游輪運營行業(yè) 002558 世紀(jì)游輪

1、游輪運營行業(yè) 002558 世紀(jì)游輪重慶市忠縣忠州 2011年12月25日核心航線 重慶至宜昌航線募集資金凈額：40,066.55萬元世紀(jì)鉆石號世紀(jì)寶石號世紀(jì)天子號世紀(jì)輝煌號世紀(jì)之星號1、內(nèi)河涉外豪華游輪運營業(yè)務(wù)本公司從事的內(nèi)河涉外豪華游輪運營業(yè)務(wù)是集星級酒店管理、觀光旅游、輪船運輸為一體的復(fù)合型旅游業(yè)務(wù)，是以長江沿岸名勝景觀、景點、城市等自然人文環(huán)境為依托，以休閑、觀光旅游、餐飲、住宿、購物等為服務(wù)方式，以國際同行業(yè)高端專業(yè)品質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)，向國際、國內(nèi)游客提供的旅游綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。本公司致力于高端休閑旅游業(yè)務(wù)的拓展，目前共有5艘游輪，全部為五星級標(biāo)準(zhǔn)豪華游輪，主要開通了重慶至宜昌、重慶至武漢、重慶

2、至南京、重慶至上海航線，航線已覆蓋長江中下游。經(jīng)過近16年的積累，本公司已處于行業(yè)領(lǐng)先地位，在游輪硬件設(shè)施、服務(wù)管理、市場占有率、單船年載客數(shù)和載客率等方面均居行業(yè)領(lǐng)先地位。公司是重慶市航運商會會長單位、2007年水上交通安全生產(chǎn)單位，同時是長江流域唯一一家獲得長江海事局“安全誠信公司”評定的客運公司。2、旅行社業(yè)務(wù)本公司的旅行社業(yè)務(wù)主要包括入境游、出境游、國內(nèi)游、票務(wù)代理和簽證等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以及旅游電子商務(wù)、商務(wù)會獎旅游等新興業(yè)務(wù)和專項旅游業(yè)務(wù)，經(jīng)營主體為本公司全資控股的子公司新世紀(jì)國旅。新世紀(jì)國旅2006、2007、2008、2009年度均為全國百強旅行社及重慶旅行社行業(yè)前5強，并被重慶商報、

3、重慶市社會科學(xué)院、騰訊網(wǎng)聯(lián)合評為“影響重慶、推動重慶經(jīng)濟發(fā)展杰出貢獻的旅游品牌”。目前公司產(chǎn)品方案主要包括如下四條航線，其中重慶至宜昌航線是公司最主要的航線，占公司業(yè)務(wù)的85%以上：各不同類型游輪（船）示意圖目前，包括本公司經(jīng)營的五艘五星級標(biāo)準(zhǔn)豪華游輪在內(nèi)，涉外游輪運營行業(yè)根據(jù)原1995年內(nèi)河游船星級的劃分及評定（GB/T157311995，已廢止）標(biāo)準(zhǔn)達到四星級以上評級標(biāo)準(zhǔn)的豪華游輪43艘，其中達到五星級標(biāo)準(zhǔn)豪華游輪26艘。根據(jù)現(xiàn)執(zhí)行的2008年11月最新發(fā)布的內(nèi)河游船星級的劃分及評定（GB/T157312008）標(biāo)準(zhǔn)，部分現(xiàn)役五星級豪華游輪將無法達到五星級標(biāo)準(zhǔn)，本公司經(jīng)營的游輪則全部達到五

4、星級標(biāo)準(zhǔn)。2、旅行社行業(yè)本公司全資子公司新世紀(jì)國旅主要從事旅行社業(yè)務(wù)，屬于旅行社行業(yè)。旅行社行業(yè)屬于社會服務(wù)業(yè)、旅游行業(yè)子行業(yè)。旅行社是現(xiàn)代旅游業(yè)的重要支柱之一，在旅游者和交通、住宿及旅游景點等其他有關(guān)單位和組織之間，提供各類代辦手續(xù)、中間聯(lián)絡(luò)、代購代銷、導(dǎo)游等綜合性服務(wù)。旅行社業(yè)將旅客的行、住、吃、游、購、娛等各個環(huán)節(jié)聯(lián)為一體，由此帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，具有顯著的社會效益和經(jīng)濟效益，在滿足人們出游、商務(wù)等旅游需求的同時推動地區(qū)和國家的經(jīng)濟發(fā)展。旅行社是適應(yīng)旅游活動的需要發(fā)展起來的，它誕生于旅游活動的商品化、社會化和逐步大眾化的時期。我國旅行社真正作為一個行業(yè)形成于八十年代中期，1984年隨著改

5、革開放政策的深入，我國旅行社進行體制改革，旅行社開始企業(yè)化運作；1985年旅行社管理暫行條例的出臺，為我國旅行社的發(fā)展提供了法律依據(jù)，之后旅行社業(yè)務(wù)保持了迅猛的發(fā)展勢頭，旅行社數(shù)量穩(wěn)步增長，1987年全國一類社（國際旅行社）有17家，各類旅行社合計只有1,245家，而到2008年底，根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，全國已有20,110家旅行社，其中國際社1,970家，國內(nèi)社18,140家。經(jīng)過二十余年的快速發(fā)展，旅行社行業(yè)已成為支撐和促進我國旅游業(yè)發(fā)展的主要保障。長江游船旅游業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r我國內(nèi)河游船旅游業(yè)以長江游船旅游為代表。長江游船旅游跨越四川、重慶、湖南、湖北、江西、安徽、浙江、江蘇、上海9個?。ㄖ陛?/p>

6、市），連接長江沿途300多個著名景點，包括涪陵白鶴梁、豐都鬼城、豐都雪玉洞、忠縣石寶寨、奉節(jié)白帝城、巫山小三峽、巴東神農(nóng)溪、長江三峽大峽谷、三峽大壩、廬山自然風(fēng)景區(qū)、九華山道教圣地、黃山自然風(fēng)景區(qū)等中外聞名的景區(qū)、景點以及武漢、南京、景德鎮(zhèn)、揚州等歷史文化名城。目前長江涉外旅游船運輸主要有重慶至宜昌、重慶至武漢、重慶至南京或上海航線，已覆蓋長江中下游絕大部分地區(qū)，旅游通航里程超過2000公里，呈現(xiàn)出以短線為主、以中長線為輔并穩(wěn)步增長的態(tài)勢。美麗的長江風(fēng)景圖長江游船旅游的核心航線是長江三峽旅游。長江三峽是世界知名的國際黃金旅游帶，是中國改革開放之初最早向世界旅游市場推出的黃金旅游線，也是世界上唯

7、一可以乘坐游輪游覽的大峽谷景觀，它的旅游品質(zhì)在全世界具有唯一性和壟斷性。早在1991年，經(jīng)國家旅游局批準(zhǔn)，在由中國旅游報社同國家旅游局資源開發(fā)司共同主辦的旅游景點評定中，長江三峽景區(qū)即被評定為中國旅游40佳之一。長江三峽旅游航線圖長江旅游船旅游從總體來看，其淡旺季分界與上述我國大部分地區(qū)的旅游淡旺季分界相同，即每年的4月10 月為“旅游旺季”，為國內(nèi)外游客旅游高峰，特別是其中的4月、5月、9月、10月的春秋兩季為入境旅游高峰，6月、7月、8月夏季則為國內(nèi)旅游高峰，而每年的11月至次年的3月這段時間屬于“旅游淡季”，入境旅游、國內(nèi)旅游的淡旺季形成相對平衡的互補。對長江涉外旅游船旅游而言，除“春節(jié)

8、”外，其入境旅游客人的旅游旺季正好與“五一”、“十一”重疊，形成內(nèi)外賓旺季疊加的局面。7月、8月暑假期間，入境旅游處于淡季，國內(nèi)旅游需求猛增，正好形成了入境、國內(nèi)旅游互補的較好的平衡狀態(tài)。對長江涉外旅游船運輸而言，目前季節(jié)性因素對其影響已逐年減弱，冬季乘涉外旅游船游長江的客人逐年增多。首先，三峽冬季旅游與其他季節(jié)的旅游相比有著自己的特色，由于三峽地區(qū)獨特的氣候條件形成了冬季三峽特有的紅葉美景，其絢爛的美景只能在冬天通過乘坐游輪觀賞；其次，涉外旅游船與國內(nèi)旅游船相比硬件設(shè)施齊備，船艙溫暖，不受冬天氣溫的影響，由于游客旅游外的大部分時間在較為舒適的船艙里度過，因此室外氣溫對其影響較??；再次，隨著長

9、江旅游開發(fā)的深入，新產(chǎn)品如冬季游船會議、游船婚禮、水上游船酒店的陸續(xù)推出將進一步提升涉外旅游船的利用率，降低季節(jié)性因素對涉外旅游船運營的影響。未來隨著長江內(nèi)河旅游季節(jié)性因素的減弱，長江涉外旅游船的運營時間可望在當(dāng)前的基礎(chǔ)上延長兩個月，從而大大增加長江涉外旅游船的運營效率。本公司在行業(yè)中的競爭地位（一）行業(yè)競爭格局根據(jù)本公司所處涉外游輪運營行業(yè)，目前長江上經(jīng)營涉外豪華游輪的企業(yè)主要有長江輪船海外旅游總公司、重慶東江實業(yè)有限公司、重慶新世紀(jì)游輪股份有限公司、武漢揚子游船有限公司等，截止2009年12月31日，各公司具體情況如下：根據(jù)上表可見，長江游船游輪公司中較大的三家公司擁有的游輪占長江上全部涉

10、外游輪的57.14%，床位數(shù)占據(jù)了總床位數(shù)的60.43%，2009年接待游客量占據(jù)了66.59%的市場份額，長江內(nèi)河涉外旅游市場已出現(xiàn)一定的分化和集中趨勢，經(jīng)營較好與經(jīng)營較差的公司出現(xiàn)了兩級分化的現(xiàn)象，市場前三位的公司占據(jù)了較多的市場份額，并有著較強的市場定價和領(lǐng)導(dǎo)能力。此外，根據(jù)上表還可看出，由于船體大小的不同，涉外游輪的數(shù)量并不是體現(xiàn)游輪接待能力的指標(biāo)，船上的床位才是最終限制游輪接待能力的指標(biāo)，本公司由于船體較大，單船接待能力大致相當(dāng)于早期單船接待能力的2倍。同時還可看出，最終接待游客的數(shù)量還受到載客率（或稱負(fù)載率）的影響，即高接待能力不意味著接待游客數(shù)量更多，比如本公司床位數(shù)雖然少于長江

11、海外，但其游客接待數(shù)量卻高于長江海外。本公司在行業(yè)中的競爭地位1、本公司的市場排名本公司在行業(yè)中居于市場領(lǐng)先地位。在所有涉外旅游船企業(yè)中，本公司擁有的涉外游輪數(shù)為行業(yè)的第四，所擁有的床位數(shù)為行業(yè)第三。但本公司所擁有的五艘游輪均為2002年后的新建船舶，游輪整體品質(zhì)處于行業(yè)領(lǐng)先水平，其新建船舶數(shù)為行業(yè)的第一，所擁有的新船床位數(shù)亦為行業(yè)的第一；同時，在評價游輪公司產(chǎn)品競爭力和運營能力的指標(biāo)載客率、單船年載客量上，本公司均居行業(yè)第一位。本公司在涉外游輪運營行業(yè)具有明顯競爭優(yōu)勢。（1）游輪情況目前經(jīng)營長江三峽涉外游輪運營業(yè)務(wù)前三家公司為，長江海外、東江實業(yè)和本公司。截至2010年9月30日，各公司已建

12、成和在建豪華游輪情況如下：（2）市場份額情況2009年、2008年、2007年，各公司市場份額以接待游客量（人·天）為單位，根據(jù)不同客源區(qū)域劃分為歐美份額、亞洲份額、國內(nèi)份額、總市場份額如下表所示：從上表中可以看出，雖然本公司是三家公司中成立最晚的，但是本公司的市場份額上升是最快的。（3）單船情況以2009年、2008年、2007年數(shù)據(jù)對比，從每條船的載客量和載客率來看，本公司單船年載客數(shù)和載客率均居行業(yè)領(lǐng)先地位，具體情況如下：載客率反映了一艘游輪或一個公司所有運營游輪的總服務(wù)能力在多大程度上得到了有效利用，公司的載客率指標(biāo)即為該公司運營期間實際載客數(shù)與滿載情況下載客數(shù)的比值。由于游

13、輪產(chǎn)品是由游輪運營、游輪舒適度、酒店服務(wù)、營銷、旅行社服務(wù)等多方面因素構(gòu)成的，諸多方面無法分別具體化和定量化，相對其他統(tǒng)計指標(biāo)，載客率是市場對公司產(chǎn)品整體認(rèn)同度的量化體現(xiàn)，是最能客觀和綜合反映公司產(chǎn)品競爭能力的量化指標(biāo)。單船年載客數(shù)是客觀反映每艘游輪全年實際載客人數(shù)指標(biāo)，公司的單船年載客數(shù)指標(biāo)是該公司實際載客數(shù)總數(shù)與游輪船數(shù)的比值，單船年載客數(shù)與游輪載客能力、運營期間長短、載客率等因素相關(guān)，載客能力越大、運營時間越長、載客率越高則單船年載客數(shù)越高，是反映公司游輪綜合運營能力的指標(biāo)。報告期內(nèi)，本公司游輪載客率、單船年載客數(shù)一直處于行業(yè)第一位，說明本公司的游輪運營能力、產(chǎn)品核心競爭力處于行業(yè)第一位

14、，本公司在行業(yè)內(nèi)具有絕對的競爭優(yōu)勢。4、主要競爭對手的簡要情況（1）重慶市東江實業(yè)有限公司重慶東江實業(yè)有限公司擁有8條豪華游輪，其中1艘為租賃其他公司游船（2）長江輪船海外旅游總公司長江輪船海外旅游總公司擁有長江系列、維多利亞系列星級游輪共12艘，除長江一號外，其余游輪均為2002年之前建造，單船載客數(shù)約為新造豪華游輪的1/2左右，本公司的競爭優(yōu)勢1、本公司的競爭優(yōu)勢（1）先進的硬件產(chǎn)品優(yōu)勢本公司以“產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)領(lǐng)先”為理念，以“休閑舒適”為目標(biāo)，充分吸取海洋游輪和歐洲內(nèi)河游輪的先進理念和人性化設(shè)計，推動建造了長江新一代的五星級豪華游輪，在國內(nèi)游輪中處于領(lǐng)先地位。到目前，公司已成功投資建造了“世紀(jì)

15、之星”、 “世紀(jì)天子”、“世紀(jì)輝煌”、“世紀(jì)鉆石”和“世紀(jì)寶石”號五艘豪華游輪，被客戶譽為“長江最豪華系列游輪”，而其中的“世紀(jì)天子”、“世紀(jì)輝煌”、“世紀(jì)鉆石”和“世紀(jì)寶石”號更被客戶及合作伙伴評價為目前長江上所有游輪中在設(shè)計人性化、工藝先進性、功能合理性和外觀華麗度都處于領(lǐng)先地位的涉外旅游船。（2）獨特的定位優(yōu)勢本公司定位于“高端休閑度假旅游”，打造了獨特的產(chǎn)品和市場定位，并獲得了顯著的競爭優(yōu)勢。（3）優(yōu)質(zhì)的管理服務(wù)優(yōu)勢（4）經(jīng)營管理團隊的優(yōu)勢（5）船社結(jié)合的一體化經(jīng)營優(yōu)勢（6）營銷專業(yè)化的優(yōu)勢我國長江內(nèi)河旅游行業(yè)傳統(tǒng)上缺乏專業(yè)化分工，游輪公司將游輪運營、酒店管理、船票銷售一體經(jīng)營的現(xiàn)象較

16、為突出，全行業(yè)都基本不存在專業(yè)的銷售機構(gòu)來協(xié)助游輪公司定位市場和客戶，隨之而生的廣告、營銷渠道、媒體引導(dǎo)等營銷行為都較為簡單和初級，無法充分展示長江內(nèi)河旅游的魅力，加上由于長江旅游的客源面對的是全球市場，分布廣，各市場特性各有不同，傳統(tǒng)的方式也就無法精準(zhǔn)定位客戶市場，更無法通過有效引導(dǎo)與其他旅游方式劃分界限。本公司在不斷發(fā)展壯大中認(rèn)識到，隨著游輪產(chǎn)品和服務(wù)的不斷改善，傳統(tǒng)的營銷模式是阻礙行業(yè)獲取更多商業(yè)價值的“短板”。公司已敏銳地意識到進行專業(yè)化銷售的附加價值，并針對不同細(xì)分市場的特征采取了不同的專業(yè)化銷售方式。在較為成熟的歐美市場，公司創(chuàng)始之初即與具有豐富營銷經(jīng)驗、在歐美市場擁有廣泛高端客源

17、的瑞士維京公司合作進行“包銷”，迅速解決了對歐美這種專業(yè)化分工較強市場的切入和銷售問題，后來還與德國尼科公司就歐洲市場的開發(fā)建立了“包銷”的合作；在發(fā)展期，針對正由觀光型旅游向休閑度假旅游發(fā)展的國內(nèi)旅游市場，則采用了嚴(yán)格的“區(qū)域代理制”，建立了規(guī)范的區(qū)域代理體系以全面加強品牌宣傳和規(guī)避不規(guī)范的市場競爭；在東南亞市場，由于面積大，分散廣，則采取了覆蓋面廣的“經(jīng)銷制”，建立了廣泛的經(jīng)銷商體系。隨著公司業(yè)務(wù)的不斷擴大和全球市場的定位，公司已在逐步開展實時營銷、在線銷售等方式，以更為便捷地組織和管理全球銷售情況。這些營銷方式與長江內(nèi)河旅游公司原來傳統(tǒng)的旅行社經(jīng)銷方式或單一的專業(yè)銷售機構(gòu)代銷方式有著本質(zhì)

18、的不同。2、本公司的競爭劣勢游輪數(shù)量較少、資產(chǎn)規(guī)模偏小是本公司競爭的主要劣勢。本公司目前擁有“世紀(jì)之星”、“世紀(jì)天子”、“世紀(jì)輝煌”、“世紀(jì)鉆石”和“世紀(jì)寶石”號游輪，相比主要競爭對手擁有的游輪數(shù)量看，規(guī)模較小，運營能力受限，無法進一步擴大市場份額和充分發(fā)揮競爭優(yōu)勢。未來本公司需要增加游輪數(shù)量，拓寬市場份額，以更充分的發(fā)揮自己的競爭優(yōu)勢。（1） 游輪運營業(yè)務(wù)（2）旅行社業(yè)務(wù)與維京公司的包銷情況根據(jù)本公司與瑞士維京公司的協(xié)議、約定： A、2007年，瑞士維京公司包銷了本公司“世紀(jì)天子”、“世紀(jì)輝煌”號游輪，相關(guān)協(xié)議的主要條款包括：游輪最低包銷運行天數(shù)為294天，實際運營天數(shù)的結(jié)算價格為14,60

19、0美元/天；若未達到最低運營天數(shù)，則瑞士維京公司以扣除新世紀(jì)游輪因船舶停航而節(jié)省的成本后的價格，以9,000美元/天向本公司支付未運營天數(shù)的包銷款。B、2008年，瑞士維京公司包銷了本公司“世紀(jì)天子”、“世紀(jì)輝煌”號游輪，相關(guān)協(xié)議的主要條款包括：游輪最低包銷運行天數(shù)為294天，實際運營天數(shù)的結(jié)算價格為15,038美元/天；若未達到最低運營天數(shù)，則維京公司以扣除新世紀(jì)游輪因船舶停航而節(jié)省的成本后的價格，以9,350美元/天向本公司支付未運營天數(shù)的包銷款。C、2009年，瑞士維京公司包銷本公司“世紀(jì)天子”號游輪15個客艙艙位、全年39個往返航次，價格為10,000美元/每往返航次。包銷了本公司“世

20、紀(jì)輝煌”號游輪，相關(guān)協(xié)議的主要條款包括：游輪最低包銷運行天數(shù)為294天，實際運營天數(shù)的結(jié)算價格為15,489美元/天；若未達到最低運營天數(shù)，則瑞士維京公司以扣除新世紀(jì)游輪因船舶停航而節(jié)省的成本后的價格，以9,801美元/天向本公司支付未運營天數(shù)的包銷款。D、2010年瑞士維京公司包銷了本公司“世紀(jì)天子”號游輪45個客艙艙位、全年40個往返航次，價格為30,250.00美元/每往返航次。2010年1-9月，“世紀(jì)天子”號游輪共完成瑞士維京公司29個往返包銷航次。2010年瑞士維京公司繼續(xù)包銷“世紀(jì)輝煌”號游輪，包銷價格條款上調(diào)為15,954.00美元/天。2010年19月，“世紀(jì)輝煌”號游輪共完

21、成包銷運營天數(shù)182天。E、關(guān)于燃料價格、匯率波動補償條款根據(jù)本公司與維京公司約定，公司與維京確定燃料價格基準(zhǔn)，如實際燃料價格在價格基準(zhǔn)上下5%內(nèi)波動，則該變動部分由公司單獨承擔(dān)；如果實際燃料價格在價格基準(zhǔn)105%以上，則高出部分由維京補償給公司；如果實際燃料價格在價格基準(zhǔn)95%以下，則公司向維京退還節(jié)余的費用。根據(jù)上述條款，本公司2008年收到燃料補償款206.02萬元。本公司與維京公司就匯率波動補償問題約定，本公司與維京公司確定基準(zhǔn)匯率，在該基準(zhǔn)匯率之上的波動損失雙方各承擔(dān)50%。2007年2009年公司共收到瑞士維京公司匯率補償款601.77萬元，其中2007年為90.19萬元，2008

22、年為321.38萬元，2009年為190.19萬元。與德國尼科公司的包銷情況與加拿大華景公司的包銷情況2011年2月21日募集資金凈額：40,066.55萬元募集資金項目的經(jīng)濟性本次募集資金新增固定資產(chǎn)16,119萬元，新增載客人數(shù)700人，每新增載客人數(shù)增加的固定資產(chǎn)為23.03（16119÷700）萬元。公司最新建造的“世紀(jì)寶石”號（已下水航行）與公司未來新建船只成本最具可比性?！笆兰o(jì)寶石”號當(dāng)前暫估入賬價值6,668.40萬元，新增載客人數(shù)270人，每新增載客人數(shù)增加的固定資產(chǎn)為24.70（6,668.40÷270）萬元，高于募集資金計劃中的每新增載客人數(shù)增加的固定資產(chǎn)，即募集資金用更少的固定資產(chǎn)實現(xiàn)了產(chǎn)能的更大擴張，具有經(jīng)濟性?？紤]到募集資金新建的船只在理念、裝修、品質(zhì)等