我國(guó)財(cái)政支出與GDP的誤差修正模型研究

1、第19卷第6期JournalofYunnanFinance&EconomicsUniversityVol.19,No.6我國(guó)財(cái)政支出與GDP的誤差修正模型研究白曉丹(天津財(cái)經(jīng)學(xué)院統(tǒng)計(jì)系,天津河西300222)關(guān)鍵詞:財(cái)政支出;協(xié)整;誤差修正模型摘要:當(dāng)許多傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型在20世紀(jì)70年代的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩面前預(yù)測(cè)失靈時(shí),誤差修正模型卻顯示了它的穩(wěn)定性和可靠性。運(yùn)用協(xié)整理論來(lái)分析我國(guó)財(cái)政支出和GDP,并試圖建立誤差修正模型,以發(fā)現(xiàn)兩者間存在的動(dòng)態(tài)均衡關(guān)系。中圖分類號(hào):F81214文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1672-4755(2004)06-0051-02對(duì)于財(cái)政支出的量化分析中,由于經(jīng)濟(jì)變量

2、本身是非平穩(wěn)的時(shí)間序列。那么傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型就有其局限性。它不能全面的反映經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系,沒(méi)有將變量數(shù)據(jù)間的內(nèi)在關(guān)系引入到模型中來(lái)。介于傳統(tǒng)模型的上述不足,為避免虛假回歸的問(wèn)題,本文運(yùn)用協(xié)整理論,建立誤差修正模型,來(lái)分析我國(guó)財(cái)政支出和GDP的關(guān)系。一、建模過(guò)程基本建模思想:協(xié)整(Cointegration)經(jīng)濟(jì)意義在于,雖然兩個(gè)變量它們具有各自的長(zhǎng)期波動(dòng)規(guī)律,但是如果它們是協(xié)整的,則它們之間存在著一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的比例關(guān)系。首先對(duì)變量做單整性檢驗(yàn),如果均為I(1)過(guò)程,則再對(duì)其進(jìn)行協(xié)整分析,以發(fā)現(xiàn)變量之間的協(xié)整關(guān)系,即長(zhǎng)期均衡關(guān)系,求出協(xié)整系數(shù),并以這種關(guān)系構(gòu)成誤差修正項(xiàng)。然后建立短期模型,

3、將誤差修正項(xiàng)看作一個(gè)解釋變量,連同其他反映短期波動(dòng)的序號(hào)(1)(2)ADF(或DF)回歸解釋變量一起,建立短期模型,即誤差修正模型。本文選取1952年到2000年我國(guó)財(cái)政支出(E)與GDP的值及相應(yīng)的價(jià)格指數(shù)(p)。為了避免價(jià)格因素的干擾,將上述經(jīng)濟(jì)變量的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。將物價(jià)指數(shù)折算成以1978年為不變價(jià),剔除價(jià)格因素。同時(shí)為消除數(shù)據(jù)中可能存在的異方差對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了取自然對(duì)數(shù)變換。變量定義如下:LnEt=Log(Et/pt)DPt/pt)LnGDPt=Log(G可以看出LnE,LnGDP表現(xiàn)出明顯的非平穩(wěn)特征,以及它們的差分序列LnE,LnGDP變化極為相似,基本表現(xiàn)出平穩(wěn)的特征。(一)變量的單

4、整性檢驗(yàn)在進(jìn)行協(xié)整分析之前,首先需要對(duì)各時(shí)間序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。我們采用ADF(AugmentedDickeyFuller)方法來(lái)檢驗(yàn)變量的平穩(wěn)性。并根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果(見(jiàn)表1,表2),確定檢驗(yàn)變量的單整階數(shù)。DW11782115ADF臨界值-1195-2193表1LnEt的單整性檢驗(yàn)LnEt=01017319LnEt-1+01260439LnEt-1()3()22LnEt=01064236-11072719LnEt-1+01435444LnEt-13表2LnGDPt的單整性檢驗(yàn)序號(hào)(1)(2)ADF(或DF)回歸DW11612121ADF臨界值-1195-2193LnGDPt=01011601Ln

5、GDPt-1+01376064LnGDPt-1322LnGDPt=01059642-01831458LnGDPt-1+01416277LnGDPt-13注:1、帶3字符括號(hào)內(nèi)數(shù)字為DF或ADF值2不帶3字符括號(hào)內(nèi)數(shù)字為t值收稿日期:2004-01-27),女,吉林市人,碩士,主要研究方向:統(tǒng)計(jì)與經(jīng)濟(jì)交叉分析研究。作者簡(jiǎn)介:白曉丹(1979© 1995-2005 Tsinghua Tongfang Optical Disc Co., Ltd. All rights reserved.52JournalofYunnanFinance&EconomicsUniversityVol.

6、19,No.6兩表中的回歸方程(1)分別是對(duì)LnEt和LnGDPt做ADF檢驗(yàn)。LnEt和LnGDPt的ADF檢驗(yàn)值均大于5%顯著性水平的臨界值,所以接受單位根假設(shè),因一年度的非均衡誤差以4145%的比率對(duì)本年度的LnEt作出反向修正。模型(4)中的實(shí)際值、擬合值和殘差序列的比較見(jiàn)圖1。此它們都是不平穩(wěn)的單位根過(guò)程。這時(shí)進(jìn)一步檢驗(yàn)一階差分序列LnEt,LnGDPt的平穩(wěn)性以確定LnEt和LnGDPt的單整階數(shù)。差分后ADF均比臨界=0105)?？芍狶nEt和LnGDPt經(jīng)一階差分后值小(是平穩(wěn)的,即LnEt,LnGDPtI(0),也就是說(shuō)LnEt和LnGDPt是一階單整過(guò)程,LnEt,LnGD

7、PtI(1)。(二)經(jīng)濟(jì)變量協(xié)整檢驗(yàn)在檢驗(yàn)了經(jīng)濟(jì)變量為一階單整過(guò)程的基礎(chǔ)上,還要檢驗(yàn)各變量之間是否存在協(xié)整關(guān)系。如果存在協(xié)整關(guān)系,才能建立誤差修正模型。首先用動(dòng)態(tài)分布滯后(ADL)模型檢驗(yàn)LnEt和LnGDPt序列是否存在協(xié)整關(guān)系。一階ADL模型LnEt-1+LnEt=DPt+DPt-1+1LnG2LnGt估計(jì)結(jié)果如下LnEt=11673134LnGDPt-11661707LnGDPt-1+01955548LnEt-1(13166104)R2=0198367DW=1.437264T=48(1)圖1(91528783)(-81355452)利用上式求與的長(zhǎng)期關(guān)系=()1+2)/(1-=(1167

8、3134-11661707)/(1-01955548)=012582則估計(jì)的長(zhǎng)期關(guān)系為L(zhǎng)nEt=012582LnGDPt012582。非均衡誤差為Et=LnEt-012582LnGDPt(3)(2)上式顯示我國(guó)財(cái)政支出對(duì)GDP的平均彈性為對(duì)et作ADF檢驗(yàn),檢驗(yàn)結(jié)果是在=0105水平下,ADF=-414412<-315066,這說(shuō)明et是平穩(wěn)的時(shí)間序列,即etI(0),認(rèn)為兩個(gè)經(jīng)濟(jì)變量之間存在協(xié)整關(guān)系。(三)建立誤差修正模型用上述過(guò)程所得到的殘差序列et,建立我國(guó)財(cái)政支出與GDP的ECM模型。LnEt=11673184LnGDP-01044452et-1(11103921)(-3.370

9、365)R2=0172,DW=1145,s.e.=010950,T=48(4)在模型中,被解釋變量的波動(dòng)可以分為短期波動(dòng)和長(zhǎng)期均衡兩部分。根據(jù)ECM模型(4)顯示,(對(duì)數(shù))的我國(guó)財(cái)政支出和(對(duì)數(shù))GDP之間存在著密切的聯(lián)系。尤其是,更是存在著穩(wěn)定的關(guān)系。短期的變動(dòng)將引起財(cái)政支出同方向的變動(dòng)。從增長(zhǎng)率的角度看,如果每增加1%,則引起財(cái)政支出增加1167%,而上一年的非均衡誤差以01044的比率對(duì)本年度的(對(duì)數(shù))財(cái)政支出做出修正。同時(shí)也可以看出我國(guó)財(cái)政支出的增長(zhǎng)速度高于的增長(zhǎng)速度,這也基本符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。從全球視角來(lái)看,各國(guó)財(cái)政支出無(wú)論從絕對(duì)值還是相對(duì)值來(lái)說(shuō)都呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高,財(cái)政支出占GDP的比重是逐步提高的。二、結(jié)論我國(guó)財(cái)政支出的增長(zhǎng)是伴隨著GDP的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)的。GDP的增長(zhǎng)是財(cái)政收入增加的前提,也就是財(cái)政支出增長(zhǎng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。GDP的增長(zhǎng)會(huì)刺激財(cái)政支出的增加。自從1998年以來(lái),實(shí)施擴(kuò)張性的財(cái)政政策對(duì)通過(guò)擴(kuò)大投資需求拉動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)保持快速增長(zhǎng)起了不可替代的作用,是拉動(dòng)我國(guó)投資和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng),國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)和生態(tài)環(huán)境等各方面的調(diào)節(jié)都需要強(qiáng)有力的財(cái)政政策,西部大開(kāi)發(fā),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,社會(huì)安全網(wǎng)的建立以及社會(huì)分配關(guān)系問(wèn)題的調(diào)整也都需要財(cái)政政策的支持。因此,目前還不是財(cái)政政策淡出的好時(shí)機(jī)。可以經(jīng)歷一個(gè)從積極到穩(wěn)健的過(guò)渡。在模型