新常態(tài)下商業(yè)銀行轉型研究

1、新常態(tài)下商業(yè)銀行轉型研究曾剛作者簡介：曾剛，男，金融學博士，現(xiàn)為中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任，中小銀行研究 基地主任，研究員。過去一段時間以來， 隨著各項改革的深入和經濟結構調整加快，中國經濟正式步入“新常態(tài)。作為一個全新的概念，“新常態(tài)到底具有怎樣的特征？實體經濟、金融將因之而發(fā) 生怎樣的變化？各方均有不同理解，探討和爭論頗多。2021年末的中央經濟工作會議，對經濟“新常態(tài)做出了較為明確和系統(tǒng)的闡釋，相關輪廓開始變得逐漸清晰。而在此根底之 上，銀行業(yè)的轉型方向也愈創(chuàng)造確。一、經濟“新常態(tài)所謂“新常態(tài)，按字面理解，是指在新的開展階段出現(xiàn)的新機遇、新條件、新失衡等， 正逐漸成為經濟開展

2、中較長時期穩(wěn)定存在的特征。經過三十多年的高速開展，中國經濟確實出現(xiàn)了前所未有的新特征，這些新特征決定了中國經濟將出現(xiàn)“新常態(tài)。理解“新常態(tài)，將有助于理解中國經濟的新形勢，也有助于設計中國的宏觀經濟政策。2021年末召開的中央經濟工作會議，首次在中央層面系統(tǒng)性地闡述了我國當前經濟開展的“新常態(tài)，并從消費需求、投資需求、出口和國際收支、生產能力和產業(yè)組織方式、生產要素相對優(yōu)勢、資源 環(huán)境約束、經濟風險積累和化解、資源配置模式和宏觀調控方式等九個方面詳細描述了新常 態(tài)下發(fā)生的趨勢性變化：一是消費需求方面， 正從模仿型排浪式消費轉化為個性化、 多樣化消費；創(chuàng)新供應激活 需求的重要性顯著上升，必須采取正

3、確的消費政策，釋放消費潛力，使消費繼續(xù)在推動經濟 開展中發(fā)揮根底作用。二是投資需求方面，傳統(tǒng)產業(yè)相對飽和，但隨著“一帶一路、京津冀一體化以及長江經濟帶等重大戰(zhàn)略的推進，根底設施互聯(lián)互通和一些新技術、新產品、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式的投資開始大量涌現(xiàn)；為此，需要創(chuàng)新投融資方式，使投資繼續(xù)對經濟開展發(fā)揮關鍵作用。三是出口和國際收支方面，國際金融危機以來，國際市場發(fā)生了深刻變化，我國低本錢比擬優(yōu)勢也正發(fā)生著重大的改變，必須加緊培育新的比擬優(yōu)勢，使出口繼續(xù)對經濟開展發(fā)揮支撐作用。四是生產能力和產業(yè)組織方式方面，傳統(tǒng)產業(yè)供應過剩， 產業(yè)結構優(yōu)化升級， 企業(yè)兼并重組、生產集中不可防止；新興產業(yè)、效勞業(yè)、小微企業(yè)

4、凸顯，產業(yè)組織呈現(xiàn)小型化、智能 化和專業(yè)化的特點。五是生產要素相對優(yōu)勢方面，隨著人口老齡化、農業(yè)充裕勞動力持續(xù)減少，我國低勞動力本錢優(yōu)勢逐步喪失； 必須讓創(chuàng)新成為驅動開展新引擎，依靠人力資本質量和技術進步推動經濟增長。六是市場競爭特點方面，正從數(shù)量擴張和價格競爭逐步轉向質量型、差異化為主的競爭，統(tǒng)一全國市場、提高資源配置效率是經濟開展的內生性要求，必須深化改革開放，加快形成統(tǒng)一透明、有序標準的市場環(huán)境。七是在資源環(huán)境約束方面， 環(huán)境承載能力已經到達或接近上限，必須積極推動形成綠色低碳的循環(huán)開展模式。八是在經濟風險積累和化解方面，伴隨著經濟增速下調， 各類隱性風險顯性化， 雖然風險仍總體可控，但

5、高杠桿和泡沫化的風險化解仍將持續(xù)，需要建立健全化解各類風險的體制機制。九是資源配置模式和宏觀調控方面，全面刺激政策的邊際效果明顯遞減，既要全面化解產能過剩，也要通過發(fā)揮市場機制作用探索未來產業(yè)開展方向。上述九個方面的趨勢性變化說明，我國經濟正在進入形態(tài)更高級、分工更復雜、結構更合理的新常態(tài)階段，從高速增長轉向中高速增長，經濟開展方式也開始從規(guī)模速度型粗放增 長轉向質量效率型集約增長，經濟開展動力正從傳統(tǒng)增長點開始轉向新的增長點。二、銀行業(yè)的“新常態(tài)實體經濟步入“新常態(tài)，給銀行業(yè)開展的內外部環(huán)境帶來深刻的變化，意味著銀行業(yè) 不可防止地將步入“新常態(tài)階段，必須要面對與過去十年完全不同的趨勢與挑戰(zhàn)。

6、一是規(guī)模擴張的動力減弱。隨著我國經濟逐步辭別過去30多年平均10%的高速增長，GDP增速從2021年開始回落，經濟增長潛力也越來越多地受制于勞動力供應下降、環(huán)境治 理本錢上升的制約。 我國經濟開始從高速增長步入中高速增長的新常態(tài)。經濟增速放緩，會對銀行信貸需求的總量、結構產生深遠的變化， 傳統(tǒng)的規(guī)模擴張的空間將受到越來越大的制約。銀行業(yè)的增速，也將從原來年均10%甚至20%以上的高速增長，逐步下降到10%以下甚至是5%以下的增長區(qū)間。二是信用風險上升。 隨經濟增速放緩和經濟結構調整，銀行業(yè)面臨的信用風險也在明顯上升。雖然整體風險依然可控，但局部地區(qū)企業(yè)破產、跑路的現(xiàn)象有所抬頭。從數(shù)據(jù)上看， 2

7、021年9月末至2021年6月末，銀行業(yè)不良貸款率和不良貸款余額已經連續(xù)“雙升，不良貸款率從0.9%提高到了 1.5%。不良貸款余額那么從 4078億元上升至2021年上半年的10919 億元。從變化率來看，不良貸款余額的同比增速在過去3年中根本都維持在 15%以上，且逐季加快。圖1:中國銀行業(yè)不良率和不良貸款余額變化不良貸款余額億元14000 1不良貸款率右軸101200010000800060004000gDGsrxl gclCAsw CM7CXI5痰 90&5CJ cmvlsc 90-二舄 S105M g?a>0舄 £0002 92003 rsl'rsol

8、N goZOQCXI 卡900痰資料來源：中國銀監(jiān)會。三是金融市場化改革加速， 銀行業(yè)面臨的競爭愈發(fā)劇烈。 一方面，利率市場化迅速推進,給銀行盈利能力帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。在過去一段時間中，利率市場化進程明顯加速，利率市場化在資產、負債端形成了對銀行的“脫媒壓力，銀行業(yè)整體的凈息差有所收窄，但不同 銀行差異較大。相比而言，中型銀行凈利差下降比擬明顯，國有大型銀行那么相對穩(wěn)定。圖2 :上市銀行凈息差變化2021 "2021033 503 002 5050fc廉卡禎 fc窘恨氓 fc霖苛咗 心寧幢H si fc翠框舉 It磐撲資料來源：Wind數(shù)據(jù)。四是監(jiān)管強化對銀行傳統(tǒng)業(yè)務模式形成了進一步

9、制約。一方面，為推動經濟結構調整， 并遏制可能的資產泡沫，政策部門在2021年之后，強化了對銀行信貸規(guī)模的控制，法定存款準備金率、合意貸款規(guī)模等監(jiān)管限制，都讓銀行的規(guī)模擴張變得更加困難。另一方面，更為嚴格的?新巴塞爾協(xié)議?的實施，提高了銀行的資本監(jiān)管標準，規(guī)模擴張將消耗更多的資本。面對資本約束的日益強化，銀行在業(yè)務結構和收入結構調整上的壓力陡然上升，資本集約式的開展模式成為銀行轉型的重點。三、銀行業(yè)的轉型應對在經濟新常態(tài)下，銀行業(yè)的內外部環(huán)境都將發(fā)生深刻的變化，其過去賴以成功的業(yè)務發(fā)展模式正面臨越來越大的制約和挑戰(zhàn)，轉型已成為不可逆轉的方向，具體而言，應該包括以下幾個方面。第一，客戶結構調整，

10、加強對小微、零售客戶的開發(fā)。隨著融資渠道多元化，大型企業(yè)對銀行貸款的依賴程度明顯下降，銀行的議價能力受到一定程度的影響。另一方面，隨著我國個人財富的積累以及消費習慣的變化，居民部門的金融效勞需求在規(guī)模上迅速擴大，同時需求的類型日趨多樣化。從傳統(tǒng)的消費信貸到新興的財富管理，為銀行提供了全新的開展空間。面對資金本錢不斷上升的情況，為維持凈利差空間，多數(shù)銀行開始轉向議價空間更大的 客戶。加之在監(jiān)管層面，對小微和零售在資本監(jiān)管要求上的傾斜風險權重更低，銀行在過去幾年加大了對信貸客戶結構的調整，普遍加大對小微企業(yè)和零售客戶的投入。截至2021年三季度，商業(yè)銀行的新增貸款更多流向了個人貸款領域，占比超過了

11、30%。而傳統(tǒng)信貸投放的重點如批發(fā)零售行業(yè)和制造業(yè)占新增貸款比那么大幅下降。預計類似調整在未來仍將繼續(xù)。圖3: 2021年新增貸款投向結構截止到三季度資料來源：中國銀監(jiān)會。對商業(yè)銀行而言，向小微企業(yè)、零售客戶的轉型，需要從以下幾方面著手：一是以打造專業(yè)、高效的業(yè)務流程為突破口， 切實完善小微、零售業(yè)務經營機制；二是進一步完善小微、 零售業(yè)務，尤其是小微企業(yè)的風險容忍度和盡職免責機制，切實提高貸款定價能力； 三是繼續(xù)強化產品創(chuàng)新和品牌建設，通過區(qū)域化、批量化的產品創(chuàng)新，形成特色化融資產品，貼近市場，滿足客戶需求等等。第二，收入結構調整，繼續(xù)提高非利息收入占比。凈利差收窄給銀行盈利能力造成了較大的

12、沖擊，為拓展收入來源，銀行普遍加快了中間業(yè)務的開展。自2021年以來，商業(yè)銀行的非息收入占比呈穩(wěn)步抬升趨勢，到2021年第三季度，全行業(yè)非利息收入平均占比到達22.01%，成為維持銀行凈利潤增長最主要的驅動因素。從上市銀行的數(shù)據(jù)看，各類銀行的非利息收入占比都有上升，大型國有銀行尤其是中國銀行中間業(yè)務收入占比一直維持在行業(yè)較高水平，增長相對平緩，而股份制銀行和局部城商行，在過去幾年中的收入結構變化那么比擬明顯，有較大幅度的上升。圖4 :商業(yè)銀行非利息收入占比資料來源：中國銀監(jiān)會。從非利息收入構成來看， 各類銀行的側重各有不同?？傮w上看，大型國有銀行的結構相對平衡，各類業(yè)務增長都較快。而股份制銀行

13、的發(fā)力點那么主要集中于新興的“大資管類業(yè)務其中尤以理財和投資銀行業(yè)務等最為突出，傳統(tǒng)的銀行卡、結算等方面收入占比那么相對較低。總體上看，隨著利率市場化的不斷推進，與金融市場相關的“大資管類業(yè)務在收 入結構優(yōu)化中的作用將越來越重要，而傳統(tǒng)銀行的“投行化開展趨勢也將愈創(chuàng)造顯。 從長遠看，相較于信貸業(yè)務的強周期性，非利息業(yè)務，尤其是與信貸業(yè)務相關度不大的非息業(yè)務具有明顯的抗周期性。 提升非息收入占比， 是銀行平滑經濟周期影響的重要舉措，也是經濟“新常態(tài)下銀行轉型突破的重要方向。對商業(yè)銀行特別是大型銀行而言，要實現(xiàn)收入結構的調整，還需要在專業(yè)化管理、 綜合化平臺打造等方面進行全面、系統(tǒng)的配套改革。目前

14、，局部銀行已經針對重要的非息收入業(yè)務建立起相對獨立化的考核、運作趨勢類似事業(yè)部制或準事業(yè)部，如在2021年，一些大型銀行如工商銀行、農業(yè)銀行、交通銀行等，紛紛結合經營新形勢，將事業(yè)部制或利潤中心改革確定為深化“二次改革的重要方向。如資產托管業(yè)務、資產管理業(yè)務理財 業(yè)務、投資銀行業(yè)務等，紛紛自立門戶或晉升部門級別，伴隨考核鼓勵機制的強化與細化，將為非利息收入的持續(xù)增長創(chuàng)造更為良好的條件。第三，適應經營模式調整，優(yōu)化組織架構。隨著規(guī)模不斷擴張和業(yè)務日益復雜，大型銀行過多層級的管理架構表現(xiàn)出管理效率低 下、市場響應較慢、風險控制僵硬等一系列弊端。客戶結構和業(yè)務結構的調整，事實上給銀行提出了更多的要求

15、：一方面是專業(yè)化和標準化， 在提高管理效率的同時， 更好地管控風險； 另一方面那么是以客戶為中心的個性化效勞，這又要求銀行差異化的創(chuàng)新能力。如何在上述這兩方面看似矛盾的趨勢中尋求一種更優(yōu)的平衡，將是銀行組織管理架構調整的目標和方向。具體而言，商業(yè)銀行首先應立足“以客戶為中心、以市場為導向的根本理念，優(yōu)化組 織架構，根據(jù)業(yè)務條線進行事業(yè)部制改革，各個業(yè)務模塊實現(xiàn)專業(yè)化運營，為客戶提供優(yōu)質、便捷的“一站式效勞；其次，要提升內部資源配置效率，通過完善的內部資金轉移定價， 實現(xiàn)分產品、分部門、分客戶、分機構的效益評價，推動有限資源獲取更高的收益回報；再 次，推進業(yè)務流程和管理流程的再造，對原來層層遞延

16、、分散處理的業(yè)務流程進行重組，打造“集中、高效、控制的中后臺支撐。第四，差異化經營，夯實客戶根底。在行業(yè)競爭日趨劇烈的情況下，差異化成為銀行轉型的另一個重要方向。通過差異化的客戶、產品定位，不同類型的銀行可以充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，更好地滿足目標客戶的金融需求。具體而言，大型銀行應以綜合化、國際化經營為特色，憑借其龐大的資產負債規(guī)模，依托廣 闊的網點布局、巨大的客戶資源和金融渠道的全覆蓋，全面協(xié)調開展各項業(yè)務， 打造綜合化經營的全能銀行。在綜合經營的框架下， 借助特色化經營的理念和模式，依托特色業(yè)務和某些領域的特色化經營， 走特色化道路。中小銀行那么應以專業(yè)化經營為特色，充分發(fā)揮其組織結構簡單靈活、

17、信息靈敏，貼近客戶等優(yōu)勢，不求“做大、做全，而是注重“做精、做細。小型銀行應聚焦小微企業(yè)， 立足社區(qū)和本地開展， 以提供快捷靈活、 特色化的金融效勞為主 要目標，做全方位區(qū)域性銀行、特色精品銀行甚至專業(yè)銀行等， 在劇烈的競爭中開創(chuàng)“藍海。第五，內部管理從粗放到精細化的轉型。精細化管理是銀行邁向全新開展模式的必由之路。藉此，銀行將從追求規(guī)模擴張， 轉向質量至上的開展模式。精細化管理的目標，是在各層級和各部門之間合理配置各項經營任務 和管理資源，實現(xiàn)責任、權力和利益的有機統(tǒng)一。在管理理念上，應改變“規(guī)模即效益的經營理念，進一步強化“以利潤為中心的經 營理念。在利率管制時代，銀行存貸利率主要受央行基準利率影響，各行間差異主要由業(yè)務結構等因素造成。銀行盈利水平的差異主要表達為業(yè)務規(guī)模的不同，加之存貸比指標的約束，銀行業(yè)整體呈現(xiàn)出業(yè)務規(guī)模為主導的粗放開展模式，“規(guī)模即效益成為多數(shù)銀行的主要經營原那么。但在利率市場化條件下， 單純依賴做大規(guī)模已無法確保盈利的自然增長，而不計成本的盲目擴張，反而可能因定價水平的落后而形成被動局面。為此，商業(yè)銀行應突出“以利潤為中心的經營理念，在經營開展中兼顧規(guī)模與效益、質量與速度。在管理方法上，應及時引入與內涵式開展以及監(jiān)管要求相適應的綜合管理體系，其中，特別要強調經濟資