財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例復(fù)習(xí)題及答案

1、1甲股份有限公司的2007年的現(xiàn)金流量表如下表所示?，F(xiàn)金流量表編制單位：甲股份有限公司 2007-12-31 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金490 811354 726 收到的稅費(fèi)返還 收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金31 029 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)490 814355 755 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金436 825335 736 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9 2367 836 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)9 5475 805 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金23 8448 048 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)（1）357 425 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

2、11 362（2）二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益收到的現(xiàn)金2 2533 919 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額12559 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2 3783 978 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金8 7746 689 投資支付的現(xiàn)金6 89821 117 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金56 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)15 67227 862 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（3）-23 884三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)

3、金其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金19 50014 750收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)19 50014 750償還債務(wù)支付的現(xiàn)金12 50012 575分配股利、利潤(rùn)或者償付利息支付的現(xiàn)金5 2254 548其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金21 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)17 72517 144 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1 775-2 394四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額（4）-27 948 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額15 16543 113六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額15 0081

4、5 165請(qǐng)思考：（1）請(qǐng)利用勾稽關(guān)系將表中數(shù)字補(bǔ)充完整。（2）結(jié)合企業(yè)的生命周期理論對(duì)該公司進(jìn)行相關(guān)評(píng)價(jià)。答案：由題意得（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ =490 81411 362 =479 452（萬(wàn)元）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) =355 755357 425 =-1 670（萬(wàn)元）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) =2 37815 672 =-13 294（萬(wàn)元）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 =期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 =15 00815 1

5、65 =-157（萬(wàn)元）（2）通過(guò)該公司2006年和2007年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析，可知該公司的財(cái)務(wù)特征為：第一，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在不斷增加，但現(xiàn)金節(jié)余不大，從06年的負(fù)值變?yōu)檎担坏诙?，設(shè)備投資繼續(xù)進(jìn)行，但相對(duì)于前階段小幅增加，投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量繼續(xù)出現(xiàn)負(fù)值；第三，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量由上年的負(fù)值轉(zhuǎn)換了正值，但總的來(lái)說(shuō)該公司對(duì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的依賴(lài)性大為降低。以上財(cái)務(wù)特征表明該公司正處于生命周期的成長(zhǎng)期。2ABC公司08年某有關(guān)資料如下：項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)300200102短期借款應(yīng)付賬款長(zhǎng)期負(fù)債300200600

6、應(yīng)收賬款98（年初82）所有者權(quán)益1025（年初775）存貨480（年初480）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3000待攤費(fèi)用固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn)20128614主營(yíng)業(yè)務(wù)成本稅前利潤(rùn)稅后利潤(rùn)24009054 請(qǐng)思考：（1）根據(jù)以上資料，計(jì)算該公司08年的流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率。（2）假設(shè)該公司同行業(yè)的各項(xiàng)比率的平均水平如下，試根據(jù)（1）的計(jì)算結(jié)果，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況作簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。比率名稱(chēng)同行業(yè)水平分析流動(dòng)比率速動(dòng)比率資產(chǎn)比率1.01.040%答案：由題意得：（1）流動(dòng)資產(chǎn)=300+200+102+98+480+20=1200（萬(wàn)元） 速動(dòng)資產(chǎn)=1200-480=720（萬(wàn)元） 資產(chǎn)總額=1200+1286+1

7、4=2500（萬(wàn)元） 流動(dòng)比率=1200/（300+200）=2.4 速動(dòng)比率=720/（300+200）=1.44 資產(chǎn)負(fù)債率=（200+300+600）/2500=44%（2）從流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分析看，企業(yè)償還短期債務(wù)能力較強(qiáng)，資產(chǎn)流動(dòng)性較好。從資產(chǎn)負(fù)債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，影響企業(yè)未來(lái)籌資。3某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表如下： 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資產(chǎn)短期投資應(yīng)收款項(xiàng)存貨其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn)4000028000155009700037910218410422006310009100050000200002500

8、085000485102285105100065850094000流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)交款項(xiàng)其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債：長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益：股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)3760013600740044876308738400181000219400282487500000107000824231070070012355000155009530330083330420001810002230003063305000001026408532037720725680合計(jì)9826101032010合計(jì)9826101032010要求：（1）運(yùn)用水平分

9、析法分析資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)情況并做出評(píng)價(jià)。 資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況分析表資產(chǎn)期初期末 變動(dòng)情況對(duì)資產(chǎn)影響%變動(dòng)額變動(dòng)率(%)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資產(chǎn)短期投資應(yīng)收款項(xiàng)存貨其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn)400002800015500970003791021841042200631000910005000020000250008500048510228510510006585009400010000-80009500-120001060010100880027500300025-28.5761.29-12.3727.964.6220.854.363.31.02-0.80.97-1.221.

10、061.030.92.80.3合計(jì)9826101032010494005.035.03負(fù)債及股東權(quán)益期初期末 變動(dòng)情況對(duì)權(quán)益影響%變動(dòng)額變動(dòng)率(%)流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)交款項(xiàng)其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債：長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益：股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)3760013600740044876308738400181000219400282487500000107000824231070070012355000155009530330083330420001810002230003063305000001026408532037720725680

11、1740019002130-118720243360003600238430-43602897270202555746.2813.9728.78-26.4532.099.3801.648.440-4.073.51252.523.651.770.190.22-0.122.060.3700.372.430-0.440.292.752.6合計(jì)9826101032010494005.035.03分析評(píng)價(jià)：（1）該企業(yè)本期總資產(chǎn)增加了49400元，增長(zhǎng)幅度為5.03%。從具體項(xiàng)目看： 主要是固定資產(chǎn)資產(chǎn)增加引起的，固定資產(chǎn)原值增加了27500元，增長(zhǎng)幅度為2.8%，表明企業(yè)的生產(chǎn)能力有所增加。 流動(dòng)資產(chǎn)

12、增加10100元，增長(zhǎng)幅度為1.03%，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性有所提高。特別是貨幣資金的大幅度增加，對(duì)增強(qiáng)企業(yè)的償債能力，滿(mǎn)足資金流動(dòng)性需要都是有利的。同時(shí)也應(yīng)當(dāng)看到，本期存貨大幅度減少應(yīng)引起注意。應(yīng)收賬款的增加應(yīng)結(jié)合企業(yè)銷(xiāo)售收入的變動(dòng)情況和收賬政策進(jìn)行分析。 對(duì)外投資增加了8800元，增長(zhǎng)幅度為0.9%，應(yīng)結(jié)合投資收益進(jìn)行分析。（2）從權(quán)益方面分析： 最主要的方面就是企業(yè)本期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)卓有成效，提取盈余公積和保留未分配利潤(rùn)共計(jì)29917元，使權(quán)益總額增長(zhǎng)了3.04%。流動(dòng)負(fù)債增加20243元，對(duì)權(quán)益總額的影響為2.06%，主要是短期借款增加引起的。（2）運(yùn)用垂直分析法分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況并

13、做出評(píng)價(jià)。 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表資產(chǎn)期初期末 結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況（%）期初期末差異流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資產(chǎn)短期投資應(yīng)收款項(xiàng)存貨其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn)40000280001550097000379102184104220063100091000500002000025000850004851022851051000658500940004.072.851.589.873.8622.234.2964.229.264.841.942.428.244.722.144.9463.819.110.77-0.910.84-1.630.84-0.090.65-0.41-0.15合計(jì)98

14、261010320101001000負(fù)債及股東權(quán)益期初期末 結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況（%）期初期末差異流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)交款項(xiàng)其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債：長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益：股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)37600136007400448763087384001810002194002824875000001070008242310700700123550001550095303300833304200018100022300030633050000010264085320377207256803.831.380.750.466.423.9118.4

15、222.3328.7550.8810.898.391.0971.255.331.50.920.328.074.0717.5421.6129.6848.459.958.273.6570.321.50.120.17-0.141.650.16-0.88-0.720.93-2.43-0.94-0.122.56-0.93合計(jì)98261010320101001000分析評(píng)價(jià)：（1）從企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面看，本期和上期相比變化并不大，應(yīng)該認(rèn)為是比較穩(wěn)定的，但其中存貨比重變動(dòng)幅度較大，而且與固定資產(chǎn)的變動(dòng)幅度相差較大，應(yīng)當(dāng)引起重視。（2）從權(quán)益結(jié)構(gòu)方面看，流動(dòng)負(fù)債比重上升了1.65%，長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益比重分別下

16、降了0.72%和0.93%，流動(dòng)負(fù)債比重上升主要是由于短期借款增加引起的。（3）從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與權(quán)益結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)關(guān)系看，在流動(dòng)資產(chǎn)比重下降的同時(shí),流動(dòng)負(fù)債的比重上升,而且其上升的幅度超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)下降的幅度,企業(yè)的短期償債能力會(huì)相應(yīng)降低.（3）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的變動(dòng)原因進(jìn)行分析。資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末變動(dòng)數(shù)流動(dòng)資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 負(fù)債股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)28248750000010700082423107003063305000001026408532037720238430-4360289727020合計(jì)9826101032010合計(jì)982610103201049400從上表可以看出，

17、企業(yè)本期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，總資產(chǎn)增加了49400元，其原因有兩方面：（1）通過(guò)舉債，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大了23843元，增長(zhǎng)幅度為2.43%。（2）最主要的原因是企業(yè)本期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)搞得比較好，從當(dāng)年盈利中提取盈余公積和保留未分配利潤(rùn)29917元，使總資產(chǎn)增加了3.04%。（4）進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析。 流動(dòng)資產(chǎn) 228510流動(dòng)負(fù)債 83330長(zhǎng)期負(fù)債 223000 長(zhǎng)期資產(chǎn) 803500股東權(quán)益 725680根據(jù)上表可以認(rèn)為該企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)屬于穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。4某企業(yè)是一家上市公司，其年報(bào)有關(guān)資料如下：1.業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)（單位：萬(wàn)元） 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動(dòng)資產(chǎn)：

18、貨幣資金短期投資 減：投資跌價(jià)準(zhǔn)備短期投資凈額應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款 減：壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收款項(xiàng)凈額存貨減：存貨跌價(jià)損失存貨凈額其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原值 減：累計(jì)折舊固定資產(chǎn)凈值在建工程固定資產(chǎn)合計(jì)無(wú)形資產(chǎn)8679941934893512873130521305228283743213957402022016920033997830011690209941000279731359672152081187301600722915778327759752151976818525246429391534444731384流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付工資應(yīng)交稅金其他應(yīng)付款流動(dòng)負(fù)債

19、合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益：股本資本共積盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)137662578478512878197516402039116535257526017133956169937225523850846176545108632051406248031748478881922569400合計(jì)82090120806合計(jì) 82090120806應(yīng)收賬款賬齡表賬齡期初數(shù)比例（%）期末數(shù)比例（%）1年以?xún)?nèi)1 2年2 3年3年以上861737618024691.483.991.912.6210699214732542578.6815.792.383.14合計(jì)941910013596100其他應(yīng)收款

20、賬齡表賬齡期初數(shù)比例(%)期末數(shù)比例(%)1年以?xún)?nèi)1 2年2 3年3年以上27155162481077.814.797.120.29505217064164170.0223.645.760.58合計(jì)348910072151001.有關(guān)會(huì)計(jì)政策（1）壞賬準(zhǔn)備原按應(yīng)收賬款余額的5計(jì)提，改按應(yīng)收款項(xiàng)（包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款）余額的10%計(jì)提。（2）期末短期投資原按成本計(jì)價(jià)，現(xiàn)改按成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)，并按投資總體計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。（3）期末存貨原按成本計(jì)價(jià)，現(xiàn)改按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計(jì)價(jià)。（4）期末長(zhǎng)期投資原不計(jì)提減值準(zhǔn)備，現(xiàn)改為計(jì)提減值準(zhǔn)備。要求：根據(jù)以上資料對(duì)該公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析并做出評(píng)價(jià)。

21、1. 資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況分析 資產(chǎn) 期初期末變動(dòng)額變動(dòng)率（%）流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金短期投資 減：投資跌價(jià)準(zhǔn)備短期投資凈額應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款 減：壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收款項(xiàng)凈額存貨 減：存貨跌價(jià)損失存貨凈額其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原值 減：累計(jì)折舊固定資產(chǎn)凈值在建工程固定資產(chǎn)合計(jì)無(wú)形資產(chǎn)867994193489351287313052130522828374321395740202201692003399783001169020994100027973135967215208118730160072291577832775975215197681852524642939153444

22、47313841231510002797341773726204658572955229272644922320124027983507722906-844414462694141.8944.35106.795845.7145.522.6420.8915.8859.638.8869.6125.17114.34-84.6348.19100.58合計(jì)820901208063871647.16負(fù)債及股東權(quán)益期初期末變動(dòng)額變動(dòng)率(%)流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付工資應(yīng)交稅金其他應(yīng)付款流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益：股本資本共積盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)1376625784785128781

23、9751640203911653525752601713395616993722552385084617654510863205140624803174847888192256940023459266030410477631335-320310158268-8268187158307701170.41103.186.28803.92165.95158.65-50152.150-30.131.143.5212.48合計(jì)820901208063871647.16 根據(jù)上表，可對(duì)該公司的財(cái)務(wù)狀況作如下分析：（1）本期總資產(chǎn)增加了38716萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為47.16%。說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模在高速增長(zhǎng)，處于

24、擴(kuò)張階段。其中： 固定資產(chǎn)原值增加27983萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為69.61%，超過(guò)了經(jīng)營(yíng)規(guī)模的增長(zhǎng)幅度，表明公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的增長(zhǎng)主要表現(xiàn)在生產(chǎn)能力的增長(zhǎng)方面，這對(duì)于公司今后的經(jīng)營(yíng)是十分有利的。 流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)了22320萬(wàn)元，其中存貨增加了2955萬(wàn)元，增長(zhǎng)了22.64%，在生產(chǎn)能力大幅度增長(zhǎng)的同時(shí)，存貨相應(yīng)增長(zhǎng)，才能使生產(chǎn)能力真正發(fā)揮作用，由于存貨增長(zhǎng)幅度低于固定資產(chǎn)原值增長(zhǎng)幅度，有利于提高資產(chǎn)的利用效率，但要注意避免固定資產(chǎn)的閑置或生產(chǎn)能力的利用不足。 貨幣資金增加了12315萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為141.89%，盡管貨幣資金增加有助于提高公司的償債能力，但過(guò)多的貨幣資金存量會(huì)影響資金的利用效率。 其他應(yīng)

25、收款增長(zhǎng)速度過(guò)快，應(yīng)引起注意。 本期無(wú)形資產(chǎn)盡管本身增長(zhǎng)幅度超過(guò)100%，但由于其金額較小，在總資產(chǎn)中所占比重較低，所以對(duì)總資產(chǎn)的影響僅為0.85%，不必作為重點(diǎn)分析。（2）從負(fù)債與股東權(quán)益方面分析，可以看出： 負(fù)債增加了31015萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為152.1%，主要是由于短期借款大幅度增加引起的，公司大量使用短期借款，對(duì)于降低資金成本，提高經(jīng)濟(jì)效益是有好處的，但會(huì)加大公司的風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)應(yīng)注意。應(yīng)交稅金的增長(zhǎng)幅度雖然超過(guò)800%，由于其金額較小，所占比重又低，對(duì)總額的影響只有0.5%，可以忽略不計(jì)。 股本增加8268萬(wàn)元，同時(shí)資本公積減少8268萬(wàn)元，是因?yàn)楸酒趯?shí)施資本公積轉(zhuǎn)股的結(jié)果，既不影響負(fù)債

26、及股東權(quán)益總額發(fā)生變動(dòng)，也不影響股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)。股東權(quán)益變動(dòng)是因?yàn)橛喙e和未分配利潤(rùn)變動(dòng)引起的。（3）從會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)政策變更方面分析可以看出，會(huì)計(jì)政策變更的影響有以下幾方面： 本期壞賬準(zhǔn)備2081萬(wàn)元，如果應(yīng)收賬款會(huì)計(jì)政策不變，本期壞賬準(zhǔn)備余額應(yīng)為：壞賬準(zhǔn)備 = 應(yīng)收賬款期末余額5= 135965= 68萬(wàn)元由于會(huì)計(jì)政策變更，使本期壞賬準(zhǔn)備多提2013萬(wàn)元(2081 68)，其結(jié)果是使本期總資產(chǎn)減少2013萬(wàn)元，同時(shí)使本期利潤(rùn)減少2013萬(wàn)元，顯然這不是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。 由于短期投資會(huì)計(jì)政策變更，本期提取投資跌價(jià)準(zhǔn)備27萬(wàn)元，其結(jié)果是使本期總資產(chǎn)減少27萬(wàn)元，同時(shí)使本期利潤(rùn)減少27萬(wàn)元。

27、 由于存貨會(huì)計(jì)政策變更，本期提取存貨跌價(jià)損失229萬(wàn)元，其結(jié)果是使本期總資產(chǎn)減少229萬(wàn)元，同時(shí)使本期利潤(rùn)減少229萬(wàn)元。如果剔除會(huì)計(jì)政策變更的影響，本期期末總資產(chǎn)應(yīng)為123075萬(wàn)元（120806+2013+27+229），比上期增加40985萬(wàn)元，實(shí)際增長(zhǎng)率應(yīng)為49.93%。（4）結(jié)合該公司提供的應(yīng)收賬款賬齡表和其他應(yīng)收款賬齡表可以發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款賬齡在23年的比重僅占2.38%，3年以上的比重僅占3.14%，兩者合計(jì)，即2年以上的應(yīng)收賬款所占比重不過(guò)5.52%。其他應(yīng)收款賬齡在23年的比重為5.76%，3年以上的比重為0.58%,兩者合計(jì)，即3年以上的其他應(yīng)收款比重只有6.34%。通過(guò)應(yīng)收

28、賬款賬齡表和其他應(yīng)收款賬齡表還可以發(fā)現(xiàn)，該公司應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款的回收是很順利的，但公司卻將按應(yīng)收賬款的5提取壞賬準(zhǔn)備改為按應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款的10%提取壞賬準(zhǔn)備，似乎有調(diào)節(jié)利潤(rùn)之嫌。2. 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況分析資產(chǎn)期初期末 結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況（%）期初期末差異流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金短期投資凈額應(yīng)收款項(xiàng)凈額存貨凈額其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)： 固定資產(chǎn)凈值在建工程固定資產(chǎn)合計(jì)無(wú)形資產(chǎn)8679128731305228283743213957200339978300116902099497318730157783277597521519742939153444473138410.5

29、715.6815.93.4545.61724.412.1636.560.8417.380.8115.513.062.7149.4612.5835.541.2736.811.156.810.81-0.18-2.84-0.743.86-4.4211.14-10.890.250.31合計(jì)820901208061001000負(fù)債及股東權(quán)益期初期末 結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況(%)期初期末差異流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付工資應(yīng)交稅金其他應(yīng)付款流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益：股本資本共積盈余公積未分配利潤(rùn)股東權(quán)益合計(jì)13766257847851287819751640203911653525752601713

30、395616993722552385084617654510863205140624803174847888192256940016.773.140.580.063.5124.060.7824.8420.1431.377.3316.3275.1630.814.340.420.386.3442.290.2642.5520.5314.476.5315.9257.4514.041.2-0.160.322.8318.23-0.5217.710.39-16.9-0.8-0.4-17.71合計(jì)820901208061001000根據(jù)上表可作如下分析評(píng)價(jià)：（1）總資產(chǎn)雖然有較大幅度增長(zhǎng)，但是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)卻變化不

31、大，比較穩(wěn)定，流動(dòng)資產(chǎn)比重增加了3.86%，長(zhǎng)期資產(chǎn)比重下降了3.86%。流動(dòng)資產(chǎn)比重上升主要是因?yàn)樨泿刨Y金增長(zhǎng)速度過(guò)快引起的。長(zhǎng)期資產(chǎn)比重雖然下降，但固定資產(chǎn)凈值比重上升幅度較大，一方面是在建工程完工轉(zhuǎn)入，另一方面是購(gòu)入新的固定資產(chǎn)，都使公司的生產(chǎn)能力得到提高。（2）權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)幅度較大，負(fù)債比率由期初的24.84%提高到期末的42.55%，提高了17.71%，主要是短期借款大幅度增長(zhǎng)引起的。在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的情況下，適度提高負(fù)債比率，對(duì)提高股東收益是有利的，但要注意控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債中，流動(dòng)負(fù)債比重極高，使公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)具有較大的彈性。（3）由于流動(dòng)負(fù)債比重增長(zhǎng)速度過(guò)快，盡管流動(dòng)資產(chǎn)比重

32、也有所增長(zhǎng)，但因其增長(zhǎng)速度低于流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)速度，短期償債能力仍會(huì)下降。3. 資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析本期總資產(chǎn)增加38716萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為47.16%。其中，由于負(fù)債增加使總資產(chǎn)增加31015萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為37.78%，這是舉債經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。由于留存收益增加使總資產(chǎn)增加7701萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為9.38%，這是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。事實(shí)上，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響應(yīng)為9970萬(wàn)元（7701+2013+27+229），由于會(huì)計(jì)政策變更使其減少到7701萬(wàn)元。本期股本增加8268萬(wàn)元，并不是投資人追加投資的結(jié)果，而是資本公積送股形成的。4. 資產(chǎn)與權(quán)益對(duì)稱(chēng)結(jié)構(gòu)分析 流動(dòng)資產(chǎn) 59752流動(dòng)負(fù)債 51086 長(zhǎng)期負(fù)債 32

33、0 股東權(quán)益 69400 長(zhǎng)期資產(chǎn) 61054從上表可以看出，該公司流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求主要依靠流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿(mǎn)足，不足部分則主要依靠股東權(quán)益來(lái)解決，屬于穩(wěn)健結(jié)構(gòu)，公司的總風(fēng)險(xiǎn)并不高。5華能公司是一家上市公司，它主要生產(chǎn)小型及微型處理電腦，其市場(chǎng)目標(biāo)主要定位于小規(guī)模公司和個(gè)人使用。該公司生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)良，價(jià)格合理，在市場(chǎng)上頗受歡迎，銷(xiāo)路很好，因此該公司也迅速發(fā)展壯大起來(lái)。公司當(dāng)前正在做2002年度的財(cái)務(wù)分析，下一周，財(cái)務(wù)總監(jiān)董晶將向總經(jīng)理匯報(bào)2002年度公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，匯報(bào)的重點(diǎn)是公司經(jīng)營(yíng)成果的完成情況，并要出具具體的分析數(shù)據(jù)。張偉是該公司的助理會(huì)計(jì)師，主要負(fù)責(zé)利潤(rùn)的核算、分析工作，董晶

34、要求張偉對(duì)公司2002年度有關(guān)經(jīng)營(yíng)成果的資料進(jìn)行整理分析，并對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果的完成情況寫(xiě)出分析結(jié)果，以供公司領(lǐng)導(dǎo)決策考慮。接到財(cái)務(wù)總監(jiān)交給的任務(wù)后，張偉立刻收集有關(guān)經(jīng)營(yíng)成果的資料，資料如下：編制單位：華能公司 2002年度利潤(rùn)表 單位：千元項(xiàng)目2002年度2001年度一、產(chǎn)品銷(xiāo)售收入1 296 9001 153 450減：產(chǎn)品銷(xiāo)售成本1 070 955968 091產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加14 3966 805二、產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)211 549178 554加：其他銷(xiāo)售利潤(rùn)-5 318-2 192減：存貨跌價(jià)損失2 095銷(xiāo)售費(fèi)用2 7231 961管理費(fèi)用124 502108 309財(cái)務(wù)費(fèi)用-24 12

35、2105 541三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)101 033-39 449加：投資凈收益23 60468 976營(yíng)業(yè)外收入80減：營(yíng)業(yè)外支出3 1131 961四、利潤(rùn)總額121 60427 566減：所得稅23 3444 268五、凈利潤(rùn)98 26023 298華能公司投資收益表 單位：千元項(xiàng)目2002年2001年長(zhǎng)期股權(quán)投資收益26 27421 176長(zhǎng)期股權(quán)投資差額攤銷(xiāo)-2 400-2 200長(zhǎng)期股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益50 000短期投資跌價(jià)損失-270投資收益合計(jì)23 60468 976華能公司財(cái)務(wù)費(fèi)用表 單位：千元項(xiàng)目2002年2001年利息支出970128 676減：利息收入26 85425 320匯兌損失3

36、 1082 809減：匯兌收益1 480756其他134132財(cái)務(wù)費(fèi)用-24 122105 541華能公司管理費(fèi)用明細(xì)表 單位：千元項(xiàng)目2002年2001年工資及福利費(fèi)64 54064 320勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)4 3404 308業(yè)務(wù)招待費(fèi)8 9884 211工會(huì)經(jīng)費(fèi)1 1501 048折舊費(fèi)1 5401 540技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)38 60027 856其他5 3445 026管理費(fèi)用124 502108 309請(qǐng)運(yùn)用案例中提供的信息，協(xié)助張偉做好以下幾個(gè)分析工作： 運(yùn)用水平分析法編制利潤(rùn)增減變動(dòng)分析表。 對(duì)公司2002年利潤(rùn)比上期增減變動(dòng)情況分析評(píng)價(jià)。 運(yùn)用垂直分析法編制利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析表。 對(duì)公司2002年利

37、潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。 1.企業(yè)利潤(rùn)增減變動(dòng)分析表如下：利潤(rùn)水平分析表 單位：千元項(xiàng)目2002年度2001年度增減額增減率（%）一、產(chǎn)品銷(xiāo)售收入1 296 9001 153 450143 45012.44 減：產(chǎn)品銷(xiāo)售成本1 070 955968 091102 8649.78產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加14 3966 8057 591111.55二、產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)211 549178 55432 99518.48加：其他銷(xiāo)售利潤(rùn)-5 318-2 192-3 126-142.61減：存貨跌價(jià)損失2 0952 095營(yíng)業(yè)費(fèi)用2 7231 96176238.86管理費(fèi)用124 502108 30916 1

38、9314.95財(cái)務(wù)費(fèi)用-24 122105 541-129 663-122.86三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)101 033-39 449140 482356.11加：投資凈收益23 60468 976-45 372-65.78營(yíng)業(yè)外收入8080減：營(yíng)業(yè)外支出3 1131 9611 15258.75四、利潤(rùn)總額121 60427 56694 038341.14減：所得稅23 3444 26819 076446.95五、凈利潤(rùn)98 26023 29874 962321.752利潤(rùn)增減變動(dòng)情況評(píng)價(jià)：（1）凈利潤(rùn)分析。該公司2002年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9 826萬(wàn)元，比上年增長(zhǎng)了7 496萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為322%，增長(zhǎng)幅度是

39、很高的。從水平分析表來(lái)看，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是利潤(rùn)總額比上年增長(zhǎng)了9 404萬(wàn)元，由于所得稅比上年增長(zhǎng)1 908萬(wàn)元，二者相抵，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)7 496萬(wàn)元。（2）利潤(rùn)總額分析。該公司2002年度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.21億元，比上年增長(zhǎng)了9 404萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為341%，主要由企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加引起的，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年增長(zhǎng)1.4億元，增長(zhǎng)率為356%，但因投資損失和營(yíng)業(yè)外支出的不利影響，使利潤(rùn)總額減少4 000余萬(wàn)元，增減因素相抵，利潤(rùn)總額增加了9 404萬(wàn)元。（3）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析。該公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年增長(zhǎng)1.4億元，主要原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增加和財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅下降所致。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比上年增加3 300萬(wàn)元

40、，財(cái)務(wù)費(fèi)用下降約1.3億元，但由于營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降的影響，減利2 000余萬(wàn)元，增減相抵，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加1.4億元。（4）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析。該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)較上年增長(zhǎng)3 300萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為18.48%。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增長(zhǎng)變化可能受銷(xiāo)售量、價(jià)格、質(zhì)量、品種結(jié)構(gòu)、成本等諸多因素影響，可通過(guò)對(duì)產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)明細(xì)表進(jìn)行因素分析得出結(jié)論。從總體上看，公司利潤(rùn)比上年有較大增長(zhǎng)，如凈利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)都有較大幅度的增加。增利的主要原因是：一是財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅度下降，增利約1.3億元；二是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的增加，增加3 300萬(wàn)元。主要減利的原因是：一是投資損失減利4 500余萬(wàn)元，管理費(fèi)

41、用的增長(zhǎng)，減利1 600余萬(wàn)元。因此，除了對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和管理費(fèi)用進(jìn)一步分析外，重點(diǎn)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用和投資收益變動(dòng)情況進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)分析：華能公司財(cái)務(wù)費(fèi)用分析表 單位：千元項(xiàng)目2002年2001年增減額利息支出970128 676-127 706減：利息收入26 85425 3201 534匯兌損失3 1082 809299減：匯兌收益1 480756724其他1341322財(cái)務(wù)費(fèi)用-24 122105 541-129 663從上表可看出，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用2002年比上年下降約1.3億元，其主要原因是利息支出減少、利息收入和匯兌收益的增加，三者合計(jì)共減少支出129 964 000元，同時(shí)匯兌損

42、失增加299 000元，所以財(cái)務(wù)費(fèi)用下降約1.3億元。投資收益變動(dòng)分析：華能公司投資收益分析表 單位：千元項(xiàng)目2002年2001年增減額長(zhǎng)期股權(quán)投資收益26 27421 1765 098長(zhǎng)期股權(quán)投資差額攤銷(xiāo)-2 400-2 200-200長(zhǎng)期股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益50 000-50 000短期投資跌價(jià)損失-270-270投資收益合計(jì)23 60468 976-45 372從上表看出，2002年公司投資收益較上年有大幅下降，原因是本年沒(méi)有長(zhǎng)期股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益，而上年則有5 000 000元的收益，同時(shí)長(zhǎng)期股權(quán)投資差額攤銷(xiāo)和短期投資跌價(jià)損失使投資收益減少900 000元，但本年長(zhǎng)期股權(quán)投資收益較上年增加5 098

43、 000元。利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析如下： 利潤(rùn)垂直分析表單位：千元項(xiàng)目2002年度2001年度一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100.00100.00減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本82.5883.93主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加1.110.59二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)16.3115.48加：其他銷(xiāo)售利潤(rùn)-0.41-0.19減：存貨跌價(jià)損失0.15營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.210.17管理費(fèi)用9.609.39財(cái)務(wù)費(fèi)用-1.869.15三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7.80-3.42加：投資凈收益1.825.98營(yíng)業(yè)外收入0減：營(yíng)業(yè)外支出0.240.17四、利潤(rùn)總額9.382.39減：所得稅1.80.37五、凈利潤(rùn)7.582.02利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況評(píng)價(jià)如下：從利潤(rùn)垂直表分析表可以看出

44、，2002年度主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重為16.31%，比上年度的15.48%上升了0.83%，其原因是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本下降所致，即成本下降是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)提高的根本原因；本年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成為7.8%，比上年度的-3.42%上升了11.22%，上升的原因除了主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的構(gòu)成上升影響外，主要在于財(cái)務(wù)費(fèi)用比重的大幅下降；利潤(rùn)總額的構(gòu)成本年度為9.38%，比上年度的2.39%上升6.99%，上升的原因是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成比重的上升，但由于投資凈收益構(gòu)成比重下降，所以利潤(rùn)總額構(gòu)成的上升幅度小于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成的上升幅度；凈利潤(rùn)構(gòu)成本年度為7.58%，比上年度的2.02%上升5.56%，凈利潤(rùn)構(gòu)成上升幅度小于

45、利潤(rùn)總額構(gòu)成的上升幅度，主要是實(shí)際交納所得稅的比重下降所致。6某公司2002年和2003年度現(xiàn)金流量資料如下：現(xiàn)金流量表編制單位：AF公司單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2003年2002年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金12401039收到的租金00收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額和返回的增值稅款2012收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還138收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5970現(xiàn)金流入小計(jì)13321129購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金985854經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金00支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金6063支付的增值稅款76127支付的所得稅款5322支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)1410支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金109202現(xiàn)金流出小計(jì)12971278