股市形態(tài)論1(股票)

1、 8.4 8.4 形態(tài)理論形態(tài)理論 形態(tài)理論是根據(jù)價(jià)格圖表中過去一段時(shí)間形態(tài)理論是根據(jù)價(jià)格圖表中過去一段時(shí)間走過的軌跡形態(tài)來預(yù)測股票價(jià)格未來運(yùn)行趨勢走過的軌跡形態(tài)來預(yù)測股票價(jià)格未來運(yùn)行趨勢的方法。的方法。 8.4.1 8.4.1 價(jià)格移動(dòng)的規(guī)律和兩種形態(tài)類型價(jià)格移動(dòng)的規(guī)律和兩種形態(tài)類型 一、一、 價(jià)格移動(dòng)的一般規(guī)律：價(jià)格移動(dòng)的一般規(guī)律： 多方多方_買的力量買的力量 空方空方_ _賣的力量賣的力量 （一）、股價(jià)移動(dòng)的方向由多空雙方力量對（一）、股價(jià)移動(dòng)的方向由多空雙方力量對比決定：比決定： 1 1、股價(jià)的高低由供求雙方力量決定。、股價(jià)的高低由供求雙方力量決定。 2 2、多方力量強(qiáng)，股價(jià)上漲；空方

2、力量強(qiáng)，、多方力量強(qiáng)，股價(jià)上漲；空方力量強(qiáng)，股價(jià)下跌。股價(jià)下跌。 3 3、多空力量對比受外力作用而發(fā)生轉(zhuǎn)化、多空力量對比受外力作用而發(fā)生轉(zhuǎn)化（突發(fā)事件）。（突發(fā)事件）。 （二）、（二）、 股價(jià)波動(dòng)過程是不斷地尋找平衡和股價(jià)波動(dòng)過程是不斷地尋找平衡和打破平衡的過程：打破平衡的過程： 價(jià)格移動(dòng)應(yīng)遵循的規(guī)律：價(jià)格移動(dòng)應(yīng)遵循的規(guī)律： 股價(jià)應(yīng)該在多空雙方取得均衡的位置上下股價(jià)應(yīng)該在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動(dòng)原有的平衡被打破后，將尋找新的平來回波動(dòng)原有的平衡被打破后，將尋找新的平衡位置。衡位置。 持續(xù)整理、保持平衡持續(xù)整理、保持平衡打破平衡打破平衡尋找新尋找新的平衡的平衡再打破新的平衡再打破新的平

3、衡再尋求更新的平衡再尋求更新的平衡二、價(jià)格波動(dòng)的兩種基本形態(tài)：二、價(jià)格波動(dòng)的兩種基本形態(tài)： 反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)是價(jià)格波動(dòng)的兩種基反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)是價(jià)格波動(dòng)的兩種基本形態(tài)。本形態(tài)。 1 1、反轉(zhuǎn)形態(tài)：反轉(zhuǎn)形態(tài)： 大盤指數(shù)或股價(jià)波動(dòng)趨勢發(fā)生根本性的逆大盤指數(shù)或股價(jià)波動(dòng)趨勢發(fā)生根本性的逆轉(zhuǎn)所形成的圖形轉(zhuǎn)所形成的圖形形形態(tài)。態(tài)。 由漲勢轉(zhuǎn)為跌勢，或由跌勢轉(zhuǎn)為漲勢。由漲勢轉(zhuǎn)為跌勢，或由跌勢轉(zhuǎn)為漲勢。 上漲上漲平衡平衡下跌。下跌。上漲上漲平衡平衡下跌下跌上漲上漲平衡平衡下跌。下跌。下跌下跌上漲上漲 特征： 股價(jià)原運(yùn)行方向必須有明顯的趨勢； 某一重要支撐壓力線(頸線頸線)被有效突破后后，是反轉(zhuǎn)形態(tài)成立的重

4、要依據(jù)； 形態(tài)形成的時(shí)間越長，規(guī)模越大，則反轉(zhuǎn)后帶來的市場波動(dòng)也越大； 向上突破必須要有量，向下突破無需量的配合。 （成交量在反轉(zhuǎn)形態(tài)中扮演重要角色）反轉(zhuǎn)形態(tài)：反轉(zhuǎn)形態(tài)： 2、整理形態(tài)：整理形態(tài)： 整理形態(tài)是指大盤指數(shù)或股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的整理形態(tài)是指大盤指數(shù)或股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的快速變動(dòng)之后，就不再繼續(xù)按原趨勢運(yùn)動(dòng)，而是在一快速變動(dòng)之后，就不再繼續(xù)按原趨勢運(yùn)動(dòng)，而是在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待時(shí)機(jī)成熟之后，再繼續(xù)定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待時(shí)機(jī)成熟之后，再繼續(xù)按原趨勢前進(jìn)。按原趨勢前進(jìn)。 上升趨勢上升趨勢平衡平衡上升趨勢上升趨勢 下跌趨勢下跌趨勢平衡平衡下跌趨勢下跌趨勢 8.4.2 8.4.2

5、反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài) 一、頭肩頂與頭肩底一、頭肩頂與頭肩底 頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)是最著名和最有效的，其頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)是最著名和最有效的，其它大多數(shù)反轉(zhuǎn)形態(tài)不過是由它演變而來的。它大多數(shù)反轉(zhuǎn)形態(tài)不過是由它演變而來的。A 左肩左肩 BCDE 右肩右肩GFL1L2頭頭(一)、頭肩頂 1、形態(tài)特征：形態(tài)特征： 頭頭 A、在漲勢中出現(xiàn)。在漲勢中出現(xiàn)。 左肩左肩 右肩右肩n B、有三個(gè)波峰，左右兩個(gè)波峰的高點(diǎn)基本處有三個(gè)波峰，左右兩個(gè)波峰的高點(diǎn)基本處于同一水平位置上，但中間的波峰明顯高于左于同一水平位置上，但中間的波峰明顯高于左右邊兩個(gè)波峰。好似一個(gè)人的一個(gè)頭兩個(gè)肩，右邊兩個(gè)波峰。好似一個(gè)人的一個(gè)頭兩個(gè)肩，故稱為頭

6、肩頂。其中兩個(gè)波谷的連線故稱為頭肩頂。其中兩個(gè)波谷的連線AB稱頸線。稱頸線。OHABC、在形成頭肩項(xiàng)的過程中，成交量依次出現(xiàn)階在形成頭肩項(xiàng)的過程中，成交量依次出現(xiàn)階梯形下降。梯形下降。D、在跌破下頸線后，常有一個(gè)回抽確認(rèn)過程，在跌破下頸線后，常有一個(gè)回抽確認(rèn)過程，但也有突破頸線后一路直瀉而下的。但也有突破頸線后一路直瀉而下的。E、向下突破后跌幅的深度向下突破后跌幅的深度計(jì)算：計(jì)算： 過過H點(diǎn)作點(diǎn)作AB的垂線，的垂線，與與AB相交于相交于O，則，則HO之長之長為今后的理論跌幅。為今后的理論跌幅。OHAB3 3、操作方法：操作方法： A、形成雛形時(shí)就應(yīng)警惕。形成雛形時(shí)就應(yīng)警惕。 B、破頸線位應(yīng)離場

7、。破頸線位應(yīng)離場。 C、關(guān)注周關(guān)注周K線，月線，月K線的頭肩頂形態(tài)：意線的頭肩頂形態(tài)：意味著漫長的熊市來臨。味著漫長的熊市來臨。2 2、圖形技術(shù)含義：圖形技術(shù)含義：見頂回落的賣出信號(hào)。見頂回落的賣出信號(hào)。(二二)、頭肩底、頭肩底 頭肩底的型態(tài)和頭肩頂一樣，只是將圖形頭肩底的型態(tài)和頭肩頂一樣，只是將圖形倒過來而已。但頭肩底并不是頭肩頂?shù)暮唵蔚沟惯^來而已。但頭肩底并不是頭肩頂?shù)暮唵蔚褂?。影?、型態(tài)特征：、型態(tài)特征：A、發(fā)生在一個(gè)下跌行情的尾段。發(fā)生在一個(gè)下跌行情的尾段。B、有三個(gè)波谷，左右兩個(gè)波谷的低點(diǎn)基本上處在有三個(gè)波谷，左右兩個(gè)波谷的低點(diǎn)基本上處在同一水平位置上，但中間的波谷低點(diǎn)明顯低于左右

8、同一水平位置上，但中間的波谷低點(diǎn)明顯低于左右兩個(gè)波谷的低點(diǎn)兩個(gè)波谷的低點(diǎn).C、兩次反彈的波兩次反彈的波 峰髙點(diǎn)連線峰髙點(diǎn)連線AB 稱為稱為頸線頸線。頭頭o左肩左肩右肩右肩HD D、上沖突破頸線位必須放量。上沖突破頸線位必須放量。E E、有回落確認(rèn)的過程，但也有突破頸線后有回落確認(rèn)的過程，但也有突破頸線后 一路上揚(yáng)的。一路上揚(yáng)的。F F、突破頸線后升幅的計(jì)算：與頭肩頂?shù)挠?jì)突破頸線后升幅的計(jì)算：與頭肩頂?shù)挠?jì)算方法完全相同。算方法完全相同。D D、上沖突破頸線位必須放量。上沖突破頸線位必須放量。E E、有回落確認(rèn)的過程，但也有突破頸線后有回落確認(rèn)的過程，但也有突破頸線后 一路上揚(yáng)的。一路上揚(yáng)的。F

9、F、突破頸線后升幅的計(jì)算：與頭肩頂?shù)挠?jì)突破頸線后升幅的計(jì)算：與頭肩頂?shù)挠?jì)算方法完全相同。算方法完全相同。對頭肩形的說明：對頭肩形的說明： 兩個(gè)肩可以不一樣高，充許有兩個(gè)肩可以不一樣高，充許有3 3的誤差，懸殊過大可能演變成整理的誤差，懸殊過大可能演變成整理形態(tài)；形態(tài)； 頭肩形有很多變形體：復(fù)合頭肩頭肩形有很多變形體：復(fù)合頭肩形。形。操作方法與前面相同。操作方法與前面相同。二、圓弧頂與圓弧底：二、圓弧頂與圓弧底： 這是一種不溫不火的市場運(yùn)動(dòng)下的產(chǎn)物，但這是一種不溫不火的市場運(yùn)動(dòng)下的產(chǎn)物，但實(shí)際上暗藏殺機(jī)，不可小視。實(shí)際上暗藏殺機(jī)，不可小視。1、圓弧頂、圓弧頂： 漲勢中出現(xiàn)，頭部呈圓弧形，成交量一

10、般相漲勢中出現(xiàn)，頭部呈圓弧形，成交量一般相應(yīng)也呈圓弧狀，是見頂回落的信號(hào)。應(yīng)也呈圓弧狀，是見頂回落的信號(hào)。2、圓弧底：、圓弧底： 跌勢中出現(xiàn)，圖形型態(tài)和成交量也跌勢中出現(xiàn)，圖形型態(tài)和成交量也呈圓弧狀，是筑底回升的買入信號(hào)。呈圓弧狀，是筑底回升的買入信號(hào)。 以上兩種形態(tài)都無法預(yù)測升跌幅。以上兩種形態(tài)都無法預(yù)測升跌幅。時(shí)間跨度越長，它們向上或向下的潛力時(shí)間跨度越長，它們向上或向下的潛力就越大。就越大。四、四、M頭與頭與W底形態(tài)：底形態(tài)： M頭與頭與W底，就是常說的雙重底，就是常說的雙重頂與雙重底，它們是比較典形的、頂與雙重底，它們是比較典形的、經(jīng)常遇到的反轉(zhuǎn)形態(tài)。經(jīng)常遇到的反轉(zhuǎn)形態(tài)。 M頭頭 1、

11、形態(tài)特征：、形態(tài)特征：A、在漲勢中出現(xiàn)。在漲勢中出現(xiàn)。B、有兩個(gè)波峰，但髙點(diǎn)不一定在同一水平線上，有兩個(gè)波峰，但髙點(diǎn)不一定在同一水平線上，兩高點(diǎn)可相差百分之三的幅度。軌跡呈兩高點(diǎn)可相差百分之三的幅度。軌跡呈M形。形。C、兩個(gè)髙點(diǎn)的成交量依次減少。兩個(gè)髙點(diǎn)的成交量依次減少。D、頸線的畫法：頸線的畫法： 過波谷低點(diǎn)過波谷低點(diǎn)0 作切線作切線AB。HOCABE、有回抽確認(rèn)現(xiàn)象，但也有飛流直有回抽確認(rèn)現(xiàn)象，但也有飛流直下三千尺的髙臺(tái)式跳水方式。下三千尺的髙臺(tái)式跳水方式。F、跌幅的深度計(jì)算：雙頭中最髙點(diǎn)跌幅的深度計(jì)算：雙頭中最髙點(diǎn)至頸線之間的距離至頸線之間的距離AH。但這僅為最。但這僅為最小理論跌幅，有

12、時(shí)是這跌幅的二至小理論跌幅，有時(shí)是這跌幅的二至三倍。其殺傷力極強(qiáng)。三倍。其殺傷力極強(qiáng)。 AH2、技術(shù)含義：技術(shù)含義：見頂回落的賣出信號(hào)。見頂回落的賣出信號(hào)。3、操作方法：操作方法： A、破頸線清倉離場。破頸線清倉離場。 B、形成第二個(gè)波峰成少量又跟不上時(shí)，形成第二個(gè)波峰成少量又跟不上時(shí)，應(yīng)警惕應(yīng)警惕。 C、注意周、月注意周、月K線圖上的線圖上的M頭型態(tài)研究。頭型態(tài)研究。WW底底1、形態(tài)特征：形態(tài)特征： A、在跌勢中的末段出現(xiàn)。在跌勢中的末段出現(xiàn)。 B、有兩個(gè)波谷，低點(diǎn)基本上處于同一水平有兩個(gè)波谷，低點(diǎn)基本上處于同一水平線上，但實(shí)際中也有第二個(gè)低點(diǎn)比第一個(gè)低點(diǎn)線上，但實(shí)際中也有第二個(gè)低點(diǎn)比第一個(gè)

13、低點(diǎn)髙的或者低的，這是莊家刻意作圖的結(jié)果。髙的或者低的，這是莊家刻意作圖的結(jié)果。HOC、 突破頸線要放量。突破方式有回抽突破頸線要放量。突破方式有回抽確認(rèn)和一路上揚(yáng)的兩種。確認(rèn)和一路上揚(yáng)的兩種。D、 兩個(gè)波谷之間的時(shí)間跨度應(yīng)在兩個(gè)波谷之間的時(shí)間跨度應(yīng)在21個(gè)個(gè)交易日以上。交易日以上。E、 升幅計(jì)算：最低點(diǎn)至頸線之間的垂升幅計(jì)算：最低點(diǎn)至頸線之間的垂直距離。直距離。2、技術(shù)含義：、技術(shù)含義： 見底回升的買入信號(hào)見底回升的買入信號(hào)。3、操作方法：、操作方法：A、 該型態(tài)的轉(zhuǎn)勢信號(hào)較頭肩底差，買入該型態(tài)的轉(zhuǎn)勢信號(hào)較頭肩底差，買入時(shí)要作好止損準(zhǔn)備。時(shí)要作好止損準(zhǔn)備。B、 有效突破頸線后方可買入。有效突

14、破頸線后方可買入。五、三重頂與三重底 又稱為又稱為多重頂多重頂和和多重底多重底，是由，是由M頂和頂和W底底擴(kuò)展而來。擴(kuò)展而來。 三重頂：三重頂：與與M頭型態(tài)相似，只是多一個(gè)頭型態(tài)相似，只是多一個(gè)波峰，圖形中波峰、波谷可不在同一水平線上，波峰，圖形中波峰、波谷可不在同一水平線上，允許有百之三的幅度相差。允許有百之三的幅度相差。 型態(tài)形成過程中成交量依次減少。型態(tài)形成過程中成交量依次減少。頸線的畫法：頸線的畫法： 兩波谷連線。兩波谷連線。跌幅計(jì)標(biāo)：跌幅計(jì)標(biāo)： 頂部最高點(diǎn)到頸線的垂直頂部最高點(diǎn)到頸線的垂直 差價(jià)。差價(jià)。操作方法：操作方法： 作波段：頂點(diǎn)處賣，波谷點(diǎn)買進(jìn)。作波段：頂點(diǎn)處賣，波谷點(diǎn)買進(jìn)。

15、 破頸線位離場。破頸線位離場。AO三重底 型態(tài)與雙重底十分相似，僅多出一型態(tài)與雙重底十分相似，僅多出一個(gè)底，頸線是兩個(gè)波峰髙點(diǎn)的連線，突個(gè)底，頸線是兩個(gè)波峰髙點(diǎn)的連線，突破頸線時(shí)放量，升幅計(jì)算方法同三重頂，破頸線時(shí)放量，升幅計(jì)算方法同三重頂，是見底的買入信號(hào)。是見底的買入信號(hào)。AO六、V型 屬抓一把錢就跑的過江龍形，經(jīng)常屬抓一把錢就跑的過江龍形，經(jīng)常出現(xiàn)在爆漲爆跌的行情中。出現(xiàn)在爆漲爆跌的行情中。V型底：型底：1、型態(tài)特征：型態(tài)特征：A、出現(xiàn)跌在下跌行情中。出現(xiàn)跌在下跌行情中。B、下跌階段跌勢十分兇猛，下跌階段跌勢十分兇猛，下跌的速率、角度都比下跌的速率、角度都比 較較大、持續(xù)時(shí)間短。大、持續(xù)

16、時(shí)間短。C、轉(zhuǎn)勢點(diǎn)：轉(zhuǎn)勢點(diǎn)： 底部十分尖銳，時(shí)間短，最底部十分尖銳，時(shí)間短，最多不超過多不超過2至至3日。日。D、升幅空間不能量度。升幅空間不能量度。 2、技術(shù)含義：技術(shù)含義：觸底飚升的買入信號(hào)。觸底飚升的買入信號(hào)。 3、操作方法：操作方法： A、快速下跌之后，一旦出現(xiàn)見底的快速下跌之后，一旦出現(xiàn)見底的K 線組合，線組合，并配合并配合RSI、KDJ等指標(biāo)，快速買入。入市時(shí)間太晚，等指標(biāo)，快速買入。入市時(shí)間太晚，當(dāng)心踏空。當(dāng)心踏空。 B、快進(jìn)快出，一旦發(fā)現(xiàn)成交量顯著減少，離場快進(jìn)快出，一旦發(fā)現(xiàn)成交量顯著減少，離場觀望。觀望。 C、要求轉(zhuǎn)折點(diǎn)成交量越大越好，轉(zhuǎn)折才有力度。要求轉(zhuǎn)折點(diǎn)成交量越大越好，

17、轉(zhuǎn)折才有力度。倒置V型頂 與與V型底型態(tài)剛好相反，應(yīng)驗(yàn)了怎樣型底型態(tài)剛好相反，應(yīng)驗(yàn)了怎樣漲上去的，便會(huì)怎樣跌下來。漲上去的，便會(huì)怎樣跌下來。1、型態(tài)特征：型態(tài)特征：A、發(fā)生在漲勢中，因受突發(fā)事件影響發(fā)生在漲勢中，因受突發(fā)事件影響 而形成頂部急速反轉(zhuǎn)。而形成頂部急速反轉(zhuǎn)。B、頂部放量。頂部放量。C、時(shí)間短。時(shí)間短。D、跌幅不可量度。跌幅不可量度。2、技術(shù)含義：技術(shù)含義：見頂急跌的賣出信號(hào)。見頂急跌的賣出信號(hào)。3、操作方法：操作方法： 一旦發(fā)現(xiàn)見頂一旦發(fā)現(xiàn)見頂K線組合，頂線組合，頂部成交量急巨放大，應(yīng)迅速離場。部成交量急巨放大，應(yīng)迅速離場。七、喇叭型 由三個(gè)高點(diǎn)，二個(gè)底點(diǎn)構(gòu)成。由三個(gè)高點(diǎn)，二個(gè)底點(diǎn)

18、構(gòu)成。 這種型態(tài)一般發(fā)生在長期上漲行情的最這種型態(tài)一般發(fā)生在長期上漲行情的最后階段。投資者在此階段，缺乏理性，狂熱投后階段。投資者在此階段，缺乏理性，狂熱投機(jī)，但對后市又無信心的恐慌行情中。機(jī)，但對后市又無信心的恐慌行情中。 這種型態(tài)絕大多這種型態(tài)絕大多 數(shù)向下突破，也有向數(shù)向下突破，也有向 上突破的。這種型態(tài)上突破的。這種型態(tài) 難于把握，風(fēng)險(xiǎn)極大。難于把握，風(fēng)險(xiǎn)極大。 八、菱型 該型態(tài)比鉆石還少見，俗稱該型態(tài)比鉆石還少見，俗稱鉆石型鉆石型。 該型態(tài)最小跌幅可量度：該型態(tài)最小跌幅可量度：型態(tài)內(nèi)最髙型態(tài)內(nèi)最髙點(diǎn)到最低點(diǎn)的垂直價(jià)差，由突破點(diǎn)算起。點(diǎn)到最低點(diǎn)的垂直價(jià)差，由突破點(diǎn)算起。FAB九、島型反

19、轉(zhuǎn) 分分底部島形反轉(zhuǎn)底部島形反轉(zhuǎn)與與頭部島形反轉(zhuǎn)頭部島形反轉(zhuǎn)型態(tài)。型態(tài)。 前者發(fā)生在下跌調(diào)整的尾段，是見底前者發(fā)生在下跌調(diào)整的尾段，是見底回升的買入信號(hào)，但成交量必須放大?；厣馁I入信號(hào)，但成交量必須放大。 后者發(fā)生在頭部，是見頂反轉(zhuǎn)急跌的后者發(fā)生在頭部，是見頂反轉(zhuǎn)急跌的強(qiáng)烈信號(hào)。一旦被套，多年都難于解套。強(qiáng)烈信號(hào)。一旦被套，多年都難于解套。反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài) ( (頭部頭部形態(tài)形態(tài))反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài) (底部形態(tài)底部形態(tài))8.4.3 整理形態(tài)整理形態(tài) 股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間快速變動(dòng)之后，不再繼續(xù)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間快速變動(dòng)之后，不再繼續(xù)沿原趨勢運(yùn)行，而是在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，沿原趨勢運(yùn)行，而是在一定區(qū)

20、域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)原來的走勢。這種股價(jià)變化等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)原來的走勢。這種股價(jià)變化留下的軌跡圖形稱為整理型態(tài)。留下的軌跡圖形稱為整理型態(tài)。一、三角形整理型態(tài)：一、三角形整理型態(tài)： 三角形整理型態(tài)是常見的整理型態(tài)，分為三角形整理型態(tài)是常見的整理型態(tài)，分為對對稱三角形稱三角形、上升三角形上升三角形和和下降三角形下降三角形三種型態(tài)。三種型態(tài)。對稱三角型1、型態(tài)特征：型態(tài)特征： A、 可出現(xiàn)在漲勢或跌勢可出現(xiàn)在漲勢或跌勢中，突破方向可上可下。中，突破方向可上可下。 B、 形如對稱三角形，至形如對稱三角形，至少要由少要由2個(gè)高點(diǎn)和個(gè)高點(diǎn)和2個(gè)低點(diǎn)個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成：髙點(diǎn)一個(gè)比一低，構(gòu)成：

21、髙點(diǎn)一個(gè)比一低，低點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)高。低點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)高。 C、 成交量不斷減少，向成交量不斷減少，向上突玻時(shí)才明顯放量。上突玻時(shí)才明顯放量。上邊線上邊線下邊線下邊線A AO OB B2、技術(shù)含義：技術(shù)含義： 可向上或向下突破，屬觀望信號(hào)?？上蛏匣蛳蛳峦黄?，屬觀望信號(hào)。3、操作方法：操作方法：A、 一般采取觀望態(tài)度。一般采取觀望態(tài)度。B、 突破時(shí)常有回抽確認(rèn)過程。突破時(shí)常有回抽確認(rèn)過程。C、 向上突破要有量，且應(yīng)滿向上突破要有量，且應(yīng)滿足有效突破的原則，方能適量跟進(jìn)。足有效突破的原則，方能適量跟進(jìn)。AOCBD、 突破點(diǎn)一般在三角形突破點(diǎn)一般在三角形3/4處，在處，在1/2處或三角形的尖端都不好。處或

22、三角形的尖端都不好。E、 向下突破時(shí)應(yīng)止損。向下突破時(shí)應(yīng)止損。F、 升跌幅計(jì)算：量出形態(tài)內(nèi)最左邊升跌幅計(jì)算：量出形態(tài)內(nèi)最左邊最寬距離最寬距離CB差價(jià)，由突破點(diǎn)算起，差價(jià)，由突破點(diǎn)算起，即為今后的最小升跌幅即為今后的最小升跌幅。AOCB型態(tài)特征：型態(tài)特征：A、 在漲勢中出現(xiàn)。在漲勢中出現(xiàn)。B、 至少由兩個(gè)高點(diǎn)、兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成。至少由兩個(gè)高點(diǎn)、兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成。兩高點(diǎn)在同一水平線上，低點(diǎn)逐步上移。兩高點(diǎn)在同一水平線上，低點(diǎn)逐步上移。C、 成交量萎縮，成交量萎縮，向上突破時(shí)放量。向上突破時(shí)放量。上邊線上邊線下邊線下邊線上升三角形上升三角形2、技術(shù)含義：技術(shù)含義：蓄勢上揚(yáng)的買進(jìn)信號(hào)。但蓄勢上揚(yáng)的買進(jìn)信號(hào)。但

23、也有向下突破的。也有向下突破的。3、操作方法：操作方法：A、向上突破、向上突破、 且放量時(shí)跟進(jìn)。且放量時(shí)跟進(jìn)。B、不向上突破時(shí)，不向上突破時(shí)， 當(dāng)心構(gòu)筑當(dāng)心構(gòu)筑M頭。頭。C、突破高度為突破高度為AB之長。之長。D、有時(shí)發(fā)生在底部，有時(shí)發(fā)生在底部， 充當(dāng)反轉(zhuǎn)型態(tài)。充當(dāng)反轉(zhuǎn)型態(tài)。AB下降三角形下降三角形1、型態(tài)特征：型態(tài)特征：A、多發(fā)生在跌勢中，少數(shù)發(fā)生在上漲多發(fā)生在跌勢中，少數(shù)發(fā)生在上漲 行情中。行情中。B、由兩個(gè)髙點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成：兩髙由兩個(gè)髙點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成：兩髙 點(diǎn)逐步下移，兩低點(diǎn)在同一水平線上。點(diǎn)逐步下移，兩低點(diǎn)在同一水平線上。C、向下突破時(shí)有時(shí)要放量，向下突破時(shí)有時(shí)要放量， 是徹底看淡

24、后市的信號(hào)。是徹底看淡后市的信號(hào)。D、向下突破時(shí)有回抽確認(rèn)向下突破時(shí)有回抽確認(rèn) 過程，但也有飛流直下過程，但也有飛流直下 三千尺的。三千尺的。2、技術(shù)含義：技術(shù)含義：盤整下挫的賣出信號(hào)，個(gè)別盤整下挫的賣出信號(hào)，個(gè)別有向上突破的。有向上突破的。3、操作方法：操作方法：A、 向下突破居多，若該型態(tài)發(fā)生在頭部，更是轉(zhuǎn)向下突破居多，若該型態(tài)發(fā)生在頭部，更是轉(zhuǎn)勢信號(hào)。勢信號(hào)。B、 跌幅深度與上升三角形計(jì)算法相同。跌幅深度與上升三角形計(jì)算法相同。AB二、箱型（矩型整理）二、箱型（矩型整理） 箱型是股價(jià)在兩條水平線之間反復(fù)箱型是股價(jià)在兩條水平線之間反復(fù)波動(dòng)而形成的整理型態(tài)。波動(dòng)而形成的整理型態(tài)。1、型態(tài)特征

25、：型態(tài)特征：A、 可出現(xiàn)在漲跌勢中?？沙霈F(xiàn)在漲跌勢中。在頭部要小心在頭部要小心 演變?yōu)檠葑優(yōu)槿仨敗Ｈ仨?。B、 至少由兩個(gè)高點(diǎn)、兩個(gè)至少由兩個(gè)高點(diǎn)、兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成，且分別都在同一低點(diǎn)構(gòu)成，且分別都在同一水平線上。水平線上。C、 成交量逐步減小，向上破成交量逐步減小，向上破放量。放量。D、 升跌幅大小等于箱體的寬升跌幅大小等于箱體的寬度。度。2、技術(shù)含義：技術(shù)含義： 突破方向不定，觀望為宜。突破方向不定，觀望為宜。3、操作方法操作方法：A、在波幅振動(dòng)大小的箱體中，波段操作。在波幅振動(dòng)大小的箱體中，波段操作。B、向上突破放量時(shí)介入。向上突破放量時(shí)介入。三、楔型 楔型是因股價(jià)在大幅波動(dòng)之后，楔型是因

26、股價(jià)在大幅波動(dòng)之后，價(jià)格在兩條收斂的直線中變動(dòng)，而所形價(jià)格在兩條收斂的直線中變動(dòng)，而所形成的圖形。與三角形不同之處，楔型的成的圖形。與三角形不同之處，楔型的兩條界線同時(shí)向上或向下傾斜，只是上兩條界線同時(shí)向上或向下傾斜，只是上傾或下斜的程度不同。傾或下斜的程度不同。 按股價(jià)走勢的特點(diǎn)，楔形可以分按股價(jià)走勢的特點(diǎn)，楔形可以分為為上升楔型上升楔型和和下降楔型下降楔型兩種。兩種。上升楔型 上升楔型是發(fā)生上升楔型是發(fā)生在跌市中的反彈階段，在跌市中的反彈階段，屬超跌后的技術(shù)反彈，屬超跌后的技術(shù)反彈，大勢尚未見底。大勢尚未見底。 1、 型態(tài)特征：型態(tài)特征：A、 在跌勢中出現(xiàn)。在跌勢中出現(xiàn)。B、 兩高點(diǎn)和兩低

27、點(diǎn)兩高點(diǎn)和兩低點(diǎn)的的 連線呈收斂狀、且連線呈收斂狀、且同時(shí)向上傾斜同時(shí)向上傾斜。C、 成交量逐漸減少。成交量逐漸減少。D、 時(shí)間跨度在時(shí)間跨度在2周周以上，一般為以上，一般為1至至3個(gè)月。個(gè)月。2、技術(shù)含義：技術(shù)含義：誘多陷井，下跌過程中的誘多陷井，下跌過程中的 超跌反彈。超跌反彈。3、操作方法：操作方法：A、上升楔型一般是向下突破，跌破下邊上升楔型一般是向下突破，跌破下邊 線止損。線止損。B、突破點(diǎn)一般在突破點(diǎn)一般在2/3處，處， 有時(shí)發(fā)生在尖端。有時(shí)發(fā)生在尖端。C、有時(shí)向上突破，有時(shí)向上突破， 但需放量。但需放量。下降楔型下降楔型 該型態(tài)多發(fā)生在上升過程中的中間調(diào)整階該型態(tài)多發(fā)生在上升過程

28、中的中間調(diào)整階一段，預(yù)示大勢尚未見頂，調(diào)整后仍將上行。一段，預(yù)示大勢尚未見頂，調(diào)整后仍將上行。1、型態(tài)特征：型態(tài)特征：A、在升勢中出現(xiàn)。在升勢中出現(xiàn)。B、上下邊界線收斂、上下邊界線收斂、 且同時(shí)向下傾斜。且同時(shí)向下傾斜。C、成交量依次減小，成交量依次減小， 向上突破時(shí)放量。向上突破時(shí)放量。D、時(shí)間跨度為時(shí)間跨度為1至至3個(gè)月。個(gè)月。 突破點(diǎn)一般發(fā)生在突破點(diǎn)一般發(fā)生在2/3處。處。下降楔型下降楔型 該型態(tài)多發(fā)生在上升過程中的中間調(diào)整階該型態(tài)多發(fā)生在上升過程中的中間調(diào)整階一段，預(yù)示大勢尚未見頂，調(diào)整后仍將上行。一段，預(yù)示大勢尚未見頂，調(diào)整后仍將上行。1、型態(tài)特征：型態(tài)特征：A、在升勢中出現(xiàn)。在升勢

29、中出現(xiàn)。B、上下邊界線收斂、上下邊界線收斂、 且同時(shí)向下傾斜。且同時(shí)向下傾斜。C、成交量依次減小，成交量依次減小， 向上突破時(shí)放量。向上突破時(shí)放量。D、時(shí)間跨度為時(shí)間跨度為1至至3個(gè)月。個(gè)月。 突破點(diǎn)一般發(fā)生在突破點(diǎn)一般發(fā)生在2/3處。處。2、技術(shù)含義：技術(shù)含義：誘空陷井，買入誘空陷井，買入 信號(hào)。信號(hào)。3、操作方法：操作方法：A、警惕這是一個(gè)誘空陷井，放量警惕這是一個(gè)誘空陷井，放量 向上突破時(shí)買入。向上突破時(shí)買入。B、有少數(shù)情況是向下突破的，有少數(shù)情況是向下突破的， 跌破下邊線止損。跌破下邊線止損。四、旗型 旗型猶如一面掛在旗桿頂上的旗旗型猶如一面掛在旗桿頂上的旗幟，它是因股價(jià)在大起大落的急

30、速變化幟，它是因股價(jià)在大起大落的急速變化行情中，股票價(jià)格經(jīng)過一連串緊密短期行情中，股票價(jià)格經(jīng)過一連串緊密短期波動(dòng)之后，形成一個(gè)與原來變化趨勢相波動(dòng)之后，形成一個(gè)與原來變化趨勢相反的小型長方形、或平行四邊形的圖形反的小型長方形、或平行四邊形的圖形型態(tài)。型態(tài)。 旗型可分為旗型可分為上升旗型上升旗型和和下降下降旗型。旗型。上升旗型上升旗型1、型態(tài)特征：型態(tài)特征： A、在漲市中出現(xiàn)。在漲市中出現(xiàn)。 B、可畫出兩條平行又向下傾斜的直線。可畫出兩條平行又向下傾斜的直線。 C、成交量依次減小、向上突破時(shí)放量。成交量依次減小、向上突破時(shí)放量。 D、時(shí)間為時(shí)間為15天，天， 安全期為安全期為5至至10天，天，

31、15至至20天為警示區(qū)，天為警示區(qū)， 大于大于20天小心向下天小心向下 突破演變?yōu)榉崔D(zhuǎn)型態(tài)。突破演變?yōu)榉崔D(zhuǎn)型態(tài)。2、技術(shù)含義技術(shù)含義：買入信號(hào)，但也暗示牛市買入信號(hào)，但也暗示牛市 的最后階段。的最后階段。3、操作方法：操作方法： A、向上突破居多。向上突破居多。 B、放量向上突破時(shí)加碼買進(jìn)。放量向上突破時(shí)加碼買進(jìn)。 C、最小升幅，旗桿最小升幅，旗桿AB之長（價(jià)差）。之長（價(jià)差）。 D、若成交量依次放大，小心向下突破。若成交量依次放大，小心向下突破。AB下降旗型 該型態(tài)是下該型態(tài)是下跌過程中一個(gè)反跌過程中一個(gè)反彈的整理型態(tài)，彈的整理型態(tài)，調(diào)整后仍將下跌。調(diào)整后仍將下跌。其形狀正好與上其形狀正好與

32、上升旗型相反升旗型相反下降旗型1、 型態(tài)特征：型態(tài)特征： A、出現(xiàn)在跌勢中。出現(xiàn)在跌勢中。 B、可畫出兩條平行可畫出兩條平行且向上傾斜的直線。且向上傾斜的直線。 C、成交量不規(guī)則，成交量不規(guī)則，最后是放量下跌。最后是放量下跌。2、技術(shù)含義技術(shù)含義：誘多陷井的賣出信號(hào)。誘多陷井的賣出信號(hào)。3、操作方法操作方法： A、多數(shù)向下突破，觀望。多數(shù)向下突破，觀望。 B、向下破下邊線止損。向下破下邊線止損。 C、最小跌幅與上升旗型最小跌幅與上升旗型 計(jì)算法相同。計(jì)算法相同。 成交量對旗形很重要，髙成交量暗示成交量對旗形很重要，髙成交量暗示趨勢可能逆轉(zhuǎn)，而不再是整理型態(tài)。趨勢可能逆轉(zhuǎn)，而不再是整理型態(tài)。整理

33、型態(tài)小結(jié)反轉(zhuǎn)型態(tài)與整理型態(tài)的反轉(zhuǎn)型態(tài)與整理型態(tài)的區(qū)別區(qū)別：反轉(zhuǎn)形態(tài)：反轉(zhuǎn)形態(tài)： 時(shí)間跨度長，股價(jià)波幅大。時(shí)間跨度長，股價(jià)波幅大。整理型態(tài)：整理型態(tài)： 時(shí)間跨度短，股價(jià)波幅小。時(shí)間跨度短，股價(jià)波幅小。 形態(tài)理論優(yōu)點(diǎn)：形態(tài)理論優(yōu)點(diǎn)： 形象、直觀。形象、直觀。 具有測量功能具有測量功能_確定波幅的大小。確定波幅的大小。 規(guī)模大的形態(tài)發(fā)出的信號(hào)具有戰(zhàn)略意義。規(guī)模大的形態(tài)發(fā)出的信號(hào)具有戰(zhàn)略意義。 缺點(diǎn)：缺點(diǎn)： 形態(tài)具有層次上和級(jí)別上的多樣性，形態(tài)具有層次上和級(jí)別上的多樣性， 難于把握發(fā)出的信號(hào)滯后。難于把握發(fā)出的信號(hào)滯后。 只能作輔助研判，而不是主要判斷手只能作輔助研判，而不是主要判斷手 段（戰(zhàn)略手段）

34、段（戰(zhàn)略手段）。 形態(tài)信號(hào)并不萬能、完全可靠。形態(tài)信號(hào)并不萬能、完全可靠。8.5 缺口理論缺口理論一、缺口理論：一、缺口理論：（一）、缺口的定義：（一）、缺口的定義： 連續(xù)連續(xù) 缺口（不連續(xù)）缺口（不連續(xù)） 跳空、跳空、 非缺口（連非缺口（連 續(xù)）續(xù)） 1 1、缺口的狹義定義、缺口的狹義定義_傳統(tǒng)缺口定義。傳統(tǒng)缺口定義。 在線圖上出現(xiàn)一段沒有交易價(jià)格的區(qū)域，稱為缺口。 特征：兩線的上下影線不連續(xù)不重合，中間有空隙。2 2、缺口的廣義定義：、缺口的廣義定義： 兩線實(shí)體之間不重合的區(qū)域，稱為廣義缺口。兩線實(shí)體之間不重合的區(qū)域，稱為廣義缺口。 特征：特征：上下影線重合、但實(shí)體不重合，中間有上下影線重

35、合、但實(shí)體不重合，中間有空隙?？障?。3 3 . 缺口的封閉（缺口的回補(bǔ)）缺口的封閉（缺口的回補(bǔ)） 由于股價(jià)或大盤指由于股價(jià)或大盤指數(shù)的運(yùn)動(dòng)方向發(fā)生改變，數(shù)的運(yùn)動(dòng)方向發(fā)生改變，原來的缺口被填補(bǔ)，稱原來的缺口被填補(bǔ)，稱為補(bǔ)缺口。為補(bǔ)缺口。 一般地，缺口總是要補(bǔ)的，只是時(shí)一般地，缺口總是要補(bǔ)的，只是時(shí)間遲早的問題。間遲早的問題?！暗笨诳倳?huì)補(bǔ)的但缺口總會(huì)補(bǔ)的”并并非絕對正確。非絕對正確。例如例如： 94年年8月月1日的缺口，日的缺口，是永遠(yuǎn)不會(huì)補(bǔ)的。是永遠(yuǎn)不會(huì)補(bǔ)的。 （二）、缺口的種類：（二）、缺口的種類：1. 普通缺口普通缺口 2. 突破性缺口突破性缺口3. 持續(xù)性缺口（持續(xù)性缺口（可量度性缺口可

36、量度性缺口）4. 竭盡性缺口（竭盡性缺口（消耗性缺口消耗性缺口） 從缺口的從缺口的種類、發(fā)生的部種類、發(fā)生的部位、大小幅度位、大小幅度可以預(yù)測強(qiáng)弱、運(yùn)可以預(yù)測強(qiáng)弱、運(yùn)動(dòng)方向。也是判斷各種形態(tài)的強(qiáng)動(dòng)方向。也是判斷各種形態(tài)的強(qiáng)有力的輔助工具。有力的輔助工具。 1. 普通缺口普通缺口-沒有特沒有特殊形態(tài)或特殊功能的缺口。殊形態(tài)或特殊功能的缺口。 一般發(fā)生在成交密集區(qū)，而一般發(fā)生在成交密集區(qū)，而此時(shí)成交量又極小的橫向整理此時(shí)成交量又極小的橫向整理的市場情況中。的市場情況中。普通缺口普通缺口其特征為：其特征為： A買賣雙方力量平衡買賣雙方力量平衡 B短期內(nèi)會(huì)被封閉。短期內(nèi)會(huì)被封閉。 （一般一周內(nèi)）（一般

37、一周內(nèi)） C支撐與阻力效能較弱。支撐與阻力效能較弱。 此缺口一般被技術(shù)分析人士忽略此缺口一般被技術(shù)分析人士忽略 2. 突破性缺口突破性缺口-指一個(gè)成交量密集的指一個(gè)成交量密集的反轉(zhuǎn)形態(tài)或整理形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)或整理形態(tài)完成之后，突破原有完成之后，突破原有形態(tài)所形成的缺口。形態(tài)所形成的缺口。普通缺口普通缺口突破性缺口突破性缺口 其特征為：其特征為： A分析意義極大，突破原有趨勢（條件：分析意義極大，突破原有趨勢（條件： 取決于成交量，否則為假突破。有很強(qiáng)的支取決于成交量，否則為假突破。有很強(qiáng)的支撐與阻力作用）。撐與阻力作用）。 B . 股價(jià)或指數(shù)變化劇烈。股價(jià)或指數(shù)變化劇烈。 C短期內(nèi)不會(huì)封閉。（例：

38、短期內(nèi)不會(huì)封閉。（例：94年年8日）日） D. 之后會(huì)出現(xiàn)持續(xù)性缺口和消耗性缺口。之后會(huì)出現(xiàn)持續(xù)性缺口和消耗性缺口。普通缺口普通缺口3. 持續(xù)性缺口持續(xù)性缺口-在上升或在上升或下跌途中出現(xiàn)的缺口。下跌途中出現(xiàn)的缺口。缺口缺口突破性缺口突破性缺口其特征為：其特征為： A出現(xiàn)在突破性缺口之后。為二次形出現(xiàn)在突破性缺口之后。為二次形 態(tài)缺口。態(tài)缺口。 B遠(yuǎn)離型態(tài)或密集交易區(qū)遠(yuǎn)離型態(tài)或密集交易區(qū) C可預(yù)測未來升跌幅：由突破點(diǎn)開始，可預(yù)測未來升跌幅：由突破點(diǎn)開始，到持續(xù)性缺口的始點(diǎn)垂直距離，即為未來到持續(xù)性缺口的始點(diǎn)垂直距離，即為未來的升跌幅。的升跌幅。 D在較長時(shí)間內(nèi)不會(huì)被封閉。在較長時(shí)間內(nèi)不會(huì)被封閉

39、。 E具較強(qiáng)的支撐或阻力效能具較強(qiáng)的支撐或阻力效能。普通缺口普通缺口 4. . 竭盡性缺口：竭盡性缺口：發(fā)生在發(fā)生在行情趨勢的末段的缺口，是急速上行情趨勢的末段的缺口，是急速上升或下跌中升或下跌中, ,股價(jià)在奄奄一息中的股價(jià)在奄奄一息中的回光返照，是最后一躍或最后一跌?；毓夥嫡眨亲詈笠卉S或最后一跌。表示股價(jià)的運(yùn)行趨勢暫告一段落。表示股價(jià)的運(yùn)行趨勢暫告一段落。 缺口缺口突破性缺口突破性缺口竭盡性缺口竭盡性缺口竭盡性缺口的特征：竭盡性缺口的特征：A發(fā)生在突破性或持續(xù)性缺口之后發(fā)生在突破性或持續(xù)性缺口之后,是一種二次或是一種二次或三次型態(tài)缺口。三次型態(tài)缺口。B短期內(nèi)會(huì)被封閉（短期內(nèi)會(huì)被封閉（25天

40、）。天）。C伴隨有巨大的成交量。伴隨有巨大的成交量。D.D. 表明市場將要轉(zhuǎn)向。即當(dāng)前趨勢的終結(jié)。表明市場將要轉(zhuǎn)向。即當(dāng)前趨勢的終結(jié)。 當(dāng)持續(xù)性缺口出現(xiàn)后，以后出現(xiàn)的缺當(dāng)持續(xù)性缺口出現(xiàn)后，以后出現(xiàn)的缺口既可能是持續(xù)性缺口，也可能是竭盡性口既可能是持續(xù)性缺口，也可能是竭盡性缺口。故不易區(qū)分和把握。缺口。故不易區(qū)分和把握。突破性缺口突破性缺口缺口缺口竭盡性缺口竭盡性缺口缺口缺口缺口缺口突破性缺口突破性缺口持續(xù)性缺口持續(xù)性缺口竭盡性缺口竭盡性缺口5.5.缺口理論的應(yīng)用法則：缺口理論的應(yīng)用法則： （1）普通缺口，消耗性缺口普通缺口，消耗性缺口一般短期內(nèi)會(huì)封閉，而突破性缺一般短期內(nèi)會(huì)封閉，而突破性缺口、

41、持續(xù)性缺口則未必會(huì)填補(bǔ)，口、持續(xù)性缺口則未必會(huì)填補(bǔ)，且對它們的分析意義重大。且對它們的分析意義重大。 （2）突破性缺口（各種缺口的意義）突破性缺口（各種缺口的意義）暗示一波上升或下跌行情的開始。沿缺暗示一波上升或下跌行情的開始。沿缺口運(yùn)動(dòng)的方向的力量很強(qiáng)?？谶\(yùn)動(dòng)的方向的力量很強(qiáng)。 持續(xù)性缺口暗示股價(jià)將快速變化及持續(xù)性缺口暗示股價(jià)將快速變化及近于股價(jià)波幅的中點(diǎn)信號(hào)。近于股價(jià)波幅的中點(diǎn)信號(hào)。 竭盡性缺口暗示終點(diǎn)：一波行情的竭盡性缺口暗示終點(diǎn)：一波行情的終結(jié)。終結(jié)。 一般地，大成交量向上突破產(chǎn)生的缺一般地，大成交量向上突破產(chǎn)生的缺口，預(yù)示一輪多頭行情的開始，而出現(xiàn)在頭口，預(yù)示一輪多頭行情的開始，而出

42、現(xiàn)在頭部，則是一輪急跌的開始。部，則是一輪急跌的開始。（3）向下突破的缺口是不需要成交量的。向下突破的缺口是不需要成交量的。（4）在上升或下跌過程中，缺口出現(xiàn)在上升或下跌過程中，缺口出現(xiàn) 越多，則其趨勢越接近結(jié)束。越多，則其趨勢越接近結(jié)束。 例：例： 三級(jí)跳三級(jí)跳 - - 氣數(shù)盡。氣數(shù)盡。 8.6 8.6 其他主要技術(shù)分析理論和方法其他主要技術(shù)分析理論和方法 8.6.1 8.6.1 波浪理論波浪理論 聽說過波浪理論的人，對它的感覺就是神聽說過波浪理論的人，對它的感覺就是神奇。剛開始時(shí)對它懷疑，但市場行情走勢結(jié)束奇。剛開始時(shí)對它懷疑，但市場行情走勢結(jié)束以后，卻發(fā)現(xiàn)波浪理論的描述幾乎準(zhǔn)確無誤。以后

43、，卻發(fā)現(xiàn)波浪理論的描述幾乎準(zhǔn)確無誤。 波浪理論是一種根據(jù)市場實(shí)際走勢來分析波浪理論是一種根據(jù)市場實(shí)際走勢來分析市場，從中尋找規(guī)律的研究方法。它的數(shù)學(xué)依市場，從中尋找規(guī)律的研究方法。它的數(shù)學(xué)依據(jù)是菲波納奇數(shù)。哲學(xué)依據(jù)是中國易經(jīng)中的算據(jù)是菲波納奇數(shù)。哲學(xué)依據(jù)是中國易經(jīng)中的算卦中第一章的道生一，一生二，二生三卦中第一章的道生一，一生二，二生三, 三生三生萬物。萬物。一、波浪理論的起源和發(fā)展：一、波浪理論的起源和發(fā)展： 波浪理論是美國技術(shù)分析大師波浪理論是美國技術(shù)分析大師艾略特艾略特1934（神奇數(shù)字）年創(chuàng)定的（神奇數(shù)字）年創(chuàng)定的一種價(jià)格趨勢分析工具。它是用得一種價(jià)格趨勢分析工具。它是用得最多，但又難

44、于理解和精通，多數(shù)最多，但又難于理解和精通，多數(shù)情況下是事后諸葛亮的分析工具。情況下是事后諸葛亮的分析工具。美國詹姆斯說，這個(gè)理論要天才才美國詹姆斯說，這個(gè)理論要天才才能了解。能了解。二、二、波浪理論的主要內(nèi)容：波浪理論的主要內(nèi)容：1. 一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪：上升一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪：上升浪中：上落浪中：上落; 下跌浪中：下上。下跌浪中：下上。 艾略特認(rèn)為證券市場從牛市到熊市的循環(huán)過艾略特認(rèn)為證券市場從牛市到熊市的循環(huán)過程中，對一個(gè)上升趨勢，價(jià)格的波動(dòng)經(jīng)歷程中，對一個(gè)上升趨勢，價(jià)格的波動(dòng)經(jīng)歷5個(gè)上個(gè)上升浪、升浪、3個(gè)調(diào)整浪個(gè)調(diào)整浪“八浪循環(huán)八浪循環(huán)”。 艾略特認(rèn)為證券市場從牛市到艾

45、略特認(rèn)為證券市場從牛市到熊市的循環(huán)過程中，熊市的循環(huán)過程中，對一個(gè)上升趨對一個(gè)上升趨勢，價(jià)格的波動(dòng)經(jīng)歷勢，價(jià)格的波動(dòng)經(jīng)歷5 5個(gè)上升浪、個(gè)上升浪、3 3個(gè)調(diào)整浪個(gè)調(diào)整浪“八浪循環(huán)八浪循環(huán)”。12345abc12345abc 其中：其中：1 1、2. 32. 3、4. 54. 5浪稱為推動(dòng)浪浪稱為推動(dòng)浪, , 它們是上升波浪。它們是上升波浪。2 2、4 4浪是修正浪，是對浪是修正浪，是對1 1、3 3浪的調(diào)整。浪的調(diào)整。 a a、b b、c c則為大調(diào)整浪，是對則為大調(diào)整浪，是對1 1、2 2， 3 3、4 4，5 5浪的大調(diào)整。浪的大調(diào)整。12345abc主浪：主浪：與運(yùn)動(dòng)主與運(yùn)動(dòng)主趨勢方向相

46、同的趨勢方向相同的浪，或與上一層浪，或與上一層次大級(jí)別浪方向次大級(jí)別浪方向相同的浪相同的浪調(diào)整浪：調(diào)整浪：與運(yùn)動(dòng)主趨勢方向與運(yùn)動(dòng)主趨勢方向相反的浪，或與上一層次大相反的浪，或與上一層次大級(jí)別浪方向相反的浪。級(jí)別浪方向相反的浪。 主浪與調(diào)整浪的概念和區(qū)別：主浪與調(diào)整浪的概念和區(qū)別： 主浪：主浪：與運(yùn)動(dòng)主趨勢方向相同的浪，與運(yùn)動(dòng)主趨勢方向相同的浪，或與上一層次大級(jí)別浪方向相同的浪?；蚺c上一層次大級(jí)別浪方向相同的浪。 調(diào)整浪：調(diào)整浪：與運(yùn)動(dòng)主趨勢方向相反的浪，與運(yùn)動(dòng)主趨勢方向相反的浪，或與上一層次大級(jí)別浪方向相反的浪。或與上一層次大級(jí)別浪方向相反的浪。 在下跌行情中，其八浪結(jié)構(gòu)為：在下跌行情中，其八

47、浪結(jié)構(gòu)為：下跌下跌5浪，再反彈浪，再反彈3浪。如圖：浪。如圖：12345bca12345abc2.波浪可合并為高一級(jí)的波浪可合并為高一級(jí)的浪，亦可以再分割為低一浪，亦可以再分割為低一級(jí)的小浪。大浪中有小浪，級(jí)的小浪。大浪中有小浪，小浪中有更小的浪小浪中有更小的浪即即浪中有浪。浪中有浪。 3.3.推動(dòng)浪，屬于主要趨勢方向上的波推動(dòng)浪，屬于主要趨勢方向上的波浪。一般可細(xì)分為低一級(jí)的五個(gè)小浪，而調(diào)浪。一般可細(xì)分為低一級(jí)的五個(gè)小浪，而調(diào)整浪，無論其上升或下跌，均分為低一級(jí)整浪，無論其上升或下跌，均分為低一級(jí)個(gè)小浪。個(gè)小浪。C C浪必然分成個(gè)次一級(jí)的子浪。浪必然分成個(gè)次一級(jí)的子浪。 4.4.、三個(gè)推動(dòng)浪

48、中，第三浪、三個(gè)推動(dòng)浪中，第三浪不可以是最短的一個(gè)波浪。不可以是最短的一個(gè)波浪。12345abc 5.黃金分割率和菲波納奇數(shù)組合是黃金分割率和菲波納奇數(shù)組合是 浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。 12345abc112538211334895514411 6. 主浪的長度之間有黃金數(shù)字的主浪的長度之間有黃金數(shù)字的倍數(shù)關(guān)系；倍數(shù)關(guān)系；3浪長浪長1浪長浪長1.6183浪長浪長1浪長浪長1.6182浪底浪底5浪長浪長1浪長浪長3.235 （1.6182）5浪最小目標(biāo)位從浪最小目標(biāo)位從1浪底算起浪底算起1浪長浪長1.6185浪最大目標(biāo)位從浪最大目標(biāo)位從1浪的浪頂算起浪的浪頂算起1浪浪3.235 若若

49、1 1浪長浪長3 3浪長，那么第浪長，那么第5 5浪會(huì)出現(xiàn)延伸。浪會(huì)出現(xiàn)延伸。 5 5浪目標(biāo)位第浪目標(biāo)位第4 4浪底（浪底（3 3浪頂浪頂-1-1浪底）浪底）1.6181.618 在調(diào)整浪中，浪的長度經(jīng)常達(dá)到或超過在調(diào)整浪中，浪的長度經(jīng)常達(dá)到或超過浪的浪的1.6181.618倍倍 12345abc2浪底浪底1浪底浪底1浪的浪頂浪的浪頂1 123 34 45 5 7.第四浪的底不可以低于第一第四浪的底不可以低于第一浪的頂。浪的頂。12345abc2浪底浪底1浪底浪底1浪的浪頂浪的浪頂 8 8、 主浪可延伸，也可以失敗。主浪可延伸，也可以失敗。 主浪延伸產(chǎn)生主浪延伸產(chǎn)生9浪結(jié)構(gòu)浪結(jié)構(gòu)。 延伸浪：延

50、伸浪：波浪的幅度和持續(xù)的時(shí)間比其它兩個(gè)波浪波浪的幅度和持續(xù)的時(shí)間比其它兩個(gè)波浪延伸了很多的現(xiàn)象。延伸了很多的現(xiàn)象。12345(a)(b)(c)9 9、 交替規(guī)則：交替規(guī)則： 在同一級(jí)別的波浪里，第在同一級(jí)別的波浪里，第2 2浪和第浪和第4 4浪兩個(gè)浪在形態(tài)上具有互換性浪兩個(gè)浪在形態(tài)上具有互換性: : 若第若第2 2浪是筒單浪（如為之形），浪是筒單浪（如為之形），則第則第4 4浪是一復(fù)雜形態(tài)（如三角形）；浪是一復(fù)雜形態(tài)（如三角形）；若第若第2 2浪是復(fù)雜形，則第浪是復(fù)雜形，則第4 4浪就會(huì)是簡單浪就會(huì)是簡單形。形。 有時(shí)不僅在形態(tài)上具有互換性，在運(yùn)有時(shí)不僅在形態(tài)上具有互換性，在運(yùn)行幅度和時(shí)間上，

51、也有互換性行幅度和時(shí)間上，也有互換性： 若第若第2 2浪的時(shí)間短、幅度小，則第浪的時(shí)間短、幅度小，則第4 4浪的調(diào)整時(shí)間相對較長，幅度也較深。浪的調(diào)整時(shí)間相對較長，幅度也較深。 11、 波浪理論的三要素：形態(tài)、比率波浪理論的三要素：形態(tài)、比率和時(shí)間。和時(shí)間。 三要素：三要素： a、股價(jià)走勢的形態(tài)：股價(jià)走勢的形態(tài)： 推動(dòng)浪形態(tài)和調(diào)整浪形態(tài)：推動(dòng)浪形態(tài)和調(diào)整浪形態(tài)： 推動(dòng)浪形態(tài)推動(dòng)浪形態(tài): 延伸浪、斜三角形態(tài)。失敗形：延伸浪、斜三角形態(tài)。失敗形： W、頭肩頂?shù)取?、頭肩頂?shù)取?調(diào)整浪形調(diào)整浪形：之字形、平坦形、三角形居多。調(diào)：之字形、平坦形、三角形居多。調(diào)整浪型較復(fù)雜。整浪型較復(fù)雜。 b、浪與浪之間

52、的比例：浪與浪之間的比例： 第第3浪的價(jià)格目標(biāo)約為第一浪的浪的價(jià)格目標(biāo)約為第一浪的1.618倍，倍，一浪的長度乘以一浪的長度乘以3.235（1.618x2）則為）則為5浪的浪的最小目標(biāo)位。當(dāng)?shù)谝焕撕偷谌碎L度相等時(shí)，最小目標(biāo)位。當(dāng)?shù)谝焕撕偷谌碎L度相等時(shí)，則則5浪為延伸浪，其目標(biāo)位為從第四浪浪底算浪為延伸浪，其目標(biāo)位為從第四浪浪底算起的第一浪底到第三浪頂?shù)钠鸬牡谝焕说椎降谌隧數(shù)?.618倍。倍。 c、完成某個(gè)形態(tài)需要的時(shí)間：完成某個(gè)形態(tài)需要的時(shí)間： 菲波納奇數(shù)字。菲波納奇數(shù)字。菲波納奇數(shù)字菲波納奇數(shù)字完成某個(gè)形態(tài)所需時(shí)問：完成某個(gè)形態(tài)所需時(shí)問： 5、8、13、21、34、55、89、 5周、

53、周、8周、周、13周、周、21周、周、34周、周、55 魯斯卡數(shù)列魯斯卡數(shù)列 1、3、4、7、11、18、29、47、 76322、521、843 12. 波浪理論主要反映群眾心理。參與波浪理論主要反映群眾心理。參與市場的人越多，其準(zhǔn)確性越高。市場的人越多，其準(zhǔn)確性越高。三三. . 波浪理論的鐵律波浪理論的鐵律 推動(dòng)浪必定由推動(dòng)浪必定由5個(gè)次一級(jí)的子浪構(gòu)個(gè)次一級(jí)的子浪構(gòu)成。成。1、2、3、4、5 調(diào)整浪是由調(diào)整浪是由3個(gè)次一級(jí)的子浪構(gòu)成：個(gè)次一級(jí)的子浪構(gòu)成：a、b、c 在在1、3、5三個(gè)浪中，第三浪決不三個(gè)浪中，第三浪決不是最短的波浪，而往往是最長的波浪。是最短的波浪，而往往是最長的波浪。 三

54、三. . 波浪理論的鐵律波浪理論的鐵律 推動(dòng)浪必定由推動(dòng)浪必定由5個(gè)次一級(jí)的子浪構(gòu)個(gè)次一級(jí)的子浪構(gòu)成。成。1、2、3、4、5 調(diào)整浪是由調(diào)整浪是由3個(gè)次一級(jí)的子浪構(gòu)成：個(gè)次一級(jí)的子浪構(gòu)成：a、b、c 在在1、3、5三個(gè)浪中，第三浪決不三個(gè)浪中，第三浪決不是最短的波浪，而往往是最長的波浪。是最短的波浪，而往往是最長的波浪。 四四. . 波浪的分級(jí)波浪的分級(jí) （九級(jí)）（九級(jí)）大循環(huán)浪：大循環(huán)浪：（I）、（）、（II）、（）、（III）、（）、（IV）、（）、（V）、（）、（A）、）、（B）、（）、（C）循環(huán)浪：循環(huán)浪：I、II 、III、IV、V、A、B、C基本大浪：基本大浪：、- - - 中型浪

55、：中型浪：（1）、（）、（2）、（）、（3）、（）、（4）、（）、（5）、（）、（a）、）、（b）、（）、（c）小型浪：小型浪： 1、2、3、4、5、a、b、c細(xì)細(xì) 浪：浪： i、ii、iii、iv、v、- - - 五、波浪理論的優(yōu)點(diǎn)：五、波浪理論的優(yōu)點(diǎn)： （一）、優(yōu)點(diǎn)：（一）、優(yōu)點(diǎn)： 1 1、比道氏理論先進(jìn)一步：買入信號(hào)明確，、比道氏理論先進(jìn)一步：買入信號(hào)明確，能把握目前所處的位置；趨勢的方向直觀、明能把握目前所處的位置；趨勢的方向直觀、明確。確。 2 2、能預(yù)測股價(jià)波動(dòng)的幅度和時(shí)間。、能預(yù)測股價(jià)波動(dòng)的幅度和時(shí)間。 3 3、能對大的趨勢進(jìn)行描述和預(yù)測。、能對大的趨勢進(jìn)行描述和預(yù)測。l 波浪理

56、論是預(yù)測股票總體走勢的分析方法，是根波浪理論是預(yù)測股票總體走勢的分析方法，是根據(jù)長期市場表現(xiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，歸納而形成股市投資理論，據(jù)長期市場表現(xiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，歸納而形成股市投資理論，適用于長期趨勢的描述和預(yù)測。適用于長期趨勢的描述和預(yù)測。 （二）、缺點(diǎn)：（二）、缺點(diǎn)： 1、主觀分析工具。、主觀分析工具。 2、千人千浪，分析結(jié)果不具唯一、千人千浪，分析結(jié)果不具唯一性。性。 3、未考慮成交量。、未考慮成交量。 4、切記生搬硬套。、切記生搬硬套。削足適履削足適履誰可精詮波浪圖，模糊學(xué)問太玄乎。誰可精詮波浪圖，模糊學(xué)問太玄乎。莊家笑爾多愚滯，八股中間失萬銖。莊家笑爾多愚滯，八股中間失萬銖。 8.6.2 隨機(jī)漫

57、步理論：隨機(jī)漫步理論： 該理論認(rèn)為：該理論認(rèn)為：證券價(jià)格的波動(dòng)是隨機(jī)證券價(jià)格的波動(dòng)是隨機(jī)的，價(jià)格的下一步走向完全沒有規(guī)律可的，價(jià)格的下一步走向完全沒有規(guī)律可循。循。 該理論的觀點(diǎn)就是該理論的觀點(diǎn)就是： 買賣雙方同樣聰明機(jī)智，他們都能夠接觸同樣買賣雙方同樣聰明機(jī)智，他們都能夠接觸同樣的情報(bào)，雙方都認(rèn)為公平合理時(shí)，交易才能完成，的情報(bào)，雙方都認(rèn)為公平合理時(shí)，交易才能完成，因此，股價(jià)不會(huì)有系統(tǒng)地變動(dòng)，股價(jià)早就反映一切，因此，股價(jià)不會(huì)有系統(tǒng)地變動(dòng)，股價(jià)早就反映一切，所以股價(jià)的變動(dòng)基本上是隨機(jī)的。所以股價(jià)的變動(dòng)基本上是隨機(jī)的。 8.6.3 周期循環(huán)理論：周期循環(huán)理論： 該理論認(rèn)為：該理論認(rèn)為：證券價(jià)格在

58、波動(dòng)過程中所形證券價(jià)格在波動(dòng)過程中所形成的局部高點(diǎn)和低點(diǎn)之間，在時(shí)間上存在規(guī)律成的局部高點(diǎn)和低點(diǎn)之間，在時(shí)間上存在規(guī)律性。性。 無論何種價(jià)格運(yùn)動(dòng)，都不會(huì)向一個(gè)方向永移動(dòng)下無論何種價(jià)格運(yùn)動(dòng)，都不會(huì)向一個(gè)方向永移動(dòng)下去。因此投資者可以選擇低點(diǎn)時(shí)間入場，高點(diǎn)出現(xiàn)的去。因此投資者可以選擇低點(diǎn)時(shí)間入場，高點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間出場時(shí)間出場。 比較著名的有江恩周期、螺旋周期等。比較著名的有江恩周期、螺旋周期等。四年等一回四年等一回四年等一回四年等一回周期循環(huán)理論周期循環(huán)理論低迷區(qū)低迷區(qū)初漲區(qū)初漲區(qū)反動(dòng)區(qū)反動(dòng)區(qū)主升區(qū)主升區(qū)末升期末升期跌初區(qū)跌初區(qū)反彈區(qū)反彈區(qū)跌主區(qū)跌主區(qū)末跌區(qū)末跌區(qū)這里是講股市發(fā)展的幾個(gè)階段。這里是講

59、股市發(fā)展的幾個(gè)階段。 一步吸籌二步上，三步狂拉四步放；一步吸籌二步上，三步狂拉四步放； 五步散戶都愿吸，六步散戶始流血；五步散戶都愿吸，六步散戶始流血； 七步散戶割肉走，八步主力又進(jìn)場；七步散戶割肉走，八步主力又進(jìn)場； 如法炮制重翻板，激動(dòng)之后全入套。如法炮制重翻板，激動(dòng)之后全入套。 歌曰歌曰: : 8.6.4 相反理論：相反理論： 1 1、相反理論：、相反理論： 該理論認(rèn)為：在證券市場上，該理論認(rèn)為：在證券市場上，當(dāng)人人都看好當(dāng)人人都看好時(shí)就是牛市開始到頂；當(dāng)人人都看淡時(shí)，熊市已時(shí)就是牛市開始到頂；當(dāng)人人都看淡時(shí)，熊市已經(jīng)見底。只要你與群眾意見相反，才能獲取最大經(jīng)見底。只要你與群眾意見相反，才能獲取最大的收益。的收益。 2 2、相反理論數(shù)據(jù)分析。、相反理論數(shù)據(jù)分析。 評價(jià)投資者看好看淡的數(shù)據(jù)有兩個(gè)：評價(jià)投資者看好看淡的數(shù)據(jù)有兩個(gè)：好友指數(shù)好友指數(shù)與市場情緒指標(biāo)。與市場情緒指標(biāo)。 好友指數(shù)好友指數(shù)= = x x100% 指數(shù)從指數(shù)從0 0開始，直到開始，直到100% 100% 。指數(shù)在。指數(shù)在50%50%左右，左右，表示看好看淡情緒參半。一般好友指數(shù)在表示看