第三章利潤表分析

1、整理ppt第三章利潤表分析第三章利潤表分析整理ppt【學習內容學習內容】第一節(jié)利潤表分析概述第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析第三節(jié)利潤表的綜合分析本章小結【學習目標學習目標】了解利潤表的性質與作用；了解利潤表的性質與作用；熟悉利潤表的格式與內容，以及表中各要素之間的關系；熟悉利潤表的格式與內容，以及表中各要素之間的關系；掌握利潤表項目的閱讀及分析方法，能夠對企業(yè)的經(jīng)營成果掌握利潤表項目的閱讀及分析方法，能夠對企業(yè)的經(jīng)營成果作出正確的分析與評價。作出正確的分析與評價。目目 錄錄整理ppt第一節(jié)利潤表分析概述一、利潤表的性質與作用1定義：是總括反映企業(yè)在一定期間內（月度、年度）利潤盈利或虧損的實現(xiàn)情況

2、的會計報表，它將“收入費用=利潤”的公式用一目了然的表格形式表現(xiàn)出來。其性質： 反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營成果的會計報表； 是一張“動態(tài)”的會計報表； 反映收入、費用、投資收益、營業(yè)外收支及利潤等情況。整理ppt第一節(jié)利潤表分析概述2利潤表與資產(chǎn)負債表的異同（1）區(qū)別（2）聯(lián)系資產(chǎn)負債表反映企業(yè)的經(jīng)濟實力，表中的資源是利潤表中所有經(jīng)營活動開展的基礎。利潤表反映企業(yè)的盈利水平，表中的經(jīng)營成果是資產(chǎn)負債表中所列示的資源的使用效益的綜合反映。即：循環(huán)往復以致無窮，決定了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的發(fā)展壯大。決定決定具體項目具體項目利潤表利潤表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表報表性質報表性質動態(tài)報表動態(tài)報表靜態(tài)報表靜態(tài)

3、報表反映金額反映金額累計數(shù)累計數(shù)余額數(shù)余額數(shù)報表內容報表內容經(jīng)營成果經(jīng)營成果財務狀況財務狀況編報基礎編報基礎利潤收入費用利潤收入費用資產(chǎn)負債所有者權益資產(chǎn)負債所有者權益整理ppt第一節(jié)利潤表分析概述3利潤表的作用（1）反映企業(yè)的盈利能力，評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績（2）發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題，為經(jīng)營決策提供依據(jù)（3）揭示利潤的變化趨勢，預測企業(yè)未來的獲利能力（4）幫助投資者和債權人做出正確的投資與信貸決策（5）為企業(yè)在資本市場融資提供重要依據(jù)整理ppt 課堂討論：從利潤表中能看到某企業(yè)利潤總額或者凈利潤很高，但財務專家卻說企業(yè)沒課堂討論：從利潤表中能看到某企業(yè)利潤總額或者凈利潤很高，但財務專家卻說企

4、業(yè)沒有獲利能力，請你分析可能的原因是什么有獲利能力，請你分析可能的原因是什么 年份年份項目項目19981998199919992000200020012001主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入100100200200300300400400管理費用管理費用100100909080807070第一節(jié)利潤表分析概述第一節(jié)利潤表分析概述例：某企業(yè)例：某企業(yè)整理ppt第一節(jié)利潤表分析概述二、利潤表的格式與內容1格式單步式多步式2內容表頭、正表和補充資料3特點簡單、直觀、易于理解整理ppt 利潤表的基本格式利潤表的基本格式單步式利潤表單步式利潤表 凈收益凈收益= =所有的收入所有的收入所有的費用所有的費用多步驟式

5、的利潤表多步驟式的利潤表 -采用配比原則采用配比原則主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入 在利潤中占在利潤中占70%70%以上的業(yè)務以上的業(yè)務 減減 主營業(yè)務成本主營業(yè)務成本 企業(yè)主要業(yè)務發(fā)生的實際成本。企業(yè)主要業(yè)務發(fā)生的實際成本。 減減 主營業(yè)務成本及附加主營業(yè)務成本及附加 營業(yè)稅、消費稅、城建費營業(yè)稅、消費稅、城建費7%7%，教育費附加，教育費附加3%3%主營業(yè)務利潤主營業(yè)務利潤 可靠的可靠的 加加 其他業(yè)務利潤其他業(yè)務利潤 專利的使用權專利的使用權 減減 營業(yè)費用營業(yè)費用 銷售商品和提供勞務等主要經(jīng)營活動發(fā)生的相關費用銷售商品和提供勞務等主要經(jīng)營活動發(fā)生的相關費用 管理費用管理費用 行政管理部門組織

6、和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的費用行政管理部門組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的費用 財務費用財務費用 企業(yè)在籌集資金的過程中發(fā)生的費用企業(yè)在籌集資金的過程中發(fā)生的費用營業(yè)利潤營業(yè)利潤 可靠的可靠的 加加 投資收益投資收益 對外投資所取得的扣除投資損失后的凈收益，對外投資所取得的扣除投資損失后的凈收益， 補貼收入補貼收入 國家補給的，多少不可控制國家補給的，多少不可控制 營業(yè)外收入營業(yè)外收入 偶然的收入（賣固定設備，賣專利）偶然的收入（賣固定設備，賣專利） 減減 營業(yè)外支出營業(yè)外支出 與正常經(jīng)營活動無關的支出與正常經(jīng)營活動無關的支出利潤總額利潤總額 減減 企業(yè)所得稅（企業(yè)所得稅（25%25%）凈利潤凈

7、利潤整理ppt 利 潤 表 會企02表 編制單位： 200年月日 單位： 元 整理ppt（續(xù)表）（續(xù)表） 整理ppt利潤表的基本內容利潤表的基本內容1 1、利潤表項目列示原則、利潤表項目列示原則收入按其重要性進行列示收入按其重要性進行列示費用按其性質進行列示費用按其性質進行列示利潤按其構成分類分項列示利潤按其構成分類分項列示2 2、誰受益、誰付費、誰受益、誰付費-利潤表中的配比原則利潤表中的配比原則凈利潤凈利潤利潤總額利潤總額所得稅營業(yè)利潤營業(yè)利潤投資收益補貼收入營業(yè)外收支主營業(yè)務利潤主營業(yè)務利潤其他業(yè)務利潤營業(yè)費用管理費用財務費用主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本其他業(yè)務收入其他業(yè)務支出主營業(yè)務稅金及

8、附加自檢自檢你認為企業(yè)主要的利潤來源于什么地方？影響營業(yè)利潤的項目有那些？你認為企業(yè)主要的利潤來源于什么地方？影響營業(yè)利潤的項目有那些？+-+-整理ppt 課堂練習：按下列資料計算主營業(yè)務利潤、其他業(yè)務利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤主營業(yè)務利潤、其他業(yè)務利潤、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入180000180000營業(yè)外支出營業(yè)外支出750750主營業(yè)務成本主營業(yè)務成本9500095000營業(yè)費用營業(yè)費用1000010000營業(yè)外收入營業(yè)外收入18001800主營業(yè)務稅金及附加主營業(yè)務稅金及附加1850018500管理費用管理費用1900019000所得稅所得稅141001

9、4100財務費用財務費用25002500投資收益投資收益27002700其他業(yè)務收入其他業(yè)務收入5000050000其他業(yè)務支出其他業(yè)務支出4600046000整理ppt課堂討論：收益的質量課堂討論：收益的質量 假設你正考慮對兩家制造業(yè)公司進行股票投資。在看它們的年度報告時，你了解到兩家公司去年底凈收益相同，而且每家公司過去5年凈收益的年增長率都是15%。 但兩家公司獲取收益的途徑不一樣： 公司A的收益主要來自其主業(yè)（制造業(yè)）的成功經(jīng)營。 公司B的制造業(yè)務兩年來一直不景氣。凈收益的增長來自公司出售其業(yè)務分部獲得的利潤。 你的選擇是什么？整理ppt利潤表項目分析的程序 利潤表的項目分析以以主營業(yè)

10、務收入為起點主營業(yè)務收入為起點，以，以凈利潤為終點凈利潤為終點。利潤表的這種結構不僅將業(yè)務分塊，進而區(qū)別采用累加形式排列，最終揭示出收益總額。利潤表收益項目關系分析 收益質量評價是一個主觀過程，企業(yè)的報告收益是由不同部分組成的，每個部分對于盈利的持續(xù)性和重要性不一樣。由前述可知，企業(yè)的利潤可以分為：l、營業(yè)利潤與非營業(yè)利潤 一個公司的營業(yè)利潤應該遠遠高于其他利潤（如投資收益、處置固定資產(chǎn)收益等）。營業(yè)活動是公司賺取利潤的基本途徑，代表公司有目的活動取得的成果。2、經(jīng)常業(yè)務利潤和偶然利潤 偶然業(yè)務利潤是沒有保障的，不能期望它經(jīng)常地、定期地發(fā)生，偶然業(yè)務利潤比例較高的企業(yè)，其收益質量較低。經(jīng)常性業(yè)

11、務收入因其可以持續(xù)不斷地發(fā)生而成為收入的主力。一次性收入是沒有保障的，不代表企業(yè)的盈利能力。3、內部利潤和外部利潤 內部利潤是指依靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動取得的利潤，它具有較好的持續(xù)性。外部利潤是指通過政府補貼、稅收優(yōu)惠或接受捐贈等，從公司外部轉移來的收益。外部收益的持續(xù)性較差。外部收益比例越大，收益的質量越低。第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費用收入、費用一、收入、費用分析一、收入、費用分析收入、費用項目收入、費用分析應關注的問題整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費用收入、費用（一）收入、費用項目概念“營業(yè)收入”項目：反映企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務和其他

12、業(yè)務所確認的收入總額。該項目應根據(jù)“主營業(yè)務收入”和“其他業(yè)務收入”科目的發(fā)生額合計分析填列?！盃I業(yè)成本”項目：反映企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務和其他業(yè)務發(fā)生的實際成本總額。該項目應根據(jù)“主營業(yè)務成本”和“其他業(yè)務成本”科目的發(fā)生額合計分析填列?！盃I業(yè)稅金及附加”項目：反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務應負擔的營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設稅、資源稅、土地增值稅和教育費附加等。該項目應根據(jù)“營業(yè)稅金及附加”科目的發(fā)生額分析填列。整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費用收入、費用“銷售費用”項目:是指企業(yè)銷售商品和材料、提供勞務的過程中發(fā)生的各種費用，包括保險費、包裝費、展覽費和廣告費、商品維修費、預計產(chǎn)品質量保證損

13、失、運輸費、裝卸費等以及為銷售本企業(yè)商品而專設的銷售機構（含銷售網(wǎng)點、售后服務網(wǎng)點等）的職工薪酬、業(yè)務費、折舊費等經(jīng)營費用。該項目應根據(jù)“銷售費用”科目的發(fā)生額分析填列?！肮芾碣M用”項目:是指企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的各項費用，包括企業(yè)在籌建期間內發(fā)生的開辦費、董事會和行政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營管理中發(fā)生的或者應由企業(yè)統(tǒng)一負擔的公司經(jīng)費（包括行政管理部門職工薪酬、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費和差旅費等）、工會經(jīng)費、董事會費（包括董事會成員津貼、會議費和差旅費等）、聘請中介機構費、咨詢費（含顧問費）、訴訟費、業(yè)務招待費、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術轉讓費、礦產(chǎn)資源補償

14、費、研究費用、排污費等。該項目應根據(jù)“管理費用”科目的發(fā)生額分析填列。 “財務費用”項目:是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的籌資費用，包括利息支出（減利息收入）、匯兌損益以及相關的手續(xù)費、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣等。為購建或生產(chǎn)滿足資本化條件的資產(chǎn)發(fā)生的應予資本化的借款費用，應計入有關資產(chǎn)的購建或生產(chǎn)成本，不包括在財務費用的核算范圍內。該項目應根據(jù)“財務費用”科目的發(fā)生額分析填列。整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費用收入、費用（二） 收入類項目的閱讀與分析1認識收入收入是經(jīng)營利益的總流入它在企業(yè)日?；顒又行纬蓵е滤姓邫嘁嬖黾优c所有者投入資本無關2確認收入確認條

15、件：商品銷售收入的確認條件提供勞務收入的確認條件讓渡資產(chǎn)使用權收入的確認條件3 3、分析收入、分析收入營業(yè)收入：營業(yè)收入：構成變動分析構成變動分析增減變動分析增減變動分析主營業(yè)務收入變動分主營業(yè)務收入變動分析：析：品種構成變動分析品種構成變動分析增長情況分析增長情況分析地區(qū)構成分析地區(qū)構成分析整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費用收入、費用 （三） 費用類項目的閱讀與分析1認識費用：費用是經(jīng)濟利益的總流出，它在企業(yè)日常活動中發(fā)生，會導致所有者權益減少。2確認費用;確認條件;確認標準.3分析費用（1）營業(yè)成本的分析重點：分析變動趨勢，判斷增長的合理性。（2）營業(yè)稅金及附加的分析重點：

16、分析計算的準確性和交納的及時性。（3）銷售費用的分析重點：分析變動的合理性和有效性。（4）管理費用的分析重點：分析變動的合理性和有效性，分析判斷企業(yè)的綜合經(jīng)營管理水平。（5）財務費用的分析重點：分析增減變動的合理性和有效性；還本付息的保障程度；財務風險程度；確定合理的籌資方案（6）所得稅費用的分析重點：分析應納稅所得額的確定是否合法，時間性差異的跨期攤配是否準確、及時。整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費用收入、費用*（四）收入、費用分析應關注的問題1、營業(yè)收入及其現(xiàn)金含量的走向：營業(yè)收入的現(xiàn)金含量是用銷售收現(xiàn)率來衡量的銷售收現(xiàn)率銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金營業(yè)收入 該比率反映了企

17、業(yè)的收入質量，一般的，該比率越高收入質量越高。當比值小于1時，說明本期的收入有一部分沒有收到現(xiàn)金；當比值大于1時，說明本期的收入不僅全部收到了現(xiàn)金，而且還收回了以前期間的應收款項或預收款項增加。 營業(yè)收入與銷售收現(xiàn)率兩個指標聯(lián)袂走高，通常意味著企業(yè)的銷售環(huán)境和內部管理都處于非常良好的狀況。如果這兩個指標同時走低，則企業(yè)的經(jīng)營管理肯定存在問題。整理ppt 2、毛利率的大小及其走向：毛利率（營業(yè)收入營業(yè)成本）營業(yè)收入 良好的財務狀況要求企業(yè)的毛利率在同行業(yè)中處于平均水平以上，且不斷上升。如果企業(yè)的毛利率下降，則意味著企業(yè)所生產(chǎn)的同類產(chǎn)品在市場上競爭加劇，銷售環(huán)境惡化；如果企業(yè)的毛利率顯著低于同行業(yè)

18、的平均水平，則意味著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況明顯比同行業(yè)其他企業(yè)要差。3、企業(yè)的費用是否與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務規(guī)模相適應： 企業(yè)的銷售費用、管理費用等期間費用，其金額總量的變化按照與企業(yè)經(jīng)營業(yè)務量水平的關系可以分為變動費用和固定費用。其中，總額隨著企業(yè)經(jīng)營業(yè)務量水平的高低成正比例變化的費用為變動費用；總額不隨企業(yè)經(jīng)營業(yè)務量水平的高低變化而保持固定的費用為固定費用。 這就是說，在企業(yè)各個年度可比同類費用的走勢上，其總額應該與經(jīng)營業(yè)務規(guī)模相適應，即一般情況下，企業(yè)的期間費用會隨著經(jīng)營業(yè)務規(guī)模的提高而增長，但增長的幅度低于經(jīng)營業(yè)務規(guī)模增長的幅度。而在企業(yè)經(jīng)營業(yè)務規(guī)模因為競爭加劇的原因而下降的情況下，期間費用的規(guī)

19、模由于參與競爭、需要更多費用投入的原因也不一定會下降。因此，我們應該對企業(yè)在年度間費用上升或下降的合理性進行分析。第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-收入、費用收入、費用整理ppt案例28：收入變動和利潤貢獻分析一個公司失敗的原因很多，業(yè)務的盈利能力持續(xù)弱化是其中很重要的一條。春都和雙匯都是我國從事肉類加工的上市公司，但兩家企業(yè)在市場競爭中卻出現(xiàn)不同景觀（見下表1和2）。同是國務院確定的全國520家重點企業(yè)、同是中國名牌、同是地處中原的肉類加工企業(yè)，雙匯的崛起和春都的滑坡引起了我們對企業(yè)盈利能力的思考。整理ppt案例28：收入變動和利潤貢獻分析 表表1 1 雙匯雙匯1998199820002000年

20、度利潤表主要數(shù)據(jù)年度利潤表主要數(shù)據(jù) （單位：元）（單位：元）項項 目目19981998年年19991999年年20002000年年一、主營業(yè)務收入 2 015 620 4242 015 620 424 2 400 830 3732 400 830 373 3 107 212 2473 107 212 247減：主營業(yè)務成本 1 800 807 7561 800 807 7562 024 865 3362 024 865 336 2 647 854 4772 647 854 477 主營業(yè)稅金及附加 675 496675 496 3 868 3733 868 373 5 031 1005 031

21、 100二、主營業(yè)務利潤 214 137 172214 137 172 372 096 664372 096 664 454 326 670454 326 670加：其他業(yè)務利潤 137 588137 588 1 569 0171 569 017 8 269 6778 269 677減：營業(yè)費用 88 047 92788 047 927 150 564 950150 564 950 222 687 624222 687 624 管理費用 29 380 27829 380 278 56 357 12156 357 121 41 143 61441 143 614 財務費用 7 650 6307

22、650 630 9 569 2709 569 270 2 122 4552 122 455三、營業(yè)利潤 89 195 92589 195 925 176 312 879176 312 879 200 887 564200 887 564加：投資收益 14 706 03714 706 037 11 009 49811 009 498 22 789 52822 789 528 補貼收入 2 656 9072 656 907 12 491 37312 491 373 營業(yè)外收入 7 831 8827 831 882 4 776 3564 776 356 15 754 96615 754 966減：營

23、業(yè)外支出 2 097 0562 097 056 1 598 4951 598 495 3 143 9953 143 995四、利潤總額 112 293 695112 293 695 202 991 611202 991 611 236 288 064236 288 064減：所得稅 16 062 39016 062 390 40 775 18540 775 185 33 049 44133 049 441 少數(shù)股東收益 29 094 12829 094 128 39 678 22239 678 222 44 880 67444 880 674五、凈利潤 67 137 17767 137 177

24、 116 318 585116 318 585 154 698 250154 698 250整理ppt案例28：收入變動和利潤貢獻分析 表2 春都19982000年度利潤表主要數(shù)據(jù) （單位：元）項項 目目19981998年年19991999年年20002000年年一、主營業(yè)務收入一、主營業(yè)務收入 501 641 281501 641 281 455 777 720455 777 720 294 841 684294 841 684減：主營業(yè)務成本減：主營業(yè)務成本 422 938 276422 938 276 422 656 054422 656 054 284 005 853284 005 8

25、53 主營業(yè)稅金及附加主營業(yè)稅金及附加 1 400 9781 400 978 1 414 6031 414 603 315 536315 536二、主營業(yè)務利潤二、主營業(yè)務利潤 77 302 02777 302 027 31 707 06331 707 063 10 520 29410 520 294加：其他業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤 7 572 0297 572 029 740 003740 003 724 000724 000減：營業(yè)費用減：營業(yè)費用 12 248 38412 248 384 20 759 81420 759 814 18 110 73118 110 731 管理費用管理費用

26、 8 070 1598 070 159 14 043 83114 043 831 29 090 40129 090 401 財務費用財務費用 5 486 1385 486 138 7 113 6917 113 691 359 040359 040三、營業(yè)利潤三、營業(yè)利潤 59 069 37559 069 375 4 757 1124 757 112 35 597 79935 597 799加：投資收益加：投資收益 310310 補貼收入補貼收入 5 100 0005 100 000 15 146 61615 146 616 營業(yè)外收入營業(yè)外收入 291 145291 145 12 171 88

27、512 171 885 25 38525 385減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出 340 654340 654 48 34148 341 358 915358 915四、利潤總額四、利潤總額 64 120 17664 120 176 32 027 27232 027 272 35 931 32935 931 329減：所得稅減：所得稅 22 119 56322 119 563 7 946 6167 946 616 五、凈利潤五、凈利潤 42 000 61342 000 613 24 080 65524 080 655 35 931 32935 931 329整理ppt案例28：收入變動和利潤貢獻分

28、析 雙匯在發(fā)展中緊緊圍繞主業(yè)做文章，依靠高新技術提高產(chǎn)品質量，積極擴大主業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，利用價格優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，實現(xiàn)了經(jīng)濟效益的連年增長。公司生產(chǎn)的“雙匯”牌火腿腸系列產(chǎn)品是國內肉類加工行業(yè)的名牌產(chǎn)品，擁有全世界生產(chǎn)規(guī)模最大的肉類制品綜合生產(chǎn)工業(yè)工程大廈，裝備著具有國際先進水平的火腿腸生產(chǎn)線100條，已形成年產(chǎn)火腿腸20萬噸，其他肉類制品5萬噸的生產(chǎn)能力，約占全國總生產(chǎn)能力的30%。公司1997年的市場占有率就已高達38%，在全國肉類制品行業(yè)中名列前茅。正是雙匯強勁的主營業(yè)務盈利能力給企業(yè)效益的持續(xù)增長奠定了良好基礎。 春都自1998年年底募股上市后由于管理混亂，對主營業(yè)務之外的領域投資過度，結果

29、將主營業(yè)務拖垮。該公司1999年以來主營業(yè)務收入，尤其是主營業(yè)務利潤出現(xiàn)大幅下滑，1999年實現(xiàn)凈利潤2 408萬元（見上表），但扣除了非經(jīng)營性損益后的凈利潤為負2 056萬元，這里的非經(jīng)營性損益由三部分構成：一是補貼收入1515萬元，包括副食品調劑基金720萬元和所得稅返還795萬元；二是發(fā)行新股募集資金凍結的利息收入1 217萬元，列入營業(yè)外收入；三是資金占用費1 732萬元。失去了主營業(yè)務的春都在2000年陷入嚴重虧損，其實這個結果在1999年就可以預知。整理ppt案例29：收入現(xiàn)金含量分析銷售收入現(xiàn)金含量揭示企業(yè)銷售狀況 長安汽車（000625）是重慶市一家主要從事微型汽車及發(fā)動機的開

30、發(fā)制造和銷售的上市公司。產(chǎn)品包括各種型號的長安牌微型廂貨車、微型貨車、奧拓微型轎車以及用于微型汽車的江陵牌汽車發(fā)動機。 隨著中國汽車消費的迅速崛起，公司的銷售形勢持續(xù)向好。我們用“銷售商品、提供勞務收到現(xiàn)金/主營業(yè)務收入”這個主營收入現(xiàn)金含量指標對長安汽車的銷售進行分析（見下表），發(fā)現(xiàn)該指標自1999年起逐年走高，更為可貴的是，企業(yè)的主營業(yè)務收入也逐年增長。因此，分析者可以大致得出結論，該企業(yè)銷售收入回籠現(xiàn)金情況良好，并且還不斷收回前期的應收賬款，營業(yè)收入的質量越來越高。通常情況下，營業(yè)收入與營業(yè)收入現(xiàn)金含量兩個指標聯(lián)袂走高的經(jīng)濟含義是企業(yè)的銷售環(huán)境和內部管理都處于非常良好的狀況。這樣的公司，

31、在2002年的證券市場上成為資金追捧的對象就不奇怪了。長安汽車19992001年主營業(yè)務收入現(xiàn)金含量表1999年2000年2001年主營業(yè)務收入現(xiàn)金含量 0.861.0811.287整理ppt案例30：收入毛利率分析 雙匯雙匯19981998年年19991999年年20002000年年主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入 2 015 620 4242 015 620 4242 400 830 3732 400 830 3733 107 212 2473 107 212 247主營業(yè)務成本主營業(yè)務成本 1 800 807 7561 800 807 7562 024 865 3362 024 865 3362

32、 647 854 4772 647 854 477毛利毛利214 812 668214 812 668375 965 037375 965 037459 357 770459 357 770毛利率毛利率10.66%10.66%15.66%15.66%14.78%14.78%春都春都19981998年年19991999年年20002000年年主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入501 641 281501 641 281455 777 720455 777 720294 841 684294 841 684主營業(yè)務成本主營業(yè)務成本422 938 276422 938 276422 656 054422 65

33、6 054284 005 853284 005 853毛利毛利78 703 00578 703 00533 121 66633 121 66610 835 83110 835 831毛利率毛利率15.69%15.69%7.27%7.27%3.68%3.68%整理ppt 案例31：銷售費用的分析-運費結算方式變化造成銷售費用大幅變化 唐鋼股份位于河北省唐山市，主要產(chǎn)品為小型材、線材和焊管等，用于建筑行業(yè)和大型工程建設。該公司2001年生產(chǎn)過程中消耗大約623萬噸鐵礦石、231萬噸焦碳及其他輔料，生產(chǎn)鋼材374萬噸，銷售區(qū)域集中于京津唐和東部沿海地區(qū)。這些原材料和產(chǎn)品均需要通過京山、京秦、大秦等鐵

34、路，京唐港、天津港、秦皇島港等港口及公路運輸。唐鋼股份19992001年度的利潤表主要數(shù)據(jù)對照表（單位：元）19991999年年20002000年年20012001年年主營業(yè)務收入5 726 211 0245 726 211 0246 946 615 6746 946 615 6748 083 244 2548 083 244 254主營業(yè)務成本4 709 471 5684 709 471 5685 488 824 6375 488 824 6376 579 583 5576 579 583 557主營業(yè)務稅金及附加 40 037 90940 037 909 48 118 67648 118

35、676 61 315 008 61 315 008 主營業(yè)務利潤 976 701 547976 701 5471 397 375 1011 397 375 1011 442 345 6891 442 345 689營業(yè)費用 77 991 30877 991 308 215 427 093215 427 093 93 246 32693 246 326占主營業(yè)務收入比重 1.36%1.36% 3.10%3.10% 1.15%1.15%管理費用 205 138 823205 138 823 363 496 949363 496 949 397 780 238397 780 238財務費用 120

36、346 706120 346 706 121 058 295121 058 295 131 799 268131 799 268營業(yè)利潤 587 646 658587 646 658 712 548 616712 548 616 828 170 017828 170 017整理ppt案例31：銷售費用的分析-運費結算方式變化造成銷售費用大幅變化 從上表所示公司19992001年的利潤表相關項目的對比中可以看出，1999年該公司的營業(yè)費用占主營業(yè)務收入比為1.36%，到了2000年突然增加到3.1%，而2001年又恢復到1%稍多的水平，如此巨幅的營業(yè)費用占比變化是怎樣產(chǎn)生的？ 經(jīng)過對公司報表附注

37、相關披露的查閱，發(fā)現(xiàn)這是因為運輸費用結算方式變化導致的營業(yè)費用占比的大幅波動： 2000年之前，該公司對船運費的結算是采用代墊代收方式，但2000年公司將這種結算方式改為將船運費打入銷售收入，同時計入營業(yè)費用，造成當年營業(yè)費用較1999年增加1.76倍。但公司在實行這個新政策后，很顯然出現(xiàn)了一個問題，就是由于運費計入銷售收入，從而把價外費用計入增值稅的稅基，增加了稅負， 所以，2001年6月開始，公司又將船運費改回按代墊代收方式結算，使2001年營業(yè)費用下降為上年的43%。整理ppt 案例案例3232：管理費用的分析：管理費用的分析-高科技公司的研發(fā)費用-形成企業(yè)核心競爭力的戰(zhàn)略 中興通訊主要

38、從事數(shù)字程控交換系統(tǒng)、移動通訊系統(tǒng)、數(shù)據(jù)通訊系統(tǒng)、多媒體通訊系統(tǒng)、通訊傳輸系統(tǒng)、衛(wèi)星及微波通訊系統(tǒng)、計算機軟硬件技術開發(fā)與生產(chǎn)以及包括承包境內外通訊工程和國際招標在內的各種對內、對外經(jīng)濟技術合作業(yè)務。 該公司是我國為數(shù)不多的立足于自主開發(fā)核心技術的高科技企業(yè)。該公司擁有強大的研究開發(fā)力量，并且逐年加大研發(fā)費用投入，其每年用于研究開發(fā)的費用都超過公司銷售收入的10%，2001年的研究開發(fā)費用達到了9.89億元人民幣，占當期管理費用總額的57%，占銷售收入的10.6%（見下表）。依托強大的研發(fā)力量，公司在通訊領域形成了國內比較領先的綜合實力。整理ppt案例32：管理費用的分析 中興通訊中興通訊19

39、98200119982001年利潤表主要數(shù)據(jù)（單位：元）年利潤表主要數(shù)據(jù)（單位：元）19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入1 968 441 4711 968 441 4712 538 907 0652 538 907 0654 523 425 8034 523 425 8039 332 020 7549 332 020 754增長率增長率29%29%78%78%106%106%主營業(yè)務成本主營業(yè)務成本 922 175 999922 175 9991 284 295 5091 284 295 5092 761 011 9982

40、761 011 9985 742 718 0555 742 718 055主營業(yè)務稅金及附加主營業(yè)務稅金及附加 4 780 8224 780 822 4 360 4264 360 426 3 942 6473 942 6479 009 1039 009 103主營業(yè)務利潤主營業(yè)務利潤1 041 484 6501 041 484 6501 250 251 1301 250 251 1301 758 471 1581 758 471 1583 580 293 5963 580 293 596營業(yè)費用營業(yè)費用 309 660 028309 660 028 434 769 139434 769 139

41、 571 144 669571 144 669 969 998 605969 998 605管理費用管理費用 319 726 429319 726 429 567 826 857567 826 857 733 085 641733 085 6411 730 623 9771 730 623 977其中：研究開發(fā)費用其中：研究開發(fā)費用 989 000 000989 000 000管理費用增長率管理費用增長率78%78%29%29%136%136%財務費用財務費用 79 635 83379 635 833 53 591 55353 591 553 112 065 233112 065 233 20

42、2 393 013202 393 013營業(yè)利潤營業(yè)利潤 332 713 376332 713 376 180 700 383180 700 383 331 639 440331 639 440 682 520 519682 520 519凈利潤凈利潤 313 793 340313 793 340 211 471 963211 471 963 354 152 434354 152 434 570 268 941570 268 941每年用于研究開發(fā)的費用都超過公司銷售收入的每年用于研究開發(fā)的費用都超過公司銷售收入的10%，2001年的研究開發(fā)費用達到了年的研究開發(fā)費用達到了9.89億元億元人民

43、幣，人民幣，占當期管理費用總額的占當期管理費用總額的57%，占銷售收入的，占銷售收入的10.6%整理ppt案例33：財務費用的分析財務費用的波動改變對企業(yè)盈利能力的認識廈門路橋1999年2月在招股說明書中向投資者披露了公司當時主要的收入來源及募集資金的投向。該公司1999年的主營業(yè)務收入來自廈門大橋的過橋費收入，同時從事海滄大橋的投資建設。廈門海滄大橋橫跨廈門島西部與海滄臺商投資開發(fā)區(qū)，為特大型三跨吊鋼箱梁懸索橋，全長5 926米，工程總投資人民幣287 400萬元，是廈門有史以來投資最大的交通基礎設施建設項目。根據(jù)招股說明書披露，海滄大橋項目的總投資為287 400萬元，項目資金按安排情況為

44、：日本輸出入銀行貸款13 000萬美元，折合人民幣107 900萬元，利率為浮動利率，即6個月的LIBOR（倫敦同業(yè)拆放利率）加0.25%和轉貸手續(xù)費0.6%，期限15年；國家開發(fā)銀行貸款30 000萬元，年利率為12.42%，期限12年；交通部安排車購費26 900萬元；廈門市財政局貼息借款30 000萬元；IPO（首次公開招股）募股資金投入49 617萬元；其余42 983萬元資金缺口已通過廈門大橋過橋費收入補充、財政預算安排、有關金融機構承諾貸款等方式大部分已予以落實。整理ppt案例33：財務費用的分析 在1999年2月廈門路橋IPO招股的時候海滄大橋已經(jīng)進入施工期，該橋于1999年12

45、月30日舉行了通車典禮，股份公司于2000年1月3日起開始征收海滄大橋通行費。 從海滄大橋通車后的2000年廈門路橋的利潤情況來看，實現(xiàn)營業(yè)利潤4 685萬元，比1999年的10 549萬元下降了55.6%(見下表)，其中財務費用上升約8 000萬元是較為主要的一個減利因素。公司的負債規(guī)模并沒有較大改變，卻出現(xiàn)了財務費用的異常變化，核心原因是海滄大橋的竣工使得利息支出不再可以資本化。 海滄大橋1999年對應的貸款利息只計入在建工程費用，而2000年海滄大橋運營后，該項目的貸款利息已計入了公司財務費用。在投入的28億多元資金中，貸款約13億元，由此，每年會增加財務費用8 000多萬元。從利用會計

46、分析評價企業(yè)盈利能力的角度，廈門路橋1999年度的營業(yè)利潤率是不可思議的77%，但我們不能就此認為這是企業(yè)的正常盈利水平，相反，只有自2000年海滄大橋建成通車收費后，廈門路橋的真實盈利能力才在報表中得到了反映，所以，我們看到2000年、2001年的營業(yè)利潤率降到了20%以下，當然，一旦企業(yè)還貸周期結束，或是尋找到其他特殊還貸政策，則企業(yè)的盈利水平又將是另外一番景象。整理ppt案例33：財務費用的分析 廈門路橋19992001年度利潤表主要數(shù)據(jù)(單位：元)1999年2000年2001年主營業(yè)務收入136 978 449230 175 574254 428 433主營業(yè)務利潤114 819 78

47、7133 811 378129 657 753營業(yè)費用 3 881 629 3 288 399 4 342 254管理費用 15 249 858 22 502 986 24 530 601財務費用8 301 596 72 337 066 69 653 708營業(yè)利潤105 491 295 46 851 599 37 975 895營業(yè)利潤率77%20%15%整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-利潤類項目三、利潤類項目的具體分析：三、利潤類項目的具體分析：利得、損失、所得稅費用項目利潤分析應關注的問題整理ppt 一、利得、損失、所得稅費用項目的概念一、利得、損失、所得稅費用項目的概念“資產(chǎn)減

48、值損失”項目反映企業(yè)各項資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。該項目應根據(jù)“資產(chǎn)減值損失”科目的發(fā)生額分析填列?！肮蕛r值變動凈收益”項目反映企業(yè)按照相關準則規(guī)定應當計入當期損益的資產(chǎn)或負債公允價值變動凈收益，如交易性金融資產(chǎn)當期公允價值的變動額。該項目應根據(jù)“公允價值變動損益”科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以“”號填列?！巴顿Y凈收益”項目反映企業(yè)以各種方式對外投資所取得的收益。該項目應根據(jù)“投資收益”科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以“”號填列。整理ppt “營業(yè)外收入營業(yè)外收入”項目項目反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關系的各項收入。該項目應根據(jù)“營業(yè)外收入”科目的發(fā)生額分析填列。營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)

49、生的與其經(jīng)營活動無直接關系的各項凈收入，主要包括處置非流動資產(chǎn)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務重組利得、罰沒利得、政府補助利得、確實無法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準后轉作營業(yè)外收入的應付款項、捐贈利得、盤盈利得等?！盃I業(yè)外支出營業(yè)外支出”項目項目反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關系的各項支出。該項目應根據(jù)“營業(yè)外支出”科目的發(fā)生額分析填列。營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關系的各項凈支出，包括處置非流動資產(chǎn)損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務重組損失、罰款支出、捐贈支出、非常損失等?！八枚愘M用所得稅費用”項目項目反映企業(yè)根據(jù)所得稅準則確認的應從當期利潤總額中扣除的所得稅費用。該項目應根據(jù)“所

50、得稅費用”科目的發(fā)生額分析填列。整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-利潤類項目二、利潤類項目的閱讀與分析（一）閱讀與分析思路1營業(yè)利潤的閱讀與分析（2）分析重點整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-利潤類項目2 2利潤總額的閱讀與分析利潤總額的閱讀與分析（1）特點是企業(yè)稅前財務成果，反映企業(yè)投入產(chǎn)出的效率與管理水平的高低。（2）分析重點營業(yè)外收支對利潤總額的影響。包括：形成的原因及合理性；查找管理上的問題以求改進。整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-利潤類項目（3）案例（教材例35）分析利潤總額的增長及完成情況（表中綠色部分表示對經(jīng)營成果的影響）分析利潤總額的構成變動情況對影響利潤總

51、額的各個組成部分進行分析與計劃相比與實際相比項目2005年實際2006年計劃2006年實際增長額增長率增長額增長率營業(yè)利潤76915001493營業(yè)外收入15141610.13%營業(yè)外支出381216222.95%利潤總額74615021493999.40%747100.13%整理ppt第二節(jié)利潤表項目的閱讀與分析-利潤類項目3 3凈利潤的閱讀與分析凈利潤的閱讀與分析（1）性質是企業(yè)最終的財務成果，綜合反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，歸屬于企業(yè)所有者，也是利潤分配的主要來源。（2）分析重點應納稅所得額核定的合法性所得稅計算的準確性及交納的及時性整理ppt* *（二）利潤分析應關注的問題（二）利潤分析應關注

52、的問題1、利潤的分析與管理的目標主要如下：企業(yè)具有一定的盈利能力：企業(yè)具有一定的盈利能力： 是指企業(yè)在會計政策保持一貫性的條件下，在絕對額上，企業(yè)具有大于零的營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤，且金額不斷增長； 在獲利能力比率上，其銷售利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等指標在同行業(yè)中處于平均水平以上。有關指標的計算如下：銷售利潤率利潤總額營業(yè)收入100%；銷售凈利率凈利潤營業(yè)收入100%；總資產(chǎn)報酬率息稅前利潤全部資產(chǎn)平均余額100%；凈資產(chǎn)收益率凈利潤凈資產(chǎn)平均余額100%；每股收益（凈利潤優(yōu)先股股利）發(fā)行在外的普通股股數(shù)整理ppt 2 2、利潤結構基本合理：、利潤結構基本合

53、理：（1）企業(yè)的營業(yè)利潤、利潤總額的結構基本合理。 是指企業(yè)的利潤總額主要是由營業(yè)利潤帶來的，而不是由營業(yè)外收入帶來的。（2）企業(yè)的利潤結構與資產(chǎn)結構相適應。 在企業(yè)的息稅前利潤的構成中，投資收益與“息稅前利潤減去投資收益以后剩余的其他利潤”（以下簡稱“其他利潤”）之間的數(shù)量結構和企業(yè)資產(chǎn)總額中的對外投資與“資產(chǎn)總額減去對外投資以后剩余的其他資產(chǎn)”（以下簡稱“其他資產(chǎn)”）之間的數(shù)量結構相匹配。 基本思路是：企業(yè)的資產(chǎn)總額帶來了息稅前利潤，其中，對外投資帶來了投資收益，其他資產(chǎn)帶來了其他利潤。因此，利潤結構應該與資產(chǎn)結構相適應。整理ppt 3 3、企業(yè)的利潤有較強的獲取現(xiàn)金的能力：、企業(yè)的利潤有

54、較強的獲取現(xiàn)金的能力：（1）營業(yè)利潤（或“同口徑營業(yè)利潤”）與“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量凈額”基本一致。在這里，之所以出現(xiàn)“同口徑營業(yè)利潤”的概念，主要是因為利潤表中的營業(yè)利潤與現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”口徑并不完全一致。利潤表中的營業(yè)利潤減去了在現(xiàn)金流量表中作為籌資活動處理的“財務費用”，但沒有減去在現(xiàn)金流量表中作為經(jīng)營活動處理的“所得稅費用”。同時，利潤表中的營業(yè)利潤減去了并不引起現(xiàn)金流出的折舊與無形資產(chǎn)攤銷等內容。因此，利潤表與現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”口徑基本一致的“同口徑營業(yè)利潤”可以近似地表現(xiàn)為：“同口徑營業(yè)利潤”營業(yè)利潤財務費用折舊無形資產(chǎn)攤銷所

55、得稅費用從長期來看，在企業(yè)處于穩(wěn)定發(fā)展時期，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額應當與同口徑營業(yè)利潤（或營業(yè)利潤）盡可能接近，兩者的差異越大，利潤的質量越有可能存在問題。整理ppt （2）投資收益應該對應一定規(guī)模的現(xiàn)金回收企業(yè)的投資收益，主要有下列幾個來源渠道： 交易性金融資產(chǎn)轉讓收益； 持有至到期投資的投資收益； 權益法確認的長期股權投資收益； 成本法確認的長期股權投資收益。企業(yè)投資收益質量較差、難以對應現(xiàn)金回收的主要是權益法確認的投資收益。在企業(yè)的長期股權投資收益，全部或者大部分對應長期股權投資增加的情況下，我們很難認定這種投資收益的質量會很高。為此，在分析投資收益的現(xiàn)金可收回性時，應注意與現(xiàn)金流量

56、表中“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”想比較。 整理ppt* *案例案例4545：公允價值變動收益占比分析：公允價值變動收益占比分析錢江生化（600796）2007年年報披露，采用公允價值計量的項目如下：錢江生化參股公司浙江宏達經(jīng)編股份有限公司股票于2007年8月3日開始上市交易，公司所持有的該公司3.74%的股份屬于有限售條件的流通股，限售解禁日為2008年8月3日。錢江生化本期將“長期股權投資”成本4 128 700元轉入“可供出售金融資產(chǎn)”科目，并按公允價值計量。截止2007年12月31日，上述可供出售金融資產(chǎn)實現(xiàn)公允價值變動收益101 717 669元，公司賬面記入資本公積其他本公積76 2

57、88 252元，記入遞延所得稅負債25 429 417元。合并利潤表中錢江生化披露，公允價值變動收益28 180 546元，利潤總額40 099 592元。公允價值變動收益/利潤總額=70.28%。投資收益29 071 019元（其中對：聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-10 861 342元）。構成如下：成本核算的長期股權投資收益300 000元；權益核算的長期股權投資收益-10 861 342元；處置長期股權投資產(chǎn)生的投資收益960 000元；處置交易性金融資產(chǎn)等取得的投資收益38 672 362元。項目名稱期初余額期末余額當期變動對當期利潤的影響交易性金融資產(chǎn)35 037 21654 416

58、 42019 379 20428 180 546可供出售金融資產(chǎn)105 846 369105 846 369整理ppt案例案例4545：公允價值變動收益占比分析：公允價值變動收益占比分析錢江生化2008一季度年報披露，采用公允價值計量的項目如下：合并利潤表中錢江生化披露，公允價值變動收益-49 707 524 元，利潤總額-28 972 945元。投資收益32 125 291元（其中對：聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益13 494 722元）。構成如下：交易性金融資產(chǎn)收益18 630 569元；權益核算的長期股權投資收益13 494 722元。項目名稱期初余額期末余額當期變動對當期利潤的影響交易性

59、金融資產(chǎn)54 416 42023 603 551-30 812 869-49 707 524可供出售金融資產(chǎn)105 846 36946 917 859-58 928 510整理ppt案例案例3434：投資收益的分析：投資收益的分析投資收益成就高成長績優(yōu)股2001年鹽田港給投資者交了一份滿意的答卷：公司實現(xiàn)主營業(yè)務收入38340.51萬元、主營業(yè)務利潤20152.51萬元和凈利潤37627.74萬元，分別比上年增長54.7%、88.2%和302.6%（見下表）。鹽田港經(jīng)營業(yè)績的大幅提升得益于2000年10月實施的資產(chǎn)重組。在此之前，公司的主要利潤來源于惠鹽高速公路營運和港口工程建設。經(jīng)過資產(chǎn)重組

60、，公司剝離了暫時不能產(chǎn)生效益的沉淀資產(chǎn)，置換進兩塊優(yōu)質經(jīng)營性資產(chǎn)即鹽田國際27%的股權和梧桐山隧道50%的股權。鹽田國際集裝箱碼頭是我國華南地區(qū)集裝箱主樞紐港，由鹽田港集團與以和記黃埔為首的外資合作興建，采用國際上最先進的集裝箱港口管理模式，吸引了眾多國際知名船舶公司的掛靠。2001年鹽田國際集裝箱吞吐量為275萬標準箱，比上年增長28%，實現(xiàn)凈利潤11.941億元，比上年增長55%，增長勢頭迅猛。資產(chǎn)重組后的鹽田港主營業(yè)務及其資產(chǎn)結構發(fā)生了根本性變化。公司確立了以港口集裝箱裝卸業(yè)為龍頭，以疏港高速公路和隧道營運為支柱，以商品混凝土、倉儲、運輸物流產(chǎn)業(yè)為配套的新型產(chǎn)業(yè)結構。整理ppt案例案例3