會計學工商管理專業(yè)《貨幣銀行學》期末復習重點(2013年1月))

1、1、簡述法定存款準備率的優(yōu)點與不足。存款準備金(Deposit Reserve)是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率（Deposit Reserve Ratio）。準備金本來是為了保證支付的，但它卻帶來了一個意想不到的“副產品”，就是賦予了商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的職能，可以影響金融機構的信貸擴張能力，從而間接調控貨幣供應量?，F已成為中央銀行貨幣政策的重要工具，是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一。金融機構必須將存款的一部分繳存在中央銀行，這部分存款叫做存款準備金；存款準備金占金融機構存款總額的比例則叫做存款準備金率。

2、打比方說，如果存款準備金率為7，就意味著金融機構每吸收100萬元存款，要向央行繳存7萬元的存款準備金，用于發(fā)放貸款的資金為93萬元。倘若將存款準備金率提高到7.5，那么金融機構的可貸資金將減少到92.5 萬元。 在存款準備金制度下，金融機構不能將其吸收的存款全部用于發(fā)放貸款，必須保留一定的資金即存款準備金，以備客戶提款的需要，因此存款準備金制度有利于保證金融機構對客戶的正常支付。隨著金融制度的發(fā)展，存款準備金逐步演變?yōu)橹匾呢泿耪吖ぞ?。當中央銀行降低存款準備金率時，金融機構可用于貸款的資金增加，社會的貸款總量和貨幣供應量也相應增加；反之，社會的貸款總量和貨幣供應量將相應減少。 央行決定提高存

3、款準備金率是對貨幣政策的宏觀調控，旨在防止貨幣信貸過快增長。今年以來，我國經濟快速增長，但經濟運行中的突出矛盾也進一步凸顯，投資增長過快的勢頭不減。而投資增長過快的主要原因之一就是貨幣信貸增長過快。提高存款準備金率可以相應地減緩貨幣信貸增長，保持國民經濟持續(xù)快速協(xié)調健康發(fā)展。一般意義上，存款準備金率這一貨幣工具被認為是比較猛烈的貨幣政策手段。存款準備率的優(yōu)點:存款準備金率政策的真實效用體現在它對商業(yè)銀行的信用擴張能力、對貨幣乘數的調節(jié)。由于商業(yè)銀行的信用擴張能力與中央銀行投放的基礎貨幣量存在著乘數關系，而乘數的大小則與存款準備金率成反比。因此，若中央銀行采取緊縮政策，可提高法定存款準備金率，從

4、而限制了商業(yè)銀行的信用擴張能力、降低了貨幣乘數，最終起到收縮貨幣量和信貸量的效果，反之亦然。但是，存款準備金率政策存在這樣三個方面的缺陷：一是當中央銀行調整存款準備金率時，商業(yè)銀行可以變動其在中央銀行的超額準備，從反方向抵消了中央銀行存款準備金率政策的作用；二是存款準備金率對貨幣乘數的影響很大，作用力度很強；三是調整存款準備金率對貨幣量和信貸量的影響要通過商業(yè)銀行的輾轉存、貸，逐級遞推而實現，成效較慢、時滯較長。因此，存款準備金率政策往往是作為貨幣的一種自動穩(wěn)定機制，而不是將其當作適時調整的經常性政策工具來使用。2、何謂貨幣制度？它主要包括哪些內容？貨幣制度，是國家對貨幣的有關要素、貨幣流通的

5、組織與管理等加以規(guī)定所形成的制度，簡稱幣制?；緝热荩阂?guī)定貨幣材料，規(guī)定貨幣單位，規(guī)定流通中的貨幣種類，對貨幣法定支付償還能力的規(guī)定，規(guī)定貨幣錛造發(fā)行的流通程序，貨幣發(fā)行準備制度的規(guī)定。3、中央銀行業(yè)務活動的原則有哪些？（1）不以盈利為目標。中央銀行應以制定和實施貨幣政策，維護金融和經濟穩(wěn)定為己任，不能以盈利為目標。（2）保持資產的流動性。一旦出現商業(yè)銀行資金緊張甚而出現整體性的銀行流動性危機，或者政府需要立即支出大筆款項時，中央銀行應該能夠立即擁有并付出相當數量的可用資金。（3）保持業(yè)務的公開性。（4）業(yè)務活動須遵循相應的法律規(guī)范。一般而言，中央銀行業(yè)務只能在其法定范圍內進行，對法律許可以外

6、的業(yè)務中央銀行不得經營，如不得從事商業(yè)性證券投資業(yè)務等。4、什么是貨幣政策時滯？它有哪些分類？（1）貨幣政策時滯是指從貨幣政策制定到最終影響各經濟變量，實現政策目標所經過的時間，也就是貨幣政策傳導過程所需要的時間。貨幣政策時滯可分為內部時滯和外部時滯。）（2）內部時滯：是指中央銀行從認識到制定實施貨幣政策的必要性，到研究政策措施和采取實際行動所經過的時間，也就是中央銀行內部認識、討論、決策的時間。在理論上，內部時滯可以分為兩個階段： 認識時滯：從客觀需要到中央銀行認識到這種必要性所經過的時間，稱為認識時滯。行動時滯：從中央銀行認識到這種必要性到實際采取行動所經過的時間，稱為行動時滯。內部時滯的

7、長短取決于貨幣當局對經濟形勢發(fā)展變化的預見能力，反映靈敏度、制定政策的效率和行動的決心與速度，等等。 （3）外部時滯：是指從中央銀行采取行動到對政策目標產生影響所經過的時間，也就是貨幣對經濟起作用的時間。外部時滯的長短主要由客觀的經濟和金融條件所決定。對于外部時滯，中央銀行往往很難控制，因而是研究貨幣政策的時滯的重點。5、什么是通貨膨脹？判定通貨膨脹的主要指標有哪些？通貨膨脹是指由于貨幣供給過多而引起的貨幣的貶值、物價普遍上漲的貨幣現象。常用的指標有：居民消費價格指數，批發(fā)物價指數，國內生產總值平減指數。隱蔽型通貨膨脹常用的指標有：結余購買力，貨幣流通速度變動率，市場官價與黑市價格的差異，價格

8、補貼狀況，市場供求狀況等。6、簡述金融壓制論與金融深化論的意義和不足之處。 1）金融壓制論與金融深化論是美國經濟學家羅納德.麥金農和愛德華.肖在70年代提出的。該理論以發(fā)展中國家為研究對象，重點探討金融與經濟發(fā)展之間相互作用的問題，其核心觀點和政策主張是要全面推行金融自由化，取消政府對金融機構和金融市場的一切管制與干預。該理論被認為是對發(fā)展經濟學和貨幣金融理論的主要貢獻。（2）金融壓制論與金融深化論的積極意義表現在：關于金融與經濟發(fā)展之間相互作用、相互影響的分析與說明，對研究現代信用貨幣經濟的發(fā)展具有理論和實踐價值； 對發(fā)展中國家經濟發(fā)展問題的專門、深入的研究，彌補了西方主流經濟理論在此方面的

9、不足，豐富了西方金融理論和發(fā)展經濟學；論證了市場機制在推動金融、經濟發(fā)展進入良性循環(huán)的重要作用，提出的金融自由化和運作市場化的對策和建議，對于發(fā)展中國家有一定的針對性和適用性。金融壓制論與金融深化論的不足之處是：過分強調金融自由7、簡述回購協(xié)議市場的交易對象和特點。（1）回購協(xié)議市場是指通過回購協(xié)議進行短期資金融通交易的場所?；刭徑灰资且院炗唴f(xié)議的形式進行交易的，但協(xié)議的標的物卻是有價證券；我國回購協(xié)議市場上回購協(xié)議的標的物是經中國人民銀行批準的，可用于在回購協(xié)議市場進行交易的政府債券、中央銀行債券及金融債券。 （2）回購協(xié)議市場的交易特點：首先是流動性強?；刭弲f(xié)議主要以短期為主。其次是安全性

10、高?；刭弲f(xié)議的交易場所是經國家批準的規(guī)范性場內交易場所，只有合法的機構才可以在場內進行交易，幾乎是無風險交易。第三是收益穩(wěn)定且超過銀行存款收益。第四是對于商業(yè)銀行來說，利用回購協(xié)議融入的資金不屬于存款負債，不用交納存款準備金。8、何為金融監(jiān)管？其必要性何在？何為金融監(jiān)管？金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱，它有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當局依據國家法律規(guī)定對整個金融業(yè)（包括金融機構和金融業(yè)務）實施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管在上述涵義之外，還包括了金融機構的內部控制和稽核）同業(yè)自律性組織的監(jiān)管）社會中介組織的監(jiān)管等內容。金融監(jiān)管其必要性何在？（1）金融行業(yè)的高風險性

11、和金融市場的負外部效應使金融監(jiān)管顯得相當必要；（2）中央銀行為維護金融秩序，保護公開競爭，提高金融效率必須進行金融監(jiān)管；（3）為防范金融危機，應加強對金融業(yè)的監(jiān)管，降低社會成本，減少金融危機對實體經濟的危害。9、簡單分析國際收支失衡的經濟影響。 ，國際收支逆差對經濟的影響。首先，持續(xù)的國際收支逆差對本幣造成強大的貶值壓力。其次，如果一國政府為保持其貨幣匯率穩(wěn)定而動用國際儲備調節(jié)國際收支，則這又將導致對內貨幣供給的減少及國內經濟的緊縮，從而最終導致國內生產的下降和失業(yè)率的提高。同時，國內經濟的緊宿會導致資本的大量流出，進一步加劇本國資金的稀缺性，進而促使利率上升、投資下降，導致對商品市場的需求進

12、一步下降。最后，以國際儲備來彌補長期性的逆差，將導致一國對外資產的持續(xù)減少，有損國家的對外信用。，國際收對順差對經濟的影響。首先，持續(xù)的國際收支順差將會使本幣產生升值的壓力，引致短期資本流入的大量增加，沖擊外匯市場，造成匯率的波動，而匯率的波動又強化了外匯投機，進一步加劇外匯市場的動蕩。其次，國際收支的順差將使得一國貨幣當局在積累大量國際儲備的同時被迫擴大貨幣供給量，這可能導致通貨膨脹。最后從貿易伙伴國的角度考慮，當一國出現國際收支盈余時，其伙伴國相應為國際收支赤字國，這容易引起國際貿易摩擦和沖突，從而導致國際交易成本的上升。10、同業(yè)拆借市場有哪些特點？（1）對進入市場的主體即進行資金融通的

13、雙方都有嚴格的限制，即必須都是金融機構或中央銀行指定的某類金融機構，非金融機構，包括工商企業(yè)、政府部門等。（2）融資期限較短。最初多為一日或幾日的資金臨時調劑，是為了解決頭寸臨時不足或頭寸臨時多余所進行的資金融通。（3）交易額較大，而且一般不需要擔?；虻盅?，完全是一種信用資金借貸式交易。雙方都以自己的信用擔保，都嚴格遵守交易協(xié)議。（4）利率由供求雙方議定，可以隨行就市。同業(yè)拆借市場上的利率可由雙方協(xié)商，討價還價，最后議價成交。同業(yè)拆借市場上的利率，是一種市場利率，或者說是市場化程度最高的利率，能夠充分靈敏地反映市場資金供求的狀況及變化。11、簡述基礎貨幣及其主要投放渠道基礎貨幣又稱強力貨幣或高

14、能貨幣，是指流通領域中為社會公眾所持有的現金及銀行體系準備金（包括法定存款準備金和超額準備金）的總和。主要投放渠道：，國外資產業(yè)務與基礎貨幣的投放。，對政府債權與基礎貨幣的投放。，對金融機構債權與基礎貨幣的投放12、簡述金融監(jiān)管目標、原則和內容。（1）金融監(jiān)管目標是實現金融有效監(jiān)管的前提和監(jiān)管當局采取監(jiān)管行動的依據。金融監(jiān)管的目標分為一般目標和具體目標：一般目標應該是促成建立和維護一個穩(wěn)定、健全和高效的金融體系，保證金融機構和金融市場的健康發(fā)展，從而保護金融活動各方特別是存款人的利益，推動經濟和金融發(fā)展；具體監(jiān)管目標各國有差異。（2）金融監(jiān)管的基本原則包括：監(jiān)管主體的獨立性原則；依法監(jiān)管原則；

15、“內控”與“外控”相結合的原則；穩(wěn)健運行與風險預防原則；母國與東道國共同監(jiān)管原則。（3）金融監(jiān)管的內容包括：市場準入監(jiān)管；市場運作過程的監(jiān)管和市場退出的監(jiān)管。13、通貨膨脹主要有哪些類型？1）通貨膨脹的定義（由于貨幣供給過多而引起的貨幣貶值、物價普遍上漲的貨幣現象）（2）按原因劃分：需求拉上型通貨膨脹/成本推動型通貨膨脹/結構失調型通貨膨脹/預期型通貨膨脹（3）按表現形式劃分：公開型通貨膨脹/隱蔽型通貨膨脹（4）按物價總水平的上漲幅度：爬行式通貨膨脹/溫和式通貨膨脹/奔騰式通貨膨脹/惡性通貨膨脹14、選擇性貨幣政策工具主要有哪些？（1）消費者信用控制。（2）證券市場信用控制。（3）不動產信用控

16、制。（4）優(yōu)惠利率。（5）預繳進口保證金15、長期國際資本流動與短期國際資本流動有什么區(qū)別？1）長期國際資本流動是指期限在一年以上的資本的跨國流動。短期國際資本流動是指期限在一年以內的資本跨國流動。（2）兩者的區(qū)別主要有：投資目的不同；投資期限與穩(wěn)定性不同；對一國貨幣供應量影響不同；對匯率和利率的影響不同。16、簡述發(fā)展中國家貨幣金融發(fā)展的特征。（1）貨幣化程度低下。2金融體系呈二元結構，即現代化金融機構與傳統(tǒng)金融機構并存。3金融市場落后 （4）政府對金融實行過渡干預。17、簡述國際儲備的含義和作用。（1）國際儲備是一國貨幣當局可用于干預外匯市場，平衡國際收支差額的資產。一國國際儲備主要包括：

17、黃金儲備、外匯儲備、特別提款權和在IMF的儲備頭寸。（2）國際儲備的作用：削減國際收支困難；維持本幣匯率穩(wěn)定；充當對外舉債的信用保證.18、影響貨幣均衡實現的主要因素有哪些？貨幣均衡的實現除了受利率機制影響外，還受以下因素影響，中央銀行的市場干預和有效調控；，國家財政收支要保持基本平衡；，生產部門結構要基本合理；，國際收支必須保持基本平衡。19、結合利率發(fā)揮作用應具備的條件，論述我國應如何充分發(fā)揮利率的作用。1、 要使利率充分發(fā)揮作用，必須具備以下條件：市場化的利率決定機制。2靈活的利率聯動機制。3適當的利率水平。4合理的利率結構2、我國要充分發(fā)揮利率的作用，需要創(chuàng)造以下條件：（1）、改善利率

18、發(fā)揮作用的環(huán)境，建立強有力的利益約束和誘導機制。（2）、逐步減少國家對利率的直接管制和授信限量的控制，使利率的決定與變動主要受經濟內在規(guī)律的支配。（3）、改革現行利率機制，逐步實現利率決定市場化。在各種利率之間建立起靈活的聯動機制。在放松利率管制條件下，中央銀行應通過對基準利率和貨幣供應量的調節(jié)來保持利率水平及其結20、結合商業(yè)銀行的經營體制，論述我國目前商業(yè)銀行經營體制的特點以及發(fā)展趨勢。1商業(yè)銀行的經營體制主要有職能分工型和全能型兩種。職能分工型又稱分業(yè)經營模式，是指在金融機構體系中，各個金融機構從事的業(yè)務具有明確的分工，各自經營專門的金融業(yè)務，有的專營長期金融業(yè)務，有的專營證券業(yè)務，或信

19、托、保險等業(yè)務。在這種模式下，商業(yè)銀行主要經營銀行業(yè)務，特別是短期工商信貸業(yè)務。與其它金融機構相比，只有商業(yè)銀行能夠吸收使用支票的活期存款。全能型模式又稱混業(yè)經營模式，在這種模式下的商業(yè)銀行可以經營一切銀行業(yè)務，包括各種期限的存貸款業(yè)務，還能經營證券業(yè)務、保險業(yè)務、信托業(yè)務等。早期的銀行都是全能型的。與職能分工型模式下的商業(yè)銀行相比，全能型商業(yè)銀行業(yè)務領域更加廣闊，通過為客戶提供全面多樣化的業(yè)務，可以對客戶進行深入了解，減少貸款風險，同時銀行通過各項業(yè)務的盈虧調劑，有利于分散風險，保證經營穩(wěn)定。 2、商業(yè)銀行究竟采用何種模式是由一國金融體制決定的。 自20世紀70年代后，特別是近10年來，隨著

20、金融業(yè)競爭日趨激烈，商業(yè)銀行在狹窄的業(yè)務范圍內利潤率不斷降低，越來越難以抗衡其它金融機構的挑戰(zhàn)，為此商業(yè)銀行不得不突破原有的業(yè)務活動范圍，增加業(yè)務種類，在長期信貸領域和投資領域開展業(yè)務，其經營不斷趨向全能化和綜合化；同時，許多國家金融管理當局也逐步放寬了對商業(yè)銀行業(yè)務分工的限制，在一定的程度上促進了這種全能化和綜合化的趨勢。 3、我國現行的商業(yè)銀行體系是在改革開放后逐步建立起來的，我國目前采用的是職能分工型模式。1995年商業(yè)銀行法規(guī)定了商業(yè)銀行的業(yè)務范圍；1998年，國務院又明確規(guī)定商業(yè)銀行不得從事股票買賣、信托業(yè)務，商業(yè)銀行與證券業(yè)、信托業(yè)分離。我國現行的職能分工型商業(yè)銀行模式比較切合國情

21、，因為目前我國商業(yè)銀行還不具備開展綜合性業(yè)務的市場基礎，法制與監(jiān)管的外部制約、有效的經營管理及內部控制機制還很不完善。21、在簡述布雷頓森林體系主要內容和缺點的基礎上簡要評價布雷頓森林體系。1、布雷頓森林體系的主要內容：“雙掛鉤”的安排；實行固定匯率制；IMF、為會員國解決國際收支困難事先作出安排。會員國不得限制經常性項目的支付，不得采取歧視性貨幣措施。2、布雷頓森林體系曾發(fā)揮過積極的作用：布雷頓森林體系實行時期，世界經濟發(fā)展迅速，國際貿易和投資都有很大的發(fā)展。首先是宏觀經濟表現令人矚目，名義利率穩(wěn)定在低水準上，所有經濟區(qū)域的人均實際收入增長都達到了1879年以來的最高水平；其次，與浮動匯率制

22、度下匯率反復無常相比，布雷頓森林體系下的匯率穩(wěn)定更讓人神往；第三，國際貿易和投資的增長在布雷頓森林體系時期達到了前所未有的水平?？傊?，布雷頓森林體系的建立，造成了一個相對穩(wěn)定的國際金融環(huán)境，對世界經濟發(fā)展起到了積極的推進作用。 3、布雷頓森林體系有其明顯的不足之處： （1）、特里芬難題。早在50年代末，美國耶魯大學教授羅伯特·特里芬在其著作黃金與美元危機就揭示，美元的清償力和信心之間的矛盾是不可克服的，這是布雷頓森林體系的“先天缺陷”。 （2）、調節(jié)機制失靈。布雷頓森林體系中的可調整釘住匯率制為國際收支失衡安排了兩種調整機制。由于各國因本國經濟形勢的變化需要不斷調整其經濟政策，因而不

23、得不經常調整各貨幣間的比價，但各國政府很難把握到底需要做出多大的調整。布雷頓森林體系的運行表明，這兩種調節(jié)機制都沒有發(fā)揮應有的作用。其主要原因在于戰(zhàn)后外部平衡優(yōu)先的做法已難為各國接受，以及匯率平價僵硬而缺乏彈性，這可以說是布雷頓森林體系的“后天失調”。 （3）、在布雷頓森林體系下，政府限制國際資本流動，而且各國政府在貨幣投機和金融危機的壓力下往往不愿意做出貨幣貶值的決定，因為這樣做等于是承認經濟政策的失敗。國際資本流動的增加使得聯系匯率制難以維持，政府只能靠有組織的干預市場行動和提高利率來打擊投資活動。22、在比較浮動匯率制和固定匯率制優(yōu)缺點的基礎上，簡述我國目前實行的匯率制度。1匯率制度大致

24、劃分為兩大類型，固定匯率制與浮動匯率制。 固定匯率制是根據國際貨幣協(xié)議，由各國政府按照本國貨幣和外國貨幣含金量之比，即黃金平價，確定本國貨幣對外國貨幣的匯率，并把匯率的上下波動控制在一定幅度之內。 在固定匯率下，各國貨幣的匯率由于政府承擔著干預的義務而保持相對穩(wěn)定。國際匯率的穩(wěn)定，不僅減少了匯率風險，而且有利于成本和利潤的核算，從而對世界經濟貿易的穩(wěn)定和發(fā)展，起到了一定的積極作用，如我國的香港地區(qū)就實行與美元掛鉤的聯系匯率制。 浮動匯率制是指一國貨幣對其他各國貨幣的匯率不再規(guī)定黃金平價和匯率波動的上下限，而是根據政策目標和外匯市場的供求情況，自行調整或浮動的匯率制度。目前已成為世界各國普遍實行

25、的匯率制度。 在浮動匯率下，各國可以免除為維持固定匯率而承擔的干預外匯市場的風險，從而防止外匯儲備的流失。此外，各國政府還增強了對貨幣政策和外匯政策的管理權，它們可以利用匯率的調整，改善本國進出口貿易和商品價格的條件，從而有助于國際收支的調節(jié)和平衡。但是，匯率的頻繁浮動和人為扭曲，妨礙了國際經濟間經濟貿易的正常順利進行，各國匯率政策都采取利己主義，從而削弱了國際合作，加劇了國際經濟關系的矛盾。這兩種匯率制度安排各有利弊。當前世界各國匯率制度的選擇已呈現多樣性。一國匯率制度的安排并非在固定匯率制與浮動匯率制之間簡單取舍，而是在現實意義上的盯住匯率制或彈性匯率制之間做出選擇。 2、我國人民幣匯率目

26、前實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制。它是結合我國具體情況而選擇的一種匯率制度。23、如何理解不同體制下中央銀行的貨幣政策工具？你認為現階段我國中央銀行應如何運用貨幣政策工具？（1）計劃經濟體制下中央銀行實行直接調控，說明中央銀行的地位、以及可用的貨幣政策工具，如信貸規(guī)模、利率管制、直接干預等；（2）市場經濟體制下中央銀行實行間接調控，說明中央銀行的地位，以及可用貨幣政策工具，包括存款準備金政策、再貼現政策和公開市場政策，并分析間接調控下這些工具所具備的優(yōu)缺點；（3）我國現階段已確立了社會主義市場經濟體制，在由計劃經濟向市場經濟轉化的過程中，中央銀行應大力推進貨幣政策工具由直接調控為主向間接調控為主轉化。指出我國應重點使用公開市場政策和再貼現政策，并通過改革逐步完善這兩大政策所需的經濟金融條件，從而保證其作用的有效發(fā)揮。二、名詞解釋資本市場：是指以期限在1年以上的金融工具為媒介進行長期性資金交易活動的市場。貨幣乘數：指貨幣供應量對基礎貨幣的倍數關系，亦即基礎貨幣每增加或減少一個單位所引起的貨幣供給量增加或減少的倍數。不同口徑的貨幣供給量有各自不同的貨幣乘數。金融結構：是指構成金融總體的各個組成部分的分布、存在、