危險廢物處理行業(yè)

1、【導(dǎo)讀】 由于危險廢物本身的高危性和復(fù)雜性，危險廢物處理處置行業(yè)存在較高的進(jìn)入壁壘，具體體現(xiàn)在資質(zhì)、技術(shù)、資金和管理等方面。處理行業(yè)存在高壁壘危險廢物是指列入國家危險廢物名錄或者根據(jù)國家規(guī)定的危險廢物鑒別標(biāo)準(zhǔn)和鑒別方法認(rèn)定的具有腐蝕性、毒性、易燃性、反應(yīng)性和感染性等一種或一種以上危險特性，以及不排除具有以上危險特性的固體廢物(中華人民共和國固體廢物污染環(huán)境防治法，2004)。由于危險廢物本身的高危性和復(fù)雜性，危險廢物處理處置行業(yè)存在較高的進(jìn)入壁壘，具體體現(xiàn)在資質(zhì)、技術(shù)、資金和管理等方面。(1)資質(zhì)壁壘。根據(jù)國家的相關(guān)規(guī)定，在我國境內(nèi)從事危廢收集、貯存、處置經(jīng)營活動的單位，須具有危廢經(jīng)

2、營許可資質(zhì)。具體來看，又分為危廢收集、貯存、處置綜合經(jīng)營許可資質(zhì)和危廢收集經(jīng)營許可資質(zhì)。2013年以前危廢經(jīng)營許可資質(zhì)需要國家層面審批，雖然現(xiàn)在已經(jīng)下放到省級及以下環(huán)保部門，大大縮短了資質(zhì)獲得周期，但一般情況下新的危廢項目從開始申請到落地投產(chǎn)最快需要耗時2-3 年，一般則要3-5年，改擴(kuò)建的項目也要1年以上的時間。除經(jīng)營方式外，危廢經(jīng)營許可資質(zhì)還對危廢處理種類和規(guī)模進(jìn)行規(guī)范。根據(jù)發(fā)改委和環(huán)保部2008年發(fā)布的國家危險廢物名錄，危險廢物分49大類約500種，成分復(fù)雜。處理資質(zhì)類別很大程度上決定了危廢處置公司的競爭實力。(2)技術(shù)壁壘。危廢一般具有腐蝕性、毒性等危險特性，如風(fēng)險控制經(jīng)驗不足，會給環(huán)

3、境造成嚴(yán)重的二次污染，對技術(shù)管理的要求較高。從分類來看，危險廢物處理大體上可以分為物理處理、化學(xué)處理、生物處理、熱處理和穩(wěn)定化固化處理。其中物理處理包括壓實、破碎、分選、過濾、吸附、萃取/浮選、蒸餾/濃縮、干燥等。化學(xué)處理技術(shù)應(yīng)用較為廣泛，包括沉淀絮凝、沉降、化學(xué)氧化、重金屬沉淀、中和、油水分離等。生物處理適用于有機(jī)廢物，包括堆肥法和厭氧發(fā)酵法。熱處理主要指高溫焚燒。固化穩(wěn)定化法已經(jīng)廣泛應(yīng)用于危廢處置產(chǎn)生的飛灰、液態(tài)或污泥態(tài)危廢。經(jīng)過資源化和無害化處理后的危險廢物則一般采用填埋的方法處置。(3)資金壁壘。危廢處理項目通常投資規(guī)模較大，與土地價格、危廢處置規(guī)模有關(guān)，填埋處置和焚燒處置的萬噸投資大

4、概在6000-8000萬元。加上建設(shè)周期長，成本回收需要一定的時間。因此資金實力也成為制約企業(yè)進(jìn)入的一個因素。(4)管理壁壘。目前我國危廢處理行業(yè)還處在快速發(fā)展階段，經(jīng)驗相對匱乏、人才短缺現(xiàn)象凸顯。以焚燒處理為例，一些焚燒處置設(shè)施管理人員和操作人員未經(jīng)過專門的培訓(xùn)，在運行管理和操作過程中欠缺規(guī)范性，導(dǎo)致設(shè)施運行不穩(wěn)定，處置效果不理想等情況。專業(yè)的技術(shù)能力和豐富的項目經(jīng)驗儲備也形成了危廢處置行業(yè)的管理壁壘，影響企業(yè)的盈利能力和競爭實力。危險廢物產(chǎn)生量大，處置能力嚴(yán)重不足我國危險廢物產(chǎn)生來源廣、種類繁多、產(chǎn)生量大，具有分布廣泛和產(chǎn)生量集中的特點，危害性和環(huán)境風(fēng)險十分突出。從地區(qū)分布來看，工業(yè)危廢產(chǎn)

5、生量排在前三位的別是山東、湖南、江蘇。從行業(yè)分布來看，我國危險廢物的主要來源有造紙、采礦、化學(xué)和有色等行業(yè)。全國環(huán)境統(tǒng)計公報顯示，2014年全國工業(yè)危險廢物產(chǎn)生量3633.5萬噸，綜合利用處置率為81.2%。事實上，由于統(tǒng)計口徑等原因，我國危廢產(chǎn)生量遠(yuǎn)不止于此。2010年，環(huán)保部、統(tǒng)計局和農(nóng)業(yè)部公布的第一次全國污染源普查公報，2007年工業(yè)源產(chǎn)生的危險廢物產(chǎn)生量為4573.69萬噸，遠(yuǎn)超環(huán)保部公布數(shù)據(jù)1079萬噸。由此估算，2015年全國工業(yè)危險廢物實際產(chǎn)生量可能在8000-10000萬噸。全國工業(yè)危險廢物產(chǎn)生量然而，我國的危廢處置尚存在較大缺口。從危險廢物經(jīng)營許可證頒發(fā)情況來看，截至2014

6、年，全國各省(區(qū)、市)頒發(fā)的危險廢物經(jīng)營許可證共1921份。 從利用處置情況來看，截至2014年，全國危險廢物經(jīng)營單位核準(zhǔn)利用處置規(guī)模達(dá)到4304萬噸/年，實際利用量993萬噸，實際處置量394萬噸。可以看出，全國危廢核準(zhǔn)資質(zhì)的處理規(guī)模相比產(chǎn)量嚴(yán)重不足，尚存在3000-4000萬噸/年的巨大缺口。政策監(jiān)管加嚴(yán)，危險廢物管制走上正軌近年來國家出臺了相關(guān)政策來遏制危險廢物污染，2013年，兩高發(fā)布關(guān)于辦理環(huán)境污染刑事案件適用法律若干問題的解釋。新司法解釋重點明確嚴(yán)重污染環(huán)境14項標(biāo)準(zhǔn)，確立要從嚴(yán)打擊環(huán)境污染犯罪的立法精神，明確對有毒、有害、有放射性等危廢處置的要求。政策出臺、監(jiān)管的加嚴(yán)，倒逼企業(yè)進(jìn)

7、行危險廢物處理，促使危廢收集走向正規(guī)渠道。另一方面，國務(wù)院于2013年底將重大危廢經(jīng)營資質(zhì)審批從環(huán)保部下放至省級環(huán)保部門，也大大加快了大型無害化項目核準(zhǔn)和建設(shè)進(jìn)度。危險廢物處置主要政策發(fā)展2015年天津港事件發(fā)生后，環(huán)保部加強(qiáng)了對涉危涉化建設(shè)項目的檢查。今年6月，國家危險廢物名錄(2016版)發(fā)布，已于2016年8月1日起施行。本次修訂將危險廢物調(diào)整為46大類別479種(其中362種來自原名錄，新增117種)，同時16種危險廢物列入豁免清單。此次名錄的修訂將進(jìn)一步推動危險廢物管理的科學(xué)化和精細(xì)化。而上半年出臺的“土十條”中，強(qiáng)調(diào)了污染防控的重點，要加強(qiáng)工業(yè)三廢污染的源頭監(jiān)控，側(cè)面對工業(yè)廢物，尤

8、其是危險廢物的治理提出規(guī)范。加上“十三五”期間危廢臺賬制可能全面推行，危險廢物的違法處置將會得到進(jìn)一步遏制，危險廢物動態(tài)監(jiān)管逐步加強(qiáng)，危險廢物管制將更加規(guī)范化、嚴(yán)格化。焚燒填埋是無害化處理的主要手段危險廢物處置技術(shù)分為預(yù)處理技術(shù)和最終處置技術(shù)。預(yù)處理技術(shù)包括物理法、化學(xué)法和固化/穩(wěn)定化等。最終處置方法有:焚燒法、土地填埋法、堆存法、土地耕作法、深井灌注法和海洋處置法。目前焚燒法和土地填埋法在大多數(shù)國家已成為固體廢物最終處置的一種重要方法，也是危險廢物最終處置常用且行之有效的方法。相比之下，填埋法具有經(jīng)濟(jì)型、處理量大、能耗小的優(yōu)點，但建設(shè)要求嚴(yán)格，減量化和資源化效果差，且面臨占地面積大，選址難的

9、問題。焚燒法的減容效果最好，但投資運營成本高，且產(chǎn)生飛灰、爐渣等，仍需最終填埋處置。國外解決危險廢物污染的技術(shù)途徑主要有減量化、資源化、無害化三種。在目前所采用的無害化處理處置方法中應(yīng)用最多的是填埋法。以美國為例，美國對危險廢物根據(jù)性質(zhì)特點進(jìn)行分類處理。有資源化價值的廢棄物進(jìn)行回收利用。大約75%的危險廢物進(jìn)行填埋處理。其余危險廢棄物10%進(jìn)行深井填埋，焚燒處理占7%左右。近年來，由于發(fā)達(dá)國家不斷強(qiáng)化危險廢物排放法規(guī)限制，加之土地資源的限制，迫使危險廢物處理趨勢逐漸從“填埋”轉(zhuǎn)向“焚燒”。美國主要有機(jī)危險廢物焚燒效率達(dá)到99.99%。北歐一些國家已實現(xiàn)危險廢物焚燒處理的工廠化、集團(tuán)化，并正朝著

10、大規(guī)模、區(qū)域性的方向發(fā)展。目前我國危險廢物處置主要分為資源化和無害化兩種途徑。資源化主要通過提煉廢物中的金屬資源創(chuàng)造價值，而無害化處置則包含物化、焚燒和填埋三大類。相比國外，國內(nèi)的危廢處置技術(shù)還比較落后，存在處理設(shè)施運行不穩(wěn)，導(dǎo)致處理能力達(dá)不到預(yù)期設(shè)計能力，或在處理過程中存在二次污染問題。近年來，危廢處理產(chǎn)業(yè)發(fā)展步伐加快，隨著工業(yè)產(chǎn)品的技術(shù)更新，廢物種類的擴(kuò)充和改變，新的技術(shù)會應(yīng)運而生，而綜合利用、無害化處置仍是大的發(fā)展方向。危險廢物處理處置流程商業(yè)模式清晰，收益可觀從危廢收集處置企業(yè)的角度出發(fā)，資源化和無害化的處置方式分別采取市場化價格和政府指導(dǎo)價兩種收費方式，其商業(yè)模式都非常清晰。對于資源

11、含量較高的危廢，處置企業(yè)向排污企業(yè)購買后，通過資源化處理方法提煉出相應(yīng)的產(chǎn)品，以市場化定價方式出售獲得收入;對于資源含量較低的危廢，處置企業(yè)通過向排污企業(yè)收取無害化處置費獲得收入，處置費一般由地方物價局、衛(wèi)生局、環(huán)保局等政府部門以指導(dǎo)價格方式確定，企業(yè)可在指導(dǎo)價格基礎(chǔ)上實行一定幅度的調(diào)整。兩種危廢處理方式流程從各地物價部門核定價格來看，危險廢物填埋處理價格多在2000-4000元/噸，焚燒處置的核定價格則多數(shù)在2000-5000元/噸。地區(qū)之間存在較大差異，如山西、四川等地處置價格較高，主要原因是危廢產(chǎn)量和處置能力缺口較大。同時部分省市由于核定價格出臺時間較早，相對較低。隨著危廢產(chǎn)生量和處理需

12、求的增長，危廢處理價格也出現(xiàn)一定提升。根據(jù)成熟市場的經(jīng)驗，如美國的危廢處置巨頭clean harbors來看，其綜合毛利率基本穩(wěn)定在30%左右?？傮w來看，危險廢物處理處置行業(yè)的盈利模式成熟，考慮到行業(yè)景氣度和高速發(fā)展?jié)摿?，未來毛利率可能有所下降，但大概率保持高位。各地危險廢物處置核定價格(元/噸)行業(yè)維持高景氣度，危廢開啟“黃金時代”過去由于環(huán)境監(jiān)管不嚴(yán)格，很多企業(yè)將產(chǎn)生的危險廢物隨意傾倒，造成了嚴(yán)重的環(huán)境污染和人身危害事件。2013年以來，政策監(jiān)管趨嚴(yán)，“非法排放、傾倒、處置危險廢物3噸以上的就可認(rèn)定為“嚴(yán)重污染環(huán)境”，構(gòu)成刑事犯罪。”行業(yè)扶持力度的提升，違法成本的加大倒逼產(chǎn)廢企業(yè)將廢物交由

13、專業(yè)公司處置，危險廢物的存量和增量的市場將加速釋放。加上目前處置缺口巨大，供不應(yīng)求的情況推高了危廢處置價格，行業(yè)景氣度穩(wěn)步提升，危廢處理市場逐漸受到企業(yè)和資本市場的重視，開啟“黃金時代”。危險廢物處置行業(yè)五力模型分析市場高度分散，外來者“強(qiáng)勢入侵”我國危廢處置行業(yè)中大部分處置企業(yè)均為民營企業(yè)，這些企業(yè)在成立初期競爭壓力不大，發(fā)展很快，但其大多不具備核心競爭力，研發(fā)能力、資金實力、技術(shù)水平都較薄弱，企業(yè)普遍存在處理資質(zhì)單一、處置規(guī)模較小的問題。截至2015年底，全國共有危廢處置企業(yè)1527家，合計核準(zhǔn)處置資質(zhì)為4564萬噸，平均每家處置企業(yè)處理能力尚不到30000噸/年。據(jù)沙利文咨詢公司統(tǒng)計，東

14、江環(huán)保、威立雅(中國)、新天地環(huán)境集團(tuán)等十大公司僅占我國總設(shè)計處理能力的6.8%。不過，近年來，危廢處理行業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出明顯的淘汰整合趨勢。東江環(huán)保是危險廢物處理處置行業(yè)的龍頭企業(yè)，在全國范圍內(nèi)其主要競爭對手包括威立雅、光大國際、上海環(huán)境、啟迪桑德和首創(chuàng)環(huán)境。從2015年危險廢物處理規(guī)模來看，東江環(huán)保為5556噸/日，排名第二和第三的威立雅和光大國際分別為1169噸/日，800噸/日，差距較大。2015年主要公司危廢處置能力(噸/日)受行業(yè)高景氣度，高盈利性的吸引，近年來，眾多跨界者強(qiáng)勢進(jìn)入，搶占危廢處置市場。一方面，大型企業(yè)具備資質(zhì)種類、技術(shù)水平、運營經(jīng)驗等多方面的優(yōu)勢，有利于在未來形成規(guī)?；?/p>

15、協(xié)同效應(yīng)，也有利于打造自身品牌獲得政府信任。另一方面，資質(zhì)審批權(quán)的放開將逐步促成原有地域壁壘的打破，小型企業(yè)最依賴的經(jīng)濟(jì)護(hù)城河將可能不復(fù)存在，而大型企業(yè)可以利用自身綜合優(yōu)勢進(jìn)行跨地域收購，搶占行業(yè)市場空間。根據(jù)統(tǒng)計，除了主營業(yè)務(wù)為危廢處置的東江環(huán)保外，目前已有14家上市公司先后跨界布局該領(lǐng)域。其中，雪浪環(huán)境和東方園林通過外延并購快速擴(kuò)張，危廢板塊已經(jīng)開始貢獻(xiàn)業(yè)績;高能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、巴安水務(wù)、金圓股份等公司也紛紛進(jìn)軍危廢，目前高能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境的危廢核準(zhǔn)資質(zhì)量已經(jīng)分別達(dá)到30萬噸/年、27萬噸/年。危廢處理相關(guān)上市公司東江環(huán)保公司以廢物資源化為主軸、無害化為目的，立足于工業(yè)和市政廢物的資源化與

16、無害化處理，配套發(fā)展環(huán)境工程及服務(wù)等增值性業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮完整產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，鑄造以廢物資源化為核心的全能固廢處理服務(wù)平臺，可為企業(yè)的不同發(fā)展階段提供一站式環(huán)保服務(wù)、為城市廢物管理提供整體解決方案。作為A股唯一一家以危廢處置為主營業(yè)務(wù)的上市公司，東江環(huán)保擁有顯著的先發(fā)優(yōu)勢，具備資質(zhì)、技術(shù)、資金以及運營經(jīng)驗等全方位的競爭力，是國內(nèi)無可爭議的龍頭企業(yè)。隨著危廢景氣度持續(xù)上升，公司繼續(xù)聚焦主業(yè)，并大力開拓全國市場，領(lǐng)先地位不可撼動。雪浪環(huán)境公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為煙氣凈化與灰渣處理設(shè)備的生產(chǎn)銷售及服務(wù)。公司是垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域和鋼鐵冶金領(lǐng)域煙氣凈化與灰渣處理的龍頭企業(yè)?！笆濉逼陂g，垃圾焚燒迎來高速發(fā)展，未來3-5

17、年垃圾焚燒項目將進(jìn)入集中建設(shè)投產(chǎn)期。受益于上游行業(yè)的發(fā)展，公司的傳統(tǒng)煙氣凈化與灰渣處理業(yè)務(wù)增長穩(wěn)健。近年來，公司先后收購了無錫市工業(yè)廢物安全處置有限公司、江蘇匯豐天佑環(huán)境發(fā)展有限公司、無錫康威東方環(huán)?？萍加邢薰?，擬參股上海長盈環(huán)保服務(wù)有限公司及受讓凌霞固廢的51%股權(quán)，危險廢物處置逐漸成為公司的另一主營業(yè)務(wù)。公司戰(zhàn)略布局長三角的危廢處置，通過外延并購實現(xiàn)快速擴(kuò)張。高能環(huán)境公司業(yè)務(wù)涉及環(huán)境修復(fù)、城市環(huán)境和工業(yè)環(huán)境三大板塊，具體細(xì)分領(lǐng)域涵蓋土壤修復(fù)、地下水修復(fù)、垃圾焚燒、危廢、醫(yī)廢、工業(yè)固廢、工業(yè)廢水、污泥處置等。公司以防滲技術(shù)起家，持有HDPE防滲膜技術(shù)，競爭壁壘高，在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。公司

18、的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋20多個省市，在手訂單充裕，2016年上半年公司新增訂單15.81億元， 8月公司中標(biāo)岳陽市靜脈產(chǎn)業(yè)園PPP項目30億大單。近年來，公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，落實了五個城市垃圾焚燒項目，并收購玉禾田20%股權(quán)，完善了固廢板塊的布局。在危險廢物處置領(lǐng)域，公司目前已完成寧波大地化工環(huán)保有限公司和杭州新德環(huán)?？萍加邢薰镜奈U并購項目。2016年公司擬對靖遠(yuǎn)宏達(dá)礦業(yè)有限責(zé)任公司增資，完成后持有50.98%股權(quán)，危廢處理資質(zhì)為17.5萬噸/年。公司已經(jīng)形成危廢行業(yè)的布局雛形。瀚藍(lán)環(huán)境公司主營業(yè)務(wù)包括固廢處理業(yè)務(wù)、供水業(yè)務(wù)、污水處理業(yè)務(wù)以及城市燃?xì)夤?yīng)業(yè)務(wù)。公司目前已經(jīng)基本實現(xiàn)全南海供水區(qū)域的覆蓋，污水處理方面公司獲得南海區(qū)污水收集管網(wǎng)運營權(quán)。2014年公司收購南海區(qū)燃?xì)獍l(fā)展有限公司70%股權(quán)，業(yè)務(wù)版圖再度擴(kuò)大。2016年上半年燃?xì)?、供水、污水處理分別貢獻(xiàn)33.64%