人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀和進(jìn)程分析

1、人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀和進(jìn)程分析【摘要】隨著中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放程度的提高,人民幣不僅實(shí)現(xiàn)了在國(guó)內(nèi)的完全流通,也開(kāi)始在境外市場(chǎng)流通,隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的不斷發(fā)展和政治地位的不斷提高,因此人民幣國(guó)際化成為一種發(fā)展趨勢(shì),本文就人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀及進(jìn)程進(jìn)行分析。【關(guān)鍵詞】人民幣國(guó)際化條件現(xiàn)狀進(jìn)程分析1、人民幣國(guó)際化的含義與條件人民幣國(guó)際化是指人民幣跨越國(guó)界,成為國(guó)際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算、儲(chǔ)備及市場(chǎng)干預(yù)工具的經(jīng)濟(jì)過(guò)程。人民幣成為國(guó)際貨幣,標(biāo)志著中國(guó)以國(guó)際政治及國(guó)際經(jīng)濟(jì)的高姿態(tài)真正邁入世界強(qiáng)國(guó)之列。因此,我國(guó)在推進(jìn)人民幣資本賬戶開(kāi)放的同時(shí),應(yīng)給予人民幣國(guó)際化以相當(dāng)?shù)年P(guān)注,為人民幣將來(lái)

2、的國(guó)際化創(chuàng)造條件。按照貨幣國(guó)際化的條件分析,人民幣國(guó)際化已經(jīng)初步具備一些條件:(1我國(guó)具有實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的綜合實(shí)力我國(guó)政局穩(wěn)定,國(guó)防力量強(qiáng)大,具有較強(qiáng)的政治地位,就能較好地保護(hù)國(guó)內(nèi)外居民以本幣形式持有的金融資產(chǎn)的安全性。我國(guó)GDP多年來(lái)保持著8%左右的年增長(zhǎng)速度,2009年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為335353億元,貿(mào)易順差1960.7億美元,國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為23992億美元。不斷提高的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,為人民幣的國(guó)際化奠定了一定的基礎(chǔ)。(2人民幣穩(wěn)定的幣值和良好的國(guó)際信譽(yù)在1997年亞洲金融危機(jī)期間,不惜承受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、商品出口減少的巨大壓力,堅(jiān)持人民幣不貶值,為人民幣贏得了廣泛的國(guó)際聲譽(yù),也為人民幣

3、的國(guó)際化奠定了牢固、可靠的信用基礎(chǔ)。此外,多年來(lái),我國(guó)物價(jià)平穩(wěn),雖然目前面對(duì)升值壓力,但有足夠把握穩(wěn)定幣值(3我國(guó)已初步建立了健全的銀行系統(tǒng)我國(guó)已形成了以國(guó)有獨(dú)資銀行、股份制商業(yè)銀行、地方商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行、外資銀行等形式的豐富的金融市場(chǎng)主體系統(tǒng)。隨著金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放,我國(guó)銀行體系的改革正在進(jìn)一步加快和深化,國(guó)有商業(yè)銀行的體制改革也被提上了議事日程,銀行不良資產(chǎn)逐步剝離和核銷,金融監(jiān)管體制也在不斷改善,與世界先進(jìn)水平的差距也在逐步縮小。這些都將促使我國(guó)在較短的時(shí)間內(nèi)建立起現(xiàn)代化的銀行制度和一個(gè)比較完善和發(fā)達(dá)的金融體系,為人民幣走向國(guó)際化創(chuàng)造有利的環(huán)境。2、人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增

4、長(zhǎng), 整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的擴(kuò)大, 人民幣匯率的持續(xù)穩(wěn)定, 以及中國(guó)政府在亞洲金融危機(jī)中表現(xiàn)出的高度責(zé)任感, 人民幣的國(guó)際聲望大大提高, 并且隨著港澳地區(qū)與大陸之間的經(jīng)貿(mào)技術(shù)等的交流得到了進(jìn)一步的發(fā)展,人民幣在港澳地區(qū)的可接受度、流通領(lǐng)域也得到了極大的拓展, 流出入量也越來(lái)越大。同時(shí), 在與中國(guó)經(jīng)貿(mào)聯(lián)系密切的周邊國(guó)家, 人民幣的流通總量和頻率大大增加。人民幣在東南亞地區(qū)的自由流通已受到“第二美元”的待遇, 一些國(guó)家和地區(qū)的居民還把人民幣作為一種儲(chǔ)藏手段。2.1、人民幣跨境流通情況我國(guó)的國(guó)境線有1.8萬(wàn)公里,陸地鄰國(guó)共14個(gè),東北與朝鮮接壤,東北、西北與俄羅斯、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦為鄰,

5、正北方是蒙古國(guó),西部毗鄰阿富汗、巴基斯坦,西南與印度、尼泊爾、不丹相接,南面有緬甸、老撾和越南。從總體來(lái)說(shuō)這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高,與我國(guó)的邊境貿(mào)易十分活躍。根據(jù)商務(wù)部信息,2005年全國(guó)邊境小額貿(mào)易進(jìn)出口額為131.3億美元,同比增長(zhǎng)38.6%。其中,出口74.1億美元,同比增長(zhǎng)67.2%,高出全國(guó)同期出口總體增速38.8個(gè)百分點(diǎn)。近年來(lái),人民幣幣值穩(wěn)定且呈上升狀態(tài),匯率風(fēng)險(xiǎn)小,加上一些邊貿(mào)地區(qū)外匯儲(chǔ)備短缺,外幣結(jié)算困難,它們開(kāi)始在與我國(guó)的雙邊貿(mào)易中,用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)及結(jié)算。在貿(mào)易和旅游的快速發(fā)展推動(dòng)下,人民幣在周邊地區(qū)現(xiàn)己享有“第二美元”的稱號(hào),成為主要的邊貿(mào)結(jié)算貨幣。2.2、人民幣在周

6、邊國(guó)家計(jì)價(jià)結(jié)算情況人民幣在我國(guó)周邊國(guó)家的計(jì)價(jià)結(jié)算情況,主要通過(guò)4個(gè)渠道:(1銀行間結(jié)算。通過(guò)銀行間互設(shè)本幣賬戶使用雙邊貨幣結(jié)算。(2外方在我國(guó)境內(nèi)引亢開(kāi)立人民幣個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶,有時(shí)用于貿(mào)易結(jié)算。(3現(xiàn)金結(jié)算。由于銀行渠道不暢,為了縮短結(jié)算時(shí)間,降低結(jié)算成本,采取現(xiàn)金結(jié)算。(4地?cái)傘y行間結(jié)算。始行于中越之間的地?cái)傘y行發(fā)展迅速,現(xiàn)已在決定匯率、提供貨幣兌換、直接提供結(jié)算服務(wù)方面占據(jù)重要地位。2.3、人民幣回流的主要途徑由于人民幣在境外沒(méi)有來(lái)源,留到境外的人民幣除極少部分作為周轉(zhuǎn)頭寸之外絕大部分將回流境內(nèi)?；亓髦饕緩接?第一通過(guò)邊境貿(mào)易順差回流境內(nèi);第二通過(guò)銀行系統(tǒng)回流境內(nèi);第三通過(guò)境外居民以人民幣

7、在境內(nèi)投資回流境內(nèi)。2.4、人民幣離岸金融中心的發(fā)展2004年初人民幣離岸業(yè)務(wù)正式在香港啟動(dòng)。隨著2003年CEPA協(xié)議的簽署,內(nèi)地到香港的人民幣流量大幅增長(zhǎng)。目前在香港銀行體系的人民幣約有660億,而港幣的現(xiàn)金流通量約為2170億(97年7月才795億,活期存款加現(xiàn)金(M1為6947億(2010年2月份資料。也許在不久的將來(lái),香港的情況就有如瑞士一樣,任何商品,有可能也包括股票及房地產(chǎn),都會(huì)有二個(gè)標(biāo)價(jià),港幣與人民幣,客戶(本地及外地人可以選擇用港幣或人民幣購(gòu)買,就如目前在瑞士,可以選擇用瑞士法郎或歐元。3、人民幣國(guó)際化的進(jìn)程分析1.1、人民幣國(guó)際化的理論基礎(chǔ)基于中國(guó)國(guó)情提出人民幣國(guó)際化,還應(yīng)

8、考慮如下理論:(1特里芬兩難在人民幣國(guó)際化的過(guò)程中,出口作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主引擎之一,需要繼續(xù)擴(kuò)大并保持巨額貿(mào)易順差;而國(guó)際化也要做到滿足其他國(guó)家對(duì)人民幣的外匯儲(chǔ)備需求,這就要求中國(guó)擴(kuò)大對(duì)外投資。(2三元悖論一個(gè)政府不能同時(shí)維持匯率穩(wěn)定、資本自由流動(dòng)和貨幣政策的獨(dú)立,但對(duì)于國(guó)際貨幣發(fā)行國(guó)來(lái)說(shuō)只能放棄貨幣政策的獨(dú)立性而選擇匯率穩(wěn)定和資本自由流動(dòng)的組合。這會(huì)對(duì)央行以沖銷手段對(duì)付外來(lái)沖擊的公開(kāi)市場(chǎng)操作造成挑戰(zhàn),在短期國(guó)債和債券市場(chǎng)機(jī)制不完善的情況下,這種挑戰(zhàn)更為嚴(yán)峻,因此必須根據(jù)實(shí)際情況逐步推進(jìn)人民幣國(guó)際化。(3最優(yōu)貨幣區(qū)理論貨幣國(guó)際化必須要考慮實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素在國(guó)與國(guó)之間的鏈接要建立在與國(guó)際化相配套的

9、金融財(cái)政匯率制度之上。1.2、人民幣國(guó)際化的實(shí)現(xiàn)路徑(1近期周邊化貨幣要實(shí)現(xiàn)國(guó)際化必須要成為完全自由兌換貨幣,而人民幣目前還不是完全自由兌換貨幣,這就需要我國(guó)政府積極推動(dòng)人民幣的完全自由兌換的進(jìn)程,鼓勵(lì)在邊境貿(mào)易和邊境旅游中使用人民幣進(jìn)行結(jié)算,促進(jìn)人民幣在周邊國(guó)家和地區(qū)間流通規(guī)模。另外,充分利用香港和澳門與大陸的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系推動(dòng)人民幣國(guó)際化,在香港建立離岸金融市場(chǎng),進(jìn)行人民幣資本項(xiàng)目的可兌換,香港作為國(guó)際性的金融中心,具有穩(wěn)健高效的金融體系、及時(shí)的信息流動(dòng)、高校的金融監(jiān)管、相信在兩地政府的推動(dòng)之下,可以成為人民幣的離岸金融中心,并通過(guò)香港離岸中心的對(duì)外輻射,使人民幣成為我國(guó)周邊國(guó)家及地區(qū)有影響

10、力的區(qū)域貨幣。(2中期亞洲化這一階段里人民幣國(guó)際化首先要使人民幣成為在亞洲地區(qū)廣泛持有運(yùn)用和流通的國(guó)際通貨,由此與“美元圈”“歐元圈”相抗衡。我國(guó)與周邊國(guó)家的邊境貿(mào)易中,以大量使用人民幣作為交易手段和支付工具。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展和人民幣幣值穩(wěn)定,部分中亞國(guó)家、蒙古、越南等的貿(mào)易商主動(dòng)以人民幣作為計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣。此外,人民幣在韓國(guó)、泰國(guó)、馬來(lái)西亞等地區(qū)也被人們認(rèn)識(shí)和接受。通過(guò)香港離岸金融中心作為相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)國(guó)際上唯一的人民幣離岸中心,使人民幣成為亞洲地區(qū)的國(guó)際貨幣。(3長(zhǎng)期國(guó)際化推進(jìn)和實(shí)現(xiàn)人民幣全球范圍內(nèi)德國(guó)計(jì)劃,即在世界各國(guó)和地區(qū)發(fā)揮世界貨幣所具有的職能,已成為國(guó)際主要的支付結(jié)算工具、國(guó)際

11、儲(chǔ)備貨幣等,成為與美元和歐元并行的國(guó)際性貨幣。1.3、人民幣國(guó)際化的具體方式(1積極穩(wěn)妥的實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目的可兌換。一國(guó)貨幣的自由兌換過(guò)程要經(jīng)歷經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換、資本項(xiàng)目下的可兌換、政府推動(dòng)下本幣的國(guó)際化。(2大力推進(jìn)我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易一國(guó)貨幣在世界上的地位與該國(guó)出口在世界貿(mào)易和投資中所占的份額有直接關(guān)系,強(qiáng)有力的出口和國(guó)際投資地位,可以直接推動(dòng)該國(guó)貨幣在國(guó)際上的廣泛使用。因此我國(guó)今后應(yīng)著力于出口結(jié)構(gòu)的改革增加具有高附加值的差異性制成品的出口,使我國(guó)逐步邁入世界貿(mào)易強(qiáng)國(guó)。(3增強(qiáng)我國(guó)的國(guó)際投資地位隨著對(duì)外投資的增長(zhǎng),貨幣將更多的在投資合同債權(quán)憑證等領(lǐng)域行使國(guó)際貨幣的職能,為了推動(dòng)人民幣的國(guó)際化

12、,我國(guó)應(yīng)逐步增強(qiáng)貨幣投資地位。(4加快金融市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程和國(guó)際金融中心的建設(shè)從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看, 經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平較低的國(guó)家在較短時(shí)間內(nèi)建立國(guó)際金融中心的做法之一是建立離岸余融場(chǎng)離岸金融市場(chǎng)的好處是它能夠?qū)⒏鞯氐碾x岸資金吸引到東道國(guó), 為東道國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的接軌創(chuàng)造條件。建立離岸金融市場(chǎng)對(duì)于人民幣的國(guó)際化將具有不可估量的作用。(5加快全球化的銀行體系建設(shè)步伐我國(guó)應(yīng)積極推動(dòng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)施國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略, 鼓勵(lì)在國(guó)外開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu), 擴(kuò)展銀行的業(yè)務(wù)范圍, 以提高我國(guó)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力在中近期內(nèi), 我國(guó)銀行要特別重視在周邊國(guó)家和地區(qū)以及亞洲其他國(guó)家和地區(qū)分支機(jī)構(gòu)的建設(shè), 為當(dāng)?shù)卣?、企業(yè)和居

13、民所持有的人民幣提供一個(gè)存放、流通的渠道, 同時(shí)要有意識(shí)地增加人民幣的境外信貸業(yè)務(wù), 并以此促進(jìn)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外投資的發(fā)展。4、結(jié)語(yǔ)中國(guó)的國(guó)際地位,取決于國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱,而人民幣的國(guó)際地位,是國(guó)家經(jīng)濟(jì)政治實(shí)力的體現(xiàn)。人民幣國(guó)際化的過(guò)程,需要市場(chǎng)“看不見(jiàn)的手”和政府“有形之手”的互相配合,根據(jù)對(duì)國(guó)家的實(shí)力和自身控制力的判斷適時(shí)創(chuàng)造人民幣國(guó)際化的條件從而引導(dǎo)人民幣走上國(guó)際化正確的道路。這個(gè)道路雖然漫長(zhǎng)而曲折,但前景是美好的,中國(guó)自身典型的經(jīng)濟(jì)特征,文件的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及人民幣的強(qiáng)勢(shì)地位為人民幣的國(guó)際化奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),堅(jiān)持相關(guān)制度建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)改革,人民幣國(guó)際化的目標(biāo)中將實(shí)現(xiàn)?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】1周林、溫小鄭:貨幣國(guó)際化,上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2001;2曹勇:人民幣國(guó)際化進(jìn)程研究,金融經(jīng)濟(jì),2003年第3期;3劉曉紅:淺析人民幣國(guó)際化J,遼寧經(jīng)濟(jì),2003年