論文_由出售子公司部分股權(quán)的會(huì)計(jì)處理“新規(guī)”引發(fā)的思考_孟祥云_1

1、由出售子公司部分股權(quán)的會(huì)計(jì)處理“新規(guī)”引發(fā)的思考 最近，對于公司出售子公司的股權(quán)后，在仍然保持控制權(quán)情況下的會(huì)計(jì)處理成為會(huì)計(jì)界人士熱議的話題。筆者在做了相關(guān)的研究、比較以及部分實(shí)證分析后，也從財(cái)政部出此規(guī)定的背景、規(guī)范的意圖、相關(guān)的理解以及需要配套的一些方面做出了一些總結(jié)，以期和會(huì)計(jì)界的同仁們一道分享。 2009年2月27日，財(cái)政部以財(cái)會(huì)便（2009）14號文發(fā)布了如下規(guī)定：母公司在不喪失控制權(quán)的情況下部分處置對子公司的長期股權(quán)投資，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中處置價(jià)款與處置長期股權(quán)投資相對應(yīng)享有子公司凈資產(chǎn)的差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入所有者權(quán)益。同時(shí)發(fā)行A股及H股的企業(yè)，在境內(nèi)外財(cái)務(wù)報(bào)告中對該交易事項(xiàng)原則上應(yīng)當(dāng)采用相

2、同的會(huì)計(jì)政策。 上述規(guī)定是對證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部所提交問題的正式公開答復(fù)，也將作為正式的有法律效力的文件在相關(guān)公司予以實(shí)施。1、 與此規(guī)定相關(guān)的國際和國內(nèi)法規(guī)動(dòng)態(tài) 從國際方面來看，現(xiàn)行IFRS3對于分次購并的處理是分次計(jì)算商譽(yù)，即需按分次購并的次數(shù)考慮被合并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值。而新版的合并準(zhǔn)則將對分次購并的商譽(yù)計(jì)量進(jìn)行簡化，即只需在控制權(quán)取得日計(jì)算一次商譽(yù)，合并者在取得控制權(quán)之前所獲得的對被合并者的權(quán)益投資應(yīng)在控制權(quán)取得日按公允價(jià)值予以計(jì)量，由此所產(chǎn)生的利得或損失計(jì)入損益。這一變化獲得大多數(shù)評論回函的支持。舉例來說，合并者分兩次取得被合并者80%的股權(quán)，按照老版合并準(zhǔn)則，第一次和第二次分別獲得

3、被合并者25%和55%股權(quán)的情形，與第一次和第二次分別獲得被合并者55%和25%股權(quán)的情形，在會(huì)計(jì)處理上是一樣的，都是分兩次計(jì)算合并商譽(yù)。而在新版合并準(zhǔn)則下，兩者的處理是有區(qū)別的，前一種情形中合并者在第二次合并日方始取得被合并者的控制權(quán)，因此應(yīng)在第二次合并日計(jì)算合并商譽(yù)，并在該日對此前取得的25%股權(quán)按公允價(jià)值重新計(jì)量，其公允價(jià)值與初始投資成本的差額進(jìn)入損益；后一種情形中合并者在第一次合并日即已取得被合并者的控制權(quán)，因此應(yīng)在第一次合并日計(jì)算合并商譽(yù)，此后再取得的25%股權(quán)屬于控制性權(quán)益與非控制性權(quán)益之間的內(nèi)部權(quán)益交易，不再按照購買法進(jìn)行處理。做出上述調(diào)整的理由是“非控制性權(quán)益的取得或處置是權(quán)益

4、交易，而非經(jīng)營性交易”?，F(xiàn)行實(shí)務(wù)對于母公司取得控制權(quán)后再取得子公司少數(shù)股份以及在不失去控制權(quán)的前提下處置子公司少數(shù)股份的會(huì)計(jì)處理方法至少有六種之多。新版合并準(zhǔn)則將會(huì)提出統(tǒng)一的規(guī)范，這類交易應(yīng)按內(nèi)部權(quán)益交易處理，即這類交易反映的僅是控股股東與非控股股東之間相對權(quán)益的變化，而不涉及合并與處置問題。當(dāng)然，這首先需要建立少數(shù)股權(quán)亦屬于權(quán)益的概念前提，或者說這一處理實(shí)際上隱含著主體觀的指導(dǎo)思想。IASB認(rèn)為這不僅是諸多做法之中最簡便的一種，也是唯一能恰當(dāng)?shù)貓?bào)告收益和權(quán)益的方法。從國內(nèi)有關(guān)規(guī)定來看，財(cái)政部于2008年8月7日發(fā)布的財(cái)會(huì)（2008）11號文關(guān)于印發(fā)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號的通知，作為執(zhí)行新會(huì)計(jì)

5、準(zhǔn)則的配套解釋文件，其中對于存在控制權(quán)的企業(yè)額外再購買其子公司少數(shù)股東擁有對該子公司的股權(quán)也做出了規(guī)范的會(huì)計(jì)處理規(guī)定，即：母公司購買子公司少數(shù)股權(quán)所形成的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號-長期股權(quán)投資第四條的規(guī)定確定其投資成本。母公司在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，因購買少數(shù)股權(quán)新取得的長期股權(quán)投資與按照新增持股比例計(jì)算應(yīng)享有子公司自購買日(或合并日)開始持續(xù)計(jì)算的凈資產(chǎn)份額之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整所有者權(quán)益(資本公積)，資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。上述規(guī)定僅適用于本規(guī)定發(fā)布之后發(fā)生的購買子公司少數(shù)股權(quán)交易，之前已經(jīng)發(fā)生的購買子公司少數(shù)股權(quán)交易未按照上述原則處理的，不予追溯調(diào)整。根據(jù)上述規(guī)定，

6、母公司的個(gè)別報(bào)表上仍然按照為了取得投資而放棄的資產(chǎn)的對價(jià)來確認(rèn)新增加的投資成本，這方面與正常對外投資的核算并沒有什么不同；但是對于母公司編制的合并報(bào)表，則有著實(shí)質(zhì)性的差異，即產(chǎn)生的上述對價(jià)與享有的增量子公司凈資產(chǎn)份額之間的差額，作為權(quán)益核算，而不再計(jì)入損益。這已經(jīng)明確了此行為僅僅是權(quán)益交易行為，而不是經(jīng)營性交易行為。從合并報(bào)表的角度來說，這與新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的同一控制下的企業(yè)合并的處理是相似的。2、 此規(guī)定對相關(guān)公司的影響在國內(nèi)，控股股東出售對子公司的股權(quán)，產(chǎn)生溢價(jià)而取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益的例子很多，因?yàn)樵诖酥暗?001年度，財(cái)政部對于企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收益的確認(rèn)，已經(jīng)有了明確的條件規(guī)范，應(yīng)當(dāng)采用與

7、轉(zhuǎn)讓其他資產(chǎn)相一致的原則，即必須滿足以下原則條件時(shí)，才能夠確認(rèn)轉(zhuǎn)讓收益：被轉(zhuǎn)讓股權(quán)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，實(shí)質(zhì)上已經(jīng)轉(zhuǎn)移給購買方，并且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)為標(biāo)志。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，只有當(dāng)保護(hù)相關(guān)各方權(quán)益的所有條件均能滿足時(shí)，才能確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益。這些條件主要包括：-出售協(xié)議已獲股東大會(huì)批準(zhǔn)通過；-與購買方已經(jīng)辦理了必要的財(cái)產(chǎn)交接手續(xù)；-已取得購買價(jià)款的大部分（一般應(yīng)超過50%）；-企業(yè)已不能再從所持的股權(quán)中獲得利益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等。如果有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要經(jīng)過國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益只有在滿足上述條件并且取得國家有關(guān)部門的批準(zhǔn)文件時(shí)才能確認(rèn)。盡管2006年出臺(tái)的新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有對出售股權(quán)

8、的條件做進(jìn)一步的細(xì)分，但是上述條件在實(shí)務(wù)中仍然被沿用。財(cái)政部的財(cái)會(huì)便(2009)14號文的新規(guī)定對上市公司的合并財(cái)務(wù)報(bào)表將產(chǎn)生一定的影響。例如，2008年7月，城投控股向其控股股東定向發(fā)行股份購買控股股東手里所持有的環(huán)境集團(tuán)100%的股權(quán)，收購價(jià)格經(jīng)評估后確定為15.57億元；2009年3月23日，城投控股將其持有的全資子公司環(huán)境集團(tuán)40%的股權(quán)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌出售，出售底價(jià)為9.2億元。假設(shè)這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易在2009年以10億元成交，由于其會(huì)計(jì)賬面價(jià)值為6.228億元，不考慮其他因素，城投控股將由此確認(rèn)約億元的投資轉(zhuǎn)讓損益，個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表也將因此收益大增。但是城投控股轉(zhuǎn)讓40%股權(quán)后，

9、并沒有失去對環(huán)境集團(tuán)的控制權(quán)，仍需要將其納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表。雖然城投控股當(dāng)初買入環(huán)境集團(tuán)100%股權(quán)時(shí)支付的對價(jià)高于其賬面價(jià)值,但這筆交易目前看來相當(dāng)劃算，這意味著城投控股半年多前從控股股東手里購買的資產(chǎn),如今出售即可再溢價(jià)近50%。城投控股也曾在公告中表示,招商結(jié)果產(chǎn)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià),將會(huì)增加公司2009年度股東權(quán)益和利潤。但根據(jù)最新明確的會(huì)計(jì)處理新規(guī),城投控股對股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)增加2009年度利潤的預(yù)期將無法實(shí)現(xiàn)，而只能從股東權(quán)益的角度為公司做些貢獻(xiàn)了。 另外，2009年年初，吉林亞泰（集團(tuán)）股份有限公司發(fā)布了一則公告稱，2009年1月12日，公司將全資子公司吉林亞泰集團(tuán)水泥投資有限公司26%的

10、股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給CRH中國東北水泥投資有限公司的工商變更手續(xù)已全部辦理完畢，變更后的水泥公司為中外合資有限責(zé)任公司。查閱相關(guān)資料后得知，該股權(quán)出售行為已經(jīng)在2008年11月獲商務(wù)部批復(fù)同意。批復(fù)要求股權(quán)受讓者公司須于水泥公司換發(fā)營業(yè)執(zhí)照之日起60日內(nèi)，以美元現(xiàn)匯方式支付相當(dāng)于約21.3億元人民幣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，水泥公司注冊資本為27.43億元人民幣，其中亞泰集團(tuán)出資20.3億元人民幣，占74%，公司出資7.13億元人民幣，占26%。很顯然，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，水泥公司依然是亞太集團(tuán)的控股子公司。亞泰集團(tuán)在不喪失公司控制權(quán)的情況下處置了水泥公司部分股權(quán)，結(jié)合財(cái)政部最新出臺(tái)的新規(guī)，這樣的業(yè)

11、務(wù)應(yīng)當(dāng)做出如下處理：亞泰集團(tuán)母公司：遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則，亞泰集團(tuán)轉(zhuǎn)讓子公司部分股權(quán)，辦理完成后全部財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)是在2009年1月，相應(yīng)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益應(yīng)當(dāng)在2009年1月份確認(rèn)為投資收益。根據(jù)亞泰集團(tuán)2008年報(bào)提供的資料，出售股權(quán)價(jià)格為21.32億元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益約為14.19億元，被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的會(huì)計(jì)賬面價(jià)值7.13億元（此賬面價(jià)值全部是原始股權(quán)投資成本，因?yàn)槟腹編っ嫔习凑招聹?zhǔn)則規(guī)定對此投資采用成本法核算）。會(huì)計(jì)處理分錄應(yīng)當(dāng)為：借：銀行存款21.32億元 貸：長期股權(quán)投資-對子公司投資（成本）7.13億元 投資收益14.19億元上述會(huì)計(jì)處理必將大大增加亞泰集團(tuán)2009年第一季度的賬面業(yè)績。當(dāng)

12、然對于亞泰集團(tuán)來說，出售股權(quán)的收益屬于偶發(fā)性交易，應(yīng)當(dāng)作為非經(jīng)常性損益來對待。但是在亞泰集團(tuán)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)對出售子公司部分股權(quán)的差額進(jìn)行調(diào)整，將其由個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中的投資收益調(diào)整為合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的資本公積。但是需要注意的是，合并報(bào)表時(shí)不是簡單的把上述投資收益調(diào)整為資本公積，而是應(yīng)該在持續(xù)滾動(dòng)的基礎(chǔ)上，在合并報(bào)表中，將處置價(jià)款21.32億元與處置長期股權(quán)投資相對應(yīng)享有子公司凈資產(chǎn)（上年末按照權(quán)益法在合并報(bào)表中調(diào)整后的長期股權(quán)投資價(jià)值）的差額轉(zhuǎn)入所有者權(quán)益（資本公積）。新舊處理的差異對于上市公司的凈利潤、資本公積等指標(biāo)都將產(chǎn)生較大的影響，同時(shí)也會(huì)影響上市公司的市盈率以及市凈率等指標(biāo)。3、新規(guī)

13、定的適用范圍解析僅僅從新規(guī)定的字面上來看，我們無法得出其具體適用的范圍，正是由于此原因，最近一些非上市公司、未執(zhí)行新準(zhǔn)則的公司對此規(guī)定的理解也頗有爭議。從新規(guī)定的收件人“證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部”來看，應(yīng)當(dāng)規(guī)范的是上市公司；從此規(guī)定的國際傾向來看，應(yīng)當(dāng)針對的是執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的公司；從規(guī)定的條文“母公司在不喪失控制權(quán)的情況下部分處置對子公司的長期股權(quán)投資，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中處置價(jià)款與處置長期股權(quán)投資相對應(yīng)享有子公司凈資產(chǎn)的差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入所有者權(quán)益”來理解，也一定是執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的公司，否則就不會(huì)規(guī)定在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的處理。因?yàn)橹挥袌?zhí)行新準(zhǔn)則的公司，母公司帳務(wù)上對子公司的投資才采用成本法核算，而在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中再

14、用權(quán)益法作調(diào)整。但是如果從此規(guī)定的實(shí)質(zhì)意圖出發(fā)，理論上來說凡是存在類似情況的出售股權(quán)行為，其動(dòng)因和理論實(shí)質(zhì)應(yīng)當(dāng)是相同的，所以個(gè)人以為盡管是沒有執(zhí)行新的準(zhǔn)則，盡管不是上市公司，但是從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展趨勢來看，應(yīng)當(dāng)是都要執(zhí)行此項(xiàng)新規(guī)定。4、 新規(guī)定的理解新規(guī)定沒有明確說明規(guī)范的官權(quán)轉(zhuǎn)讓收益還是損失，從條文的理解，不管是股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益，還是股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失，都應(yīng)該在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中作為權(quán)益（資本公積）的增減來處理。但是這就會(huì)產(chǎn)生以下不同的情況：-母公司投資子公司后，如果子公司累計(jì)的是虧損，則出售價(jià)款如果低于按照權(quán)益法調(diào)整后的投資價(jià)值，則在母公司報(bào)表上體現(xiàn)的投資損失，在合并報(bào)表上體現(xiàn)的減少資本公積；如果出售價(jià)款

15、高于按照權(quán)益法調(diào)整后的投資價(jià)值，但是低于初始投資成本，則在母公司報(bào)表上確認(rèn)的還是投資損失，但是在合并報(bào)表上體現(xiàn)的資本公積的增加，即意味著以前年度的合并報(bào)表損失在當(dāng)期作為資本公積來恢復(fù)；如果出售價(jià)款高于初始投資成本，則在母公司報(bào)表上確認(rèn)投資收益，而在合并報(bào)表上確認(rèn)的是資本公積的增加。-母公司投資子公司后，如果子公司累計(jì)的是盈利，則出售價(jià)款如果低于初始投資成本，則在母公司報(bào)表上體現(xiàn)的投資損失，在合并報(bào)表上體現(xiàn)的減少資本公積；如果出售價(jià)款高于初始投資成本，但是低于按照權(quán)益法調(diào)整后的投資價(jià)值，則在母公司報(bào)表上確認(rèn)的是投資收益，但是在合并報(bào)表上體現(xiàn)的資本公積的減少。上述兩種做法都意味著以前年度的合并報(bào)表收益在當(dāng)期以資本公積來抵減。綜上所述，新規(guī)定在抑制上市公司在不改變控制權(quán)的前提下通過出售子公司股權(quán)來獲取巨額投資收益的同時(shí)，在某種程度上也從另外一個(gè)方面，為上市公司出售子公司股權(quán)產(chǎn)生的損失提供了一個(gè)暫時(shí)的避風(fēng)港。例如上市公司可以通過先低價(jià)出售部分股權(quán)（仍然保持控制權(quán)），然后第二步再高價(jià)出售部分股權(quán)