觀點(diǎn)薈萃·行業(yè)研究報(bào)告(20160229—20160301)

1、優(yōu)品資訊2016年3月1日 觀點(diǎn)薈萃·行業(yè)研究報(bào)告（2016.02.292016.03.01）本期目錄-【農(nóng)林牧漁策略】3華融證券：關(guān)注國家戰(zhàn)略層面帶來的長期投資機(jī)會3【電力設(shè)備策略】3華泰證券：買藍(lán)籌打新股，靜待收益花開4【電力設(shè)備策略】4申萬宏源：國務(wù)院研究規(guī)范新能源汽車行業(yè)發(fā)展，國內(nèi)統(tǒng)一碳市場明年建立4廣發(fā)證券：電改兩會是熱點(diǎn)，新能源車靜待結(jié)構(gòu)調(diào)整5【電子通信策略】5東北證券：量子通信獲重點(diǎn)扶持，關(guān)注主題投資機(jī)會5【地產(chǎn)行業(yè)策略】6興業(yè)證券：貨幣延續(xù)寬松、地產(chǎn)持續(xù)受益6【機(jī)械軍工策略】7廣發(fā)證券：載人航天空間實(shí)驗(yàn)室擬今年實(shí)施，關(guān)注航天板塊7【食品飲料策略】7海通證券：從外企看中

2、國：開源轉(zhuǎn)節(jié)流，規(guī)模轉(zhuǎn)效益8【醫(yī)藥保健策略】8東北證券：持續(xù)關(guān)注維生素行情8【化工行業(yè)策略】9平安證券：VE價格上漲開始，VA景氣延續(xù)9導(dǎo)讀/本期該券商根據(jù)優(yōu)品資訊研報(bào)庫中122篇行業(yè)分析研報(bào)統(tǒng)計(jì)，從近三天受26家券商機(jī)構(gòu)關(guān)注最多行業(yè)及出現(xiàn)最多機(jī)構(gòu)中選擇部分券商對當(dāng)前熱門行業(yè)的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)點(diǎn)評進(jìn)行匯總，以供投資者參考！行業(yè)關(guān)注度統(tǒng)計(jì)圖（篇） 出現(xiàn)機(jī)構(gòu)最多統(tǒng)計(jì)圖（%） 觀點(diǎn)薈萃【農(nóng)林牧漁策略】02月29日-03月01日,根據(jù)優(yōu)品資訊研報(bào)庫中統(tǒng)計(jì)顯示，農(nóng)林牧漁研報(bào)5篇，5家券商機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行了點(diǎn)評,其中“買入”評級3次，“賣出”評級0次，“中性”評級3次。提及內(nèi)容、關(guān)鍵字：國家戰(zhàn)略等；重點(diǎn)推薦個股：民和

3、股份、南寧糖業(yè)、荃銀高科等。華融證券：關(guān)注國家戰(zhàn)略層面帶來的長期投資機(jī)會華融證券分析師張科然2016年2月29日在關(guān)注國家戰(zhàn)略層面帶來的長期投資機(jī)會一文中，維持農(nóng)林牧漁行業(yè)“看好”評級。事件：農(nóng)業(yè)部下發(fā)指導(dǎo)意見支持種薯生產(chǎn)貯藏設(shè)施建設(shè)；商務(wù)部啟動向非洲提供緊急糧食援助預(yù)案。投資策略：關(guān)注國家戰(zhàn)略層面帶來的長期投資機(jī)會。農(nóng)業(yè)部下發(fā)指導(dǎo)意見支持種薯生產(chǎn)貯藏設(shè)施建設(shè)，提出要加大各項(xiàng)扶持政策與補(bǔ)貼，鼓勵各地對馬鈴薯加工企業(yè)實(shí)行用地、電、水、氣等價格優(yōu)惠。加大對馬鈴薯生產(chǎn)的投入，支持種薯生產(chǎn)、貯藏設(shè)施建設(shè)、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)技術(shù)推廣、市場與信息服務(wù)等環(huán)節(jié)。馬鈴薯主糧化市場空間廣闊，將利好全粉加工與種薯研發(fā)企業(yè)。

4、對全粉加工行業(yè)而言，目前產(chǎn)能集中度較低、生產(chǎn)成本偏高，未來存在外延式擴(kuò)張與規(guī)?；档统杀镜臋C(jī)會；而對于種薯研發(fā)而言，品種的受歡迎程度主要取決于下游主食產(chǎn)品的需求。建議投資者逢低長線布局馬鈴薯主糧化產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)標(biāo)的。相關(guān)個股：民和股份、南寧糖業(yè)、荃銀高科、保齡寶、益生股份、唐人神、萬福生科、東方海洋、龍力生物、國聯(lián)水產(chǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)提示：食品安全風(fēng)險(xiǎn)，疫病風(fēng)險(xiǎn)，自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)?！倦娏υO(shè)備策略】02月29日-03月01日,根據(jù)優(yōu)品資訊研報(bào)庫中統(tǒng)計(jì)顯示，環(huán)保公用研報(bào)5篇，4家券商機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行了點(diǎn)評,其中“買入”評級4次，“賣出”評級0次，“中性”評級1次。提及內(nèi)容、關(guān)鍵字：藍(lán)籌打新股等；重點(diǎn)推薦個股：魯信

5、創(chuàng)投、大連友誼、西水股份、華資實(shí)業(yè)等。華泰證券：買藍(lán)籌打新股，靜待收益花開華泰證券分析師羅毅等2016年2月29日在買藍(lán)籌打新股，靜待收益花開一文中，維持金融行業(yè)“增持”評級。證券：證券是彈性最高板塊，同時行業(yè)處于向上發(fā)展軌道。市場企穩(wěn)后是布局券商的時機(jī)。推薦：受益注冊制改革和競爭力強(qiáng)的大中型券商廣發(fā)、招商；特色化差異化的長江證券、國元證券；次新股，流通市值小，彈性大的東興證券。轉(zhuǎn)型金融：關(guān)注創(chuàng)投、多元金融、金控。推薦魯信創(chuàng)投、大連友誼、陜國投A、遼寧成大。保險(xiǎn)：保險(xiǎn)板塊低估值+業(yè)績穩(wěn)定+彈性佳的特性，是當(dāng)前市場優(yōu)選板塊。行業(yè)資產(chǎn)端和投資端良性發(fā)展，資產(chǎn)端受益市場紅利下的保險(xiǎn)需求持續(xù)，系列改革

6、為保險(xiǎn)打開業(yè)務(wù)空間。推薦壽險(xiǎn)產(chǎn)品強(qiáng)、渠道優(yōu)質(zhì)、投資能力較強(qiáng)的標(biāo)的“新國太”；中小型新型保險(xiǎn)公司“資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債”，推薦西水股份、華資實(shí)業(yè)、天茂集團(tuán)。銀行：銀行股看基本面，更看改革預(yù)期。人民幣國際化是行業(yè)行情的催化劑。改革與轉(zhuǎn)型是個股行情的催化劑。沿著人民幣國際化和銀行改革轉(zhuǎn)型的兩大邏輯，短期內(nèi)關(guān)注低估值標(biāo)的，建議持有銀行股同時參與新股配售，中長期參考成長性、防御性和差異化發(fā)展模式。推薦：寧波、華夏、光大、招商。【電力設(shè)備策略】02月29日-03月01日,根據(jù)優(yōu)品資訊研報(bào)庫中統(tǒng)計(jì)顯示，電力設(shè)備研報(bào)7篇，7家券商機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行了點(diǎn)評,其中“買入”評級5次，“賣出”評級0次，“中性”評級2次。提及內(nèi)容、

7、關(guān)鍵字：新能源汽車、統(tǒng)一碳市場等；重點(diǎn)推薦個股：中天科技、國電南瑞、隆基股份、智光電氣等。申萬宏源：國務(wù)院研究規(guī)范新能源汽車行業(yè)發(fā)展，國內(nèi)統(tǒng)一碳市場明年建立申萬宏源分析師武夏2016年2月29日在國務(wù)院研究規(guī)范新能源汽車行業(yè)發(fā)展，國內(nèi)統(tǒng)一碳市場明年建立一文中，維持電力設(shè)備“看好”評級。投資要點(diǎn)：上周上證指數(shù)跌幅3.25%，深證成指跌幅5.79%，電新行業(yè)跌幅6.8%，跑輸大盤，累計(jì)七周電新行業(yè)跌幅回到20%左右，為期兩周的反彈宣告結(jié)束。上周漲幅榜前十中動力電池相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)搶眼，國軒高科、智慧能源、杭電股份位居漲幅榜前十，此外小市值業(yè)績績優(yōu)股良信電器、遠(yuǎn)程電纜、大連電瓷在公布2015年業(yè)績快報(bào)之

8、后也有不錯表現(xiàn)。投資策略：行業(yè)方面，該券商認(rèn)為新能源汽車仍然是值得重點(diǎn)關(guān)注的行業(yè)，上周國務(wù)院部署在規(guī)范行業(yè)發(fā)展的前提下繼續(xù)大力扶持新能源汽車發(fā)展，該券商認(rèn)為在“騙補(bǔ)”調(diào)查結(jié)束以及“地補(bǔ)政策”陸續(xù)確定之后行業(yè)又將開啟新一輪增長，推薦重點(diǎn)關(guān)注科力遠(yuǎn)和國軒高科，該券商推薦電新重點(diǎn)關(guān)注名單包括：科力遠(yuǎn)、國軒高科、置信電氣、杉杉股份、金杯電工、中天科技、國電南瑞、隆基股份、智光電氣、先導(dǎo)智能、贏合科技、匯川技術(shù)、首航節(jié)能、杭鍋股份、陽光電源、金智科技、林洋能源、京運(yùn)通、協(xié)鑫集成、新時達(dá)、平高電氣、中國西電，美股繼續(xù)關(guān)注巴拉德動力系統(tǒng)。廣發(fā)證券：電改兩會是熱點(diǎn)，新能源車靜待結(jié)構(gòu)調(diào)整廣發(fā)證券分析師陳子坤等2

9、016年2月29日在電改兩會是熱點(diǎn)，新能源車靜待結(jié)構(gòu)調(diào)整一文中，維持電氣設(shè)備“買入”評級。事件：廣東省售電側(cè)改革再獲推進(jìn)，同時媒體報(bào)告，北京和廣州電力交易中心3月1日將上線，新一輪電力體制改革由政策推動向?qū)嶋H落地推進(jìn)，這也印證了該券商對于今年電改的判斷。投資策略：三月份是兩會時期，該券商預(yù)計(jì)改革仍會是重點(diǎn)，電改便是其中重要的方向。該券商強(qiáng)調(diào)電改，一切才剛剛開始。在電改9號文和六個配套文件公布后，2016年將成為電改配套文件的實(shí)施和落地之年，這其中包括交易中心獨(dú)立、示范省份增加和項(xiàng)目的逐步開展。本輪電改的主要方向是以電價改革、電力市場建設(shè)、電網(wǎng)輸配電價核定、售電側(cè)改革為突破，從試點(diǎn)開始進(jìn)行推廣。

10、以降低用電電價為驅(qū)動，開展大用戶直供電的模式逐步推廣。電力設(shè)備企業(yè)也紛紛轉(zhuǎn)型為用電服務(wù)商。同時，兩會這樣的政策窗口期，電改還有望疊加國企改革，國電南瑞這樣的公司也會預(yù)期向好。該券商重點(diǎn)推薦國電南瑞、炬華科技和新聯(lián)電子等，農(nóng)配網(wǎng)受益標(biāo)的重點(diǎn)關(guān)注合縱科技、置信電氣等。【電子通信策略】02月29日-03月01日,根據(jù)優(yōu)品資訊研報(bào)庫中統(tǒng)計(jì)顯示，電子通信研報(bào)7篇，6家券商機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行了點(diǎn)評,其中“買入”評級5次，“賣出”評級0次，“中性”評級2次。提及內(nèi)容、關(guān)鍵字：量子通信等；重點(diǎn)推薦個股：浙江東方、華工科技等。東北證券：量子通信獲重點(diǎn)扶持，關(guān)注主題投資機(jī)會東北證券分析師王建偉2016年2月29日在量子

11、通信獲重點(diǎn)扶持，關(guān)注主題投資機(jī)會一文中，維持通信行業(yè)“優(yōu)于大勢”評級。事件：2016年2月24日，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會，科技部部長萬鋼回顧了“十二五”以來科技改革和創(chuàng)新發(fā)展有關(guān)情況，并表示在新的科技計(jì)劃體系當(dāng)中，將聚焦重大需求，對面向未來的量子通信、生命科學(xué)、干細(xì)胞、環(huán)境保護(hù)等方面基礎(chǔ)研究進(jìn)行重點(diǎn)支持。2月26日，新華社記者從中科大獲悉，由該校牽頭承擔(dān)的兩大量子通信項(xiàng)目進(jìn)展順利。全球首顆量子科學(xué)實(shí)驗(yàn)衛(wèi)星已完成載荷、平臺產(chǎn)品研制，正在開展發(fā)射星集成測試等工作。量子通信“京滬干線”項(xiàng)目已完成1554公里主干線光纜勘察和改造，將進(jìn)行第二期現(xiàn)場實(shí)施建設(shè)。投資策略：量子信息被認(rèn)為是全球下一代通

12、信和計(jì)算機(jī)技術(shù)的基礎(chǔ)性研究，而量子通信是“目前理論上唯一被證明無條件安全的通信方式”，在國家相關(guān)政策的支持和引導(dǎo)下，量子通信產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益，本周推薦關(guān)注浙江東方、華工科技、新海宜、三士力等。風(fēng)險(xiǎn)提示：量子通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期?！镜禺a(chǎn)行業(yè)策略】02月29日-03月01日,根據(jù)優(yōu)品資訊研報(bào)庫中統(tǒng)計(jì)顯示，地產(chǎn)行業(yè)研報(bào)4篇，3家券商機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行了點(diǎn)評,其中“買入”評級3次，“賣出”評級0次，“中性”評級1次。提及內(nèi)容、關(guān)鍵字：貨幣、地產(chǎn)等；重點(diǎn)推薦個股：華聯(lián)控股、世聯(lián)行、香江控股、泰禾集團(tuán)等。興業(yè)證券：貨幣延續(xù)寬松、地產(chǎn)持續(xù)受益興業(yè)證券分析師閻常銘2016年2月29日在貨幣延續(xù)寬松、地產(chǎn)持續(xù)受益一

13、文中，維持房地產(chǎn)行業(yè)“推薦”評級。事件：中國人民銀行決定，自2016年3月1日起，普遍下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)，以保持金融體系流動性合理充裕，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。投資策略：在人民幣匯率、經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣政策三個因素中，該券商認(rèn)為貨幣政策是決定房地產(chǎn)基本面最重要的核心因素。當(dāng)前央行貨幣政策持續(xù)寬松，房地產(chǎn)基本面一定會持續(xù)受益。結(jié)合過往國內(nèi)外房地產(chǎn)周期來看，貨幣政策寬松背景下房地產(chǎn)基本面必將持續(xù)復(fù)蘇。從大類資產(chǎn)配臵數(shù)據(jù)角度看，在貨幣寬松周期，國內(nèi)外歷史數(shù)據(jù)都表明房地產(chǎn)占居民大類資產(chǎn)配臵比重將會上升。該券商之前的報(bào)告也反復(fù)論證貨幣政策

14、是影響房地產(chǎn)基本面最重要的核心因素，因此房地產(chǎn)基本面將持續(xù)復(fù)蘇。行業(yè)上漲的大邏輯未改變，貨幣政策維持寬松背景下，看好地產(chǎn)基本面持續(xù)復(fù)蘇。具體標(biāo)的方面：看好華聯(lián)控股、世聯(lián)行、香江控股、泰禾集團(tuán)、華發(fā)股份、財(cái)信發(fā)展、華夏幸福、保利地產(chǎn)、萬科A、三六五網(wǎng)。風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)成交回升低于預(yù)期?！緳C(jī)械軍工策略】02月29日-03月01日,根據(jù)優(yōu)品資訊研報(bào)庫中統(tǒng)計(jì)顯示，機(jī)械軍工研報(bào)12篇，12家券商機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行了點(diǎn)評,其中“買入”評級10次，“賣出”評級0次，“中性”評級2次。提及內(nèi)容、關(guān)鍵字：載人航天空間實(shí)驗(yàn)室等；重點(diǎn)推薦個股：航天機(jī)電、航天動力、航天工程等。廣發(fā)證券：載人航天空間實(shí)驗(yàn)室擬今年實(shí)施，關(guān)注航天

15、板塊廣發(fā)證券分析師真怡2016年2月29日在載人航天空間實(shí)驗(yàn)室擬今年實(shí)施，關(guān)注航天板塊一文中，維持國防軍工“買入”評級。事件：央視2月27日消息，中國載人航天空間實(shí)驗(yàn)室任務(wù)擬今年年中至明年上半年實(shí)施。按計(jì)劃將于2016年三季度發(fā)射天宮二號，四季度發(fā)射神舟十一號飛船，2017年上半年用長征七號運(yùn)載火箭發(fā)射天舟一號貨運(yùn)飛船。投資建議：載人航天是我國航天軍工技術(shù)的集中體現(xiàn)，空天資源已成為各國爭奪的焦點(diǎn)，空天平臺將在未來戰(zhàn)爭中發(fā)揮重要作用。我國航天裝備主要由航天科技集團(tuán)和航天科工集團(tuán)研制，其中，運(yùn)載火箭主要由航天科技集團(tuán)一院和八院研制，衛(wèi)星及各類空間飛行器主要由航天科技集團(tuán)五院和八院研制。該券商看好航

16、天產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，建議關(guān)注航天系相關(guān)標(biāo)的，推薦中國衛(wèi)星和航天電子，關(guān)注航天機(jī)電、航天動力、航天工程、航天電器、航天長峰、航天晨光。風(fēng)險(xiǎn)提示：航天產(chǎn)品研制和交付進(jìn)度具有不確定性；航天產(chǎn)品研制風(fēng)險(xiǎn)高，具有在軌失效的風(fēng)險(xiǎn)；國家對航天產(chǎn)業(yè)投入具有不確定性。【食品飲料策略】02月29日-03月01日,根據(jù)優(yōu)品資訊研報(bào)庫中統(tǒng)計(jì)顯示，食品飲料研報(bào)8篇，7家券商機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行了點(diǎn)評,其中“買入”評級6次，“賣出”評級0次，“中性”評級2次。提及內(nèi)容、關(guān)鍵字：酒精飲料等；重點(diǎn)推薦個股：洋河股份、貴州茅臺、珠江啤酒、*ST酒鬼等。海通證券：從外企看中國：開源轉(zhuǎn)節(jié)流，規(guī)模轉(zhuǎn)效益海通證券分析師聞宏偉等2016年2月29日在

17、從外企看中國：開源轉(zhuǎn)節(jié)流，規(guī)模轉(zhuǎn)效益一文中，維持食品“增持”評級。投資要點(diǎn)：年報(bào)顯示，多數(shù)海外巨頭認(rèn)為個別子行業(yè)的較高增長或?qū)⒊掷m(xù)，但是食品飲料行業(yè)整體收入難有較大增長，因此不論飲料還是食品行業(yè)，不論業(yè)績出色還是下滑，多數(shù)海外巨頭選擇收縮戰(zhàn)線，轉(zhuǎn)而在成本端多做文章，戰(zhàn)略目標(biāo)也從產(chǎn)量或份額轉(zhuǎn)向業(yè)績改善。海外巨頭的戰(zhàn)略變化將深刻影響國內(nèi)企業(yè)，并有一定預(yù)示意義。中國企業(yè)與之相比并不遜色，酒精飲料優(yōu)勢更為明顯。烈酒方面，帝亞吉?dú)W除了白酒之外的烈酒產(chǎn)品在華下滑嚴(yán)重，規(guī)模和增速不及茅臺、五糧液、洋河等白酒巨頭；啤酒方面，盡管百威英博相對強(qiáng)勢，但行業(yè)第一、二、四名仍被國內(nèi)企業(yè)占據(jù)；非酒精飲料方面，“兩樂”乏

18、善可陳，國內(nèi)主打健康或功能概念的植物蛋白飲料和涼茶飲料企業(yè)穩(wěn)步上升；食品方面，海外公司繼續(xù)保持強(qiáng)勢地位，本土企業(yè)相對弱小，多數(shù)在細(xì)分市場尋求突破，面臨較大不確定性。投資策略：在宏觀經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩的大環(huán)境下，該券商認(rèn)為食品飲料行業(yè)盈利仍將保持低速增長，不存在大幅波動風(fēng)險(xiǎn)。穩(wěn)健組合推薦洋河股份、貴州茅臺、伊利股份。轉(zhuǎn)型組合建議關(guān)注保齡寶、雙塔食品、金禾實(shí)業(yè)。主題投資建議重點(diǎn)關(guān)注國企改革，推薦珠江啤酒、*ST酒鬼、燕京啤酒?！踞t(yī)藥保健策略】02月24日-02月25日,根據(jù)優(yōu)品資訊研報(bào)庫中統(tǒng)計(jì)顯示，醫(yī)藥保健研報(bào)3篇，3家券商機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行了點(diǎn)評,其中“買入”評級2次，“賣出”評級0次，“中性”評級1次

19、。提及內(nèi)容、關(guān)鍵字：維生素等；重點(diǎn)推薦個股：博雅生物、華蘭生物、花園生物等。東北證券：持續(xù)關(guān)注維生素行情東北證券分析師高建2016年2月29日在我國暫停藥品電子監(jiān)管一文中，維持醫(yī)藥行業(yè)“優(yōu)于大勢”評級。板塊要點(diǎn)：國務(wù)院發(fā)布中醫(yī)藥發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2016-2030）；CFDA公布2015年度藥品上市批準(zhǔn)情況；CFDA為解決藥品注冊申請積壓實(shí)行優(yōu)先審評審批；近2000家藥企GMP調(diào)整被停產(chǎn)，行業(yè)將迎整合潮。投資策略：目前市場仍然處于下行探底的過程中，反彈較小，下行壓力大，市場風(fēng)格傾向于保持收益，風(fēng)險(xiǎn)偏好降低。建議尋找業(yè)績支撐穩(wěn)定，具有確定收益的公司進(jìn)行投資。目前來看，血制品提價和維生素價格上漲行情仍有望持續(xù)，建議積極關(guān)注博雅生物、華蘭生物、花園生物、億帆鑫富、新和成等公司。同時，內(nèi)生增長穩(wěn)定，業(yè)績超預(yù)期的個股有短期投資機(jī)會。從長期來看，供給側(cè)改革表現(xiàn)強(qiáng)勁，建議關(guān)注低估值和行業(yè)反轉(zhuǎn)的個股。風(fēng)險(xiǎn)提示：政策風(fēng)險(xiǎn)、大盤系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績不及預(yù)期等?！净ば袠I(yè)策略】02月