fā)展 C信用制度的發(fā)展國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)：A市場(chǎng)一體化 B投資者法人化 C金融創(chuàng)新 D金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化 E交易所重組公司化 F證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化G 金

13、融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化H金融監(jiān)管合作化中國(guó)第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-深圳有色金屬交易所-特級(jí)鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同（實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)期合同向期貨的過渡）WTO后證券業(yè)在5年過渡期的對(duì)外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會(huì)員 3設(shè)立合營(yíng)公司從事基金管理業(yè)務(wù)4加入三年內(nèi)設(shè)立合營(yíng)證券公司從事A股B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務(wù)，給予國(guó)民待遇，可設(shè)分權(quán)機(jī)構(gòu)股票的性質(zhì)： 股票的特征： 股票的類型： 股票的價(jià)值：A有價(jià)證券 1收益性 A普通股票和優(yōu)先股股票（權(quán)利不同分） 1票面價(jià)值B要式證券 2風(fēng)險(xiǎn)性 B記名股票和無(wú)記名股票（是否記名分） 2賬面價(jià)值（凈值OR每股凈資產(chǎn)）C證權(quán)證券 3流動(dòng)性 C有面

14、額和無(wú)面額股票（是否標(biāo)明金額分） 3清算價(jià)值D資本證券 4永久性 股票的價(jià)格：理論價(jià)格 預(yù)期股息必要收益率 4內(nèi)在價(jià)值 （理論價(jià)值OR未來收益的現(xiàn)值）E綜合權(quán)利證券 5參與性 市場(chǎng)價(jià)格影響股票價(jià)格的因素：A公司的經(jīng)營(yíng)狀況（1資產(chǎn)凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價(jià) 8主要經(jīng)營(yíng)者理替 9公司重組 10意外災(zāi)害）B宏觀經(jīng)濟(jì)因素（1經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2經(jīng)濟(jì)周期3貨幣政策準(zhǔn)備金率，再貼現(xiàn)。公開市場(chǎng)業(yè)4財(cái)政政策 5市場(chǎng)利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國(guó)際收支）C政治因素 （1戰(zhàn)爭(zhēng) 2政權(quán)更迭 3政府重大經(jīng)濟(jì)政策出臺(tái) 4國(guó)際社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)的變化）D心理因素 E穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安

15、排 （技術(shù)性停牌 臨時(shí)停市） F人為操縱因素普通股股東的權(quán)利：1重大決策參與權(quán) 2公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán) 3優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 4查閱公司資料 5交易股票清償順序：清算費(fèi)用職工工資社保費(fèi)用法定補(bǔ)償所欠稅款公司債務(wù)普通股東我國(guó)股票按投資主體分：國(guó)家股 法人股 社會(huì)公眾股 外資股 債券的特征：償還性 流動(dòng)性 安全性 收益性債券分類：發(fā)行主體分 （政府債券 金融債券 公司債券） 按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動(dòng)利率債券按形態(tài)分類：實(shí)物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬于公共部門債務(wù) 狹義屬政府部門債務(wù)政府債券特征：安全性高 流通性強(qiáng) 收益穩(wěn)定 免稅待遇 國(guó)債按資金用途分

16、：赤字國(guó)債 建設(shè)國(guó)債 戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債 特種國(guó)債儲(chǔ)蓄債券是以個(gè)人為發(fā)行對(duì)像的非流通國(guó)債，一般以吸收個(gè)人小額儲(chǔ)蓄為主記賬式國(guó)債利率由記賬國(guó)債承銷團(tuán)投標(biāo)確定 儲(chǔ)蓄國(guó)債利率由財(cái)政部參考存款利率和供求關(guān)系確定公司債券類型：信用公司債（無(wú)擔(dān)保） 不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉(zhuǎn)換公司債 附認(rèn)股權(quán)證公司債國(guó)際債券特征：資金來源廣發(fā)行規(guī)模大 存在匯率風(fēng)險(xiǎn) 有國(guó)家主權(quán)保障 以自由兌換貨幣作計(jì)量貨幣龍債券是指除日本以外亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國(guó)家貨幣標(biāo)價(jià)的債券投資基金的特點(diǎn)：集合投資 分散風(fēng)險(xiǎn) 專業(yè)理財(cái) 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)經(jīng)證監(jiān)

17、會(huì)核準(zhǔn)后公告無(wú)須召開持有人大會(huì)基金投資風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理能力風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)金融衍生工具基本特征：跨期性 杠桿性 聯(lián)動(dòng)性 不確定高風(fēng)險(xiǎn)性（信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn)）金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場(chǎng)所分：內(nèi)置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特點(diǎn)分類：金融遠(yuǎn)期合約 金融期貨 金融期權(quán) 金融互換 結(jié)構(gòu)化金融衍生工具按基礎(chǔ)工具分類：股權(quán)類（股票期貨 股票期權(quán) 股票指數(shù)期貨 股票指數(shù)期權(quán)及混合交易合約） 利率類（遠(yuǎn)期利率協(xié)議 利率期貨 利率期權(quán) 利率互換及混合交易合約） 貨幣類（外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權(quán)

18、貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換 信用聯(lián)結(jié)票據(jù)） 其它類金融衍生工具的創(chuàng)新：風(fēng)險(xiǎn)管理型創(chuàng)新 增強(qiáng)流動(dòng)型創(chuàng)新 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線性影響 基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下跌，看跌期權(quán)價(jià)格上長(zhǎng)升權(quán)證的要素包括：類別 標(biāo)的 行權(quán)價(jià)格 存續(xù)時(shí)間（6個(gè)月以上 24個(gè)月以下） 行權(quán)日期 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股存托憑證（DR） 也稱預(yù)托憑證 對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng) B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單成本低ADR對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國(guó)內(nèi)清算 ADR須經(jīng)美國(guó)

19、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)有助于保障投資者的權(quán)益 股利發(fā)放以美元支付 規(guī)避投資政策限制資產(chǎn)證券化分類： 按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類（不動(dòng)產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來收益證券化 債券組合證券化）按地域分類（境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化） 證券化產(chǎn)品的屬性分類（股權(quán)型 債權(quán)型 混合型）資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人（原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)） 特定目的機(jī)構(gòu)（為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)）資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu) 信用增級(jí)機(jī)構(gòu) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 承銷人 投資者證券發(fā)行市場(chǎng)無(wú)固定場(chǎng)所是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng) 證券發(fā)行制度（注冊(cè)制 核準(zhǔn)制）我國(guó)股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會(huì)審核 證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn) 保薦人及保薦代表應(yīng) 勤勉盡

20、責(zé) 誠(chéng)實(shí)守信我國(guó)首次公開發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格 初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對(duì)像累計(jì)投票詢價(jià)荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價(jià) 最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格方式 美式招標(biāo)按各自的價(jià)格成交長(zhǎng)期附息債券采用多種收益率的方式會(huì)員大會(huì)是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu) ，理事會(huì)是交易所決策機(jī)構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)任免深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案包括四項(xiàng)基本原則（審慎推進(jìn) 統(tǒng)分結(jié)合 從嚴(yán)監(jiān)管 統(tǒng)籌兼顧）中小板的“兩個(gè)不變”（尊守的法律法規(guī)不變 發(fā)行上市條件信息披露要求不變）“四個(gè)獨(dú)立”（運(yùn)行獨(dú)立 監(jiān)察獨(dú)立 代碼獨(dú)立 指數(shù)獨(dú)立）基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)

21、指數(shù)（采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù)）計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)（采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù)）幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式 （是對(duì)上面二種指數(shù)作幾何平均，實(shí)際很少用）股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類：現(xiàn)金股息 股票股息 財(cái)產(chǎn)股息 負(fù)債股息 建業(yè)股息（無(wú)盈利無(wú)股息的一個(gè)例外）債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益公積金來源：A溢價(jià)發(fā)行的部份 B稅后利潤(rùn)中提存的 C資產(chǎn)重估增值部分 D外部贈(zèng)與資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) 利率風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)（通脹） 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)

22、業(yè)務(wù)的董事會(huì)應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn) 非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)自營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤 超越授權(quán)，變相自營(yíng)，賬外自營(yíng)，操縱市場(chǎng)，內(nèi)幕交易 B建立決策程序加強(qiáng)決策管理 C合理的預(yù)警機(jī)制投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn) 研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無(wú)資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤 分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范 越權(quán)經(jīng)營(yíng)，預(yù)算失控及道德風(fēng)險(xiǎn)凈資本凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其它流動(dòng)資

23、產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-長(zhǎng)期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)-/+證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2億元 B必要的場(chǎng)所及設(shè)施 C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 D其它條件證券市場(chǎng)監(jiān)管手段：法律手段 經(jīng)濟(jì)手段 必要的行政手段證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益 B維護(hù)市場(chǎng)良好秩序 C發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系 C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：保護(hù)投資者 保證市場(chǎng)公平效率和透明 降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)信息披露：全面性 真實(shí)性 時(shí)效性操縱市場(chǎng)行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)賣買 B與他人串通事先約定時(shí)間，價(jià)格，方式影響價(jià)格和數(shù)量 C在自已的賬戶間對(duì)倒內(nèi)幕信息包括

24、：1分配股利或增資計(jì)劃 2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4 營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報(bào)廢一次超過資產(chǎn)的30%5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任 6上市公司的收購(gòu)方案證券業(yè)協(xié)會(huì)三大職能：自律 服務(wù) 傳導(dǎo)證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠(chéng)信 勤勉盡責(zé) 廉潔保密 自律守法交易（數(shù)字類）1986.08沈陽(yáng)開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志） 1988.04起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)1992年B股在上海證券交易所上市 證券交易所會(huì)員受理在受理之后20個(gè)工作日做出是否同意決定每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表 深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆

25、/秒單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開產(chǎn)10個(gè)證券帳戶 證券自營(yíng)開產(chǎn)多帳戶每500萬(wàn)注冊(cè)資本開一個(gè)證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記 上交所開始實(shí)行全面指定交易制度申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所 基金，權(quán)證為0.001 深交所 基金為0.001B股為 0.001美元 B股 0.01港元* 債券質(zhì)押回購(gòu)0.005 , A股，債券，買斷回購(gòu)0.01 A股，債券，質(zhì)押回購(gòu)0.01上交所申報(bào)時(shí)間：9：159：25, 9：3011：30, 13：0015：00 （9：209：25為開盤集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單）深交所申報(bào)時(shí)間：9：1511：30, 13：0015：00 （9：209：25, 14：5715

26、：00 不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段）9：259：30只申報(bào)中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開盤集合競(jìng)價(jià)沒有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開時(shí)是調(diào)整為前收盤價(jià)的上下3%上交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）股票不高于前收盤價(jià)的900%不低于前收盤價(jià)的50%B）基金，債券申報(bào)不高于前收盤價(jià)的150%不低于前收盤價(jià)的70% 債券回購(gòu)無(wú)限制連續(xù)競(jìng)價(jià)階段申報(bào)要求：A）申報(bào)價(jià)格不高于實(shí)時(shí)的最低賣出價(jià)格的110%，不低于實(shí)時(shí)最高買入價(jià)格的90%同時(shí)不高于上述最高最低申報(bào)價(jià)格平均數(shù)的130%且不低于平均數(shù)的70%深交所無(wú)漲跌幅限制的證券時(shí)，股票首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的900% ，（ 連續(xù)競(jìng)價(jià)，

27、收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的上下10%）債券首日集合競(jìng)價(jià)為發(fā)行價(jià)的上下30%， （ 同上一樣，都是10 ）質(zhì)押回購(gòu)非上市首日集合競(jìng)價(jià)為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)，收盤集合競(jìng)價(jià)為最近成交價(jià)的100%證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的還1美元或5港元收2008.04.24,交易印花稅由3下調(diào)為1大宗交易時(shí)間：上交所為9：3011：30 13：0015：30 深交所為9：1511：30 13：0015：30股票在實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示前1個(gè)交易日發(fā)布公告 中小板退市警示的情形：A一個(gè)會(huì)計(jì)年度審計(jì)結(jié)果對(duì)外提保超過1億元且占凈資產(chǎn)的100% B為關(guān)聯(lián)方提

28、供資金超2000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值50%以上 C24個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé) D 連續(xù)20個(gè)交易日收盤價(jià)低于面值E 連續(xù)120個(gè)交易日成交量低于300萬(wàn)股 上交所收盤價(jià)，深圳集合競(jìng)價(jià)無(wú)法產(chǎn)生收盤價(jià)的以最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)交易席位超過10%無(wú)法申報(bào)或者行情中斷的營(yíng)業(yè)部超過10%以上的異常情況實(shí)行臨時(shí)停市上交所固定收益平臺(tái)交易于開始試行，（交易時(shí)間為9：3011：30, 13：0014：00），每筆買賣報(bào)價(jià)數(shù)量為5000手的整數(shù)倍固定收益平臺(tái)實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，最小變動(dòng)單位為0.001元。漲跌幅為10% ，1手為1000元面值公布賣買最大5家營(yíng)業(yè)部的條件：A收盤價(jià)偏離值達(dá)

29、7;7%的前3只股票（基金） B價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只 C換手率達(dá)到20%的前3只異常波動(dòng)情形：A連續(xù)3個(gè)交易日價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)±20%的 B ST，*ST連續(xù)3個(gè)交易日漲跌幅偏離值達(dá)±15%C連續(xù)3個(gè)交易日日均換手率與前5個(gè)交易日換手率比值達(dá)到30倍且連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)換手率達(dá)20%QFII境 內(nèi) 證券投資制度啟動(dòng)于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超過10%，所有QFII持有一家總數(shù)不超過20%分紅派息公告時(shí)間為股權(quán)登記日3個(gè)工作日前 R+1日紅股到帳 配股認(rèn)購(gòu)于R+1日開始，認(rèn)購(gòu)期為5天。公司股票及衍生品在R+1R+6日停牌如開股東大會(huì)上市公司

30、提前30天公告 基金認(rèn)購(gòu)申報(bào)最小為100,單筆最大不超過99999900元 。但單筆贖回份額不超過99999999份權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，行權(quán) 以現(xiàn)金方式結(jié)算行權(quán)的以前10個(gè)交易日的收盤價(jià)的平均數(shù)來計(jì)算 行權(quán)時(shí)過戶費(fèi)為面額的0.05%代辦股份轉(zhuǎn)讓的證券公司應(yīng)具備年度凈資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億 報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的每筆委托數(shù)量應(yīng)在3萬(wàn)股以上，股份和資金T+1到帳IB業(yè)務(wù)的資格條件：1）前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合規(guī) 2）資金第三方存管 3）控股期貨公司或者同時(shí)被控股 4）公司總部5名，營(yíng)業(yè)部2名具有期貨從業(yè)資格人員 5）已建立相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)隔離制度 6技術(shù)系統(tǒng)達(dá)標(biāo)證券自營(yíng)最

31、低注冊(cè)資本1億，凈資本不低于5000萬(wàn) 自營(yíng)股票規(guī)模<凈資本的100% 自營(yíng)證券規(guī)模（按成本價(jià)計(jì)）<凈資本200 % 自營(yíng)持有一種非債券證券成本<5%該證券市值 一種非債券的成本<凈資本的30% 證券自營(yíng)相關(guān)原始憑證保存20年每半年，一年后的30日?qǐng)?bào)證監(jiān)會(huì)證券自營(yíng)的情況資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要求凈資本不低于2億元，3年以上證券自營(yíng)，資產(chǎn)管理的從業(yè)經(jīng)歷人員不少于5人集合資產(chǎn)管理要求限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億，非限定性集合資產(chǎn)的凈資本不少于5億元定向資產(chǎn)管理，單個(gè)客戶不低于100萬(wàn)元 ，限定性集合單個(gè)客戶不低于5萬(wàn)，非限定性不低于10萬(wàn)集合資產(chǎn)計(jì)劃批準(zhǔn)后6個(gè)月內(nèi)啟動(dòng)推廣

32、，60個(gè)工作日完成設(shè)產(chǎn)工作開始投資運(yùn)作證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過計(jì)劃規(guī)模的5%且不超2億，參與多個(gè)計(jì)劃不得超過公司凈資本的15%資產(chǎn)管理客戶資產(chǎn)投資一個(gè)股票不超該證券的10%，一個(gè)集合計(jì)劃投資于一個(gè)公司不得超過該計(jì)劃的10%資產(chǎn)計(jì)劃投于關(guān)聯(lián)公司不得超計(jì)劃的3%，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)通過會(huì)籍辦理系統(tǒng)每月前5個(gè)工作日向上交所提供上月資產(chǎn)凈值，4個(gè)月報(bào)年度審計(jì)融資融券試點(diǎn)的條件：A經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新類證券公司 B高管2年內(nèi)沒有違法和處C最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)合規(guī)定6個(gè)月凈資本在12億證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)后10個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)出具是否同意申請(qǐng)人開展融資融券業(yè)務(wù)的書面意見標(biāo)的證券應(yīng)

33、當(dāng)符合下列條件：交易所上市滿3個(gè)月 融資買入的流通股本不少于1億股或者流通市值不低于5億元融券賣出的流通股本不少于2億股或流通市值不少于8億元 股東人數(shù)不少于4000人 3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數(shù)的偏離值不超4%， 波動(dòng)幅度不超500% （基準(zhǔn)指數(shù)指上海綜合指數(shù)，深圳綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）有價(jià)證券沖抵保證金的折算率：上證180成份股和深圳100成份股折算率不超過70%，其他股票不超過65%開放式基金折算率不超過90% 國(guó)債不超過95% ，其他上市證券投資基金和債券不超過80%客戶維持擔(dān)保比例不低于130%，追加后的維持擔(dān)保比例不低于150%，。維持擔(dān)保比例

34、超300%后可提現(xiàn)，但提現(xiàn)后擔(dān)保比例不低于300%對(duì)單一客戶融資融券規(guī)模不得超過凈資本的5%，接受單只擔(dān)保股票市值不超過該股票的20%上交所1993.12 深交所1994.10分別開辦了以國(guó)債為主的質(zhì)押式回購(gòu)交易上交所2002.12.30 深交所分別推出了企業(yè)債的回購(gòu)交易上交所新質(zhì)押式（買斷式）國(guó)債回購(gòu)分為： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9種） 上交所質(zhì)押式企業(yè)債品種有：1 3 7 （3種）深交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11種） 深交所質(zhì)押式企業(yè)債品種：1 2 3 7 （4種）2002年全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短1天

35、，最長(zhǎng)1年（最小交易數(shù)額為債券面額10萬(wàn)，交易單位為債券面額1萬(wàn)）銀行間1997年6月5日老的回購(gòu)期限：7天 14天 21天1個(gè)月 2個(gè)月 3個(gè)月 4個(gè)月七種結(jié)算備付金利息每季結(jié)一次，結(jié)息日為第三個(gè)月的20日 資金交收透支結(jié)算公司按透支金額的120%暫扣托管證券國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）14：00 權(quán)證交收上海市場(chǎng)是T日日終，深圳為T+1日日終交易總結(jié)證券交易特征：收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 證券交易 公開原則的核心是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化證券交易的對(duì)象是委托合同中的標(biāo)的物（股票交易 債券交易 基金交易 其他衍生工具交易）證券交易的方式：現(xiàn)貨交易 遠(yuǎn)期交易 期貨交易

36、債券回購(gòu)交易（屬于短期融資歸屬于貨幣市場(chǎng)） 信用交易證券交易市場(chǎng)的作用：1提供充分交易的條件 2提供充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)合理的價(jià)格 3 實(shí)施公開，公正及時(shí)的信息披露 4提供便捷的交易和服務(wù)場(chǎng)外市場(chǎng)的交易活動(dòng)呈現(xiàn)非集中性，銀行間債券市場(chǎng)（交易品種：政府債，金融債和央行債）已經(jīng)成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)自主報(bào)價(jià)：分為公開報(bào)價(jià)（單邊，雙邊）和對(duì)話報(bào)價(jià) 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金用于技術(shù)故障，操作失誤，不可抗力造成的損失成交的優(yōu)先原則主要有：價(jià)格，時(shí)間，比例分配，數(shù)量，客戶，做市商，經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性（速度 價(jià)格） 穩(wěn)定性（重要措施提高市場(chǎng)透明度） 有效性（高效率 低成本）定期交易系統(tǒng)特點(diǎn)：

37、A價(jià)格穩(wěn)定 B 成本想對(duì)較低 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng) 也叫訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)連續(xù)交易系統(tǒng)特點(diǎn)：A交易的即時(shí)性 B 交易過程中提供更多的信息 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)也叫做市商市場(chǎng)證券交易所會(huì)員由交易所理事會(huì)批準(zhǔn) 存在問題的會(huì)員采取的措施：口頭 書面 整改 談話 調(diào)查 暫停業(yè)務(wù) 提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)處理普通席位（A股席位）買賣 A股，債券，基金 專用席位（B股席位 債券專用席位 質(zhì)押席位 剩余賣出席位 基金租用席位）深交所：A股席位（普通席位 投資基金專用 網(wǎng)上委托專用） B股席位（會(huì)員B股 境外B股） 特別席位（國(guó)債 基金 股票質(zhì)押 代辦股份轉(zhuǎn)讓）境內(nèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須外管局的許可證 境外經(jīng)

38、營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位須證監(jiān)會(huì)的外資股業(yè)務(wù)資格證書交易席位轉(zhuǎn)讓要會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓 上交所交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分柜臺(tái)代理和交易所代理二種 證券經(jīng)紀(jì)商的作用：A充當(dāng)買賣媒介 B提供咨詢 C提高了證券市場(chǎng)的充動(dòng)性和效率風(fēng)險(xiǎn)提示書提示的風(fēng)險(xiǎn)有：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)委托人的權(quán)利：1選擇經(jīng)紀(jì)商 2要求經(jīng)紀(jì)商忠誠(chéng)辦理受托業(yè)務(wù) 3對(duì)自己的股票有持有權(quán)和處置權(quán) 4交易過程的知情權(quán) 5尋求司法保護(hù)權(quán)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性 2經(jīng)紀(jì)商的中介性 3客戶指令的權(quán)威性 4客戶資料的保密性證券帳戶開戶代理機(jī)構(gòu)：證券公司 商業(yè)銀行 中國(guó)結(jié)算公司境

39、外B股結(jié)算會(huì)員 證券投資基金帳戶可以買賣上市國(guó)債證券公司和基金管理公司開戶，需提供證監(jiān)會(huì)發(fā)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)許可證和證券賬戶自律管理承諾書證券登記按證券種類分為：股份登記 基金登記 債券登記 按性質(zhì)劃分：初始登記 變更登記 退出登記同一證券公司的不同席位之間當(dāng)日買入可以轉(zhuǎn)托管，不同證券公司席位間當(dāng)日買入不可以轉(zhuǎn)托管委托指令內(nèi)容：賬戶號(hào)碼 證券代碼 買賣方向 委托數(shù)量 委托價(jià)格市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：1沒有價(jià)格上的限制 2指令執(zhí)行較容易 3成交迅速成交率高全價(jià)交易指 買 賣債券時(shí)以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易 上交所公司債現(xiàn)貨交易采用凈價(jià)交易凈價(jià)交易指 買賣買賣債券時(shí)以不含應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易

40、 深交所公司債券現(xiàn)貨交易仍采用全價(jià)交易非柜臺(tái)委托：電話委托 傳真委托 函電委托 自助終端委托 網(wǎng)上委托集合競(jìng)價(jià)有二個(gè)以上符合要求的條件，深交所以距前收盤價(jià)最近的價(jià)位成交 ，上交所以二個(gè)價(jià)位的中間價(jià)成交我國(guó)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。固定平臺(tái)交易商中 “一級(jí)交易商”提供雙邊報(bào)價(jià)及對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商。（做市商）雙邊報(bào)價(jià)中斷時(shí)間不超過60分鐘，收益率差小于10個(gè)基點(diǎn)單筆不得低于5000手營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重點(diǎn)：防范挪用客戶結(jié)算資金 非法融入融出資金 業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)（防范：1嚴(yán)格操作規(guī)程2提高員工素質(zhì) 3嚴(yán)格內(nèi)部管理 4提高差錯(cuò)的處理效率

41、） 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性 高效性 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)上定價(jià)市值配售屬于網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行模式新股申購(gòu)過程：T+0投資者申購(gòu) T+1資金凍結(jié)，驗(yàn)資及配號(hào)（承銷商需做回?fù)芤隍?yàn)資當(dāng)日通知交易所） T+2搖號(hào)抽簽，中簽處理 T+3資金解凍上海A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程：T-5 向結(jié)算公司提交申請(qǐng)材料 T-3結(jié)算公司做出答復(fù) T-1申請(qǐng)信息披露 T日發(fā)布分派公告 T+3權(quán)益登記T+4除息日 T+8紅利放發(fā)日我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管 配股繳款是向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（實(shí)質(zhì)是買入股票） 配股不收傭金，過戶費(fèi)，印花稅深交所認(rèn)購(gòu)基金以基金份額為單位申報(bào)ETF基金當(dāng)日申購(gòu)的可以賣出但不可贖回

42、當(dāng)日買入的證券當(dāng)日可以用于申購(gòu)當(dāng)日買入的可以贖回不可以賣出 當(dāng)日贖回的證券當(dāng)是可以賣出但不可以申購(gòu)權(quán)證發(fā)行人不可以買賣自己的權(quán)證 當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券當(dāng)日不可以賣出 現(xiàn)金方式行權(quán)是自動(dòng)行權(quán)，持有人無(wú)需申報(bào)指令代辦股份轉(zhuǎn)讓時(shí)委托指令是以集合競(jìng)價(jià)方式成交。證券公司不得自營(yíng)所主（代）辦的股份代辦股份轉(zhuǎn)讓采用多邊凈額清算（交易所也采用這種） 非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓采用諑筆全額非擔(dān)保交收結(jié)算柜臺(tái)自營(yíng)買賣的特點(diǎn)：交易量小，交易手續(xù)簡(jiǎn)單，費(fèi)是少 自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：決策的自主性（行為，方式，品種） 交易的風(fēng)險(xiǎn)性 收益的不穩(wěn)定性自營(yíng)三級(jí)體制：董事會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）投資決策

43、機(jī)構(gòu)（最高管理機(jī)構(gòu)）自營(yíng)業(yè)務(wù)部（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制：1建立防火墻制度 2自營(yíng)帳戶集中管理和訪問權(quán)限 3決策和操作檔案管理 4獨(dú)產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控 5風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的糾正和處理 7業(yè)績(jī)考核和激歷制度 8全面稽查 9自營(yíng)人員的職業(yè)道德和誠(chéng)信教育定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則：1）公平公正，誠(chéng)實(shí)守信 2）健全內(nèi)控，規(guī)范運(yùn)作 3）投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自擔(dān)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃客戶的義務(wù)：1承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 2資金來源的合法性 3不得非法匯集他人資金 4不得轉(zhuǎn)讓集合資產(chǎn) 5支付管理費(fèi)，托管費(fèi)集合資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)融資融券業(yè)務(wù)管理基本原則：1守法 2證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)3 融資融券要使用自有資

44、金或依法籌集資金4 實(shí)行集中統(tǒng)一管理 5健全的業(yè)務(wù)隔離制度6前中后臺(tái)相互分離，相互制約融資融券客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)：A從事證券交易的時(shí)間（半年以上）B 賬記狀態(tài)C 信譽(yù)狀態(tài) D資產(chǎn)狀況 E投資風(fēng)格F關(guān)聯(lián)關(guān)系融資買入后可以賣券還款或直接還款 融券賣出后可通過買券還券或直接還券客戶融資買的證券權(quán)益歸客戶，客戶融券賣出的證券權(quán)益歸證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)：客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)滬深交易所證券回購(gòu)的品種主要是國(guó)債和企業(yè)債 同業(yè)拆借中心的回購(gòu)券種主要是國(guó)債，融資券和特種金融券銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的品種：政府債，中央銀行債和金融債券等記帳式債券回購(gòu)抵押的債券量應(yīng)大于融入

45、資金量 收益率在債券回購(gòu)交易中對(duì)于以券融資方是其固定融資成本，對(duì)于以資融券方是固定收益標(biāo)準(zhǔn)券是一種虛擬的回購(gòu)綜合債券，是不分品種，只分回購(gòu)期限統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化品種全國(guó)銀行間債券回購(gòu)利率是交易雙方協(xié)定?；刭?gòu)最長(zhǎng)為365天 買斷式回購(gòu)應(yīng)按照公平，誠(chéng)信，自律，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則全國(guó)銀行間買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易 ，全價(jià)結(jié)算。最長(zhǎng)不超過91天上交所國(guó)債買斷式回購(gòu)按“一次成交，兩次清算”原則清算和交收兩個(gè)過程統(tǒng)稱為結(jié)算 證券交易從結(jié)算時(shí)間來分：滾動(dòng)交收 會(huì)計(jì)日交收（集中在一特定日進(jìn)行交收）凈額清算的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)化手續(xù) 提高效率 中國(guó)結(jié)算上海分公司按照：“先回購(gòu)，后其它品種”的交收違約順序第一章 證券交易

46、概述3知識(shí)點(diǎn)101(P1-3)： 證券交易的概念及原則。3知識(shí)點(diǎn)102(P3-6)： 證券交易的種類及方式。3知識(shí)點(diǎn)103(P7-12)： 證券交易參與人。4知識(shí)點(diǎn)104(P12-15)：證券交易程序。5知識(shí)點(diǎn)105(P16-17)：證券交易機(jī)制。5知識(shí)點(diǎn)106(P18-22)：會(huì)員制度。6知識(shí)點(diǎn)107(P22-25)：交易席位和交易單元。6第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)7知識(shí)點(diǎn)201(P26-28)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹7知識(shí)點(diǎn)202(P28-32)：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立。8知識(shí)點(diǎn)203(P32-36)：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。8知識(shí)點(diǎn)204(P36-47)：委托買賣。8知識(shí)點(diǎn)205(P48-54)：競(jìng)價(jià)。1

47、0知識(shí)點(diǎn)206(P54-60)：交易費(fèi)用。11知識(shí)點(diǎn)207(P61-64)：證券公司與客戶結(jié)算。11知識(shí)點(diǎn)108(P64-87)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范。11知識(shí)點(diǎn)109(P88-96)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。12第三章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)13知識(shí)點(diǎn)301(P97-101)： 證券賬戶管理。13知識(shí)點(diǎn)302(P102-106)：證券登記。13知識(shí)點(diǎn)303(P106-108)：證券托管。14知識(shí)點(diǎn)304(P109-110)：網(wǎng)上發(fā)行。14知識(shí)點(diǎn)305(P111-113)：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序。14知識(shí)點(diǎn)306(P114-116)：分紅派息。15知識(shí)點(diǎn)307(P116-118)：配股

48、繳款。15知識(shí)點(diǎn)308(P118-121)：股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票。15知識(shí)點(diǎn)309(P121-124)：開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回。16知識(shí)點(diǎn)310(P124-129)：LOF基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回16知識(shí)點(diǎn)311(P130-131)：ETF基金的認(rèn)購(gòu)、交易、贖回等16知識(shí)點(diǎn)312(P131-133)：權(quán)證的交易與行權(quán)。16知識(shí)點(diǎn)313(P133-134)：可轉(zhuǎn)換債券17知識(shí)點(diǎn)314(P135-142)：代辦股份轉(zhuǎn)讓。17知識(shí)點(diǎn)315(P142-144)：期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)。17第四章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管18知識(shí)點(diǎn)401(P145-150)：大宗交易。18知識(shí)點(diǎn)402(P150-157)

49、：特別處理、交易事項(xiàng)。18知識(shí)點(diǎn)403(P158-159)：固定收益證券綜合電子平臺(tái)。19知識(shí)點(diǎn)404(P160-162)：交易信息。19知識(shí)點(diǎn)405(P163-164)：交易行為監(jiān)督。20知識(shí)點(diǎn)406(P165-166)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者20第五章 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)20知識(shí)點(diǎn)501(167-169)：證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。20知識(shí)點(diǎn)502(169-174)：自營(yíng)業(yè)務(wù)的管理。21知識(shí)點(diǎn)503(174-177)：禁止內(nèi)幕交易和禁止操縱市場(chǎng)(內(nèi)容同基礎(chǔ)中的內(nèi)容)。22知識(shí)點(diǎn)503(178-182)：自營(yíng)業(yè)務(wù)監(jiān)管和法律責(zé)任23第六章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)23知識(shí)點(diǎn)601(P183-186)：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。23知識(shí)點(diǎn)6

50、02(P186-189)：資產(chǎn)管理的基本要求。24知識(shí)點(diǎn)603(P190-197)：定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。24知識(shí)點(diǎn)604(P197-209)：集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。25知識(shí)點(diǎn)605(P209-211)：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制26知識(shí)點(diǎn)606(P212-217)：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任。27第七章 融資融券業(yè)務(wù)27知識(shí)點(diǎn)701(P218-220)：融資融券業(yè)務(wù)。27知識(shí)點(diǎn)702(P220-222)：融資融券業(yè)務(wù)的基本原則。27知識(shí)點(diǎn)703(P222-223)：賬戶體系。28知識(shí)點(diǎn)704(P223-224)：客戶的申請(qǐng)、征信與選擇28知識(shí)點(diǎn)705(P224-228)：融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)

51、險(xiǎn)揭示。28知識(shí)點(diǎn)706(P229-230)：客戶開戶、提交擔(dān)保品與授信29知識(shí)點(diǎn)707(P230-233)：融資融券交易操作。29知識(shí)點(diǎn)708(P233-235)：保證金及擔(dān)保物管理。29知識(shí)點(diǎn)709(P236-238)：權(quán)益處理及信息披露。30知識(shí)點(diǎn)710(P239-243)：融資融券的風(fēng)險(xiǎn)及控制。30知識(shí)點(diǎn)711(P243-246)：融資融券的監(jiān)管和法律責(zé)任。30第八章 債券回購(gòu)交易31知識(shí)點(diǎn)801(P247-250)：債券質(zhì)押式回購(gòu)交易。31知識(shí)點(diǎn)802(P250-253)：全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的規(guī)則。31知識(shí)點(diǎn)803(P253-254)：債券買斷式回購(gòu)交易。32知識(shí)點(diǎn)80

52、4(P254-256)：全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)交易。32知識(shí)點(diǎn)805(P257-258)：上海證券交易所買斷式回購(gòu)規(guī)則。(深圳沒有買斷式回購(gòu))32第九章 證券交易的結(jié)算。33知識(shí)點(diǎn)901(P259-262)：清算與交收。33知識(shí)點(diǎn)902(P263264)：結(jié)算賬戶的管理。33知識(shí)點(diǎn)903(P265-272)：A股、基金、債券等品種的清算和交收。34知識(shí)點(diǎn)904(P272-275)：B股清算交收。34知識(shí)點(diǎn)905(P275-284)：債券回購(gòu)交易的清算交收。34知識(shí)點(diǎn)906(P284-289)：ETF的清算交收。35知識(shí)點(diǎn)907(P289-294)：權(quán)證的清算交收。35知識(shí)點(diǎn)908(P294-

53、297)：融資融券的清算交收。35第一章 證券交易概述 知識(shí)點(diǎn)101(P1-3)： 證券交易的概念及原則。 證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買賣的活動(dòng)。(證券發(fā)行與交易的相互關(guān)系在基礎(chǔ)復(fù)習(xí)中已有)。 證券交易的三特征：證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。(不包括期限性)。證券之所以能夠流動(dòng)，是因?yàn)樗赡軒硪欢ǖ檬找妗?新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。1988年我國(guó)開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開業(yè)。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，證券法開始實(shí)施。2005年4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革。2006年1月1日，新修訂證券法

54、開始實(shí)施。 證券交易遵循三公原則： 1、公開原則。信息公開，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化。1934年美國(guó)證券交易法確定。 2、公平原則。(公平與公正的區(qū)別)指參與交易的各方獲得平等的機(jī)會(huì)。交易主體的資金數(shù)量、交易能力可能不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。 3、公正原則。指公正地對(duì)待交易的參與各方。(注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會(huì)后公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼) 知識(shí)點(diǎn)102(P3-6)： 證券交易的種類及方式。 按照證券交易對(duì)象的品種劃分，證券交易包括(具體內(nèi)容包含在基礎(chǔ)學(xué)習(xí)中)： 1、股票交易。在證券交易所進(jìn)行，稱為上市交易;在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行，常見形式是柜臺(tái)交

55、易。 2、債券交易。 3、基金交易。 4、金融衍生工具交易。包括：權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等。 根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，證券交易方式有現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。其他有回購(gòu)交易和信用交易。 1、現(xiàn)貨交易。現(xiàn)款買現(xiàn)貨。 2、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。 3、回購(gòu)交易。具有短期融資的屬性。 4、信用交易。是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易。主要特征是投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。我國(guó)過去禁止信用交易，但現(xiàn)在可以合法開展融資融券業(yè)務(wù)。 知識(shí)點(diǎn)103(P7-12)： 證券交易參與人。 1、證券投資者。分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。

56、買賣證券的基本途徑：一是直接自行買賣。如柜臺(tái)市場(chǎng)。二是經(jīng)紀(jì)商代理。(可出成多選題)我國(guó)規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。 一般的境外投資者可以投資B股;(可出多選題)而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在批準(zhǔn)額度內(nèi)交易除B股以外的其他品種。 2、證券公司。證券公司設(shè)立條件：(1)公司章程;(2)主要股東3年無(wú)違法，凈資產(chǎn)不低于2億元;(3)高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格;(其它顯而易見)。(必考題)證券公司七大業(yè)務(wù)： (1)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問 (2)證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù) 前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊(cè)資本最低限額5000萬(wàn)元;后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為1億元;后四大業(yè)務(wù)2項(xiàng)以上的為5億元。為實(shí)繳資本?？筛鶕?jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整(向上)。 3、證券交易所。作用在于：一是，為證券提供交易條件;二是，提供公開、公平、充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格;三是，實(shí)施公開、公正和及時(shí)的信息披