我國(guó)上市公司并購(gòu)會(huì)計(jì)方法的比較研究(1)

1、我國(guó)上市公司并購(gòu)會(huì)計(jì)方法的比較研究(1)關(guān)鍵詞購(gòu)置法；權(quán)益結(jié)合法；企業(yè)并購(gòu) 摘 要企業(yè)合并的兩種會(huì)計(jì)處理方法各有利弊。結(jié)合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析兩種方法的取舍，并在此根底上提出標(biāo)準(zhǔn)我國(guó)采用權(quán)益結(jié)合法的條件。企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)方法選擇一直是會(huì)計(jì)學(xué)界最有爭(zhēng)議的問(wèn)題之一。自1999年4月美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么委員會(huì)FASB宣布取消權(quán)益結(jié)合法以來(lái)，合并會(huì)計(jì)方法的取舍問(wèn)題成為國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)界的討論熱點(diǎn)。在我國(guó)，這方面的準(zhǔn)那么尚未出臺(tái)，上市公司合并的案例較少并且做法各異，但隨著我國(guó)參加WTO和資本市場(chǎng)的開展，企業(yè)并購(gòu)的案例會(huì)越來(lái)越多，因此迫切需要標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)方法加以指導(dǎo)?；谏鲜鲈颍疚钠谕ㄟ^(guò)對(duì)兩種合并會(huì)計(jì)方法的比較研

2、究以及我國(guó)上市公司外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的分析，為我國(guó)企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的制定提供政策建議。企業(yè)并購(gòu)的本質(zhì)是企業(yè)間權(quán)益的重新分配和組合過(guò)程。企業(yè)合并通?？刹扇∥蘸喜?、創(chuàng)立合并、換股合并三種形式。當(dāng)企業(yè)合并采取前兩種形式時(shí)不存在會(huì)計(jì)方法的選擇問(wèn)題。只有在換股合并即獲得另一家企業(yè)的全部或大部分股票但被控企業(yè)仍然保持其法律個(gè)體的情況下，對(duì)如何反映合并日及合并日后控股企業(yè)與被控股企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和所產(chǎn)生的權(quán)益關(guān)系，在會(huì)計(jì)上才存在購(gòu)置法和權(quán)益結(jié)合法之爭(zhēng)。本文主要討論我國(guó)上市公司換股合并的會(huì)計(jì)方法選擇。一、企業(yè)并購(gòu)的兩種會(huì)計(jì)處理方法一購(gòu)置法購(gòu)置法是基于這樣的假設(shè)，企業(yè)合并是一個(gè)企業(yè)通過(guò)購(gòu)置方式獲得被并企業(yè)的凈資產(chǎn)的

3、一項(xiàng)交易。這一交易與企業(yè)直接從外界購(gòu)入機(jī)器設(shè)備、存貨等資產(chǎn)并無(wú)區(qū)別。在購(gòu)置法下，企業(yè)合并看作是一樁買賣關(guān)系，因此，對(duì)購(gòu)入企業(yè)凈資產(chǎn)的計(jì)價(jià)是用傳統(tǒng)會(huì)計(jì)處理方法按一般購(gòu)置業(yè)務(wù)進(jìn)展處理，對(duì)所收受的資產(chǎn)和負(fù)債用與之交換的資產(chǎn)或權(quán)益的價(jià)值來(lái)計(jì)量。詳細(xì)地說(shuō)，施行合并的企業(yè)要按公允價(jià)值記錄所收到的資產(chǎn)和承擔(dān)的債務(wù)，把獲得被并企業(yè)的合并本錢，分配到所承擔(dān)的可識(shí)別資產(chǎn)和債務(wù)，合并本錢超過(guò)所獲得凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的差額記為商譽(yù)，在規(guī)定的年限內(nèi)攤銷。被并企業(yè)的留存收益不能轉(zhuǎn)入施行合并的企業(yè)，只有合并日后被并企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的收益，才能包括在施行合并的企業(yè)的收益當(dāng)中。二權(quán)益結(jié)合法權(quán)益結(jié)合法與購(gòu)置法基于不同的假設(shè)，即視企業(yè)合并

4、為參與合并的雙方，通過(guò)股權(quán)的交換形成的所有者權(quán)益的結(jié)合，而非資產(chǎn)的交易，并且合并后，股東在新企業(yè)中的股權(quán)相對(duì)不變。換言之，它是由兩個(gè)或兩個(gè)以上經(jīng)營(yíng)主體對(duì)一個(gè)結(jié)合后的企業(yè)或集團(tuán)公司開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資產(chǎn)奉獻(xiàn)，即經(jīng)濟(jì)資源的結(jié)合。在權(quán)益結(jié)合法中，原所有者權(quán)益繼續(xù)存在，以前會(huì)計(jì)根底保持不變。參與合并的各企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債繼續(xù)按其原來(lái)的賬面價(jià)值記錄，合并后企業(yè)的利潤(rùn)包括合并日之前本年度已實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)和以前年度累積的留存利潤(rùn)。權(quán)益結(jié)合法僅適用于以股權(quán)相交換的合并業(yè)務(wù)，而且賬面上不確認(rèn)商譽(yù)。共2頁(yè): 1論文出處(作者): 二、結(jié)合我國(guó)上市公司的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析兩種會(huì)計(jì)方法的取舍一權(quán)益結(jié)合法具有一定的合理性購(gòu)置法和權(quán)

5、益結(jié)合法是企業(yè)對(duì)合并中出現(xiàn)的不同情況而采用的不同處理方法，各有一定的合理性，不應(yīng)存在“誰(shuí)對(duì)、“誰(shuí)錯(cuò)的問(wèn)題。購(gòu)置法適宜于絕大多數(shù)的購(gòu)置式企業(yè)并購(gòu)，這類合并業(yè)務(wù)可以很清楚地分清誰(shuí)是購(gòu)置企業(yè)，而作為購(gòu)置企業(yè)的一個(gè)重要特征就是在合并后的實(shí)體中處于控制的地位。在只有兩個(gè)企業(yè)施行的并購(gòu)業(yè)務(wù)中一般都可以分得清誰(shuí)是買方。除此之外，還可能出現(xiàn)一種例外的并購(gòu)業(yè)務(wù)，這類并購(gòu)業(yè)務(wù)由兩個(gè)以上企業(yè)參與，它們的規(guī)模相當(dāng)，幾乎分不清誰(shuí)是購(gòu)置方或控制者，這時(shí)使用權(quán)益結(jié)合法非常適宜。盡管有人認(rèn)為，這種情況極少出現(xiàn)，但作為指導(dǎo)理論的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么，它應(yīng)該是針對(duì)所有可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。所以說(shuō)，權(quán)益結(jié)合法有其存在的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)根底。二我國(guó)證券

6、市場(chǎng)的不完善決定了購(gòu)置法應(yīng)用的局限性采用購(gòu)置法需要具備的首要條件是可以獲得被并企業(yè)的公允價(jià)值。但是，現(xiàn)階段我國(guó)上市公司公允價(jià)值確實(shí)定仍是一個(gè)問(wèn)題。我國(guó)證券市場(chǎng)的最大特色在于占絕對(duì)控股地位的非流通國(guó)有股的存在。一般認(rèn)為，證券市場(chǎng)股票價(jià)格是對(duì)流通股票的定價(jià)。也就是說(shuō)，只有流通股有市場(chǎng)價(jià)格而非流通股沒(méi)有價(jià)格。在換股合并中雙方公司的非流通股價(jià)值難以計(jì)量，因此，換股合并中難以確定完好的公允價(jià)值。在現(xiàn)有情況下，我國(guó)上市公司換股合并中被并企業(yè)的公允價(jià)值難以通過(guò)評(píng)估獲得。因此，在股本構(gòu)造特殊、證券市場(chǎng)和公司價(jià)值評(píng)估市場(chǎng)尚不成熟的環(huán)境下，我國(guó)上市公司換股合并尚難以采用購(gòu)置法，這就給企業(yè)采用權(quán)益結(jié)合法提供了空間。

7、三權(quán)益結(jié)合法的采用有利于我國(guó)現(xiàn)階段企業(yè)的開展和壯大我國(guó)企業(yè)的合并起始于20世紀(jì)80年代中期，目前正在經(jīng)歷著合并歷史上規(guī)模最大的第3次浪潮，可以說(shuō)我國(guó)企業(yè)合并的理論已經(jīng)走在了合并準(zhǔn)那么發(fā)布的前面。從會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么制定的角度看，鼓勵(lì)和支持我國(guó)遲來(lái)的企業(yè)合并浪潮向前開展，以壯大我國(guó)的企業(yè)實(shí)力，是財(cái)政部制訂企業(yè)合并準(zhǔn)那么時(shí)應(yīng)當(dāng)把握的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，而目前權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用在某種程度上可以起到這種推進(jìn)作用。理論上講，只要所得稅不受影響，購(gòu)置法和權(quán)益結(jié)合法的使用不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)合并中的現(xiàn)金流量的差異。但是由于企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法時(shí)，允許合并當(dāng)年合并各方的凈利潤(rùn)，這樣合并當(dāng)年合并實(shí)體的利潤(rùn)會(huì)非?？捎^，而且資產(chǎn)收益率、每股

8、收益等指標(biāo)不會(huì)因?yàn)楹喜I(yè)務(wù)的發(fā)生而明顯下降；購(gòu)置法那么不允許這樣做。為了鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)大膽地、積極地通過(guò)合并的方式有效地開展，我國(guó)應(yīng)當(dāng)允許符合條件的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法。三、嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)權(quán)益結(jié)合法的使用迄今為止，我國(guó)企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么尚處于征求意見階段。實(shí)務(wù)中主要參照?企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定?、?合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定?和?關(guān)于執(zhí)行詳細(xì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和股份會(huì)計(jì)制度有關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題的解答?，而這些規(guī)定都沒(méi)有考慮股權(quán)交換合并。但是，隨著權(quán)益結(jié)合法在我國(guó)開始應(yīng)用，這些規(guī)定已不能適應(yīng)新的要求。同時(shí)，由于不同的企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法對(duì)企業(yè)利潤(rùn)影響較大，缺乏相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)不但使合并會(huì)計(jì)信息缺乏可比性，而且不利于使用者理解

9、合并會(huì)計(jì)信息。因此，應(yīng)嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)權(quán)益結(jié)合法的使用。一美國(guó)對(duì)權(quán)益結(jié)合法應(yīng)用的限制二國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么對(duì)權(quán)益結(jié)合法的限制三對(duì)我國(guó)采用權(quán)益結(jié)合法的限制的一些設(shè)想在制定企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么時(shí)，我們既要借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)慣例，也要考慮我國(guó)國(guó)情。對(duì)權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用予以限制條件，不能使企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法的選擇出現(xiàn)無(wú)序場(chǎng)面。鑒于此，筆者認(rèn)為，我國(guó)在制定企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么時(shí)，可從以下幾個(gè)方面考慮：第一，購(gòu)置法和權(quán)益結(jié)合法的選用應(yīng)保持互斥關(guān)系，即一旦企業(yè)合并符合權(quán)益結(jié)合法的規(guī)定條件，就只能使用權(quán)益結(jié)合法，而不能使用購(gòu)置法；反之，就只能使用購(gòu)置法。IAS22和APB16都規(guī)定，上述兩種方法的選用要保持互斥關(guān)系。筆者認(rèn)為，保持互斥關(guān)

10、系可以減少會(huì)計(jì)方法的可選擇性，進(jìn)步會(huì)計(jì)信息的可比性。第三，要考慮知識(shí)經(jīng)濟(jì)的影響。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，部分企業(yè)更多的資產(chǎn)是無(wú)形的，這在高科技產(chǎn)業(yè)中表現(xiàn)得尤為突出。而現(xiàn)行會(huì)計(jì)慣例下，企業(yè)很多的無(wú)形資產(chǎn)是不確認(rèn)入賬的，這就意味著，假設(shè)按權(quán)益結(jié)合法處理企業(yè)合并事宜，主并企業(yè)將按賬面價(jià)值合并目的企業(yè)，就不需要確認(rèn)這些未入賬的無(wú)形資產(chǎn)。換句話說(shuō)，企業(yè)合并后，主并企業(yè)不需要支付任何代價(jià)就可使用這些無(wú)形資產(chǎn)，既可從中獲得可觀的利益，又不需從收益中扣減或攤銷任何費(fèi)用。因此，主并企業(yè)常常傾向于選擇權(quán)益結(jié)合法。筆者認(rèn)為，我國(guó)在制定企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么時(shí)，要考慮到知識(shí)經(jīng)濟(jì)的影響，比方，規(guī)定與高新技術(shù)企業(yè)的合并不能使用權(quán)益結(jié)合法。參考文獻(xiàn)2陳信元，陳冬華。企業(yè)合并的會(huì)計(jì)方法選擇：一項(xiàng)案例研究J.會(huì)計(jì)研究，2000，2。3項(xiàng)有