高科技型企業(yè)投融資體系研究

1、高科技型企業(yè)投融資體系研究(1)摘 要 本文分析了目前我國(guó)高科技型企業(yè)融資的基本情況、主要的融資方式及存在的主要問(wèn)題，并簡(jiǎn)要地分析了產(chǎn)生問(wèn)題 的原因；在結(jié)合我國(guó)高科技型企業(yè)的特點(diǎn)，并有針對(duì)性地借鑒國(guó)外科技型中小企業(yè)融資基本經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)地提 出了我國(guó)建設(shè)高科技型產(chǎn)業(yè)投融資體系的主要任務(wù)及對(duì)策措施。關(guān)鍵詞 高科技型企業(yè)；投融資體系一、我國(guó)高科技型企業(yè)投融資現(xiàn)狀分析從理論上講，高新技術(shù)企業(yè)(包括軟件企業(yè))的融資有許多途徑，但從現(xiàn)實(shí)看，我國(guó)高科技型企業(yè)的融資渠道還比較狹窄，融資難是高科技型企業(yè)面臨的主要問(wèn)題。目前，我國(guó)高科技型企業(yè)的資金主要來(lái)源于私人借款、銀行貸款、政府資助和利用外資，而事實(shí)證明

2、這幾種情況都難以滿足產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要?？傮w上看，我國(guó)高科技型產(chǎn)業(yè)的投融資體系尚未有效地建立起來(lái)，高科技型企業(yè)融資十分困難。主要存在下列問(wèn)題：1.風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制不健全。雖然我國(guó)很多省市都已成立科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司，但由于規(guī)模小、啟動(dòng)慢、投資主體單一，融資手段落后，管理體制不盡合理等，難以充分發(fā)揮其職能。從我國(guó)目前的情況看，存在的問(wèn)題有：一是風(fēng)險(xiǎn)資本籌集機(jī)制尚未建立，政府資金比例過(guò)高，民間資本參與不足。盡管目前社會(huì)資金相當(dāng)充裕，但風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)要想獲得資金卻十分困難。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的資金主要來(lái)源于政府，社會(huì)資金尚未動(dòng)員起來(lái)。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資資本規(guī)模小，資金實(shí)力不強(qiáng)。二是風(fēng)險(xiǎn)投資公司運(yùn)作機(jī)制扭曲。目前的科技風(fēng)險(xiǎn)投

3、資公司政企不分，管理方法簡(jiǎn)單，缺乏有效的動(dòng)力機(jī)制和約束機(jī)制，關(guān)聯(lián)交易較多，難以實(shí)現(xiàn)投資的高效運(yùn)作。三是缺乏風(fēng)險(xiǎn)資本的退出機(jī)制。2.缺乏信貸擔(dān)保機(jī)制，商業(yè)銀行金融支持難。目前，國(guó)內(nèi)許多城市都建立起了針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)制，如杭州市政府出資1億元建立科技創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，在此基礎(chǔ)上，廣泛吸引社會(huì)資金組建了擁有10億元凈資產(chǎn)、2億元流動(dòng)資產(chǎn)、2億元技術(shù)創(chuàng)新資金的市投資控股公司，主要用發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的種子資金、創(chuàng)業(yè)投資及貸款擔(dān)保，初步建立起針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)尋求商業(yè)銀行信貸融資的擔(dān)保機(jī)制。但是很多內(nèi)地省市在這方面尚屬空白，因此難以獲得商業(yè)銀行的金融支持。這不能不說(shuō)是我國(guó)發(fā)展高科技型產(chǎn)業(yè)的一大遺憾。

4、此外，軟件企業(yè)在爭(zhēng)取金融支持方面，還有諸如接觸溝通難、資產(chǎn)抵押難、貸款手續(xù)繁雜、審批到位難等問(wèn)題。3.資本市場(chǎng)對(duì)高科技型企業(yè)的支持強(qiáng)度不夠。發(fā)揮資本市場(chǎng)的作用，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)與高科技型產(chǎn)業(yè)的對(duì)接是發(fā)展的重要途徑。目前，雖然國(guó)家在股票市場(chǎng)上推出了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)優(yōu)先上市的政策，但在具體的操作措施上，支持力度仍然顯得不足。一是在主板市場(chǎng)上，對(duì)上市企業(yè)要求過(guò)高，如必須是股份公司、有嚴(yán)格的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和資本條件、有足夠的市場(chǎng)份額、具有一定的知名度等，這樣的高門(mén)坎，對(duì)于大多數(shù)處在創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)期的高科技型企業(yè)來(lái)說(shuō)是可望不可及的，即使對(duì)于具備一定條件的高科技型企業(yè)，也很難全部達(dá)到。因此，能在主板市場(chǎng)上市的高科技型企業(yè)少而

5、又少。二是對(duì)于在海外“二板市場(chǎng)”上市，政府缺乏相應(yīng)的扶持措施，又由于企業(yè)缺乏經(jīng)驗(yàn)，信息閉塞等原因，實(shí)際操作的也很少?？傊?，目前我國(guó)高科技型企業(yè)進(jìn)軍資本市場(chǎng)尚有相當(dāng)大的難度。這也是我國(guó)應(yīng)該努力扶持，需要加以解決的重要問(wèn)題。二、國(guó)外科技型中小企業(yè)融資方式的經(jīng)驗(yàn)借鑒國(guó)外科技型中小企業(yè)的資金來(lái)源有以下幾種情況：一是自籌；二是直接融資；三是間接融資；四是政府扶持資金。借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，有如下幾點(diǎn)啟示：1.給予公司制中小企業(yè)直接融資權(quán)是解決公司制中小企業(yè)融資難的基本要求。按照公司制的法理要求，公司制應(yīng)享有自由發(fā)行債券和股票的權(quán)力。而目前，我國(guó)各類公司制企業(yè)，要想發(fā)行債券或股票，必須經(jīng)過(guò)有關(guān)部門(mén)的嚴(yán)格審批

6、，符合一定條件者，才能獲得發(fā)行權(quán)；而且所發(fā)行的債券，特別是股票，必須進(jìn)入公開(kāi)市場(chǎng)，不允許柜臺(tái)交易的存在。這與國(guó)外公司制企業(yè)直接向社會(huì)募集資金的做法是很不一樣的。在西方國(guó)家，公司制企業(yè)發(fā)行債券或股票只需獲得證券監(jiān)察部門(mén)的審核和備案，所發(fā)行債券或股票主要通過(guò)柜臺(tái)交易進(jìn)行，而通過(guò)證券交易所(或所謂“第二板塊市場(chǎng)”)公開(kāi)發(fā)行的債券或股票只占全部公司債券或股票的極小一部分。因?yàn)樽C券交易所對(duì)上市的公司債券或股票是有相當(dāng)嚴(yán)格的要求的，只有表現(xiàn)較好的公司發(fā)行的債券或股票才能進(jìn)入到證券交易所去流通上市。而大量的一般公司的債券或股票只能通過(guò)柜臺(tái)交易來(lái)完成。因此，為保證我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，還公司制中小企業(yè)的基本

7、的直接融資權(quán)，建議盡快建立我國(guó)正常的債券或股票的柜臺(tái)交易市場(chǎng)體系。在此，還有必要指出的是，規(guī)范的符合市場(chǎng)機(jī)制要求的企業(yè)融資體系的建立，將為解決我國(guó)部分中小企業(yè)“過(guò)度”融資問(wèn)題創(chuàng)造條件。2.建立專門(mén)的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，成立中小企業(yè)互助金融組織是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。隨著我國(guó)金融機(jī)構(gòu)專業(yè)化程度的不斷加深，專門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)必將應(yīng)運(yùn)而生。實(shí)踐證明，金融機(jī)構(gòu)是偏愛(ài)實(shí)力雄厚的大型企業(yè)的，特別是大型的金融機(jī)構(gòu)更是主要為大型企業(yè)提供服務(wù)，即使它們?cè)O(shè)有中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也往往是一種擺設(shè)，并不起什么作用。專門(mén)化的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)則不同，它們的金融實(shí)力與中小企業(yè)相當(dāng)，或有政府的大力支持，可以專

8、門(mén)從事對(duì)中小企業(yè)的融資活動(dòng)，從而有利于不斷積累為中小企業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量，促進(jìn)金融業(yè)和中小企業(yè)的共同健康發(fā)展。中小企業(yè)間也可建立互助金融組織，加強(qiáng)共同發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的能力，并為建立專門(mén)的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)打下良好的基礎(chǔ)。3.建立符合我國(guó)國(guó)情的“第二板塊市場(chǎng)”是完善資本市場(chǎng)的必然趨勢(shì)。目前，建立符合我國(guó)國(guó)情的“第二板塊市場(chǎng)”的條件已基本具備。首先，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，中小型科技企業(yè)的作用日益增強(qiáng)，為保證這類關(guān)系未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力的企業(yè)的發(fā)展，必須盡快建立符合其融資特點(diǎn)的“第二板塊市場(chǎng)”。其次，是我國(guó)證券市場(chǎng)已日漸成熟，國(guó)家的金融監(jiān)管能力大大

9、加強(qiáng)。第三，經(jīng)過(guò)幾年的調(diào)查和了解，我國(guó)已基本掌握了有關(guān)“第二板塊市場(chǎng)”的運(yùn)行規(guī)律。必要的物質(zhì)條件上的準(zhǔn)備也已基本就緒。4.鼓勵(lì)中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者向親朋好友借資是解決中小企業(yè)融資困難的便捷渠道。我國(guó)是一個(gè)比較重親情的國(guó)家，親戚朋友之間的相互接濟(jì)是經(jīng)常發(fā)生的，并常被視為一種美德。在新的形勢(shì)下，完全有必要將這種親情關(guān)系引導(dǎo)到一種正常的規(guī)范的創(chuàng)業(yè)投資關(guān)系上來(lái)。借鑒意大利和法國(guó)的做法，制定相應(yīng)的鼓勵(lì)和扶持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者向親朋好友借資的措施，以建立一條中小企業(yè)便捷有效的融資渠道。5.政府資金扶持是解決中小企業(yè)融資困難的有力措施。各國(guó)的實(shí)踐表明，解決中小企業(yè)的資金困難問(wèn)題，政府的政策和直接的資金扶持發(fā)揮著重

10、要的作用，要從稅收、財(cái)政支出、貸款援助和直接融資等各方面建立和完善我國(guó)中小企業(yè)資金扶持政策體系。目前，特別重要的是應(yīng)盡快在進(jìn)一步鼓勵(lì)銀行開(kāi)展中小企業(yè)信貸工作的基礎(chǔ)上，建立和完善我國(guó)中小企業(yè)的信貸擔(dān)保機(jī)制。三、完善措施，加快建設(shè)高科技型企業(yè)投融資體系 (一)加大政府的資金扶持力度。政府對(duì)高科技型產(chǎn)業(yè)的資金扶持，表現(xiàn)在以下方面：1.政府通過(guò)財(cái)政撥款向高科技型產(chǎn)業(yè)傾斜。我國(guó)的財(cái)政支出結(jié)構(gòu)中，就應(yīng)設(shè)立高科技型產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，用以保障和鼓勵(lì)高科技型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。該專項(xiàng)資金主要用于高科技型產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)的基礎(chǔ)性投入，提供高科技型企業(yè)的貸款擔(dān)保、貼息貸款和股權(quán)投資，設(shè)立高科技型產(chǎn)業(yè)發(fā)展獎(jiǎng)勵(lì)基金，重獎(jiǎng)對(duì)高科技型

11、產(chǎn)業(yè)做出重大貢獻(xiàn)的企業(yè)和個(gè)人等。其次，加大科技“三項(xiàng)費(fèi)用”的投入力度，增強(qiáng)高科技型產(chǎn)業(yè)發(fā)展的后勁和活力，2.實(shí)行政府采購(gòu)制。通過(guò)預(yù)算控制、招標(biāo)等形式，引導(dǎo)和鼓勵(lì)政府部門(mén)和本市企業(yè)事業(yè)單位優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)本市企業(yè)的軟件產(chǎn)品。3.加大高科技型產(chǎn)業(yè)的稅收扶持力度。認(rèn)真貫徹落實(shí)國(guó)家、省、市關(guān)于加快發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，用好、用活、用足有關(guān)企業(yè)稅收的優(yōu)惠政策。并結(jié)合各地實(shí)際，制定出與全國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)國(guó)際化示范城市相適應(yīng)的、更加有利于各地高科技型產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施。(二)充分利用資本市場(chǎng)融資。通過(guò)資本市場(chǎng)融資是高科技型企業(yè)解決資金缺口，改善融資結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置的重要途徑，在一定程度上還有利于企業(yè)明晰產(chǎn)權(quán)，是高科技型企業(yè)

12、解決融資問(wèn)題的重要形式。企業(yè)可以通過(guò)如下途徑進(jìn)入資本市場(chǎng)：1.募股上市，組建股份有限公司。高科技型企業(yè)按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)、債務(wù)重組后改組成股份有限公司，并公開(kāi)招募股份，公司股份按照有關(guān)規(guī)定上市掛牌交易。政府要?jiǎng)?chuàng)造條件，積極鼓勵(lì)和大力支持具備一定基礎(chǔ)和條件的高科技型企業(yè)上市融資。要?jiǎng)?chuàng)造條件，爭(zhēng)取更多的成長(zhǎng)性好中小企業(yè)進(jìn)入海外二板市場(chǎng)融資。2.借殼(買(mǎi)殼)上市。在我國(guó)目前的上市標(biāo)準(zhǔn)條件下，借殼上市是高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的較可行的選擇模式。國(guó)內(nèi)軟件公司中，有四川的托普軟件、北大青鳥(niǎo)天橋、湖南的創(chuàng)智科技等企業(yè)在借殼上市方面作出了成功的探索和實(shí)踐，可資其他企業(yè)借鑒。共2頁(yè): 1 2 下一頁(yè)高科技型

13、企業(yè)投融資體系研究(2)3.資產(chǎn)重組。通過(guò)收購(gòu)兼并及對(duì)公司資本結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以及管理模式、財(cái)務(wù)制度的改革和企業(yè)債務(wù)的重新安排等多種形式，對(duì)公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，有利用于自身優(yōu)勢(shì)資源實(shí)現(xiàn)公司的快速擴(kuò)張。特別是與上市公司的互相參股、資產(chǎn)置換等將大大加快企業(yè)市場(chǎng)化步伐。4.發(fā)行債券融資。有兩種發(fā)行債券的形式可以考慮。一是以政府財(cái)政部門(mén)的名義，直接發(fā)行高科技型產(chǎn)業(yè)融資債券，然后以低息貸款的形式貸給企業(yè)。二是對(duì)部分成熟的高科技型企業(yè)如軟件開(kāi)發(fā)企業(yè)，經(jīng)批準(zhǔn)可以定量定向地向社會(huì)發(fā)行軟件產(chǎn)業(yè)應(yīng)用債券，廣泛動(dòng)員社會(huì)資金，為軟件產(chǎn)業(yè)融資開(kāi)辟更廣闊的門(mén)路。(三)完善風(fēng)險(xiǎn)投資體制，加快利用風(fēng)險(xiǎn)投資的步伐1.多渠道

14、開(kāi)辟風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)源。一是培育風(fēng)險(xiǎn)投資主體。包括風(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金。鼓勵(lì)商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行會(huì)同大中型企業(yè)和集團(tuán)，以及科研院所、大專院校，聯(lián)合成立具有規(guī)模效益、科技含量高的股份制風(fēng)險(xiǎn)投資公司，使之成為風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的主要資本形式。二是允許風(fēng)險(xiǎn)資本投入的多元化。我國(guó)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)投資資金主要來(lái)自于政府投入，渠道單一，規(guī)模受到限制。在我國(guó)目前資金短缺的情況下，就當(dāng)借鑒美國(guó)等國(guó)家的做法，不斷拓寬融資渠道，多層次、多元化地吸引更多的社會(huì)資金，尤其是要注意吸收民間資金參與風(fēng)險(xiǎn)投資，并允許部分養(yǎng)老金、保險(xiǎn)金及其他長(zhǎng)期資金運(yùn)作于風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)，并鼓勵(lì)商業(yè)銀行、投資銀行不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，積極介入風(fēng)險(xiǎn)投資公司的貸款

15、業(yè)務(wù)，使風(fēng)險(xiǎn)資本的來(lái)源得到可靠的保證。2.建立健康的風(fēng)險(xiǎn)資本退出機(jī)制。目前，國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作的一大障礙在于沒(méi)有建立有效的風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制，妨礙了風(fēng)險(xiǎn)投資者實(shí)現(xiàn)資金增值目的，從而影響了風(fēng)險(xiǎn)投資者的積極性，進(jìn)而影響到我國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展。要建立和拓寬撤出渠道，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。首先，建立創(chuàng)業(yè)板資本市場(chǎng)是當(dāng)務(wù)之急。其次，完善購(gòu)并和清算市場(chǎng)。在制定相關(guān)法律后，允許和鼓勵(lì)非銀行金融機(jī)構(gòu)、上市公司、產(chǎn)業(yè)投資基金和其他公司及個(gè)人參與對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的購(gòu)并活動(dòng)。此外，鼓勵(lì)高科技公司在境外創(chuàng)業(yè)板資本市場(chǎng)上市，并創(chuàng)造有利的條件。3.建立高效的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)組織形式和機(jī)制。借鑒美、英等國(guó)有限合伙制和信托基金

16、制的優(yōu)點(diǎn)，在公司的組織形式上，實(shí)行有限合伙制和信托基金制。在此基礎(chǔ)上，一要建立靈活的投資方式。風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的高投入、高風(fēng)險(xiǎn)特征不僅需要多渠道吸收資金，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，更重要的是針對(duì)高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)成因，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。二是建立有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。按照允許和鼓勵(lì)資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與收益分配的原則，可以采取經(jīng)營(yíng)管理人員持有股份等形式調(diào)動(dòng)其積極性；同時(shí)明確高層次管理人員對(duì)瀆職、重大失誤等行為承擔(dān)的責(zé)任。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估與選擇機(jī)制，建立一大嚴(yán)格的項(xiàng)目評(píng)估、選擇程序。建立風(fēng)險(xiǎn)投資咨詢管理公司和企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司等專業(yè)市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)，發(fā)揮其特色、評(píng)估項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)。4.造就風(fēng)險(xiǎn)投資家

17、人才隊(duì)伍。將確定風(fēng)險(xiǎn)投資管理者的任職資格和風(fēng)險(xiǎn)投資家加強(qiáng)自身建設(shè)結(jié)合起來(lái)，提高風(fēng)險(xiǎn)投資管理者的理論水平和實(shí)際操作能力，造就一支優(yōu)秀的既懂企業(yè)管理，懂工程式技術(shù)，并具有金融投資經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)投資家隊(duì)伍，在風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)匯集一批懂技術(shù)、又懂金融的專門(mén)人才；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的主要管理人員制定相就的學(xué)歷水平、投資管理工作年限、個(gè)人財(cái)產(chǎn)等方面的任職標(biāo)準(zhǔn)，如具備懂技術(shù)、會(huì)管理、無(wú)不良記錄、誠(chéng)實(shí)申報(bào)個(gè)人財(cái)產(chǎn)并愿意為企業(yè)損失承擔(dān)相關(guān)責(zé)任等條件。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資管理人員的在職培訓(xùn)和國(guó)際交流，在實(shí)踐中提高。(四)努力爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)對(duì)高科技型產(chǎn)業(yè)的支持。面對(duì)高科技型企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)，許多金融機(jī)構(gòu)望而卻步。要爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)對(duì)高科

18、技型產(chǎn)業(yè)的支持，必須消除它們的后顧之憂。解決這一難題，一是要求中央銀行制定更優(yōu)惠的金融扶持政策，允許商業(yè)銀行對(duì)高科技型產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)貸款實(shí)行準(zhǔn)市場(chǎng)化率，使風(fēng)險(xiǎn)和收益盡可能對(duì)稱，允許商業(yè)銀行向中央銀行貼息再貸款等，全力支持商業(yè)銀行向企業(yè)貸款；二是采取有效地防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，切實(shí)維護(hù)債權(quán)人經(jīng)濟(jì)利益。為此可采取如下措施：1.成立政府高科技型產(chǎn)業(yè)服務(wù)公司。該公司的服務(wù)應(yīng)是雙向的，既為產(chǎn)業(yè)服務(wù)，又為投資人、債權(quán)人提供咨詢服務(wù)。債權(quán)人可以通過(guò)產(chǎn)業(yè)服務(wù)公司了解債務(wù)人的技術(shù)水平、市場(chǎng)前景等信息，做好信用前的調(diào)研工作。2.由政府成立產(chǎn)業(yè)擔(dān)保公司，為企業(yè)提供舉債擔(dān)保。3.成立高風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)保險(xiǎn)。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，投資保險(xiǎn)能夠保證投

19、資的安全性，使這類貸款的發(fā)放符合銀行信貸原則。當(dāng)技術(shù)開(kāi)發(fā)出現(xiàn)損失時(shí)，保險(xiǎn)公司或各種保險(xiǎn)組織經(jīng)以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，這就使銀行對(duì)高新技術(shù)開(kāi)發(fā)的投資具有了安全性。因而就能夠把開(kāi)發(fā)的“風(fēng)險(xiǎn)”貸款納入銀行信貸范圍之內(nèi)，使銀行對(duì)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)貸款成為可能。4.實(shí)現(xiàn)多樣化信貸抵押。高科技型企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與一般企業(yè)相比，無(wú)形資產(chǎn)比重較大。因此，擔(dān)保品的范圍就當(dāng)擴(kuò)大，不僅實(shí)物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)可作為擔(dān)保品，還應(yīng)當(dāng)開(kāi)辦無(wú)形資產(chǎn)抵押，如專利抵押、技術(shù)抵押、個(gè)人信譽(yù)抵押、股權(quán)抵押等。為了確保擔(dān)保品的質(zhì)量，還需要建立一套無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)做出公允的評(píng)估。5.設(shè)立高科技型企業(yè)開(kāi)發(fā)信用專戶，將開(kāi)發(fā)單位和應(yīng)用企業(yè)聯(lián)系起來(lái)。在具體操作

20、上是要求優(yōu)先獲得科技成果的企業(yè)應(yīng)在銀行開(kāi)設(shè)該項(xiàng)存款賬戶，按規(guī)定存入并保持一定數(shù)額的款項(xiàng)，并登記表明需要哪種類形的開(kāi)發(fā)成果，銀行將各專戶的存款集中后按要求優(yōu)先貸給有關(guān)開(kāi)發(fā)企業(yè)。(五)積極利用外資發(fā)展高科技型產(chǎn)業(yè)1.落實(shí)現(xiàn)有鼓勵(lì)外商投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的有關(guān)政策，維護(hù)國(guó)家政策的嚴(yán)肅性，發(fā)揮其就有的政策效應(yīng)。首先，要進(jìn)一步落實(shí)鼓勵(lì)技術(shù)開(kāi)發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新的有關(guān)政策及配套措施，對(duì)尚未落實(shí)的政策應(yīng)盡快請(qǐng)有關(guān)部門(mén)制定實(shí)施辦法。其次，一些鼓勵(lì)政策要加強(qiáng)可操作性。第三，目前給予外商投資企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)惠政策，在不違反世貿(mào)組織規(guī)定的前提下，在較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)不做逆向的調(diào)整，保持政策的穩(wěn)定性。2.制定和完善專門(mén)的高科技型產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)

21、吸收外資導(dǎo)向目錄。該目錄要將鼓勵(lì)外商投資的高科技型產(chǎn)業(yè)明確細(xì)化到使用先進(jìn)技術(shù)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)、包含核心技術(shù)的零部件的生產(chǎn)以及技術(shù)支持、培訓(xùn)、研發(fā)中心等高新技術(shù)服務(wù)業(yè)，取代目前外資產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向中對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的籠統(tǒng)粗放定義；建立動(dòng)態(tài)調(diào)整目錄的機(jī)制和程序，根據(jù)國(guó)際上高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要，及時(shí)修改調(diào)整目錄。對(duì)列入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)吸收外資產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄的外資項(xiàng)目，經(jīng)過(guò)政府科技管理部門(mén)認(rèn)定，無(wú)論金額大小均由地方自選審批；高新技術(shù)項(xiàng)目享受的優(yōu)惠政策也適用于經(jīng)過(guò)政府科技管理部門(mén)認(rèn)定的內(nèi)資高新技術(shù)項(xiàng)目。3.提高產(chǎn)業(yè)配套能力。通過(guò)“十五”期間的結(jié)構(gòu)調(diào)整，針對(duì)跨國(guó)公司的重大項(xiàng)目和主要產(chǎn)品，引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)裝備，加強(qiáng)技術(shù)攻關(guān)，培育我國(guó)為國(guó)際生產(chǎn)配套的能力，提高配套水平。4.保障企業(yè)對(duì)外人員交流和與國(guó)際市場(chǎng)物流的暢通。這主要包括：(1)簡(jiǎn)化高新技術(shù)企業(yè)人員出入境管理，便于技術(shù)人員出境學(xué)習(xí)培訓(xùn)和參展，隨時(shí)跟蹤國(guó)際市場(chǎng)技術(shù)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)。(2)簡(jiǎn)化高科技型產(chǎn)品的海關(guān)和和商檢程序，提高工作效率，使其產(chǎn)品