行業(yè)視點(2011年第3期)小微企業(yè)發(fā)展研究及新政點評

1、小微企業(yè)發(fā)展研究及新政點評2011年第3期行業(yè)視點目錄一、九項金融財稅政策定向援手小微企業(yè)2二、我國銀行開展小微企業(yè)貸款的困難和對策4一、九項金融財稅政策定向援手小微企業(yè)國務(wù)院總理溫家寶12日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財稅政策措施。會議指出，小型和微型企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新與社會和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。當(dāng)前一些小型微型企業(yè)經(jīng)營困難，融資難和稅費負擔(dān)偏重等問題突出，必須引起高度重視。要加強金融服務(wù)和財稅扶持，主要加大對符合國家產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策、能夠吸納就業(yè)的科技、服務(wù)和加工業(yè)等實體經(jīng)濟的支持力度，引導(dǎo)和幫助小型微型企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營、增強盈利

2、能力和發(fā)展后勁。會議研究確定了金融支持小型微型企業(yè)發(fā)展的政策措施：1.加大對小型微型企業(yè)的信貸支持。銀行業(yè)金融機構(gòu)對小型微型企業(yè)貸款的增速不低于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平，對達到要求的小金融機構(gòu)繼續(xù)執(zhí)行較低存款準備金率。商業(yè)銀行重點加大對單戶授信500萬元以下小型微型企業(yè)的信貸支持。加強貸款監(jiān)管和最終用戶監(jiān)測，確保用于小型微型企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。2.清理糾正金融服務(wù)不合理收費，切實降低企業(yè)融資的實際成本。除銀團貸款外，禁止商業(yè)銀行對小型微型企業(yè)貸款收取承諾費、資金管理費。嚴格限制商業(yè)銀行向小型微型企業(yè)收取財務(wù)顧問費、咨詢費等費用。3.拓寬小型微型企業(yè)融資渠道。逐步擴大小型微型企業(yè)集

3、合票據(jù)、集合債券、短期融資券發(fā)行規(guī)模，積極穩(wěn)妥發(fā)展私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資等融資工具。進一步推動交易所市場和場外市場建設(shè)，改善小型微型企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資環(huán)境。積極發(fā)展小型微型企業(yè)貸款保證保險和信用保險。4.細化對小型微型企業(yè)金融服務(wù)的差異化監(jiān)管政策。對小型微型企業(yè)貸款余額和客戶數(shù)量超過一定比例的商業(yè)銀行放寬機構(gòu)準入限制，允許其批量籌建同城支行和專營機構(gòu)網(wǎng)點。對商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對應(yīng)的單戶500萬元以下的小型微型企業(yè)貸款，在計算存貸比時可不納入考核范圍。允許商業(yè)銀行將單戶授信500萬元以下的小型微型企業(yè)貸款視同零售貸款計算風(fēng)險權(quán)重，降低資本占用。適當(dāng)提高對小型微型企業(yè)貸款不良率的容忍度。5.促進小

4、金融機構(gòu)改革與發(fā)展。強化小金融機構(gòu)重點服務(wù)小型微型企業(yè)、社區(qū)、居民和“三農(nóng)”的市場定位。在審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上促進農(nóng)村新型金融機構(gòu)組建工作，引導(dǎo)小金融機構(gòu)增加服務(wù)網(wǎng)點，向轄內(nèi)縣域和鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)延伸機構(gòu)。6.在規(guī)范管理、防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上促進民間借貸健康發(fā)展。有效遏制民間借貸高利貸化傾向，依法打擊非法集資、金融傳銷等違法活動。嚴格監(jiān)管，禁止金融從業(yè)人員參與民間借貸。對小型微型企業(yè)的金融支持，要按照市場原則進行，減少行政干預(yù)，防范信用風(fēng)險和道德風(fēng)險。會議研究確定了財稅支持小型微型企業(yè)發(fā)展的政策措施：1.加大對小型微型企業(yè)稅收扶持力度。提高小型微型企業(yè)增值稅和營業(yè)稅起征點。將小型微利企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅政策

5、，延長至2015年底并擴大范圍。將符合條件的國家中小企業(yè)公共技術(shù)服務(wù)示范平臺納入科技開發(fā)用品進口稅收優(yōu)惠政策范圍。2.支持金融機構(gòu)加強對小型微型企業(yè)的金融服務(wù)。對金融機構(gòu)向小型微型企業(yè)貸款合同三年內(nèi)免征印花稅。將金融企業(yè)中小企業(yè)貸款損失準備金稅前扣除政策延長至2013年底。將符合條件的農(nóng)村金融機構(gòu)金融保險收入減按3%征收營業(yè)稅的政策，延長至2015年底。3.擴大中小企業(yè)專項資金規(guī)模，更多運用間接方式扶持小型微型企業(yè)。進一步清理取消和減免部分涉企收費。會議要求各地區(qū)、各有關(guān)部門把支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展作為重要任務(wù)，認真制定有關(guān)政策措施，切實抓好落實。政策解讀：此次出臺的政策措施關(guān)注規(guī)模比較小、

6、受市場波動較大、對銀行利息成本更為敏感的小微企業(yè)，這說明政策支持重心在下移。此次出臺的政策措施中的“銀行業(yè)金融機構(gòu)對小型微型企業(yè)貸款的增速不低于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平”和此前的兩個“不低于”有所不同，這次提出了“增量高于”。由于今年信貸整體規(guī)模和去年相比有所減少，小微企業(yè)貸款的增量高于去年同期水平存在較大的難度。此次從更高層面提出對小微企業(yè)的支持力度顯示了國家對小微企業(yè)金融服務(wù)的決心。對達到要求的小型金融機構(gòu)實施較低的存款準備金率政策，將對金融機構(gòu)調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)形成正向激勵。此次政策措施的出臺將在較大程度上改善小微企業(yè)的融資環(huán)境。由于為小微企業(yè)服務(wù)的大多是地方性小型金融機構(gòu)，對這

7、些機構(gòu)采取傾斜性的政策和監(jiān)管有利于銀行信貸資源向小微企業(yè)傾斜。此次出臺的政策措施提到促進民間借貸健康發(fā)展。我們認為，對于民間借貸問題不能“一刀切”，民間借貸市場是小微企業(yè)融資體系中的重要一環(huán)。完全靠銀行體系不可能完全解決小微企業(yè)的問題，民間借貸是小微企業(yè)融資體系很好的補充。必須在民間借貸完全規(guī)范和健康的前提下，使其發(fā)揮積極作用，對市場提供必要的流動性支持。此次出臺的政策措施對小微企業(yè)的發(fā)展構(gòu)成諸多利好：突出了小微企業(yè)的地位和作用，提出小金融機構(gòu)概念并加以支持，提出金融監(jiān)管要分層分類，鼓勵小微企業(yè)貸款銀行的發(fā)展。二、我國銀行開展小微企業(yè)貸款的困難和對策（一）國際上微型金融的運作模式和我國的發(fā)展現(xiàn)

8、狀國際上微型金融運作的方式主要有三種：信用組團、非政府組織和商業(yè)銀行。這三種模式的對比如下表：非政府組織方式信用組團方式商業(yè)銀行方式目標客戶貧困、欠發(fā)達地區(qū)人群會員所有的小客戶，尤其是微型企業(yè)的貿(mào)易人主要資金來源捐贈會員存款人，投資者優(yōu)勢深入到貧困人群中，信用結(jié)合了培訓(xùn)和扶持能夠涉及到偏遠的農(nóng)村地區(qū)商業(yè)資金和規(guī)劃能確保謹慎的操作劣勢資金來源有限會員人數(shù)的限制由于謹慎可能排斥貧困群體數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來研發(fā)部由于我國屬于商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融體系，四大商業(yè)銀行又都是國家控股，因此采取第三種方式即商業(yè)銀行方式開展小微企業(yè)貸款是實現(xiàn)普惠金融的主力渠道。隨著我國拉動內(nèi)需調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的呼聲越發(fā)高漲，用銀行貸款

9、方式促進小微企業(yè)成長勢在必行，我國從四大國家控股商業(yè)銀行到其他全國性股份制銀行再到城市商業(yè)銀行甚至信用合作社都加大了對小微企業(yè)的授信力度，各銀行紛紛成立專門的微貸中心，組織獨立的信貸體系，將小微企業(yè)貸款視作未來我國銀行盈利來源中最生機勃勃的一部分。但就實際運作的情況來看，我國目前小微企業(yè)貸款的開展并不理想，除了極少數(shù)銀行由于天時地利人和的原因成功走上規(guī)模效益道路之外，大部分銀行都陷入了進退兩難的境地。我國金融機構(gòu)開展小微企業(yè)貸款真正實現(xiàn)盈利的不多，而把微貸業(yè)務(wù)作為自己核心業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)更是少之又少。（二）關(guān)于我國開展小微企業(yè)貸款困難的探討在發(fā)展中國家，小微貸款往往只被看做是扶貧的手段，是開展服

10、務(wù)于弱勢群體的經(jīng)濟活動，是政府的事，與商業(yè)活動無關(guān)。事實上，在一些國家小額信貸已成為正規(guī)金融機構(gòu)的核心業(yè)務(wù)，也是經(jīng)濟社會不可忽視的商業(yè)力量，從政府當(dāng)局到監(jiān)管當(dāng)局再到各信貸機構(gòu)都必須認識到，小微企業(yè)貸款不應(yīng)該被邊緣化、政治化，它對銀行等金融機構(gòu)來說是推動利潤增長的重要力量，是銀行擴大規(guī)模占領(lǐng)市場份額的預(yù)選賽，如果不把握好這一領(lǐng)域，勢必會在未來的殘酷的金融競爭中失去主動。反過來說，小額信貸也只有被置于商業(yè)化的高度后才能可持續(xù)的發(fā)展，單純靠政府或監(jiān)管層的扶持，小額信貸如同走馬觀花，難以產(chǎn)生經(jīng)濟效益。在稅收政策方面，小額貸款公司的稅賦不按金融機構(gòu)利差來征收，而是按普通的工商企業(yè)來繳納，小額貸款公司還要

11、支付25%所得稅以及營業(yè)稅及附加等，這無疑加大了小額貸款公司的運營難度。尤其是在小額貸款公司創(chuàng)立初期，由于業(yè)務(wù)規(guī)模還很小，在這么高的稅務(wù)成本壓力下很難度過難關(guān)。由于小微企業(yè)的種種經(jīng)營特點，加大了金融機構(gòu)對小微企業(yè)貸款的風(fēng)險識別難度，尤其是微型企業(yè)通常沒有規(guī)范嚴謹?shù)馁Y產(chǎn)負債表用來進行風(fēng)險評估，加大了對其還貸能力識別的難度。小微企業(yè)貸款的人力成本問題是限制其在我國發(fā)展的最大瓶頸。前面提到的幾方面問題其實從信貸機構(gòu)經(jīng)營的角度來說都可以看作是成本問題，例如政策扶持力度不夠就加大了小額信貸公司的融資成本和稅務(wù)成本，信用風(fēng)險難以控制加大了風(fēng)險成本，實際上在小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)開展中最關(guān)鍵的是人力成本，正如上文

12、提到的風(fēng)險控制其實沒有那么困難，只是需要針對小微企業(yè)的特點正確地加以識別。在我國這樣的發(fā)展中國家，沒有高質(zhì)量的信用數(shù)據(jù)庫，比起發(fā)達國家銀行支付系統(tǒng)、社會信用意識、法律監(jiān)管條件和小微企業(yè)成長環(huán)境都不夠完善，因此，小微企業(yè)貸款過程不能像發(fā)達國家那樣可以借助信用評分模型實現(xiàn)自動化，所以作為適合我國發(fā)展的微小企業(yè)貸款信貸技術(shù)應(yīng)該是一種強調(diào)發(fā)揮客戶經(jīng)理的主觀能動性的技術(shù)，通過人才激勵約束機制來實現(xiàn)銀行貸款的收益。這也是我國當(dāng)下主要的微貸發(fā)展方式，早在2005年國家開發(fā)銀行就引進德國IPC公司的微貸技術(shù)，與國內(nèi)多個城市商業(yè)銀行用轉(zhuǎn)貸款加技術(shù)支持的方式展開合作，就是奉行的人本主義。要讓小微貸款實現(xiàn)普惠金融就

13、要深入到欠發(fā)達地區(qū)，而這些地區(qū)信息數(shù)據(jù)等硬件配套不足就讓小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)成為勞動密集型金融服務(wù)。于是這里的問題就是信貸員的人力成本必須維持在一個較低的水平，否則即便通過努力使得壞賬很少，獲得的貸款收益也會被高額的人力成本所抵消，甚至?xí)o銀行帶來虧損。從現(xiàn)有的實踐看，包商銀行的微貸款發(fā)放額突破4億元時，微貸款部的工作人員已從4人增至160多人，由此成為包商銀行業(yè)務(wù)額最小、人數(shù)最多的部門，工資支出已占微小貸款業(yè)務(wù)成本的63%左右。（三）控制小微企業(yè)貸款人力成本的對策1.轉(zhuǎn)變思想。小微企業(yè)貸款并不是公益事業(yè)，絕對不能只是政府的事，它蘊含著巨大市場空間，而且貸款是小型微型企業(yè)的穩(wěn)定且賴以生存的融資方式

14、，因此開展小微企業(yè)貸款是完全而且應(yīng)該走商業(yè)化道路的。只要監(jiān)管當(dāng)局做好引導(dǎo)工作，讓信貸機構(gòu)轉(zhuǎn)變思想，認識到小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)本身有足夠的吸引力，那么在市場經(jīng)濟條件下，一定會有大量的信貸機構(gòu)進入這一領(lǐng)域并取得盈利。2.適當(dāng)加大扶持力度。為了讓小微企業(yè)貸款盡快開展起來的確需要國家政策的扶持，如果國家能給予一定的營業(yè)稅、所得稅優(yōu)惠，通過財政補貼、再貸款貼息、減稅等方式給予一定的支持，同時建議國家牽頭設(shè)立小額貸款扶持基金，對申請小額貸款的小微企業(yè)、個體戶、農(nóng)牧民提供貼息、擔(dān)保等扶持政策，那么小額信貸公司也能在小微貸款中發(fā)揮重要作用。但是在給予政策扶持時應(yīng)謹慎信貸機構(gòu)過度依賴政策，要讓小微企業(yè)貸款順利開展最

15、重要還是靠這些機構(gòu)自身對業(yè)務(wù)的摸索，找到適合自己的發(fā)展模式。3.規(guī)避信用風(fēng)險關(guān)鍵在于篩選客戶。信用風(fēng)險問題并沒有想象的那么嚴重，低收入人群及小微企業(yè)家由于就業(yè)等來自各方面的壓力，很珍惜貸款機會和融資途徑，非常重視自身的信譽。同時，我國目前小額信貸還處于需求遠大于供給的階段，銀行等金融機構(gòu)有足夠的空間來篩選可以發(fā)放貸款的優(yōu)質(zhì)客戶。所以只要把握好對小微企業(yè)真實還款能力的識別，小微貸款的違約率就能控制得很低。4.多管齊下控制人力成本。這里主要探討小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)人力成本的控制。設(shè)客戶經(jīng)理人數(shù)為N，小微企業(yè)貸款總額為Q，總?cè)肆Τ杀緸閏，每位客戶經(jīng)理固定工資為，績效提成比率為，則：C=N+Q，每單位貸款

16、額的人力成本：C/Q=N/Q+可見，信貸機構(gòu)要控制人力成本，就要提高平均每位客戶經(jīng)理管理的貸款額度，形成規(guī)模效應(yīng)，這樣信貸員有巨大的績效空間來做好自己的業(yè)務(wù)，信貸機構(gòu)也可以付出更少的固定工資。但是，讓信貸員經(jīng)手更多的貸款筆數(shù)和更大的貸款額足一個人才成長的過程，需要時間來鍛煉信貸員的業(yè)務(wù)能力，豐富他們的實戰(zhàn)經(jīng)驗，達到熟能生巧。另外也需要時間來挑選檢驗適合小微貸款業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理。銀行等信貸機構(gòu)在以人為本的業(yè)務(wù)發(fā)展理念基礎(chǔ)上，應(yīng)該盡量將一些環(huán)節(jié)規(guī)范化、制度化、標準化，特別是一些大型銀行，可以憑借自己的技術(shù)優(yōu)勢，嘗試建立和完善銀行自身的信用評分模型和數(shù)據(jù)信息庫。隨著人民銀行征信局個人數(shù)據(jù)庫和企業(yè)數(shù)據(jù)庫

17、的建立和完善，相信借鑒發(fā)達國家的信用評分模型來輔助人力勞動進行小微企業(yè)貸款的發(fā)放，也是將來的趨勢?？偨Y(jié)：正是由于我國開展小微企業(yè)貸款的人本主義特點，因此各種困難的解決辦法都應(yīng)該維系在人這個核心上，其實又何止是小微企業(yè)貸款。對整個銀行體系而言，訓(xùn)練有素的人相比機器，都一定是更可靠的從業(yè)者。但是人遠比機器復(fù)雜，管理好人也是遠比維護機器困難的事情，這需要整個銀行體系各方面都互相配合，探索小微企業(yè)貸款中的人才問題，相信我國的普惠金融一定會隨著銀行業(yè)者和理論界人士的共同努力而展露光芒。聲明本報告由世經(jīng)未來向其客戶提供，世經(jīng)未來保證報告所載內(nèi)容及觀點客觀公正，力求內(nèi)容的完整和準確，但是并不保證內(nèi)容的準確性

18、或完整性，報告所載全部內(nèi)容只提供給客戶做參考之用，客戶不應(yīng)單純依靠本報告而取代自己的獨立判斷。本報告所載內(nèi)容反映的是世經(jīng)未來截至報告發(fā)表日的判斷，我們將及時補充、修訂或更新內(nèi)容及觀點，如果報告中的研究對象發(fā)生變化，我們將不重新發(fā)布或另行通知客戶。本報告版權(quán)屬于世經(jīng)未來，未經(jīng)世經(jīng)未來事先書面授權(quán)許可，任何機構(gòu)或個人不得更改或以任何方式發(fā)送、傳播或復(fù)印本報告。如需引用本文，須明確注明引自世經(jīng)未來。咨詢電話真司地址：北京市宣武區(qū)廣安門內(nèi)大街315號信息大廈B座8層查閱相關(guān)數(shù)據(jù)及產(chǎn)業(yè)政策內(nèi)容敬請登陸以下公司網(wǎng)站世經(jīng)未來公司：http：/中國產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)：http：/中國產(chǎn)業(yè)政策網(wǎng)：http：/宏觀經(jīng)濟及重點行業(yè)跟蹤分析報告世經(jīng)未來行業(yè)金融研究部著力打造重點產(chǎn)品！以月度為周期，對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、宏觀經(jīng)濟政策及重點行業(yè)發(fā)展態(tài)勢進行跟蹤分析，提出實時信貸建議。行業(yè)涉及農(nóng)業(yè)、煤炭、電力、鋼鐵、汽車、石化、紡織、醫(yī)藥、交通運輸?shù)?0個重點行業(yè)。該產(chǎn)品涵蓋廣、分析精，兼具實用性和及時性，是銀行客戶掌握最新宏觀經(jīng)濟運行、重點行業(yè)發(fā)展態(tài)勢的首選產(chǎn)品。年度行業(yè)風(fēng)險分析報告世經(jīng)未來行業(yè)金融研究部拳頭產(chǎn)品！延續(xù)十年的品質(zhì)保證