中央銀行學 第8章支付清算體系

1、第八章第八章 中央銀行的支付清算服務中央銀行的支付清算服務第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行支付清算體系和作用中央銀行支付清算體系和作用第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行支付清算體系的風險管理中央銀行支付清算體系的風險管理2學習目的與要求：學習目的與要求：v通過本章的學習，了解中央銀行的支付清算通過本章的學習，了解中央銀行的支付清算體系構(gòu)成，掌握支付清算服務的意義，能夠體系構(gòu)成，掌握支付清算服務的意義，能夠分析這些服務如何體現(xiàn)中央銀行的職能。分析這些服務如何體現(xiàn)中央銀行的職能。3第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行支付清算體系和作用中央銀行支付清算體系和作用一、中央銀行支付清算服務的含義一、中央銀行支付清算服務的含義二、中央銀行的

2、支付清算體系二、中央銀行的支付清算體系三、中央銀行支付清算服務的作用與意義三、中央銀行支付清算服務的作用與意義四、中央銀行支付清算服務運行的基本原理四、中央銀行支付清算服務運行的基本原理4中央銀行的支付清算服務（中央銀行的支付清算服務（P142)P142)： 指中央銀行作為一國支付清算體系的參與指中央銀行作為一國支付清算體系的參與者和管理者，通過一定的方式和途徑，使金融者和管理者，通過一定的方式和途徑，使金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務清償和資金轉(zhuǎn)移順利完成，機構(gòu)之間的債權(quán)債務清償和資金轉(zhuǎn)移順利完成，以保證經(jīng)濟活動和社會生活正常進行的服務。以保證經(jīng)濟活動和社會生活正常進行的服務。一、中央銀行支付清算服務

3、的含義一、中央銀行支付清算服務的含義5 中央銀行支付清算服務的主要內(nèi)容（中央銀行支付清算服務的主要內(nèi)容（P151P151）組織票據(jù)交換和清算組織票據(jù)交換和清算提供異地跨行清算服務提供異地跨行清算服務提供證券和金融衍生工具交易的資金提供證券和金融衍生工具交易的資金清算服務清算服務提供跨國支付清算服務提供跨國支付清算服務6二、中央銀行的支付清算體系二、中央銀行的支付清算體系 支付清算體系支付清算體系中央銀行的支付清算體系是中央銀行向金融機中央銀行的支付清算體系是中央銀行向金融機構(gòu)及社會經(jīng)濟活動提供資金清算的構(gòu)及社會經(jīng)濟活動提供資金清算的綜合安排綜合安排。 清算機構(gòu)清算機構(gòu) 支付（清算）系統(tǒng)支付（清

4、算）系統(tǒng) 支付結(jié)算制度支付結(jié)算制度7（一）清算機構(gòu)（一）清算機構(gòu)清算機構(gòu)是為金融機構(gòu)提供資金清算服務的清算機構(gòu)是為金融機構(gòu)提供資金清算服務的中介組中介組織織，在各國的支付清算體系中占有重要位置。，在各國的支付清算體系中占有重要位置。 清算機構(gòu)在不同國家有不同的組織形式，有清算機構(gòu)在不同國家有不同的組織形式，有票據(jù)交票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會等換所、清算中心、清算協(xié)會等 。 清算機構(gòu)一般實行清算機構(gòu)一般實行會員制度會員制度，會員必須遵守組織章，會員必須遵守組織章程和操作規(guī)則，并需程和操作規(guī)則，并需交納會員費用交納會員費用。多數(shù)國家的中央銀行作為清算機構(gòu)的主要成員，直多數(shù)國家的中央銀行作為清算

5、機構(gòu)的主要成員，直接參與支付清算活動；也有一些國家的中央銀行不接參與支付清算活動；也有一些國家的中央銀行不直接加入清算機構(gòu)，但對其實行監(jiān)督、審計直接加入清算機構(gòu)，但對其實行監(jiān)督、審計 。 中國人民銀行清算總中心（會員制）：中國人民銀行清算總中心（會員制）： 是是中國人民銀行直屬事業(yè)單位，是提供支付中國人民銀行直屬事業(yè)單位，是提供支付清算及相關(guān)服務的組織，負責中國現(xiàn)代化清算及相關(guān)服務的組織，負責中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的建設(shè)、運行、維護和管理。支付系統(tǒng)的建設(shè)、運行、維護和管理。 8清算機構(gòu)清算機構(gòu)支付系統(tǒng)支付系統(tǒng)備注備注美美國國紐約聯(lián)邦儲備紐約聯(lián)邦儲備銀行銀行FEDWIRE(FEDWIRE(聯(lián)邦電子資

6、聯(lián)邦電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)）金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)）紐約清算所協(xié)紐約清算所協(xié)會會CHIPS(CHIPS(清算所同業(yè)支清算所同業(yè)支付清算系統(tǒng)付清算系統(tǒng)) ) 全球最大的私營支全球最大的私營支付清算系統(tǒng)之一付清算系統(tǒng)之一, ,主要進行跨國美元主要進行跨國美元交易交易 日日本本日本銀行日本銀行BOJNET(日本銀行日本銀行金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng))和和FXYCS(外匯日元清算外匯日元清算系統(tǒng)系統(tǒng)) 大額支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)TBA(東京銀行東京銀行家協(xié)會家協(xié)會) BCCS(匯票和支票清匯票和支票清算系統(tǒng)算系統(tǒng))和和Zengin(全全銀數(shù)據(jù)通訊系統(tǒng)銀數(shù)據(jù)通訊系統(tǒng)) 小額支付系統(tǒng)小額支付系統(tǒng)中中國國9（二）支付（清算）系統(tǒng)

7、（二）支付（清算）系統(tǒng) 支付系統(tǒng)是在既定的規(guī)則框架下，由提供支付服支付系統(tǒng)是在既定的規(guī)則框架下，由提供支付服務的中介機構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實務的中介機構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實現(xiàn)債權(quán)債務清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安排，現(xiàn)債權(quán)債務清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統(tǒng)。亦稱清算系統(tǒng)。10支付（清算）系統(tǒng)的種類（支付（清算）系統(tǒng)的種類（P151)P151)按所有者按所有者/ /運行者劃運行者劃分分按支付系統(tǒng)的服務對象及按支付系統(tǒng)的服務對象及單筆業(yè)務支付金額劃分單筆業(yè)務支付金額劃分按支付系統(tǒng)服按支付系統(tǒng)服務的地區(qū)范圍務的地區(qū)范圍劃分劃分中央銀行所有并運行中央銀行所有并運行私

8、營清算機構(gòu)所有并運行私營清算機構(gòu)所有并運行商業(yè)銀行等金融機構(gòu)所有并運商業(yè)銀行等金融機構(gòu)所有并運行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)（大額支付系統(tǒng)（HVPS)HVPS)境內(nèi)支付系統(tǒng)境內(nèi)支付系統(tǒng)國際性國際性支付系支付系統(tǒng)統(tǒng)小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）如美聯(lián)儲的聯(lián)邦電子資金劃撥系如美聯(lián)儲的聯(lián)邦電子資金劃撥系統(tǒng)統(tǒng)（FedwireFedwire），），日本銀行的日日本銀行的日銀網(wǎng)絡(luò)銀網(wǎng)絡(luò)（BOJ-NET),BOJ-NET),中國人民銀中國人民銀行的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)行的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS)CNAPS)等）等）紐約清算所協(xié)會的清算所同業(yè)紐約清算所協(xié)會的清算所同業(yè)

9、支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng) (CHIPS) 等等 紐約清算所協(xié)會紐約清算所協(xié)會CHIPSCHIPS日本銀行的日本銀行的外匯日元清算系統(tǒng)外匯日元清算系統(tǒng)(FXYCS)(FXYCS) 、英國的倫敦票據(jù)交換所英國的倫敦票據(jù)交換所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)銀行同業(yè)支付系統(tǒng)(CHAPS)(CHAPS) 、歐洲央行的、歐洲央行的歐洲間實時全額自歐洲間實時全額自動清算系統(tǒng)（動清算系統(tǒng)（TARGRET)TARGRET)11中國的支付（清算）系統(tǒng)中國的支付（清算）系統(tǒng)v初步建立起以中國人民銀行現(xiàn)代化初步建立起以中國人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心，銀行業(yè)金融機構(gòu)支付系統(tǒng)為核心，銀行業(yè)金融機構(gòu)內(nèi)支付系統(tǒng)為基礎(chǔ)，票據(jù)支付（交內(nèi)支付

10、系統(tǒng)為基礎(chǔ)，票據(jù)支付（交換）系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)為重要換）系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)為重要組成部分的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系。組成部分的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系。12中國國家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（中國國家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS)CNAPS) 中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)建有兩級處理中心，即中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)建有兩級處理中心，即國家處理中心國家處理中心（NPCNPC）和全國省會（首府）及深圳城市處理中心（）和全國省會（首府）及深圳城市處理中心（CCPCCCPC）。）。國家處理中心分別與各城市處理中心連接，其通信網(wǎng)絡(luò)采用專國家處理中心分別與各城市處理中心連接，其通信網(wǎng)絡(luò)采用專用網(wǎng)絡(luò)，用網(wǎng)絡(luò)，以地面通信為主，衛(wèi)星通信備份以地面通信為

11、主，衛(wèi)星通信備份。v為有效支持公開市場操作、債券發(fā)行及兌付、債券交易的資金為有效支持公開市場操作、債券發(fā)行及兌付、債券交易的資金清算，公開市場操作系統(tǒng)、債券發(fā)行系統(tǒng)、中央債券簿記系統(tǒng)清算，公開市場操作系統(tǒng)、債券發(fā)行系統(tǒng)、中央債券簿記系統(tǒng)在物理上通過一個接口與支付系統(tǒng)在物理上通過一個接口與支付系統(tǒng)NPCNPC連接，處理其交易的人連接，處理其交易的人民幣資金清算。民幣資金清算。v為保障外匯交易資金的及時清算，外匯交易中心與支付系統(tǒng)上為保障外匯交易資金的及時清算，外匯交易中心與支付系統(tǒng)上海海CCPCCCPC連接，處理外匯交易人民幣資金清算，并下載全國銀行連接，處理外匯交易人民幣資金清算，并下載全國銀

12、行間資金拆借和歸還業(yè)務數(shù)據(jù)，供中央銀行對同業(yè)拆借業(yè)務的配間資金拆借和歸還業(yè)務數(shù)據(jù)，供中央銀行對同業(yè)拆借業(yè)務的配對管理。對管理。 v包含大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)包含大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng) 13支付系統(tǒng)支付系統(tǒng)v中國國家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（中國國家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS)CNAPS) -大額實時支付系統(tǒng)大額實時支付系統(tǒng) -小額批量支付系統(tǒng)小額批量支付系統(tǒng)v票據(jù)清算系統(tǒng)票據(jù)清算系統(tǒng)（支票影像交換系統(tǒng)支票影像交換系統(tǒng) ，電子商業(yè)匯票電子商業(yè)匯票系統(tǒng)系統(tǒng) ）v境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)v金融機構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)金融機構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)v銀行卡跨行支付系統(tǒng)銀行卡跨行支付系統(tǒng) 14支付管理信息系統(tǒng)支付管

13、理信息系統(tǒng)v支付管理信息系統(tǒng)包括支付業(yè)務統(tǒng)計分析子系統(tǒng)、支付業(yè)務監(jiān)支付管理信息系統(tǒng)包括支付業(yè)務統(tǒng)計分析子系統(tǒng)、支付業(yè)務監(jiān)控子系統(tǒng)、計費管理子系統(tǒng)?？刈酉到y(tǒng)、計費管理子系統(tǒng)。v支付業(yè)務統(tǒng)計分析子系統(tǒng)從大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)和全支付業(yè)務統(tǒng)計分析子系統(tǒng)從大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)和全國支票影像交換系統(tǒng)中采集、存儲業(yè)務數(shù)據(jù)并進行加工處理，國支票影像交換系統(tǒng)中采集、存儲業(yè)務數(shù)據(jù)并進行加工處理，向用戶提供查詢、統(tǒng)計、分析等服務。向用戶提供查詢、統(tǒng)計、分析等服務。v支付業(yè)務監(jiān)控子系統(tǒng)對運行中的支付風險情況、支付系統(tǒng)運行支付業(yè)務監(jiān)控子系統(tǒng)對運行中的支付風險情況、支付系統(tǒng)運行狀態(tài)、支付業(yè)務量以及異常支付業(yè)務

14、等數(shù)據(jù)進行實時監(jiān)控，便狀態(tài)、支付業(yè)務量以及異常支付業(yè)務等數(shù)據(jù)進行實時監(jiān)控，便于業(yè)務主管部門對系統(tǒng)運行及業(yè)務處理的監(jiān)督管理。于業(yè)務主管部門對系統(tǒng)運行及業(yè)務處理的監(jiān)督管理。v計費管理子系統(tǒng)從大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)中獲取業(yè)務數(shù)計費管理子系統(tǒng)從大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)中獲取業(yè)務數(shù)據(jù)，根據(jù)設(shè)定的計費標準進行計費處理，通過大額支付系統(tǒng)下?lián)?，根?jù)設(shè)定的計費標準進行計費處理，通過大額支付系統(tǒng)下發(fā)計費清單與費用返還清單，實現(xiàn)對業(yè)務計費的統(tǒng)計管理。發(fā)計費清單與費用返還清單，實現(xiàn)對業(yè)務計費的統(tǒng)計管理。15v大額支付系統(tǒng)處理下列支付業(yè)務：v（一）規(guī)定金額起點以上的跨行貸記支付業(yè)務；v（二）規(guī)定金額起點以下的緊急

15、跨行貸記支付業(yè)務；v（三）商業(yè)銀行行內(nèi)需要通過大額支付系統(tǒng)處理的貸記支付業(yè)務；v（四）特許參與者發(fā)起的即時轉(zhuǎn)賬業(yè)務；v（五）城市商業(yè)銀行銀行匯票資金的移存和兌付資金的匯劃業(yè)務；v（六）中國人民銀行會計營業(yè)部門、國庫部門發(fā)起的貸記支付業(yè)務及內(nèi)部轉(zhuǎn)賬業(yè)務；v（七）中國人民銀行規(guī)定的其他支付清算業(yè)務。v第十四條 大額支付業(yè)務的金額起點由中國人民銀行規(guī)定，并根據(jù)管理需要進行調(diào)整。16全國支票影像交換系統(tǒng)全國支票影像交換系統(tǒng) v影像交換系統(tǒng)是指運用影像技術(shù)將實物支票影像交換系統(tǒng)是指運用影像技術(shù)將實物支票轉(zhuǎn)換為支票影像信息，通過計算機及網(wǎng)絡(luò)將轉(zhuǎn)換為支票影像信息，通過計算機及網(wǎng)絡(luò)將支票影像信息傳遞至出票人開

16、戶銀行提示付支票影像信息傳遞至出票人開戶銀行提示付款的業(yè)務處理系統(tǒng)?？畹臉I(yè)務處理系統(tǒng)。 17系統(tǒng)框架結(jié)構(gòu)系統(tǒng)框架結(jié)構(gòu)v同城清算同城清算 -通過全國通過全國2000多家城市和縣域清算所進行多家城市和縣域清算所進行v全國電子聯(lián)行系統(tǒng)（異地）全國電子聯(lián)行系統(tǒng)（異地）-通過人行聯(lián)合各商業(yè)銀行設(shè)立的國家金融清算總中心、在通過人行聯(lián)合各商業(yè)銀行設(shè)立的國家金融清算總中心、在各分行和中心支行設(shè)立的資金清算分中心運行各分行和中心支行設(shè)立的資金清算分中心運行v電子資金匯兌系統(tǒng)電子資金匯兌系統(tǒng) -商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的電子支付系統(tǒng)商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的電子支付系統(tǒng)v銀行卡支付系統(tǒng)銀行卡支付系統(tǒng)-中國銀聯(lián)股份有限公司中國銀聯(lián)股份

17、有限公司v郵政匯兌系統(tǒng)郵政匯兌系統(tǒng)18v通過大額支付系統(tǒng)處理的匯兌支付、委托收款（劃回）支付、托收承付（劃回）支付、銀行間同業(yè)拆借支付、電子聯(lián)行專用匯兌支付，以及電子聯(lián)行系統(tǒng)處理的支付業(yè)務，無論其資金屬性，每筆收取匯劃費用5.5元（人民幣，下同）；使用大額支付系統(tǒng)退匯支付報文處理的退匯業(yè)務，不收取匯劃費用。v通過大額支付系統(tǒng)發(fā)起的查詢、申請退回和自由格式報文等信息，每筆收取匯劃費用1元；通過大額支付系統(tǒng)處理的業(yè)務查復、退回應簽信息，以及通過電子聯(lián)行系統(tǒng)處理的查詢、查復等信息，不收取匯劃費用。19v什么是自動質(zhì)押融資？什么是自動質(zhì)押融資？v自動質(zhì)押融資是指銀行業(yè)金融機構(gòu)在支付系統(tǒng)清算賬戶日間頭寸

18、不足時，通過自動質(zhì)押融資系統(tǒng)向人民銀行質(zhì)押債券融入資金彌補頭寸，待資金歸還后將質(zhì)押債券自動解押的行為。自動質(zhì)押融資是各國中央銀行向支付清算系統(tǒng)提供融資便利普遍采用的一種機制，是提高支付清算效率、防范流動性風險的重要措施。v自動質(zhì)押融資業(yè)務系統(tǒng)是指以中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（以下簡稱“支付系統(tǒng)”）、中央銀行會計集中核算系統(tǒng)（以下簡稱“會計系統(tǒng)”）、中央債券綜合業(yè)務系統(tǒng)（以下簡稱“債券系統(tǒng)”）為依托，實現(xiàn)債券自動質(zhì)押、融資、還款、解押的應用系統(tǒng)。v中國人民銀行負責自動質(zhì)押融資的業(yè)務管理。為便于銀行業(yè)金融機構(gòu)的操作和管理，自動質(zhì)押融資系統(tǒng)提供自動觸發(fā)和人工觸發(fā)兩種處理模式。其中，自動觸發(fā)模式是指清算賬戶缺

19、款時由系統(tǒng)自動發(fā)起融資指令，啟動質(zhì)押融資機制。人工觸發(fā)模式是指商業(yè)銀行清算賬戶不足支付時，通過債券系統(tǒng)客戶端人工發(fā)起融資指令，啟動質(zhì)押融資機制。v v三、為什么要啟用自動質(zhì)押融資機制？三、為什么要啟用自動質(zhì)押融資機制？v流動性管理是影響支付系統(tǒng)清算效率的重要因素。流動性過低，清算賬戶余額不足支付，將會影響支付業(yè)務的及時處理和社會資金的周轉(zhuǎn)；流動性過高，清算賬戶保留大量余額，將會增加參與者的資金運用成本，影響商業(yè)銀行的獲利水平及社會資金的運用。因此，在支付系統(tǒng)建設(shè)過程中，世界各國都強調(diào)中央銀行在支付清算系統(tǒng)中的責任和義務，注重為系統(tǒng)參與者提供日間融資便利，一般采用質(zhì)押融資或日間透支兩種機制，其中

20、質(zhì)押融資因有資產(chǎn)擔保，為各國中央銀行所普遍采用。v中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)作為中國支付清算體系的核心，是社會資金匯劃的主動脈。隨著系統(tǒng)處理業(yè)務的不斷增加，其在經(jīng)濟金融中的地位日益突出，而系統(tǒng)參與者的流動性水平也愈來愈成為影響支付清算效率的重要因素。目前，由于支付系統(tǒng)采取了嚴格的流動性風險控制機制，對清算賬戶不足支付的業(yè)務，采取日間排隊或日終退回處理。一方面，系統(tǒng)參與者日間流動性不足時，通常采用從上級行調(diào)撥資金、同業(yè)拆借或向人民銀行申請臨時貸款等方式解決，融資效率相對較低，對支付系統(tǒng)清算效率造成一定的影響；另一方面，為避免流動性不足，銀行業(yè)金融機構(gòu)需要在中央銀行存放大量的超額準備金，相應增加其資金運用

21、的成本，同時也減少了社會可用資金量，影響了資金的使用效率。這就要求中央銀行完善支付系統(tǒng)流動性管理機制，為系統(tǒng)參與者提供日間融資便利。v近年來，隨著債券市場的發(fā)展，所有全國性銀行業(yè)金融機構(gòu)及大部分地方性銀行業(yè)金融機構(gòu)已具有銀行間債券市場結(jié)算資格。截至2006年2月，各銀行業(yè)金融機構(gòu)共持有債券5.7萬億元，為啟動自動質(zhì)押融資機制提供了必要條件。目前，在各部門的共同努力下，各項業(yè)務、技術(shù)和環(huán)境準備工作業(yè)已就緒。v因此，中國人民銀行決定啟用自動質(zhì)押融資機制。這將大大增強支付系統(tǒng)的流動性，有利于提高支付系統(tǒng)的清算效率，防范流動性風險；擴大銀行業(yè)金融機構(gòu)實時支付能力，方便客戶證券交易，促進資本市場發(fā)展。同

22、時，銀行業(yè)金融機構(gòu)不必保留大量的超額儲備，可以方便其靈活運用資金，有利于降低資金運營成本。自動質(zhì)押融資機制的啟用，超額準備金的降低，還可以增加社會可用資金，有利于暢通貨幣政策傳導機制，提高貨幣政策實施的效果。20v如何計算自動質(zhì)押融資的利息？如何計算自動質(zhì)押融資的利息？v目前各國中央銀行對支付系統(tǒng)參與者提供的日間融資便利一般不計收利息，但對隔夜還款的要計收懲罰性利息。我國在開辦自動質(zhì)押融資業(yè)務初期，為引導銀行業(yè)金融機構(gòu)改進流動性管理，鼓勵通過自身努力解決流動性資金，人民銀行將對自動質(zhì)押融資業(yè)務計收利息，未來根據(jù)業(yè)務發(fā)展情況和管理需要可對計息標準適當調(diào)整。v自動質(zhì)押融資利率由中國人民銀行確定，目

23、前日間融資利率為2.97%。自動質(zhì)押融資實際使用資金時間以小時為單位，不足1小時按照1小時計算。由于自動質(zhì)押融資旨在解決金融機構(gòu)清算賬戶的日間流動性不足，為約束金融機構(gòu)在日間及時歸還資金，減少隔日還款對央行貨幣政策的影響，對隔日還款的金融機構(gòu)加收懲罰性利息，確定隔夜融資利率為10.44%。v自動質(zhì)押融資利息按照金融機構(gòu)實際使用資金金額和時間，并分別按照相應的融資利率計算。其計算公式為：自動質(zhì)押融資利息 =（融資金額融資時間融資利率）/（36024）。21v2009年10月28日電子商業(yè)匯票試點推出至2010年6月30日，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)處理電子商業(yè)匯票業(yè)務共計93448筆，金額3540億元。（

24、 22支付系統(tǒng)對于一國而言具有特殊的重要意義。支付系統(tǒng)對于一國而言具有特殊的重要意義。支付（清算）系統(tǒng)是一國金融基礎(chǔ)設(shè)施的核心部分，其運支付（清算）系統(tǒng)是一國金融基礎(chǔ)設(shè)施的核心部分，其運行效率對經(jīng)濟發(fā)展與金融穩(wěn)定具有舉足輕重的影響。行效率對經(jīng)濟發(fā)展與金融穩(wěn)定具有舉足輕重的影響。 支付（清算）系統(tǒng)構(gòu)造及其運行特征取決于多種因素，不支付（清算）系統(tǒng)構(gòu)造及其運行特征取決于多種因素，不同國家的支付系統(tǒng)、國內(nèi)不同的支付系統(tǒng)之間，均存有差同國家的支付系統(tǒng)、國內(nèi)不同的支付系統(tǒng)之間，均存有差異。異。 由于支付（清算）系統(tǒng)運行關(guān)系到貨幣政策的實施效果，由于支付（清算）系統(tǒng)運行關(guān)系到貨幣政策的實施效果，對穩(wěn)定貨幣

25、、穩(wěn)定金融與穩(wěn)定市場具有至關(guān)重要的影響，對穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融與穩(wěn)定市場具有至關(guān)重要的影響，所以中央銀行對支付系統(tǒng)的建設(shè)與監(jiān)督極為重視。所以中央銀行對支付系統(tǒng)的建設(shè)與監(jiān)督極為重視。23（三）支付結(jié)算制度（三）支付結(jié)算制度 支付結(jié)算制度是關(guān)于支付結(jié)算活動的規(guī)則、操作程序、實支付結(jié)算制度是關(guān)于支付結(jié)算活動的規(guī)則、操作程序、實施范圍與標準等的規(guī)定與安排。施范圍與標準等的規(guī)定與安排。中央銀行有義務根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展狀況、金融體系構(gòu)成、中央銀行有義務根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展狀況、金融體系構(gòu)成、金融基礎(chǔ)設(shè)施及銀行業(yè)務經(jīng)營等，制定支付結(jié)算制度，并金融基礎(chǔ)設(shè)施及銀行業(yè)務經(jīng)營等，制定支付結(jié)算制度，并根據(jù)經(jīng)濟與社會發(fā)展需要，

26、對支付結(jié)算制度實施變革。根據(jù)經(jīng)濟與社會發(fā)展需要，對支付結(jié)算制度實施變革。 24三、中央銀行支付清算服務三、中央銀行支付清算服務( (系統(tǒng)）的作用與意義（系統(tǒng)）的作用與意義（P144)P144)支付清算系統(tǒng)運行是經(jīng)濟和社會生活正常運轉(zhuǎn)的重要保障支付清算系統(tǒng)運行是經(jīng)濟和社會生活正常運轉(zhuǎn)的重要保障支付清算系統(tǒng)運行效率對中央銀行貨幣政策實施具有重要影支付清算系統(tǒng)運行效率對中央銀行貨幣政策實施具有重要影響響與金融穩(wěn)定具有密切的相關(guān)性與金融穩(wěn)定具有密切的相關(guān)性在跨國支付清算中發(fā)揮重要作用在跨國支付清算中發(fā)揮重要作用25 支付清算系統(tǒng)對貨幣政策實施的影響支付清算系統(tǒng)對貨幣政策實施的影響中央銀行通過提供支付清

27、算服務，掌握全社會的金融狀況和資中央銀行通過提供支付清算服務，掌握全社會的金融狀況和資金運動趨勢，有助于正確制定貨幣政策，增強貨幣政策實施效金運動趨勢，有助于正確制定貨幣政策，增強貨幣政策實施效果。果。高效的清算體系有利于政策信息的傳遞和反饋，可以提高貨幣高效的清算體系有利于政策信息的傳遞和反饋，可以提高貨幣政策操作的實際效果。政策操作的實際效果。靈活、高效的支付體系和清算機制是中央銀行有效進行公開市靈活、高效的支付體系和清算機制是中央銀行有效進行公開市場操作的前提。場操作的前提。擁有靈活、高效運行以及快捷、低成本的行間清算有助于貨幣擁有靈活、高效運行以及快捷、低成本的行間清算有助于貨幣市場運

28、作和貨幣市場流動性的增強，減少商業(yè)銀行對中央銀行市場運作和貨幣市場流動性的增強，減少商業(yè)銀行對中央銀行的依賴性，有利于中央銀行更靈活、有效地實施貨幣政策。的依賴性，有利于中央銀行更靈活、有效地實施貨幣政策。 26高效的清算業(yè)務可以減少在途資金，從而提高貨幣政策制高效的清算業(yè)務可以減少在途資金，從而提高貨幣政策制定的準確性。定的準確性。中央銀行在提供支付清算服務的同時，向金融機構(gòu)提供透中央銀行在提供支付清算服務的同時，向金融機構(gòu)提供透支便利，以維持清算系統(tǒng)正常運行。導致商業(yè)銀行負債增支便利，以維持清算系統(tǒng)正常運行。導致商業(yè)銀行負債增加，進而直接影響貨幣供應量。加，進而直接影響貨幣供應量。支付系統(tǒng)

29、因技術(shù)故障或遭遇突發(fā)事件而中斷時，會對中央支付系統(tǒng)因技術(shù)故障或遭遇突發(fā)事件而中斷時，會對中央銀行的公開市場操作和貨幣政策實施產(chǎn)生沖擊和干擾。銀行的公開市場操作和貨幣政策實施產(chǎn)生沖擊和干擾。27自動質(zhì)押融資自動質(zhì)押融資v是指銀行業(yè)金融機構(gòu)在支付系統(tǒng)清算賬戶日間頭寸不足時，通過是指銀行業(yè)金融機構(gòu)在支付系統(tǒng)清算賬戶日間頭寸不足時，通過自動質(zhì)押融資系統(tǒng)向人民銀行質(zhì)押債券融入資金彌補頭寸，待資自動質(zhì)押融資系統(tǒng)向人民銀行質(zhì)押債券融入資金彌補頭寸，待資金歸還后將質(zhì)押債券自動解押的行為。金歸還后將質(zhì)押債券自動解押的行為。v自動質(zhì)押融資是各國中央銀行向支付清算系統(tǒng)提供融資便利普遍自動質(zhì)押融資是各國中央銀行向支付

30、清算系統(tǒng)提供融資便利普遍采用的一種機制，是提高支付清算效率、防范流動性風險的重要采用的一種機制，是提高支付清算效率、防范流動性風險的重要措施。措施。v自動質(zhì)押融資系統(tǒng)提供自動觸發(fā)和人工觸發(fā)兩種處理模式。其中，自動質(zhì)押融資系統(tǒng)提供自動觸發(fā)和人工觸發(fā)兩種處理模式。其中，自動觸發(fā)模式是指清算賬戶缺款時由系統(tǒng)自動發(fā)起融資指令，啟自動觸發(fā)模式是指清算賬戶缺款時由系統(tǒng)自動發(fā)起融資指令，啟動質(zhì)押融資機制。人工觸發(fā)模式是指商業(yè)銀行清算賬戶不足支付動質(zhì)押融資機制。人工觸發(fā)模式是指商業(yè)銀行清算賬戶不足支付時，通過債券系統(tǒng)客戶端人工發(fā)起融資指令，啟動質(zhì)押融資機制。時，通過債券系統(tǒng)客戶端人工發(fā)起融資指令，啟動質(zhì)押融資

31、機制。28中央銀行對支付系統(tǒng)負有的責任：中央銀行對支付系統(tǒng)負有的責任：v監(jiān)督責任監(jiān)督責任v運行責任運行責任v政策責任政策責任29四、中央銀行支付清算運作的基本原理四、中央銀行支付清算運作的基本原理 金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務和應收應付款金融機構(gòu)之間的債權(quán)債務和應收應付款項，通過其在中央銀行賬戶進行劃轉(zhuǎn)結(jié)算。項，通過其在中央銀行賬戶進行劃轉(zhuǎn)結(jié)算。 行間資金清算過程包括兩個基本程序：行間資金清算過程包括兩個基本程序：付款行通過支付系統(tǒng)向收款行發(fā)出支付指令付款行通過支付系統(tǒng)向收款行發(fā)出支付指令付款行和收款行之間實現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)付款行和收款行之間實現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)30清算參與銀行的資金來源：清算參與銀行的資金來源：

32、在中央銀行儲備賬戶內(nèi)的存款余額在中央銀行儲備賬戶內(nèi)的存款余額主要來源主要來源中央銀行信貸中央銀行信貸通過貨幣市場借入的臨時性資金通過貨幣市場借入的臨時性資金由于結(jié)算時隔所產(chǎn)生的在途資金由于結(jié)算時隔所產(chǎn)生的在途資金31銀行同業(yè)清算分為兩種形式：銀行同業(yè)清算分為兩種形式：凈額結(jié)算：凈額結(jié)算：支付系統(tǒng)將在一定時點上收到的各金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)支付系統(tǒng)將在一定時點上收到的各金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對金融機構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機構(gòu)進行劃系統(tǒng)對金融機構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機構(gòu)進行劃轉(zhuǎn)，從而實現(xiàn)

33、清算。轉(zhuǎn)，從而實現(xiàn)清算。全額結(jié)算：全額結(jié)算：支付系統(tǒng)對各金融機構(gòu)的每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務進行一一支付系統(tǒng)對各金融機構(gòu)的每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務進行一一對應結(jié)算。對應結(jié)算。定時（延時）結(jié)算：定時（延時）結(jié)算：支付結(jié)算集中在營業(yè)日系統(tǒng)運行期間的一支付結(jié)算集中在營業(yè)日系統(tǒng)運行期間的一個指定時刻，如這一時刻為日終，則稱為日終結(jié)算。個指定時刻，如這一時刻為日終，則稱為日終結(jié)算。實時（連續(xù)）結(jié)算：實時（連續(xù)）結(jié)算：支付結(jié)算在營業(yè)日系統(tǒng)運行期間的任何時支付結(jié)算在營業(yè)日系統(tǒng)運行期間的任何時刻都可進行，支付指令隨時發(fā)送隨時處理刻都可進行，支付指令隨時發(fā)送隨時處理 。32v發(fā)起行發(fā)起支付業(yè)務，應根據(jù)發(fā)起人的要求確定支付業(yè)務的優(yōu)先支付級

34、次。優(yōu)先級次按下列標準確定：v（一）發(fā)起人要求的救災、戰(zhàn)備款項為特急支付；v（二）發(fā)起人要求的緊急款項為緊急支付；v（三）其他支付為普通支付。33第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行支付清算業(yè)務的中央銀行支付清算業(yè)務的風險管理風險管理一、支付系統(tǒng)風險類型一、支付系統(tǒng)風險類型二、中央銀行對支付系統(tǒng)風險的防范與控制二、中央銀行對支付系統(tǒng)風險的防范與控制34一、支付系統(tǒng)風險類型一、支付系統(tǒng)風險類型信用風險：信用風險：交易中的訂約方既不能在法定的時間內(nèi)，也不交易中的訂約方既不能在法定的時間內(nèi)，也不能在法定時間以后的任何時間里全額結(jié)算其債務時所構(gòu)成能在法定時間以后的任何時間里全額結(jié)算其債務時所構(gòu)成的風險。的風險。即在

35、支付過程中，因一方拒絕或無力清償債務而即在支付過程中，因一方拒絕或無力清償債務而使另一方或其他當事者蒙受損失的可能性。信用風險可發(fā)使另一方或其他當事者蒙受損失的可能性。信用風險可發(fā)生在交易或支付過程中的任何環(huán)節(jié)。生在交易或支付過程中的任何環(huán)節(jié)。流動性風險：流動性風險：交易一方不能在到期日結(jié)算負債的全部金額交易一方不能在到期日結(jié)算負債的全部金額的風險，的風險，即交易一方并未發(fā)生實質(zhì)上的清償危機，只是由即交易一方并未發(fā)生實質(zhì)上的清償危機，只是由于資金不能如期到位而造成不能按期履約支付（即延期支于資金不能如期到位而造成不能按期履約支付（即延期支付），致使交易對方無法如期收到款項的風險。付），致使交易

36、對方無法如期收到款項的風險。系統(tǒng)風險：系統(tǒng)風險：指在支付系統(tǒng)運行中，因某一參加者不能履行指在支付系統(tǒng)運行中，因某一參加者不能履行債務義務而造成其他參加者無法履約，從而使系統(tǒng)陷入整債務義務而造成其他參加者無法履約，從而使系統(tǒng)陷入整體性運行癱瘓的可能性。中央銀行對系統(tǒng)風險最為關(guān)注。體性運行癱瘓的可能性。中央銀行對系統(tǒng)風險最為關(guān)注。 35法律風險：法律風險：指關(guān)于支付系統(tǒng)及其參與者權(quán)利、義務、責任的法指關(guān)于支付系統(tǒng)及其參與者權(quán)利、義務、責任的法規(guī)不健全或不清晰，將可能引起支付系統(tǒng)運行過程中的法律糾規(guī)不健全或不清晰，將可能引起支付系統(tǒng)運行過程中的法律糾紛的風險。紛的風險。 其他風險：其他風險：其他因素

37、和突發(fā)事件也會引起支付系統(tǒng)運行障礙和其他因素和突發(fā)事件也會引起支付系統(tǒng)運行障礙和紊亂。紊亂。支付系統(tǒng)的技術(shù)結(jié)構(gòu)、信息處理能力、安全性能、信息傳支付系統(tǒng)的技術(shù)結(jié)構(gòu)、信息處理能力、安全性能、信息傳送和通訊設(shè)施的有效性等，都影響支付系統(tǒng)的安全。送和通訊設(shè)施的有效性等，都影響支付系統(tǒng)的安全。系統(tǒng)運行人員的錯誤操作甚至違法操作威脅支付系統(tǒng)的安系統(tǒng)運行人員的錯誤操作甚至違法操作威脅支付系統(tǒng)的安全性。全性。金融犯罪對金融安全的威脅已引起國際社會的高度關(guān)注。金融犯罪對金融安全的威脅已引起國際社會的高度關(guān)注。隨著銀行卡、電話銀行、網(wǎng)上銀行等新型金融服務的發(fā)展，隨著銀行卡、電話銀行、網(wǎng)上銀行等新型金融服務的發(fā)展，支付系統(tǒng)對公共通訊設(shè)施等外部資源的依賴程度愈來愈高，支付系統(tǒng)對公共通訊設(shè)施等外部資源的依賴程度愈來愈高，面臨不法攻擊的可能性也愈來愈大。面臨不法攻擊的可能性也愈來愈大。36二、中央銀行對支付系統(tǒng)風險的防范與控制二、中央銀行對支付系統(tǒng)風險的防范與控制備付金制度備付金制度對大額支付系統(tǒng)透支進行限制對大額支付系統(tǒng)透支進行限制對私營大額支付系統(tǒng)進行監(jiān)控對私營大額支付系統(tǒng)進行監(jiān)控發(fā)展發(fā)