企業(yè)改制重組中股權收購、資產收購的稅務處理

1、企業(yè)改制重組中股權收購、資產收購的稅務處理諾貝爾經濟學獎得主喬治·斯蒂格勒說過：“沒有一個美國大公司不是通過某種程度、某種方式的并購而成長起來的，幾乎沒有一家大公司主要是靠內部擴張成長起來的”。稅收政策一直對企業(yè)并購產生積極影響。美國1918年的收入法案表明：某些合并交易中的股票或者證券的收益或損失并不需要立即繳稅，該類收益或損失將會獲得遞延。1921年的收入法案更強調了重組交易中股票或者證券收益適用收益非實現(xiàn)原則。1924年的收入法案更加明確了重組中資本利得或損失非實現(xiàn)原則。1934年法案對重組并購做了重大修改，明確股權收購或資產收購的對價必須是收購公司有表決權股份。這是美國法律對

2、重組并購態(tài)度的前后變。我們可以從中得知企業(yè)并購中因為股權支付而產生的遞延納稅的稅務處理是得到美國法律支持的。我們在經濟生活中也應該對重組中的遞延納稅有一定的理性認識。納稅人持續(xù)持有財產，增值部分不應該確認為所得。盡管出售了股權和資產，得到了對方的對價-股權支付。但該對價仍是股權。這意味著股東和公司是將自己的財產在另一處持續(xù)投資，并沒有實現(xiàn)真正意義上的現(xiàn)金收入，并且在持續(xù)投資中其風險仍然是存在的。正是鑒于這樣的考慮，符合一定約束條件的重組并購才可以選擇遞延納稅處理（并不是免稅），這也是稅收政策對企業(yè)重組并購活動的支持。我國是1997年才開始針對并購重組業(yè)務做出所得稅政策規(guī)定，2000年稅總發(fā)布了

3、118號和119號文件，進一步完善了并購業(yè)務的相關稅收政策。財稅（2009）59號文和稅總2010年第4號公告對企業(yè)重組明確了更具體的稅務政策。重組并購的過程實質上就是產權和控制權變化的過程。企業(yè)在該過程中要充分使用稅收政策以更好的完成并購目標，以實現(xiàn)企業(yè)競爭力實質性提高。企業(yè)改制重組的方式多種多樣，但財稅（2009）59號文界定的企業(yè)重組基本上有六種，即企業(yè)組織形式改變、債務重組、股權收購、資產收購、合并和分立。在股權收購和資產收購中，無論是財稅（2009）第59號文件，還是國家稅務總局公告2010年第4號，都引進了終極產權的概念，也引進了企業(yè)會計準則中非貨幣性資產交換中商業(yè)實質的概念。資產

4、是企業(yè)的資產，這是法人產權；但企業(yè)又是股東的企業(yè)，因此資產歸根到底還是屬于股東的，這就是終極產權。如果企業(yè)獲得了利益，也等于股東獲得了收益。在產權的層序關系上，我們一般只在某個具體的層序上考慮問題，如站在企業(yè)的角度就把企業(yè)當做主體來簡單的思考問題，而忽視了企業(yè)的股東等等。企業(yè)改制重組中涉及到的稅務處理引進了終極產權概念，從而讓我們從企業(yè)、企業(yè)的股東、企業(yè)的股權等多重角度思考問題。隨著我國證券市場的迅速發(fā)展以及企業(yè)經營方式的不斷變化，包括資產置換、股權交換在內的非貨幣性交易也越來越多。企業(yè)會計準則第7號-非貨幣性資產交換的出臺為解決該類問題提供了思路和方法。該準則規(guī)定在非貨幣性資產交換中，如果交

5、易不具有商業(yè)實質，換入資產的入賬成本是以換出資產的賬面價值作為根據(jù)的。股權收購，是指一家企業(yè)購買另一家企業(yè)的股權，以實現(xiàn)對被收購企業(yè)控制的交易。收購企業(yè)支付對價的形式包括：股權支付；非股權支付；兩者的組合。股權支付，是指企業(yè)重組中購買、換取資產的一方支付的對價中，以本企業(yè)或其控股企業(yè)的股權、股份作為支付的形式；非股權支付，是指以本企業(yè)的現(xiàn)金、銀行存款、應收款項、本企業(yè)或其控股企業(yè)股權和股份以外的有價證券、存貨、固定資產、其他資產以及承擔債務等作為支付的形式。這看起來跟其他一切交易一樣，涉及成交價、公允價值、成本、應納稅所得額、所得稅等等問題。但財稅（2009）59號文件對股權收購中某些特殊情況

6、建議可以采用另一種稅務處理，59號文件稱之特殊性稅務處理。如果適用特殊性稅務處理，財稅200959號第五條給出了五條必須達到的標準：（一）具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。（二）被收購、合并或分立部分的資產或股權比例符合本通知規(guī)定的比例。（三）企業(yè)重組后的連續(xù)12個月內不改變重組資產原來的實質性經營活動。（四）重組交易對價中涉及股權支付金額符合本通知規(guī)定比例。（五）企業(yè)重組中取得股權支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個月內，不得轉讓所取得的股權。上述五條標準是企業(yè)重組六種模式適應特殊性稅務處理的公共條件。對于某些具體的重組方式如果要適用特殊性稅務處理，財稅（200

7、9）59號文件又規(guī)定了各自不同的約束條件。在股權收購中，收購企業(yè)購買的股權不低于被收購企業(yè)全部股權的75%（收購標準），且收購企業(yè)在該股權收購發(fā)生時的股權支付金額不低于其交易支付總額的85%（支付標準），可以選擇按以下規(guī)定處理：被收購企業(yè)的股東取得收購企業(yè)股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定股權支付不確認有關資產的轉讓所得或損失收購企業(yè)、被收購企業(yè)的原有各項資產和負債的計稅基礎和其他相關所得稅事項保持不變。上述中的情況是舊股換新股，針對被收購企業(yè)；上述中的情況是新股換舊股，針對收購企業(yè)。國家稅務總局2010年第4號公

8、告對股權收購當事各方做了進一步明確，即收購方、轉讓方和被收購企業(yè)。實際上，轉讓方換進來股權的計稅基礎是以轉讓方原有股權的計稅基礎確定的；收購企業(yè)取得的股權計稅基礎，是以收購企業(yè)被收購股權的原有計稅基礎確定。在股權收購中，有時候會存在非股權支付。財稅（2009）第59號文件規(guī)定：重組交易各方對交易中股權支付暫不確認有關資產的轉讓所得或損失的，其非股權支付仍應在交易當期確認相應的資產轉讓所得或損失，并調整相應資產的計稅基礎。非股權支付對應的資產轉讓所得或損失（被轉讓資產的公允價值被轉讓資產的計稅基礎）×（非股權支付金額÷被轉讓資產的公允價值）=本次轉讓所得×非股權支付

9、比率下面舉一例對上面的政策做一直觀了解。案例一：假定甲股東全資擁有A公司，乙股東擁有B公司。B公司欲收購A公司。A公司資產的公允價值1000萬，計稅基礎600萬。A公司、B公司、甲股東、乙股東一起協(xié)商。A公司的甲股東把其所有股份轉讓給B公司。至此，A公司就成為了B公司的子公司。這時候，B公司需要支付對價。此次對價由B公司的乙股東支付。乙股東將自己擁有對B公司的股權支付給甲股東，從而讓甲股東成為了B公司的股東。假定乙股東支付的股權公允價值為900萬，同時乙股東還支付了100萬現(xiàn)金給甲股東。假定，乙股東支付的股權計稅基礎是500萬。下面對上述案例進行分析：甲股東將自己擁有對A公司的股權轉讓給B公司

10、，其獲得的報酬之一是100萬現(xiàn)金，其中轉讓所得=（1000-600）×（100÷1000）=400×10%=40。轉讓所得40萬是資產轉讓所得，要按照適用稅率繳納所得稅。這100萬現(xiàn)金所對應的甲股東股權其計稅基礎是多少呢？100萬現(xiàn)金多對應的甲股東股權計稅基礎=收到的現(xiàn)金收入-轉讓所得=100-40=60萬。甲股東得到乙股東支付的股權計稅基礎=甲股東支付股權的計稅基礎-非股權支付的計稅基礎=600-（100-40）=600-60=540萬。B公司得到甲股東支付的股權計稅基礎=B公司的乙股東支付股權的計稅基礎=500+100=600萬。至此，非股權轉讓所得以及轉讓方

11、和收購方所得股權的計稅基礎已經確定。我們還可以驗證甲股東得到股權的計稅基礎。假設：甲股東股權如果全部出售，并且在轉讓時點全部獲得現(xiàn)金，那么其轉讓所得=1000-600=400萬。驗證：根據(jù)假設條件，其轉讓所得=股權支付所得+非股權支付所得=（900-540）+40=360+40=400萬。驗證跟跟假設完全相符。資產收購，是指一家企業(yè)購買另一家企業(yè)實質經營性資產的交易。受讓企業(yè)支付對價的形式包括股權支付、非股權支付或兩者的組合。根據(jù)財稅200959號文件，其對資產收購適用特殊性稅務處理的約束條件是：資產收購，受讓企業(yè)收購的資產不低于轉讓企業(yè)全部資產的75%，且受讓企業(yè)在該資產收購發(fā)生時的股權支付

12、金額不低于其交易支付總額的85%。如果達到上述要求可以選擇按以下規(guī)定處理：轉讓企業(yè)取得受讓企業(yè)股權的計稅基礎，以被轉讓資產的原有計稅基礎確定。受讓企業(yè)取得轉讓企業(yè)資產的計稅基礎，以被轉讓資產的原有計稅基礎確定。雙方不確認轉讓資產所得或損失。根據(jù)案例一，我們將相關交易條件進行修改一下，使其成為資產收購，然后對其進行闡述。案例二：B公司全資擁有C公司。A公司資產的公允價值1000萬，計稅基礎600萬。A公司、B公司一起協(xié)商。B公司計劃收購A公司的全部實質性經營資產。該計劃執(zhí)行后，A公司的資產等于出售給B公司。至此，交易還沒有完成，因為B公司需要支付對價。B公司將擁有對C公司的股權支付給A公司。這一

13、步讓A公司成為了C公司的股東。B公司支付的股權公允價值為900萬，同時還支付了100萬現(xiàn)金給A公司。假定，乙股東支付的股權計稅基礎是500萬。采取特殊性稅務處理。B公司取得A公司資產的計稅基礎=500+100=600萬A公司取得B公司支付的股權的計稅基礎=600萬A公司取得非股權支付額的轉讓所得=（1000-600）×（100÷1000）=400×10%=40萬。從案例一、案例二中，我們發(fā)現(xiàn)股權收購和資產收購主要是收購對象和交易對象有所不同而已。而特殊性稅務處理的發(fā)生并不是因為股權收購和資產收購，而是因為在收購中存在股權支付。在實際經濟生活中，股權收購和資產收購涉及