我國(guó)上市公司盈余管理現(xiàn)狀研究

1、我國(guó)上市公司盈余管理現(xiàn)狀研究【摘 要】本文歸納總結(jié)了我國(guó)上市公司進(jìn)展盈余管理的常用手段和主要?jiǎng)訖C(jī)，由于盈余管理會(huì)削弱會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性，本文也提出了遏制不良盈余管理行為的措施，從而維持上市公司的安康開(kāi)展，促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行?！娟P(guān)鍵詞】上市公司；盈余管理；措施會(huì)計(jì)利潤(rùn)反映了企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，同時(shí)也是企業(yè)所有者評(píng)估管理層業(yè)績(jī)的重要根據(jù)，由于選擇不同的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)方法，或者操縱真實(shí)的交易和事項(xiàng)，會(huì)改變報(bào)告利潤(rùn)，因此為了實(shí)現(xiàn)自身效用最大化，上市公司管理當(dāng)局會(huì)有選擇性地對(duì)對(duì)外報(bào)告盈余信息進(jìn)展干預(yù)。這個(gè)過(guò)程就是盈余管理。一、上市公司盈余管理的常用手段1.利用時(shí)間差

2、調(diào)節(jié)利潤(rùn)這是企業(yè)進(jìn)展盈余管理時(shí)最常使用的方式。對(duì)于企圖將利潤(rùn)增大以到達(dá)利潤(rùn)指標(biāo)等目的的上市公司，通常會(huì)將形成的銷(xiāo)貨收入暫時(shí)掛于“預(yù)收賬款而不確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入，而將已發(fā)生并支付的本錢(qián)、費(fèi)用暫時(shí)掛于“預(yù)付賬款類(lèi)科目而不確認(rèn)本錢(qián)、費(fèi)用。利用權(quán)責(zé)發(fā)生制，管理層可以按其不同的目的將利潤(rùn)分布于不同的會(huì)計(jì)期間。2.利用“其他應(yīng)收款和“其他應(yīng)付款等會(huì)計(jì)科目調(diào)節(jié)利潤(rùn)在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中上市公司習(xí)慣于利用準(zhǔn)那么對(duì)這兩個(gè)會(huì)計(jì)科目規(guī)定的模糊而進(jìn)展盈余管理，將界定模糊的收入與費(fèi)用歸于這兩個(gè)科目下。這點(diǎn)在費(fèi)用方面表現(xiàn)尤為明顯，將已發(fā)生并支付的本錢(qián)、費(fèi)用暫時(shí)掛于“其他應(yīng)收款和“其他應(yīng)付款下而不確認(rèn)本錢(qián)、費(fèi)用，從而進(jìn)步利潤(rùn)。3.利用關(guān)聯(lián)

3、方交易操控利潤(rùn)關(guān)聯(lián)方之間由于存在著不同程度的影響與控制，且常涉及顯失公允的交易，關(guān)聯(lián)方交易自然成為了盈余管理的一種常見(jiàn)方式。上市公司按照低于市場(chǎng)價(jià)格的協(xié)議價(jià)格從母公司或其他關(guān)聯(lián)公司購(gòu)進(jìn)原材料等，或按照高于公允價(jià)值的協(xié)議價(jià)格向母公司或其他關(guān)聯(lián)公司銷(xiāo)售產(chǎn)品。從公司集團(tuán)的角度利潤(rùn)并未增長(zhǎng)，但對(duì)于上市公司自身來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)卻得到了顯著的提升。4.利用資產(chǎn)重組調(diào)整利潤(rùn)國(guó)有企業(yè)改組上市，涉及大量的資產(chǎn)重組事項(xiàng)。例如，通過(guò)非貨幣性資產(chǎn)交換，將國(guó)有上市企業(yè)的劣質(zhì)資產(chǎn)與母公司或母公司控制的其他子公司下的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)展交換，同時(shí)確認(rèn)資產(chǎn)增值收益，這是國(guó)有上市公司調(diào)節(jié)利潤(rùn)最常用的手段之一，也可以由當(dāng)?shù)卣雒妫c集團(tuán)公司

4、以外的公司進(jìn)展資產(chǎn)交換，這樣還可以防止在“關(guān)聯(lián)方交易事項(xiàng)中進(jìn)展披露。此外，盈余管理的手段也包括：利用利息資本化或虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤(rùn)、運(yùn)用可轉(zhuǎn)換公司債券的融資方式、股票回購(gòu)、資產(chǎn)處置、調(diào)整酌量性費(fèi)用、銷(xiāo)售中運(yùn)用寬松的信譽(yù)政策等。由此可見(jiàn)，盈余管理的方式繁雜并且有些手段隱蔽性很高不易被覺(jué)察。二、上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)1.資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)為了獲取上市資格和到達(dá)配股條件，上市公司也會(huì)積極通過(guò)盈余管理手段來(lái)調(diào)整凈資產(chǎn)收益率。上市公司業(yè)績(jī)不佳面臨退市風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，便可能在虧損第二年通過(guò)多攤銷(xiāo)多結(jié)轉(zhuǎn)費(fèi)用等手段進(jìn)展盈余管理，顯著調(diào)減收益，而在第三年又做出顯著性調(diào)增收益的操作性應(yīng)計(jì)會(huì)計(jì)處理從而實(shí)現(xiàn)“扭虧，防止了公司連續(xù)三年

5、虧損，最終維持上市資格，保護(hù)殼資源。2.契約動(dòng)機(jī)從債務(wù)契約角度講，違犯?jìng)鶆?wù)契約的本錢(qián)是很高的，管理層為了防止違犯?jìng)鶆?wù)契約，會(huì)利用盈余管理到達(dá)契約中規(guī)定的財(cái)務(wù)合格條件。從薪酬契約來(lái)看，股東通常會(huì)利用業(yè)績(jī)指標(biāo)尤其是利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)考核管理層是否完成了薪酬契約。這一舉動(dòng)會(huì)促使管理層利用自己的信息優(yōu)勢(shì)來(lái)進(jìn)展盈余管理，以完成業(yè)績(jī)指標(biāo)，得到承諾的最大報(bào)酬或晉升時(shí)機(jī)等。3.政治本錢(qián)動(dòng)機(jī)政治本錢(qián)，是指某些行業(yè)的公司面臨與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)明顯相關(guān)的嚴(yán)格政府管制和監(jiān)控，一旦財(cái)務(wù)成果低于或高于一定界限，消費(fèi)者、公共媒體等社會(huì)各方面會(huì)給予大量關(guān)注，這樣不僅容易帶來(lái)審查風(fēng)險(xiǎn)，還有可能迫使政府出臺(tái)對(duì)這些行業(yè)調(diào)高稅率、管制價(jià)格的相關(guān)規(guī)定

6、等，影響企業(yè)正常開(kāi)展。因此，管理層會(huì)進(jìn)展負(fù)向的盈余管理以調(diào)低利潤(rùn)指標(biāo)，防止“樹(shù)大招風(fēng)，向公眾展示其非暴利的形象。三、遏制上市公司不良盈余管理的措施1.完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么，跟進(jìn)準(zhǔn)那么制定進(jìn)程盈余管理行為操作起來(lái)歸根到底是需要利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的破綻的。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么經(jīng)過(guò)幾次變革已逐步趨于完善，但其中一些準(zhǔn)那么仍然存在可操作性差、針對(duì)性模糊的情況，以致一些上市在實(shí)務(wù)中大打擦邊球。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的種類(lèi)是在不斷變化的，我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)，及時(shí)修訂針對(duì)新興產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的規(guī)定，防止出現(xiàn)無(wú)法可依的現(xiàn)象。2.健全指導(dǎo)考核方法，完善管理層獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制上市公司指導(dǎo)層的考核根據(jù)不僅要以財(cái)務(wù)報(bào)表中的利潤(rùn)指標(biāo)為主，更要配合企業(yè)的償債才能指標(biāo)、運(yùn)營(yíng)才能指標(biāo)、流動(dòng)才能指標(biāo)等同時(shí)考察，考察的指標(biāo)越全面，管理層進(jìn)展盈余管理以到達(dá)目的的難度越高、代價(jià)越大。同時(shí)，獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制也要進(jìn)一步完善，除了企業(yè)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，更要注重對(duì)企業(yè)技術(shù)程度、產(chǎn)品開(kāi)展前景、企業(yè)可持續(xù)開(kāi)展才能等非量化指標(biāo)的全面考察。3.標(biāo)準(zhǔn)證券市場(chǎng)法律法規(guī)，完善資本市場(chǎng)監(jiān)控體系目前證券市場(chǎng)上，從IPO、配股、增發(fā)，到暫停上市、退市等，其財(cái)務(wù)條件仍然以凈利潤(rùn)這一項(xiàng)指標(biāo)為主，這種“以凈利潤(rùn)論英雄的政策導(dǎo)向必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)通過(guò)盈余管理行為來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)，并不能真正起到合理挑選企業(yè)、正確引導(dǎo)投資導(dǎo)向的作用。本文建議，資本市場(chǎng)考核企業(yè)的財(cái)務(wù)條