企業(yè)改制重組中股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)的稅務(wù)處理

1、企業(yè)改制重組中股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)的稅務(wù)處理諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主喬治·斯蒂格勒說過：“沒有一個(gè)美國(guó)大公司不是通過某種程度、某種方式的并購(gòu)而成長(zhǎng)起來的，幾乎沒有一家大公司主要是靠?jī)?nèi)部擴(kuò)張成長(zhǎng)起來的”。稅收政策一直對(duì)企業(yè)并購(gòu)產(chǎn)生積極影響。美國(guó)1918年的收入法案表明：某些合并交易中的股票或者證券的收益或損失并不需要立即繳稅，該類收益或損失將會(huì)獲得遞延。1921年的收入法案更強(qiáng)調(diào)了重組交易中股票或者證券收益適用收益非實(shí)現(xiàn)原則。1924年的收入法案更加明確了重組中資本利得或損失非實(shí)現(xiàn)原則。1934年法案對(duì)重組并購(gòu)做了重大修改，明確股權(quán)收購(gòu)或資產(chǎn)收購(gòu)的對(duì)價(jià)必須是收購(gòu)公司有表決權(quán)股份。這是美國(guó)法律對(duì)

2、重組并購(gòu)態(tài)度的前后變。我們可以從中得知企業(yè)并購(gòu)中因?yàn)楣蓹?quán)支付而產(chǎn)生的遞延納稅的稅務(wù)處理是得到美國(guó)法律支持的。我們?cè)诮?jīng)濟(jì)生活中也應(yīng)該對(duì)重組中的遞延納稅有一定的理性認(rèn)識(shí)。納稅人持續(xù)持有財(cái)產(chǎn)，增值部分不應(yīng)該確認(rèn)為所得。盡管出售了股權(quán)和資產(chǎn)，得到了對(duì)方的對(duì)價(jià)-股權(quán)支付。但該對(duì)價(jià)仍是股權(quán)。這意味著股東和公司是將自己的財(cái)產(chǎn)在另一處持續(xù)投資，并沒有實(shí)現(xiàn)真正意義上的現(xiàn)金收入，并且在持續(xù)投資中其風(fēng)險(xiǎn)仍然是存在的。正是鑒于這樣的考慮，符合一定約束條件的重組并購(gòu)才可以選擇遞延納稅處理（并不是免稅），這也是稅收政策對(duì)企業(yè)重組并購(gòu)活動(dòng)的支持。我國(guó)是1997年才開始針對(duì)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)做出所得稅政策規(guī)定，2000年稅總發(fā)布了

3、118號(hào)和119號(hào)文件，進(jìn)一步完善了并購(gòu)業(yè)務(wù)的相關(guān)稅收政策。財(cái)稅（2009）59號(hào)文和稅總2010年第4號(hào)公告對(duì)企業(yè)重組明確了更具體的稅務(wù)政策。重組并購(gòu)的過程實(shí)質(zhì)上就是產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)變化的過程。企業(yè)在該過程中要充分使用稅收政策以更好的完成并購(gòu)目標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)質(zhì)性提高。企業(yè)改制重組的方式多種多樣，但財(cái)稅（2009）59號(hào)文界定的企業(yè)重組基本上有六種，即企業(yè)組織形式改變、債務(wù)重組、股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、合并和分立。在股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)中，無論是財(cái)稅（2009）第59號(hào)文件，還是國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第4號(hào)，都引進(jìn)了終極產(chǎn)權(quán)的概念，也引進(jìn)了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中非貨幣性資產(chǎn)交換中商業(yè)實(shí)質(zhì)的概念。資產(chǎn)

4、是企業(yè)的資產(chǎn)，這是法人產(chǎn)權(quán)；但企業(yè)又是股東的企業(yè)，因此資產(chǎn)歸根到底還是屬于股東的，這就是終極產(chǎn)權(quán)。如果企業(yè)獲得了利益，也等于股東獲得了收益。在產(chǎn)權(quán)的層序關(guān)系上，我們一般只在某個(gè)具體的層序上考慮問題，如站在企業(yè)的角度就把企業(yè)當(dāng)做主體來簡(jiǎn)單的思考問題，而忽視了企業(yè)的股東等等。企業(yè)改制重組中涉及到的稅務(wù)處理引進(jìn)了終極產(chǎn)權(quán)概念，從而讓我們從企業(yè)、企業(yè)的股東、企業(yè)的股權(quán)等多重角度思考問題。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的迅速發(fā)展以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的不斷變化，包括資產(chǎn)置換、股權(quán)交換在內(nèi)的非貨幣性交易也越來越多。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)-非貨幣性資產(chǎn)交換的出臺(tái)為解決該類問題提供了思路和方法。該準(zhǔn)則規(guī)定在非貨幣性資產(chǎn)交換中，如果交

5、易不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，換入資產(chǎn)的入賬成本是以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值作為根據(jù)的。股權(quán)收購(gòu)，是指一家企業(yè)購(gòu)買另一家企業(yè)的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)被收購(gòu)企業(yè)控制的交易。收購(gòu)企業(yè)支付對(duì)價(jià)的形式包括：股權(quán)支付；非股權(quán)支付；兩者的組合。股權(quán)支付，是指企業(yè)重組中購(gòu)買、換取資產(chǎn)的一方支付的對(duì)價(jià)中，以本企業(yè)或其控股企業(yè)的股權(quán)、股份作為支付的形式；非股權(quán)支付，是指以本企業(yè)的現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收款項(xiàng)、本企業(yè)或其控股企業(yè)股權(quán)和股份以外的有價(jià)證券、存貨、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)以及承擔(dān)債務(wù)等作為支付的形式。這看起來跟其他一切交易一樣，涉及成交價(jià)、公允價(jià)值、成本、應(yīng)納稅所得額、所得稅等等問題。但財(cái)稅（2009）59號(hào)文件對(duì)股權(quán)收購(gòu)中某些特殊情況

6、建議可以采用另一種稅務(wù)處理，59號(hào)文件稱之特殊性稅務(wù)處理。如果適用特殊性稅務(wù)處理，財(cái)稅200959號(hào)第五條給出了五條必須達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)：（一）具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。（二）被收購(gòu)、合并或分立部分的資產(chǎn)或股權(quán)比例符合本通知規(guī)定的比例。（三）企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（四）重組交易對(duì)價(jià)中涉及股權(quán)支付金額符合本通知規(guī)定比例。（五）企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。上述五條標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)重組六種模式適應(yīng)特殊性稅務(wù)處理的公共條件。對(duì)于某些具體的重組方式如果要適用特殊性稅務(wù)處理，財(cái)稅（200

7、9）59號(hào)文件又規(guī)定了各自不同的約束條件。在股權(quán)收購(gòu)中，收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買的股權(quán)不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的75%（收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)），且收購(gòu)企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%（支付標(biāo)準(zhǔn)），可以選擇按以下規(guī)定處理：被收購(gòu)企業(yè)的股東取得收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定股權(quán)支付不確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失收購(gòu)企業(yè)、被收購(gòu)企業(yè)的原有各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。上述中的情況是舊股換新股，針對(duì)被收購(gòu)企業(yè)；上述中的情況是新股換舊股，針對(duì)收購(gòu)企業(yè)。國(guó)家稅務(wù)總局2010年第4號(hào)公

8、告對(duì)股權(quán)收購(gòu)當(dāng)事各方做了進(jìn)一步明確，即收購(gòu)方、轉(zhuǎn)讓方和被收購(gòu)企業(yè)。實(shí)際上，轉(zhuǎn)讓方換進(jìn)來股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)是以轉(zhuǎn)讓方原有股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定的；收購(gòu)企業(yè)取得的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)，是以收購(gòu)企業(yè)被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。在股權(quán)收購(gòu)中，有時(shí)候會(huì)存在非股權(quán)支付。財(cái)稅（2009）第59號(hào)文件規(guī)定：重組交易各方對(duì)交易中股權(quán)支付暫不確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失的，其非股權(quán)支付仍應(yīng)在交易當(dāng)期確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。非股權(quán)支付對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失（被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)）×（非股權(quán)支付金額÷被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值）=本次轉(zhuǎn)讓所得×非股權(quán)支付

9、比率下面舉一例對(duì)上面的政策做一直觀了解。案例一：假定甲股東全資擁有A公司，乙股東擁有B公司。B公司欲收購(gòu)A公司。A公司資產(chǎn)的公允價(jià)值1000萬，計(jì)稅基礎(chǔ)600萬。A公司、B公司、甲股東、乙股東一起協(xié)商。A公司的甲股東把其所有股份轉(zhuǎn)讓給B公司。至此，A公司就成為了B公司的子公司。這時(shí)候，B公司需要支付對(duì)價(jià)。此次對(duì)價(jià)由B公司的乙股東支付。乙股東將自己擁有對(duì)B公司的股權(quán)支付給甲股東，從而讓甲股東成為了B公司的股東。假定乙股東支付的股權(quán)公允價(jià)值為900萬，同時(shí)乙股東還支付了100萬現(xiàn)金給甲股東。假定，乙股東支付的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)是500萬。下面對(duì)上述案例進(jìn)行分析：甲股東將自己擁有對(duì)A公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司

10、，其獲得的報(bào)酬之一是100萬現(xiàn)金，其中轉(zhuǎn)讓所得=（1000-600）×（100÷1000）=400×10%=40。轉(zhuǎn)讓所得40萬是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，要按照適用稅率繳納所得稅。這100萬現(xiàn)金所對(duì)應(yīng)的甲股東股權(quán)其計(jì)稅基礎(chǔ)是多少呢？100萬現(xiàn)金多對(duì)應(yīng)的甲股東股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)=收到的現(xiàn)金收入-轉(zhuǎn)讓所得=100-40=60萬。甲股東得到乙股東支付的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)=甲股東支付股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)-非股權(quán)支付的計(jì)稅基礎(chǔ)=600-（100-40）=600-60=540萬。B公司得到甲股東支付的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)=B公司的乙股東支付股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)=500+100=600萬。至此，非股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得以及轉(zhuǎn)讓方

11、和收購(gòu)方所得股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)已經(jīng)確定。我們還可以驗(yàn)證甲股東得到股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)。假設(shè)：甲股東股權(quán)如果全部出售，并且在轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)全部獲得現(xiàn)金，那么其轉(zhuǎn)讓所得=1000-600=400萬。驗(yàn)證：根據(jù)假設(shè)條件，其轉(zhuǎn)讓所得=股權(quán)支付所得+非股權(quán)支付所得=（900-540）+40=360+40=400萬。驗(yàn)證跟跟假設(shè)完全相符。資產(chǎn)收購(gòu)，是指一家企業(yè)購(gòu)買另一家企業(yè)實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的交易。受讓企業(yè)支付對(duì)價(jià)的形式包括股權(quán)支付、非股權(quán)支付或兩者的組合。根據(jù)財(cái)稅200959號(hào)文件，其對(duì)資產(chǎn)收購(gòu)適用特殊性稅務(wù)處理的約束條件是：資產(chǎn)收購(gòu)，受讓企業(yè)收購(gòu)的資產(chǎn)不低于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部資產(chǎn)的75%，且受讓企業(yè)在該資產(chǎn)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付

12、金額不低于其交易支付總額的85%。如果達(dá)到上述要求可以選擇按以下規(guī)定處理：轉(zhuǎn)讓企業(yè)取得受讓企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。受讓企業(yè)取得轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。雙方不確認(rèn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所得或損失。根據(jù)案例一，我們將相關(guān)交易條件進(jìn)行修改一下，使其成為資產(chǎn)收購(gòu)，然后對(duì)其進(jìn)行闡述。案例二：B公司全資擁有C公司。A公司資產(chǎn)的公允價(jià)值1000萬，計(jì)稅基礎(chǔ)600萬。A公司、B公司一起協(xié)商。B公司計(jì)劃收購(gòu)A公司的全部實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。該計(jì)劃執(zhí)行后，A公司的資產(chǎn)等于出售給B公司。至此，交易還沒有完成，因?yàn)锽公司需要支付對(duì)價(jià)。B公司將擁有對(duì)C公司的股權(quán)支付給A公司。這一

13、步讓A公司成為了C公司的股東。B公司支付的股權(quán)公允價(jià)值為900萬，同時(shí)還支付了100萬現(xiàn)金給A公司。假定，乙股東支付的股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)是500萬。采取特殊性稅務(wù)處理。B公司取得A公司資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)=500+100=600萬A公司取得B公司支付的股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)=600萬A公司取得非股權(quán)支付額的轉(zhuǎn)讓所得=（1000-600）×（100÷1000）=400×10%=40萬。從案例一、案例二中，我們發(fā)現(xiàn)股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)主要是收購(gòu)對(duì)象和交易對(duì)象有所不同而已。而特殊性稅務(wù)處理的發(fā)生并不是因?yàn)楣蓹?quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)，而是因?yàn)樵谑召?gòu)中存在股權(quán)支付。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中，股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)涉及