2021基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)總結(jié)

1、2021基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)總結(jié)、投資管理基礎(chǔ)第一節(jié)財(cái)勢(shì)報(bào)表本節(jié)主要介紹資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表,要求對(duì)其內(nèi)容迸行掌握。三大報(bào)表所提供的信息和作用，以及資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益利潤(rùn)和現(xiàn)金流的概念和應(yīng)用見表I-Io表1-1資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表要點(diǎn)具體內(nèi)容資產(chǎn) 負(fù)債表含義資產(chǎn)負(fù)債表又稱為企業(yè)的"第一會(huì)計(jì)扌艮表"，報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn) 的資產(chǎn) ' 負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通帯為去計(jì)季末、半年 末或年末等式資嚴(yán)=負(fù)債+所有者權(quán)益要素 資產(chǎn)：表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資 源或財(cái)產(chǎn)； 負(fù)債=企業(yè)所應(yīng)支付的所有債

2、務(wù)， 所有者權(quán)益=又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債 所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務(wù)以后，企業(yè) 股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值作用 資嚴(yán)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)； 資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來(lái)源性質(zhì)及其穩(wěn)定性扌昱供了基礎(chǔ)； 資產(chǎn)負(fù)債耒的謖產(chǎn)頂可以揭示企業(yè)謖金的占用情況，負(fù)債頂則說明 企業(yè)的資金來(lái)源和財(cái)務(wù)狀沉，有fJ-j-K資者分析企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)或角期 債務(wù)的償還能力、是否存在財(cái)務(wù)困難以尺違約風(fēng)瞼等； 資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)利潤(rùn)表含義利潤(rùn)表又稱損益表，反映一宇時(shí)朗（如一個(gè)會(huì)計(jì)季度或會(huì)計(jì)年度）的 總體經(jīng)營(yíng)成果，揭不企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因等式收入咸本=利潤(rùn)

3、主要部分 營(yíng)業(yè)收入； 與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用； 刑潤(rùn)作用 分析企業(yè)如何組織收入、控制咸本費(fèi)用支岀以實(shí)理盈利的能力，用 于評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效， 評(píng)價(jià)各部門業(yè)績(jī)成長(zhǎng)對(duì)企業(yè)總盈余的貢獻(xiàn)度 了解企業(yè)的盈利狀況和獲利能力，并通過收入、成本費(fèi)用的分析， 解析企業(yè)獲利能力高低的原因現(xiàn)金流量表含義現(xiàn)金流量表又稱賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所克達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi),企 業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價(jià)物）的增減變動(dòng)等情形，以收付實(shí)現(xiàn)制（實(shí) 際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流岀）為基礎(chǔ)進(jìn)行編制等式NCF=CFO+CFI+ CFF要素 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFO）：與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納 稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)

4、金流量; 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（Cn）：為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資的長(zhǎng)期 資產(chǎn)以及對(duì)外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)； 籌資（也稱融資）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFF）；企業(yè)長(zhǎng)期資本（股 票和債券、貸款等）籌集資金狀祝作用 反映企業(yè)的現(xiàn)金流韋，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈濟(jì)量的餡力； 評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤(rùn)的能力，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況； 分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因； 通過對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況第二節(jié)財(cái)努報(bào)表分析考點(diǎn)一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念（了解）財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析,挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的相關(guān)信息,從而為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)

5、營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助?？键c(diǎn)二、財(cái)務(wù)上俸分析（見表1-2 ,掌握）表1-2財(cái)務(wù)比率分析要點(diǎn)具體內(nèi)容含義財(cái)務(wù)比率分析杲指用財(cái)務(wù)比率來(lái)描述企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈刑能力以尺流動(dòng)性的 分析方法，財(cái)務(wù)比率通過不同的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算形成，通常以比值的形式出現(xiàn)流動(dòng)性比率流動(dòng)比率 公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)硫動(dòng)負(fù)債； 流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的覆蓋率； 對(duì)于短期債權(quán)人來(lái)說，流動(dòng)比率越高越好，因?yàn)樵礁咭馕吨?們收回債款的風(fēng)險(xiǎn)越低； 對(duì)于企業(yè)來(lái)說流動(dòng)比率不是越高越好，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)的收益率 較低，這部分資產(chǎn)比例過大勢(shì)必影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)獲刑或者投資盈 利狀況速動(dòng)比率 公式；速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）'喘動(dòng)負(fù)債；

6、 存貨的變現(xiàn)需要通過銷售來(lái)實(shí)現(xiàn)，而銷售面臨諸多的市場(chǎng)壞境 限制和風(fēng)險(xiǎn)，因此存貨的流動(dòng)性較差，企業(yè)的短期債權(quán)人會(huì)關(guān)心 除去存貨后企業(yè)的流動(dòng)性狀況； 相對(duì)于流動(dòng)比率來(lái)說，速動(dòng)比率對(duì)于短期償債能力的衡量更加 直觀可信； 一般來(lái)說，逑動(dòng)比率大于時(shí)，企業(yè)才能維持良好的短朗償債 能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況資產(chǎn) 公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額.'資產(chǎn)總額； 由于債務(wù)尤苴是長(zhǎng)朗負(fù)債的利息、具有稅盾效應(yīng)（指利息在企業(yè) 所得稅前支付，刑息費(fèi)用可以堿少企業(yè)應(yīng)繳的稅收），能扌昱高企業(yè) 的價(jià)值，因而很多企業(yè)會(huì)使用財(cái)務(wù)杠桿，舉債經(jīng)營(yíng)； 過大的債務(wù)負(fù)扌日會(huì)產(chǎn)生轉(zhuǎn)大的破產(chǎn)成本利財(cái)務(wù)困境成本等，會(huì)財(cái)務(wù)杠桿比率負(fù)債率削弱茸至抵銷稅盾

7、效應(yīng)帶來(lái)的價(jià)值；資產(chǎn)負(fù)債率在同行業(yè)企業(yè)的比較中有較大的參考價(jià)值，其余情 況下，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)具體的資本結(jié)構(gòu)與價(jià)值關(guān)系，遵循適中原則 進(jìn)行判斷權(quán)益乘數(shù) 和負(fù)債 權(quán)益比 公式：權(quán)益乘數(shù)=1/（I-資產(chǎn)負(fù)債率） 負(fù)債權(quán)益比=資產(chǎn)負(fù)債率/（I-資產(chǎn)負(fù)憤率）； 數(shù)値越大代表財(cái)務(wù)杠桿比率越高，負(fù)債越重利息、倍數(shù) 公式：制息倍數(shù)=EBrE刑息，EBlT是息稅前利潤(rùn)； 對(duì)于債權(quán)人來(lái)說，利息倍數(shù)越高越安全； 對(duì)于舉債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來(lái)說，為了維持正常的償債能力，利息倍 數(shù)至少應(yīng)該為L(zhǎng)并且越高越好； 若利息倍數(shù)過低，企業(yè)將面臨虧損、償債的穩(wěn)定性與安全性下 降的鳳險(xiǎn)存貨周轉(zhuǎn)率 公式：存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本,年均存貨； 存貨

8、周轉(zhuǎn)率顯示了企業(yè)在一年或者一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)存貨的周轉(zhuǎn) 存貨周轉(zhuǎn)率越大，說明存貨銷售、變現(xiàn)所用的時(shí)間越短，存貨 管理效率越高； 在計(jì)算存借周轉(zhuǎn)率時(shí)，代入計(jì)算的年均存貸誦常杲指年內(nèi)期初 存偕和朗末存借的算術(shù)平均數(shù)營(yíng)運(yùn) 效率 比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入'年均應(yīng)收賬款； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯亦了企業(yè)在一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)，應(yīng)收賬 款的周轉(zhuǎn)次數(shù)； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，說明應(yīng)收賬款變現(xiàn)、銷售收入收回的速 度所需的時(shí)間越短； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/年均應(yīng)收賬款,總資產(chǎn) 公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷售收入年均總資產(chǎn)； 總誼產(chǎn)周轉(zhuǎn)率備量的是一家企業(yè)所有譜產(chǎn)的使用效率；周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越

9、大，說明企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率 越高能力比率銷售利潤(rùn)率(RoS) 公式：銷售利潤(rùn)率=凈刑潤(rùn)總額銷售收入總額； 銷售利潤(rùn)率是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤(rùn); 其他條件丕變時(shí)，銷售利潤(rùn)率越高越好； 其他條件旦變時(shí)，銷售利潤(rùn)率低也并不總是壞事，因?yàn)槿绻?體銷售收入規(guī)模很大，還是能夠取得不惜的凈利潤(rùn)總額，即蒲利 多銷資產(chǎn)收益 率(ROA) 公式：資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)總額,總資產(chǎn)總額； 資產(chǎn)收益率高表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，企 業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得良好的效果； 資產(chǎn)收益率所考慮的凈制潤(rùn)僅是股東可以獲得的制潤(rùn)，而資產(chǎn) 卻是包培股東資產(chǎn)和債權(quán)人資產(chǎn)在內(nèi)的總資產(chǎn)； 為了更

10、準(zhǔn)確地衡量企業(yè)獲利對(duì)于股東的價(jià)值，通常會(huì)使用另外 個(gè)比率，即凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率(ROE) 公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)總額'所有者權(quán)益總額; 為韶產(chǎn)收益率也稱權(quán)益搖酬率，強(qiáng)調(diào)毎里付的所有者權(quán)益鏤夠 帶來(lái)的刑潤(rùn)； 由于現(xiàn)代企業(yè)最重寒的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)就果最犬化股東財(cái)富，因而凈 資嚴(yán)收益率是衝量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率； 浄資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由貿(mào)本獲利的能力強(qiáng)，投資帶來(lái)的收血咼考點(diǎn)三、杜邦分析法(掌握)1杜邦分析法的含義杜邦分析法是一種用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平的方法,它利用主 要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。杜邦分析法的基本思想是 將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積,從而有助于深入分析比較企 業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。由于這f析方法最早由美國(guó)杜邦公司使用，因此稱為杜邦分析法。2杜邦恒等式凈資產(chǎn)收益率的定義:凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn) _凈利潤(rùn)