海爾財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、青島海爾財(cái)務(wù)報(bào)表分析本財(cái)務(wù)分析報(bào)告依據(jù)青島海爾2010年16月半年度財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)該公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。資產(chǎn)負(fù)債表2010年16月單位:元 幣種:人民幣資產(chǎn)本期金額上期金額負(fù)債和股東權(quán)益 本期金額上期金額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金 95947700006282450000短期借款 00應(yīng)收票據(jù) 52538000003505030000交易性金融負(fù)債 00應(yīng)收賬款 25586600001204650000應(yīng)付票據(jù) 33837200002614970000預(yù)付款項(xiàng) 167349000097289200應(yīng)付賬款 65734600003156890000應(yīng)收利息 24795800預(yù)收款項(xiàng) 16074900

2、00989386000應(yīng)收股利 00應(yīng)付職工薪酬 397010000294790000其他應(yīng)收款 12149600063094700應(yīng)交稅費(fèi) 157732000130960000存貨 25360800001742540000應(yīng)付利息 00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 21740800000應(yīng)付股利 361807000280940000其他應(yīng)付款 38835200001190300000一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 3980000039800000其他流動(dòng)負(fù)債 00流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 8698040000非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn) 804442010893200長(zhǎng)期借款 740000000長(zhǎng)期應(yīng)收款 00長(zhǎng)期

3、應(yīng)付款 00長(zhǎng)期股權(quán)投資 10021600001527260000專項(xiàng)應(yīng)付款 00投資性房地產(chǎn) 177309000預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債 7924550000固定資產(chǎn)原值 61248800004846660000遞延所得稅負(fù)債 103952001449230累計(jì)折舊 31667900002384530000其他非流動(dòng)負(fù)債 4195150045427700固定資產(chǎn)凈值 29580900002462130000非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 91880200046876900固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 1265000012650000負(fù)債合計(jì) 8744910000固定資產(chǎn)凈額 29454400002449480000所有者權(quán)益在建

4、工程 350575000261914000實(shí)收資本(或股本) 13385200001338520000固定資產(chǎn)清理 00資本公積 3398930003030530000無(wú)形資產(chǎn) 263152000197918000庫(kù)存股 00開發(fā)支出 00盈余公積 13682200001231760000商譽(yù) 00未分配利潤(rùn) 41488100002119930000長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 7721651160310外幣報(bào)表折算差額 78196400遞延所得稅資產(chǎn) 185137000153465000歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì) 72032600007720730000其他非流動(dòng)資產(chǎn) 00少數(shù)股東權(quán)益 19871800001

5、031510000非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 47730100004602090000所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì) 91904400008752240000資產(chǎn)總計(jì) 26513800000負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì) 26513800000利潤(rùn)表2010年16月單位:元 幣種:人民幣項(xiàng)目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)總收入2968370000032979400000營(yíng)業(yè)收入2968370000032979400000減：營(yíng)業(yè)總成本2854170000031516000000營(yíng)業(yè)成本2192570000024263100000營(yíng)業(yè)稅金及附加68482900134738000銷售費(fèi)用4592150000498

6、4190000管理費(fèi)用18645700002116220000財(cái)務(wù)費(fèi)用59107900-7965820資產(chǎn)減值損失3161210025661500加：公允價(jià)值變動(dòng)收益00投資收益93781400167072000二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)12358500001630500000加：營(yíng)業(yè)外收入376169000116134000減：營(yíng)業(yè)外支出72193106485260三、利潤(rùn)總額16048000001740150000減：所得稅費(fèi)用248330000365542000四、凈利潤(rùn)13564700001374610000歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)10804000001149470000少數(shù)股東損益2760760

7、00225134000五、每股收益基本每股收益0.8070.859稀釋每股收益0.8030.856六、其他綜合收益223647007690130七、綜合收益總額13788400001382300000歸屬于母公司所有者的綜合收益總額11008300001156280000歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額278009000226014000現(xiàn)金流量表2010年16月單位:元 幣種:人民幣項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2633870000023858900000收到的稅費(fèi)返還96306000124475000收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2940300002

8、32136000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2672900000024215500000購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金19386100002040330000支付的各項(xiàng)稅費(fèi)16847700001937190000支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金21906400003035620000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)22537800000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~41912600004626260000二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金00取得投資收益所收到的現(xiàn)金10859826369600處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額23009285000收到的其他與

9、投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金00投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)13160726654600購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金337822000262808000投資所支付的現(xiàn)資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2080970000262808000投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-2080840000-236153000三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金57874400取得借款收到的現(xiàn)金993702000189946000收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)999489000189946000償還債務(wù)支付的現(xiàn)金993702000444046000分配股利、利潤(rùn)或償付利息

10、所支付的現(xiàn)金95502000315142000支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1089200000759188000籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-89714600-569242000附注匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-36623000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額20170400003820870000期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額75757300002459590000期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額95927700006280450000凈利潤(rùn)13564700001374610000資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3161210025661500固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊19469700034

11、3656000無(wú)形資產(chǎn)攤銷825417013250700長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷388149394842處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失7176132396460財(cái)務(wù)費(fèi)用1010090012403900投資損失-93781400-167072000遞延所得稅資產(chǎn)減少84507729243800遞延所得稅負(fù)債增加-1060270存貨的減少-404325000107956000經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-2057660000-1342270000經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加51440400004226040000其他00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~41912600004626260000現(xiàn)金的期末余額959277

12、00006280450000現(xiàn)金的期初余額75757300002459590000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額20170400003820870000一、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析（一）企業(yè)償債能力分析1.短期償債能力分析短期償債能力比率本期金額 上期金額變動(dòng)金額流動(dòng)比率(%)1.32531.4825-0.1572速動(dòng)比率(%)1.17071.2822-0.1115（1）流動(dòng)比率分析：青島海爾本期和上期流動(dòng)比率分別為1.3253、1.4825。流動(dòng)比率降低了0.1572，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力比上期有所下降。從公司2010年16月的資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，公司流動(dòng)資產(chǎn)與負(fù)債都逐年上升，但流動(dòng)負(fù)債增速快于流動(dòng)資產(chǎn)

13、增速。（2）速動(dòng)比率分析：企業(yè)該指標(biāo)與流動(dòng)比率指標(biāo)大致相似說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力的強(qiáng)弱。 企業(yè)該指標(biāo)保持在1為好，過大過小都有負(fù)面的影響。青島海爾2009/12/30至2010/06/30速動(dòng)比率都高于1，企業(yè)的短期償債能力雖然有所下降但是仍然很強(qiáng)。2.企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力本期金額上期金額變動(dòng)金額資產(chǎn)負(fù)債率(%)65.337149.979115.358負(fù)債與所有者權(quán)益比率(%)188.493199.916388.5768（1）資產(chǎn)負(fù)債率分析：2009/12/30至2010/06/30，青島海爾的資產(chǎn)負(fù)債率呈上升趨勢(shì)，從資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，青島海爾資產(chǎn)總額略有增加，負(fù)債不斷增加，反映

14、企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率上升，企業(yè)償債能力下降。（2）負(fù)債股權(quán)比率：負(fù)債股權(quán)比率是從股東權(quán)益對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債的保障程度來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力的。2009/12/30至2010/06/30，青島海爾的負(fù)債與所有者權(quán)益比率上升明顯，企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)的保障程度較低，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。（二）企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力本期金額上期金額變動(dòng)金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)15.775332.9923-17.217應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)22.820510.911611.9089存貨周轉(zhuǎn)率(次)10.24913.4965-3.2475存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)35.125426.67368.45181 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)：在

15、2009/12/30至2010/06/30，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不斷下降，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不斷上升，說(shuō)明收帳速度慢，平均收賬期長(zhǎng)，資產(chǎn)流動(dòng)慢，償債能力降低。2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)及存貨周轉(zhuǎn)率：縱向比較，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率2009/12/30至2010/06/30不斷下降，說(shuō)明企業(yè)存貨管理水平下降，銷售能力變?nèi)?。作為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，青島海爾應(yīng)加強(qiáng)存貨管理，采取積極的銷售策略，減少存貨營(yíng)運(yùn)資金占用量。（三）企業(yè)盈利能力分析利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)百分比變動(dòng)項(xiàng)目本期金額上期金額變動(dòng)金額本期結(jié)構(gòu)（%）上期結(jié)構(gòu)（%）百分比變動(dòng)（%）一、營(yíng)業(yè)總收入2968370000032979400000-3295700000100 100 0

16、 減：營(yíng)業(yè)成本2192570000024263100000-233740000073.864 73.570 0.294 營(yíng)業(yè)稅金及附加68482900134738000-662551000.231 0.409 -0.178 銷售費(fèi)用45921500004984190000-39204000015.470 15.113 0.357 管理費(fèi)用18645700002116220000-2516500006.281 6.417 -0.135 財(cái)務(wù)費(fèi)用59107900-7965820670737200.199 -0.024 0.223 資產(chǎn)減值損失316121002566150059506000.106

17、 0.078 0.029 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益0000 0 0 投資收益93781400167072000-732906000.316 0.507 -0.191 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)12358500001630500000-3946500004.163 4.944 -0.781 加：營(yíng)業(yè)外收入3761690001161340002600350001.267 0.352 0.915 營(yíng)業(yè)外支出721931064852607340500.024 0.020 0.005 三、利潤(rùn)總額16048000001740150000-1353500005.406 5.276 0.130 減：所得稅費(fèi)用24833000

18、0365542000-1172120000.837 1.108 -0.272 四、凈利潤(rùn)13564700001374610000-181400004.570 4.168 0.402 1銷售凈利率分析：銷售凈利率是指凈利潤(rùn)與銷售收入的比率。根據(jù)青島海爾的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)：本期銷售凈利率=4.5698%上期銷售凈利率=4.1681%變動(dòng)=0.4017% （1）金融變動(dòng)分析：本期凈利潤(rùn)減少18140000元，影響較大的不利因素是銷售收入減少3295700000元，財(cái)務(wù)費(fèi)用增加67073720元。影響較大的有利因素是營(yíng)業(yè)外收入增加260035000元。（2） 結(jié)構(gòu)比率分析：銷售凈利率增加0.4017%，影

19、響較大的不利因素是銷售成本比率上升0.294%，財(cái)務(wù)費(fèi)用比率上升0.223%，銷售費(fèi)用比率上升0.357%。影響較大的有力因素是營(yíng)業(yè)外收入比率上升0.915%。雖然成本上升了，但是營(yíng)業(yè)外收入增長(zhǎng)速度超過了成本的增長(zhǎng)速度，致使銷售凈利率增加。該比率變大，反映企業(yè)盈利能力變強(qiáng)。2資產(chǎn)凈利率分析：資產(chǎn)凈利率的分解項(xiàng)目本期金額上期金額變動(dòng)金額銷售收入2968370000032979400000-3295700000凈利潤(rùn)13564700001374610000-18140000資產(chǎn)總計(jì) 265138000009016600000銷售凈利率(%)4.56984.16810.4017資產(chǎn)凈利率5.1161

20、7.8562-2.7401總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)1.1195571.884839-0.765282資產(chǎn)凈利率是指凈利率與總資產(chǎn)的比率，它反映每一元資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤(rùn)。影響資產(chǎn)凈利率的驅(qū)動(dòng)因素是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。根據(jù)青島海爾的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以得出本期資產(chǎn)凈利率降低了2.7401%，其有力因素是銷售凈利率增加了0.4017%，不利因素是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)降低了-0.765282。銷售凈利率變動(dòng)的影響=銷售凈利率變動(dòng)×上期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=0.4017×1.884839=0.7571%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)變動(dòng)的影響=本期銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)變動(dòng)=4.5698%×（-0.

21、765282）=-3.4972%合計(jì)=0.7571%-3.4972%=-2.7401%由于銷售凈利率增加，使資產(chǎn)凈利率增加了0.7571%；由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的下降，使資產(chǎn)凈利率降低了-3.4972%。兩者相互作用的結(jié)果使資產(chǎn)凈利率下降了2.7401%，其中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的下降是主要影響原因。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)等于銷售收入與總資產(chǎn)的比率，總資產(chǎn)增加了，但是銷售收入?yún)s降低了，致使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)明顯下降。3權(quán)益凈利率分析：權(quán)益凈利率是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比率，反映1元股東資本賺取的凈利潤(rùn)，可以衡量企業(yè)的總體盈利能力。根據(jù)青島海爾的財(cái)務(wù)報(bào)表：本期權(quán)益凈利率=14.6174%；上期權(quán)益凈利率=15.7124%；變動(dòng)=-1.095%權(quán)益凈利率的分母是股東的投入，分子是股東的所得。對(duì)于股權(quán)投資者來(lái)說(shuō)，具有非常好的綜合性，概括了企業(yè)的全部經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)