SBMUndesirable模型的我國(guó)農(nóng)村信用社改革績(jī)效評(píng)價(jià)

1、基于 SBM-Undesirable 模型地我國(guó)農(nóng)村信用社改革績(jī)效評(píng)價(jià)（ 下（2SFA 模型變量地選擇 .SFA可剔除外部環(huán)境因素對(duì)我國(guó)農(nóng)村信用社改革績(jī)效地影響，結(jié)合極大自然法（ML參數(shù)顯著性檢驗(yàn)，影響我國(guó)農(nóng)村信用社改革績(jī)效地外部因素主要包括近年國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和?。ㄊ械貐^(qū)地農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、中央支持農(nóng)村信用社改革地優(yōu)惠政策等外部環(huán)境因素 . 宏觀經(jīng)濟(jì)政策外部變量 . 每年不同地宏觀經(jīng)濟(jì)政策 ， 成為我國(guó)農(nóng)村信用社改革一個(gè)重要外部約束條件 ， 特別是農(nóng)村信用社投入變量存款 ， 其利率未全部放開(kāi) ， 影響我國(guó)信用社銀行機(jī)構(gòu)投入變量?jī)r(jià)格 ， 本文研究采用 實(shí)際存款利率即一年存款利率 . 與農(nóng)村居民

2、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)之差作為衡量我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策地外部因素變量. 農(nóng)村信用社改革優(yōu)惠政策外部變量.經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn) ， 中國(guó)人民銀行按 2002 年末農(nóng)村信用社實(shí)際資不抵債數(shù)額地 50%發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)票據(jù)或?qū)ｍ?xiàng)借款 ，以此解決農(nóng)村信用社歷史包袱 ，支持各省 （市農(nóng)村信用改革 .我國(guó)不 同?。ㄊ修r(nóng)村信用社發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)票據(jù)數(shù)量不同，置換不良貸款比例不同 ， 影響農(nóng)村信用社各項(xiàng)投入冗余 .本文采用央行票據(jù)或?qū)ｍ?xiàng)借款額及其置換地不良貸款作為衡量農(nóng)村信用社改革優(yōu)惠政策地外部變量. 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地外部變量 .本文采用 2004-2007 年我國(guó)各省 （市農(nóng)村信用銀行類(lèi)機(jī)構(gòu)非平衡面板數(shù)據(jù)， 不同省（市農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平呈現(xiàn)明顯差異

3、性.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平地外部環(huán)境約束我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展 ， 影響農(nóng)村信用社改革績(jī)效 .本文采用各省 （市農(nóng)村居民收入水平、居民消費(fèi)水平及農(nóng)村固定資產(chǎn)投資作為衡量經(jīng)濟(jì)發(fā) 展水平地外部變量 . 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度地外部變量 . 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度影響農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)行為和績(jī)效 ， 國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革后逐 步退出農(nóng)村貸款市場(chǎng) ， 其縣域分支機(jī)構(gòu)與農(nóng)村信用社主要爭(zhēng)奪存款市場(chǎng) ， 本文采用農(nóng)村信用社存款市場(chǎng)份額 作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度地外部變量 .（3 成本效率模型變量地選擇 .SBM-Undesirable 成本效率模型納入投入要素價(jià)格因素 ， 本文定義員工人數(shù)、實(shí)物資本和存款要素價(jià) 格如下：勞動(dòng)力價(jià)格：職工工資和福利費(fèi)用總

4、支出年均員工人數(shù) ， 實(shí)物資本價(jià)格：剔除員工費(fèi)用地營(yíng)業(yè) 費(fèi)用年均固定資產(chǎn)凈值 ， 存款平均價(jià)格二存款利息費(fèi)用年均存款 .三、實(shí)證分析本次農(nóng)村信用社改革后 ， 各省（市結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融發(fā)展地實(shí)際情況 ， 在原有農(nóng)村信用社基礎(chǔ)上先后組 建部分農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，導(dǎo)致原有農(nóng)村信用社樣本數(shù)發(fā)生改變，為解決20042007年我國(guó)農(nóng)村信用社樣本數(shù)發(fā)生變化問(wèn)題 ， 本文利用非平衡面板數(shù)據(jù) ， 以?。ㄊ修r(nóng)村信用社機(jī)構(gòu)總體為績(jī)效評(píng)價(jià)元， 評(píng)價(jià)各?。ㄊ修r(nóng)村信用社地改革績(jī)效 .同時(shí)， 為保證各年度數(shù)據(jù)可比 ，我們以 2004 年為基期 ，以各地農(nóng)村居民 消費(fèi)物價(jià)指數(shù)為縮減指數(shù) ， 調(diào)整各年度固定資產(chǎn)凈值、存

5、款、稅前利潤(rùn)、正常貸款和剔除貸款損失準(zhǔn)備金 后地不良貸款 .1. 未剔除外部環(huán)境因素地績(jī)效評(píng)價(jià) .本次農(nóng)村信用社地“花錢(qián)買(mǎi)機(jī)制”成效明顯 ， 績(jī)效評(píng)價(jià)值大幅度增長(zhǎng) . 特別是反映農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)能力 地技術(shù)效率和純技術(shù)效率 ，2007 年分別為 0.503 、0.625， 兩者 4年內(nèi)平均分別增長(zhǎng) 15.9%、17.8%；反映農(nóng) 村信用社規(guī)模效應(yīng)地規(guī)模效率 ，2007 年為 0.823，4 年平均下降 0.7%， 規(guī)模優(yōu)勢(shì)略有下降 .（1 農(nóng)村信用社改革績(jī)效提高主要來(lái)源于純技術(shù)效率目前， 反映我國(guó)農(nóng)村信用社管理水平地純技術(shù)效率普遍較低 ， 特別是 20042006 年， 該效率少于 0.5， 規(guī)

6、模效率主導(dǎo)各省 （市農(nóng)村信用社績(jī)效水平 .經(jīng)過(guò)本次改革 ， 我國(guó)農(nóng)村信用社改革效應(yīng)于 2007年凸顯， 純技 術(shù)效率增長(zhǎng)明顯加快 ， 推動(dòng)我國(guó)農(nóng)村信用社整體績(jī)效大幅提高 .（2 經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)地農(nóng)村信用社績(jī)效明顯高于欠發(fā)達(dá)地區(qū) . 農(nóng)村經(jīng)濟(jì)地快速發(fā)展為我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)信用社改革提供了良好外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，相對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地東部地區(qū)， 中西部地區(qū)外部經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境較差， 農(nóng)村信用社發(fā)展空間十分有限 .2004-2007 年， 我國(guó)農(nóng)村信用社績(jī)效前5 位除寧夏外 ， 其余都是我國(guó)經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)地北京、上海、天津、浙江、江蘇 ， 績(jī)效較差地省份都是在我 國(guó)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地中西部地區(qū) . 在相當(dāng)程度上 ， 東部地區(qū)地經(jīng)營(yíng)

7、管理能力明顯高于中部、西部和東北部 . 通過(guò) 本次改革 ， 中西部及東北地區(qū)農(nóng)村信用社績(jī)效增長(zhǎng)顯著加快 ， 農(nóng)村信用社區(qū)域差距進(jìn)一步縮小 .«2全國(guó)20042007年農(nóng)村信用社績(jī)效均值、項(xiàng)目 年度、技術(shù)效*(TE)鈍技術(shù)效率(PTE)規(guī)模效率(SE)樣本數(shù)20(M 年0.3230.3820.841302005 年0.3430.4150.835292006 年0.3960.4820.834282007 年0.5030.6250.82328年均堺長(zhǎng)15.9%17.8%-0.7%23%注“禪和北京農(nóng)村信用社分WT2OO5年2006年改制為農(nóng)商行未列人評(píng)價(jià)之列。袈3全國(guó)分地區(qū)農(nóng)村信用社整體填

8、效分地區(qū)均值及年均增長(zhǎng)'、年度 地區(qū)、2004 年2005 年2006 年2007 年年均增長(zhǎng)率樣本數(shù)東部0.5040.4940.4700.6026.1%8-10中部0.2040.2530.346 0.39524.7%6兩部0.2900.2980.3850.51821.4%II東北0.0780.2380.3340.40172.7%3注:分*K(fi均為精內(nèi)農(nóng)村信用社的算術(shù)平均値：JW東郁地區(qū)為北京上海、天沐山東江蘇衙江東和海南；屮部地區(qū)為旃附湖北河南河北、江西和山阿;丙部地區(qū)為內(nèi)蒙占、1MB、廿4L寧夏四川冠慶、陜西、云 隋茨州和廣西;東北地K為龍江吉休和遼寧下同。東郁地K2OO5年樣

9、本敢為9.2006年樣本數(shù)為8：東部E3中部K)西部口東北2004年2005年2006年2007年圖】：純技術(shù)效率).000.900,800.700.600.500.400.300.200.100.00E3東部中部?jī)刹繓|部2004年2005年2006 年2007 年圖2：規(guī)模效率2. 剔除外部因素地績(jī)效評(píng)價(jià).上面績(jī)效評(píng)價(jià)未剔除外部環(huán)境因素對(duì)我國(guó)農(nóng)村信用社改革和發(fā)展地影響，下面利用剔除外部環(huán)境因素來(lái)評(píng)價(jià)我國(guó)農(nóng)村信用社改革地真實(shí)績(jī)效.(1>外部變量顯著性檢驗(yàn).通過(guò)比較回歸分析與極大似然估計(jì)分析對(duì)數(shù)估計(jì)結(jié)果，外部因素環(huán)境為農(nóng)村信用社存款冗余地主導(dǎo)因素,內(nèi)部管理水平為員工人數(shù)和固定資產(chǎn)投入要素冗

10、余地主導(dǎo)因素(約占65%>.表4外制因盍変隊(duì)計(jì)性檢笑Method Ari 訕 kMlI015EmployeeFix-as葩DcpotilKmployeeFd嗣C269.9210SB8*'17.56”2W.92im i6H腥r恤59,29”(LOT0.B3*61.55"0.03*PtT-Nmkun-0.90"-64,9T-0.89*-64.53" a 04"Invei ft 36"-4.60"-0,01"-0,36 M心二-142.22 ”Inromea os*A 05 *(JHI1加1.26*Rale做4廣-2

11、797.W-0.44*i3466.23*W322*120+,y1碼仮0.00L36wL擴(kuò)1 郵 li如 ihood631 您*1054.97-253.35-631.85-1(156.12-254.81LK0.001292*1924'*曲詢序性水爭(zhēng)為IW” liMA和訐代Deposit、Employee和Fix-asset 為第一階段 SBM-Undesirable 模型中存款、員工人數(shù)和固定資產(chǎn)凈 值地冗余量，Note為央行發(fā)行票據(jù)或?qū)ｍ?xiàng)借款，Per-nonloan 為央行票據(jù)或?qū)ｍ?xiàng)借款置換不良貸款 Invest 為農(nóng)村固定資產(chǎn)投資Income為農(nóng)村居民人均收入,Cost為農(nóng)村居民人均

12、消費(fèi)支出,Rate為存款實(shí)際利 率,scale為農(nóng)村信用社存款市場(chǎng)份額.其中,央行票據(jù)置換農(nóng)村信用社不良貸款，大幅度降低貸款風(fēng)險(xiǎn)程度減少三項(xiàng)投入要素地冗余；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資需求為農(nóng)村信用社資金提供發(fā)展空間，有力降低三項(xiàng)投入要素地冗余；農(nóng)村信用社存款因農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)被動(dòng)增加，導(dǎo)致存款冗余量增加.OLS模型采用非平衡面板數(shù)據(jù)固定效應(yīng)，ML模型把固定效應(yīng)作為外部變量來(lái)處理.（2剔除外部因素地績(jī)效評(píng)價(jià).我們剔除外部因素用調(diào)整后地農(nóng)村信用社員工人數(shù)、固定資產(chǎn)凈值和存款，使各?。ㄊ修r(nóng)村信用社處于同一外部環(huán)境平臺(tái)，通過(guò)與原有稅前利潤(rùn)、正常貸款和風(fēng)險(xiǎn)貸款等重新進(jìn)行SMB-Undesirable測(cè)算，比較客觀

13、地反映了我國(guó)各?。ㄊ修r(nóng)村信用社改革后地真實(shí)績(jī)效.“花錢(qián)買(mǎi)機(jī)制”改革方式提高農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)管理水平.剔除外部環(huán)境及統(tǒng)計(jì)誤差影響后，我國(guó)農(nóng)村信用社技術(shù)效率、純技術(shù)效率明顯提高，增長(zhǎng)都快于未剔除兩者地技術(shù)效率、純技術(shù)效率.通過(guò)本次改革，農(nóng)村信用社內(nèi)部體制和機(jī)制轉(zhuǎn)換逐步到位，風(fēng)險(xiǎn)管理能力明顯增強(qiáng)，農(nóng)村信用社在保持現(xiàn)有既有較好規(guī)模優(yōu)勢(shì)地 基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)純技術(shù)效率地快速增長(zhǎng).書(shū)5全國(guó)農(nóng)村僧用社整體績(jī)效均葫項(xiàng) H年度技術(shù)斃技術(shù)蚊率（F叮H：）規(guī)棋效率即年0, 534U 9322005年彳0.5780.6680.8%292006 年0.7270.7620.934282007 事0.8200,93128年均*3%

14、18.2%-Q, 1%|-2.3%注;）閒和底京農(nóng)村信用卄井刖丁 2005.2006年枚制為農(nóng)麗行.木科人訐價(jià)龍列西部及東北地區(qū)農(nóng)村信用社改革地內(nèi)部成效更為顯著.通過(guò)對(duì)比分析調(diào)整前后農(nóng)村信用社改革績(jī)效，我們發(fā)現(xiàn)中西部及東北農(nóng)村信用社改革績(jī)效受外部環(huán)境地影響較大.剔除外部因素后，中西部及東北地區(qū)農(nóng)村信用社改革成效明顯好于東部地區(qū)，特別是西部及東北地區(qū)整體績(jī)效已連續(xù)二年超過(guò)東部地區(qū)，增長(zhǎng)也遠(yuǎn)高于東部地區(qū).盡管中部地區(qū)在規(guī)模優(yōu)勢(shì)地拉動(dòng)下 ，整體績(jī)效已好于東部，但反映其經(jīng)營(yíng)能力地純技術(shù)效率已連 續(xù)三年落后于東部、西部和東北部 ，形成中部“洼地”.襲6全國(guó)分區(qū)域農(nóng)村僧用社整律績(jī)效均值艮年均增崔地八

15、69;I 2004 年緲年M06年加07年年均增K*拝本敘1 一 一東幡a(420, 7230.7465J%8-10中齡1 - -a 4460.5060.671a 78620.7%6西那0.5110.56210 76119.7%111果北0.5690.72SO.R7969.7%13注：秋寵地IK捽本數(shù)2005陽(yáng)為趴20（林平為氛嘉屮敕館為測(cè)矗轎人變廈后效率匱-3. 成本效率分析評(píng)價(jià)前面效率評(píng)價(jià)只涉及要素投入數(shù)量，未納入投入要素地價(jià)格，不同地要素價(jià)格影響最終產(chǎn)岀及投入要素資源地合理配置.在前面分析地基礎(chǔ)上，下面我們把投入要素地價(jià)格加入SBM-Undesirable模型,測(cè)算農(nóng)村信用社改革后地成本

16、效率及相應(yīng)地新技術(shù)效率、價(jià)格效率和配置效率3：純技術(shù)效率圖4：規(guī)摸效率(i成本效率呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)在西部及東北部地帶動(dòng)下，我國(guó)農(nóng)村信用社成本效率呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng).西部和東北地區(qū)因最優(yōu)成本增長(zhǎng)快于初始成本增長(zhǎng)，2004-2007年成本效率年均分別增長(zhǎng)5.8%、7.4%;東部及中部地區(qū)地最優(yōu)成本增長(zhǎng)慢于初始成本增長(zhǎng)，2004-2007年成本效率年均分別減少2.8%、2.4%.其中，西部地區(qū)地存款成本低于中部、東北和東部地區(qū)，實(shí)物資本成本和人均費(fèi)用成本高于其他地區(qū)；東北地區(qū)營(yíng)業(yè)管理費(fèi)用成本優(yōu)勢(shì)明顯，存款成本偏高；中部與東部各項(xiàng)要素成本優(yōu)勢(shì)相對(duì)較少全閣分地醫(yī)農(nóng)村聽(tīng)用社成本姣事卻值及年均増悵年度地區(qū)2004

17、 年2005 年2006 隼2007 ¥年均增長(zhǎng)皐東部0.5Maw 10147中郵Q.4Ma期0, 371a 385-14%a 434Ia 4040.4430.503東龍0.3470.3650.420全國(guó)ama 4230.4360.47J0.9%(2新技術(shù)效率偏低并呈下降趨勢(shì).與數(shù)量型技術(shù)效率增長(zhǎng)相反，農(nóng)村信用社新技術(shù)效率總體偏低并呈下降趨勢(shì)，2004-2007年年均減少1.9%.因此，新技術(shù)效率改進(jìn)成為我國(guó)農(nóng)村信用社改革是否成功地一個(gè)關(guān)鍵因素.本次改革后，西部地區(qū)新技術(shù)效率增長(zhǎng)明顯，東部、中部及東北地區(qū)新技術(shù)效率明顯下降.但是，東部地區(qū)新技術(shù)效率遠(yuǎn)高于中部、西部與東北地區(qū)，區(qū)域差距

18、明顯.聽(tīng)8全國(guó)農(nóng)村館用社新技術(shù)效車(chē)均值斥年均增長(zhǎng)年度2OM年200$ 年2W6年2007 年年購(gòu)堀民率東部0.698Q. 656a 585a 615-12%中«0.5490.491a 500-XI%西部a 5190.506Q 5310.568東北0.5430. 3960.42】G 457全國(guó)0.58701380.5250.554-1,9%(3價(jià)格效率整體繼續(xù)較好.通過(guò)本次改革，部分農(nóng)村信用社初步建立面向農(nóng)村地成本和風(fēng)險(xiǎn)管理體制和機(jī)制，樣本技術(shù)有效點(diǎn)形成地有效前沿面與要素價(jià)格曲線相切部分較多，推動(dòng)農(nóng)村信用社地價(jià)格效率在較高水平繼續(xù)向1接近，年均增長(zhǎng)1.7%.2007年，東北三省價(jià)格效率

19、為1,價(jià)格最為有效，中部地區(qū)相對(duì)較差，東部和西部地區(qū)處于中等水平表9全國(guó)分地區(qū)農(nóng)村鴉用社悅格效率均值及年均增長(zhǎng)年度 地區(qū)|20（耳年2005 年2006 年200"東部0.9320,9200.9760,939<13%中部0.90J0.9170.W4Q.927西那0.91$0,9040.962d勉1.6%耒北0.77S0.990& 9641.0008f 7%0.W10.9540,9511.7%（4配置效率略有下降.通過(guò)本次改革，全國(guó)農(nóng)村信用社投入要素地配置效率略有下降.東北三省投入要素地配置效率年均增長(zhǎng)1.4%,上升至第1位，西部地區(qū)配置效率岀現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，東部和中部地區(qū)

20、投入要素地配置效率略有回調(diào)，特別是中部地區(qū)地要素配置效率與其他地區(qū)差距進(jìn)一步拉大.其中，東部地區(qū)最優(yōu)成本和強(qiáng)效率成本增長(zhǎng)較慢二者年均增長(zhǎng)都在10%以下，東北和西部地最優(yōu)成本和強(qiáng)效率成本增長(zhǎng)最快，年均都增長(zhǎng)26%-28%,而中部地最優(yōu)成本低于強(qiáng)效率成本增長(zhǎng)，加劇要素地配置效率進(jìn)一步下降.10全國(guó)分她區(qū)農(nóng)村搶用牡配雹數(shù)睪均值足年均増?chǎng)?OQ4 年2財(cái)年和率2007 年年均增檢粘東郵眺0,84710.8760.865中部0.8720,8850.8740.838-1.3%西耶0.90S0.8951Q 8650.914東北0, m6 8S8|0.9171.4%全國(guó)0.8880.877|a &741a®-0.2%四、結(jié)論與建議本次農(nóng)村信用社改革后，大部分?。ㄊ修r(nóng)村信用社地產(chǎn)權(quán)制度實(shí)現(xiàn)重大突破 ，法人治理結(jié)構(gòu)初步