注會(huì)財(cái)管必背公式-簡(jiǎn)潔版

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)十流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)十流動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率=現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額十流動(dòng)負(fù)債3、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4、 存貨周轉(zhuǎn)率次數(shù)=銷售本錢十平均存貨其中：平均存貨=存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)+2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨X 360十銷售本錢5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率次=銷售收入十平均應(yīng)收賬款其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=平均應(yīng)收賬款X 360十銷售收入凈額6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次數(shù)=銷售收入十平均流動(dòng)資產(chǎn)7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入十平均資產(chǎn)

2、總額8、 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額十資產(chǎn)總額X 100% 也稱舉債經(jīng)營(yíng)比率9、 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額十股東權(quán)益X 100% 也稱債務(wù)股權(quán)比率10、 有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額十股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值X 100%11、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)十利息費(fèi)用長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率 =長(zhǎng)期負(fù)債十流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債12、銷售凈利率=凈利潤(rùn)十銷售收入X 100%13、銷售毛利率=銷售收入-銷售本錢十銷售收入X 100%14、資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)十平均資產(chǎn)總額X 100%15、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)十平均凈資產(chǎn)或年末凈資產(chǎn)X 100%或=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù) 稅后經(jīng)營(yíng)凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/銷售收入凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

3、周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)16、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額十所有者權(quán)益總額=1 + 1-資產(chǎn)負(fù)債率=1 +產(chǎn)權(quán)比率17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=E 發(fā)行在外的普通股數(shù)X發(fā)行在外的月份數(shù)+ 1218、每股收益=凈利潤(rùn)十年末普通股份總數(shù)=凈利潤(rùn)-優(yōu)先股利+年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù)19、市盈率倍數(shù)=普通股每市價(jià)十每股收益20、每股股利= 股利總額十年末普通股股份總數(shù)21、股票獲利率=普通股每股股利十普通股每股市價(jià)22、市凈率=每股市價(jià)十每股凈資產(chǎn)23、股利支付率=每股股利十每股凈收益X 100%股利保障倍數(shù)= 股利支付率的倒數(shù)24、 留存盈利比率=凈利潤(rùn)-全部股利十凈利潤(rùn)X 100%25、 每股凈資產(chǎn)

4、=年末股東權(quán)益扣除優(yōu)先股十年末普通股數(shù)也稱每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益26、 現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入十本期到期的債務(wù)指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)與本期應(yīng)付票據(jù)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入十流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入*債務(wù)總額計(jì)算公司最大的負(fù)債能力27、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入十銷售額每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入十普通股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入十全部資產(chǎn)X 100%28、 現(xiàn)金滿足投資比=近5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入十近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流入十每股現(xiàn)金股利29、 凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益十凈收益=凈收益-非經(jīng)營(yíng)收益十

5、凈收益現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量十經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與方案30、 外部融資額=資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比X新增銷售額-銷售凈利率X方案銷售額X 1 -股 利支付率31、銷售增長(zhǎng)率=新增額十基期額或=方案額十基期額-132、新增銷售額=銷售增長(zhǎng)率X基期銷售額33、外部融資銷售增長(zhǎng)比=資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比-銷售凈利率X 1+增長(zhǎng)率十增長(zhǎng)率X 1-股利支付率34、可持續(xù)增長(zhǎng)率=股東權(quán)益增長(zhǎng)率=股東權(quán)益本期增加額十期初股東權(quán)益=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X收益留存率X期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)或=權(quán)益凈利率X收益留存率十1 -權(quán)益凈利率X收益留存率財(cái)

6、務(wù)估價(jià)P-現(xiàn)值i-利率I-利息S-終值n時(shí)間r 名義利率 m-每年復(fù)利次數(shù)35、復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值36、普通年金終值：或37、 年償債基金：或 A=SA/S, i , n36與37系數(shù)互為倒數(shù)38、 普通年金現(xiàn)值：或P=AP/A , i , n39、 投資回收額：或 A=PA/P , i , n38與39系數(shù)互為倒數(shù)40、 即付年金的終值：或S=AS/A , i , n+1-141、 即付年金的現(xiàn)值：或P=AP/A , i , n-1+142、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：43、永續(xù)年金現(xiàn)值：44、名義利率與實(shí)際利率的換算：45、 債券價(jià)值：分期付息，到期還本：PV=J息年金現(xiàn)值+本金復(fù)

7、利現(xiàn)值純貼現(xiàn)債券價(jià)值 PV=B值十1 +必要報(bào)酬率n 面值到期一次還本付息的按本利和支付平息債券 PV=I/MX P/A , i/M , MX N+本金P/S , i/M , MX NM為年付息次數(shù)，N為年數(shù)永久債券46、債券到期收益率=或V-股票價(jià)值P-市價(jià)g-增長(zhǎng)率D-股利R-預(yù)期報(bào)酬率Rs-必要報(bào)酬率t-第幾年股利47、股票一般模式：零成長(zhǎng)股票：固定成長(zhǎng)：48、總報(bào)酬率= 股利收益率+資本利得收益率或49、期望值：50、 方差：標(biāo)準(zhǔn)差：變異系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差十期望值51、 證券組合的預(yù)期報(bào)酬率=2 某種證券預(yù)期報(bào)酬率X該種證券在全部金額中的比重即:m-證券種類Aj-某證券在投資總額中的比例;-

8、j種與k種證券報(bào)酬率的協(xié)方差證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：52、 總期望報(bào)酬率=QX風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率+1- QX無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率總標(biāo)準(zhǔn)差=Qx風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差53、資本資產(chǎn)定價(jià)模型： COV為協(xié)方差，其它同上 直線回歸法 直接計(jì)算法54、證券市場(chǎng)線：個(gè)股要求收益率投資管理55、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值十現(xiàn)金流出現(xiàn)值內(nèi)含報(bào)酬率：每年流量相等時(shí)用“年金法，不等時(shí)用“逐步測(cè)試法56、 非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量會(huì)計(jì)收益率=年均凈收益十原始投資額X 100%57、 投資人要求的收益率資本本錢=債務(wù)比重X利率X 1 -所得稅+所有者

9、權(quán)益比重X權(quán)益本錢58、 固定平均年本錢=原值+運(yùn)行本錢-殘值使用年限不考慮時(shí)間價(jià)值或=原值+運(yùn)行本錢現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)考慮時(shí)間價(jià)值59、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)本錢-所得稅根據(jù)定義=稅后凈利潤(rùn)+折舊根據(jù)年末營(yíng)業(yè)成果=收入-付現(xiàn)本錢X 1 -所得稅率+折舊X稅率根據(jù)所得稅對(duì)收入和折舊的影響60、調(diào)整現(xiàn)金流量法：a -肯定當(dāng)量61、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法：投資者要求的收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+ 3X 市場(chǎng)平均報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率貝他系數(shù)工程要求的收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+工程的3X市場(chǎng)平均報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率62、凈現(xiàn)值=實(shí)表達(dá)金流量/實(shí)體加權(quán)平均本錢-原始投資凈現(xiàn)值=股東現(xiàn)金流量/股東要求

10、的收益率-股東投資63、B權(quán)益=3資產(chǎn)X 1 +負(fù)債/權(quán)益B資產(chǎn)=3權(quán)益十1 +負(fù)債/權(quán)益流動(dòng)資金管理64、現(xiàn)金返回線 H=3R-2L上限=3X現(xiàn)金返回線-2X下限65、收益增加=t肖量增加X單位邊際奉獻(xiàn)66、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=日銷售額X平均收現(xiàn)期X變動(dòng)本錢率X資本本錢平均余額=日銷售額X平均收現(xiàn)期占用資金=平均余額X變動(dòng)本錢率67、 折扣本錢增加=新銷售水平X新折扣率-舊銷售水平X舊折扣率X享受折扣的顧客比例68、訂貨本錢= 丁貨固定本錢+年需要量/每次進(jìn)貨量X訂貨變動(dòng)本錢取得本錢=訂貨本錢+購(gòu)置本錢儲(chǔ)存本錢=固定本錢+單位變動(dòng)本錢X每次進(jìn)貨量/2存貨總本錢=取得本錢+儲(chǔ)存本錢+缺貨本錢TC

11、=TCa+TCc+TCsK-每次訂貨本錢D-總需量Kc-單位儲(chǔ)存本錢N-訂貨次數(shù)U-單價(jià)p-日送貨量d-日耗用量69、經(jīng)濟(jì)訂貨量總本錢最正確訂貨次數(shù)經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金最正確訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總本錢經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金 =70、再訂貨點(diǎn)R=交貨時(shí)間L X平均日需求量d+保險(xiǎn)儲(chǔ)藏B R=L X d+BKu - 單位缺貨本錢；S- 一次訂貨缺貨量；N-年訂貨次數(shù)；Kc-單位存貨本錢保險(xiǎn)儲(chǔ)藏總本錢=缺貨本錢+保險(xiǎn)儲(chǔ)藏本錢= 單位缺貨本錢X缺貨量X年訂貨次數(shù)+保險(xiǎn)儲(chǔ)藏X單位存貨本錢即：TCS、B=Ku X S X N + B X Kc籌資管理71、72、實(shí)際利率短期借款=名義利率/1-補(bǔ)償性余額

12、比率或=利息/實(shí)際可用借款額73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例 = 債券面值十轉(zhuǎn)換價(jià)格股利分配74、發(fā)放股票股利后的每股收益市價(jià)=發(fā)放前每股收益市價(jià)十1 +股票股利發(fā)放率資本本錢和資本結(jié)構(gòu)通用模式：資本本錢=資金占用費(fèi)/籌資金額X 1 -籌集費(fèi)率75、銀行借款本錢：K1-銀行借款本錢;I-年利息;L-籌資總額;T-所得稅稅率;R1-借款利率;F1-籌資費(fèi)率考慮時(shí)間價(jià)值的稅前本錢 K : P-本金稅后本錢K1 : K1=K X 1 -T76、債券本錢:Kb-債券本錢;I-年利息;T-所得稅率；Rb -債券利率;B-籌資額按發(fā)行價(jià)格；Fb-籌資費(fèi)率考慮時(shí)間價(jià)值的稅前本錢 K : P-面值稅后本錢KbKb=K

13、 X 1 -T77、留存收益本錢：第一種方法：股利增長(zhǎng)模型：第二種方法：資本資產(chǎn)定價(jià)模型：第三種方法：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：Kb-債務(wù)本錢;RPc -風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)78、 普通股本錢：式中：D1第1年股利;P0 市價(jià);g 年增長(zhǎng)率優(yōu)先股本錢=年股息率/1-籌資費(fèi)率79、籌資突破點(diǎn)=可用某一特定本錢籌集到的資金額十該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重80、 加權(quán)平均資金本錢：Kw為加權(quán)平均資金本錢；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金 的本錢81、 籌資突破點(diǎn)=可用某一特定本錢籌集到的某種資金額/該種資金所占比重82、p-單價(jià)V-單位變動(dòng)本錢F-總固定本錢S-銷售額VC-總變動(dòng)本錢Q-銷售量N-普通股數(shù)經(jīng)

14、營(yíng)杠桿：公式一：公式二：財(cái)務(wù)杠桿：或D 優(yōu)先股息；T 所得稅率總杠桿：DTL=DOXDFL或83、EPS-每股收益；SF-償債基金;D-優(yōu)先股息；VEPS-每股自由收益每股收益無(wú)差異點(diǎn)：或：每股自由收益無(wú)差異點(diǎn)：當(dāng)EBIT大于無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利 ；當(dāng)EBIT小于無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，普通股籌資有利。84、市場(chǎng)總價(jià)值V=股票價(jià)值S+債券價(jià)值B假設(shè)B=債券面值，那么：S=EBIT-I1-T/Ks Ks權(quán)益資本本錢按資本資產(chǎn)模型計(jì)算Kb 稅前債務(wù)本錢加權(quán)平均資本本錢或=2 個(gè)別資本本錢X個(gè)別資本占全部資本的比重并購(gòu)與控制85、 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值=估價(jià)收益指標(biāo)X標(biāo)準(zhǔn)市盈率 市盈率模型法資本收益率=息稅前利潤(rùn)/

15、長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益每股股票內(nèi)在價(jià)值=每股股利現(xiàn)值+股票出售預(yù)期價(jià)格現(xiàn)值股息收益貼現(xiàn)模式86、 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)本錢費(fèi)用付現(xiàn)性質(zhì)-所得稅=息稅前利潤(rùn)+折舊 -所得稅企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤(rùn)+折舊-所得稅-資本性支出-營(yíng)運(yùn)資本凈增加自由現(xiàn)金流量CFt=稅后利潤(rùn)-新增銷售額X 固定資本增長(zhǎng)率 +營(yíng)運(yùn)資本增長(zhǎng)率87、 V-目標(biāo)企業(yè)終值；WACC加權(quán)平均資本本錢目標(biāo)企業(yè)貼現(xiàn)率；FCFt-目標(biāo)企業(yè)自由現(xiàn)金流量零增長(zhǎng)模型：穩(wěn)定增長(zhǎng)模型：是指 K+1年的自由現(xiàn)金流量88、 q比率法：口=股票市值/對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)重置本錢股票價(jià)值=qX資產(chǎn)重置本錢 q 市凈率89、并購(gòu)價(jià)值=目標(biāo)公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值X

16、 1 +調(diào)整系數(shù)X擬收購(gòu)的股份比例或=目標(biāo)每股凈資產(chǎn)X 1 +調(diào)整系數(shù)X擬收購(gòu)的股份數(shù)量90、 并購(gòu)企業(yè)每股收益市價(jià)=并購(gòu)后每股收益市價(jià)X股票：率并購(gòu)后每股收益=并購(gòu)后凈收益/并購(gòu)后股本總數(shù)=并購(gòu)后凈收益/并購(gòu)企業(yè)股數(shù)+目標(biāo)企業(yè)股數(shù)X股票：率91、 并購(gòu)收益=并購(gòu)后公司價(jià)值-并購(gòu)前各公司價(jià)值之和 S=Vab-Va+Vb并購(gòu)?fù)瓿杀惧X= 并購(gòu)價(jià)+并購(gòu)費(fèi)用=Pb+F并購(gòu)溢價(jià)=并購(gòu)價(jià)-目標(biāo)公司價(jià)值 P=Pb-Vb并購(gòu)凈收益=并購(gòu)收益-并購(gòu)溢價(jià)-并購(gòu)費(fèi)用NS=S-P-F或5=并購(gòu)后公司價(jià)值-并購(gòu)公司價(jià)值-并購(gòu)價(jià)-并購(gòu)費(fèi)用NS=Vab-Va- P-F目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值=估價(jià)收益指標(biāo)X標(biāo)準(zhǔn)市盈率 收益法的市盈率

17、模型重整與清算92、資金平安率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)變現(xiàn)值-負(fù)債額/資產(chǎn)賬面總額經(jīng)營(yíng)平安率=平安邊際率=現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額-保本額現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額判別函數(shù)值X1-營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額X 100;X2 -留存收益/資產(chǎn)總額X 100;X3 -息稅前利潤(rùn)。資產(chǎn)總 額X 100;X4 -普通股和優(yōu)先股市場(chǎng)價(jià)值總額 /負(fù)債賬面價(jià)值總額X 100;X5 -銷售收入/資產(chǎn)總額本錢計(jì)算93、通用公式：間接費(fèi)用分配率=待分配的間接費(fèi)用十分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)某產(chǎn)品應(yīng)分配的間接費(fèi)用=間接費(fèi)用分配率X某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)材料分配率=材料實(shí)際總消耗量或?qū)嶋H本錢十各種產(chǎn)品材料定額銷量或定額本錢之和人工分配率=生產(chǎn)工人工資總額十

18、各產(chǎn)品實(shí)用工時(shí)之和制造費(fèi)用分配率=制造費(fèi)用總額十各產(chǎn)品實(shí)用 定額、機(jī)器工時(shí)之和輔助生產(chǎn)單位本錢=輔助費(fèi)用總額十對(duì)外提供的產(chǎn)品或勞務(wù)總量各受益車間、產(chǎn)品、部門應(yīng)分配的費(fèi)用=輔助生產(chǎn)的單位本錢X耗用量94、約當(dāng)產(chǎn)量法在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量X完工程度產(chǎn)成品本錢=單位本錢X產(chǎn)成品產(chǎn)量單位本錢=月初在產(chǎn)品本錢+本月生產(chǎn)費(fèi)用-產(chǎn)成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量月末在產(chǎn)品本錢=單位本錢X在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量95、按定額本錢計(jì)算月末在產(chǎn)品本錢=在產(chǎn)品數(shù)量X在產(chǎn)品定額單位本錢產(chǎn)成品總本錢=月初在產(chǎn)品本錢+本月費(fèi)用-月末在產(chǎn)品本錢產(chǎn)成品單位本錢 =產(chǎn)成品總本錢*產(chǎn)成品產(chǎn)量96、定額比例法在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料工資本錢=在產(chǎn)

19、品定額材料工資本錢X材料工資分配率完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料工資本錢=完工產(chǎn)品定額材料工資本錢X材料工資分配率97、本錢一數(shù)量一利潤(rùn)分析98、根本方程式：利潤(rùn)=單價(jià)X銷量-單位變動(dòng)本錢X銷量-固定本錢或=邊際奉獻(xiàn)-固定本錢=銷售收入X邊際奉獻(xiàn)率-固定本錢=平安邊際X邊際奉獻(xiàn)率99、邊際奉獻(xiàn)方程式：利潤(rùn)=銷量X單位邊際奉獻(xiàn)-固定本錢利潤(rùn)=銷售收入X邊際奉獻(xiàn)率-固定本錢邊際奉獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)本錢=單位邊際奉獻(xiàn)X銷量單位邊際奉獻(xiàn)= 單價(jià)-單位變動(dòng)本錢變動(dòng)本錢率+邊際奉獻(xiàn)率=1盈虧點(diǎn)作業(yè)率+平安邊際率=1資金平安率+資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)變現(xiàn)率100、 加權(quán)平均邊際奉獻(xiàn)率 =各產(chǎn)品邊際奉獻(xiàn)之和/各產(chǎn)品銷售收入之

20、和X 100%101、 盈虧點(diǎn)臨界點(diǎn)作業(yè)率 =盈虧臨界點(diǎn)銷售量十正常銷售量或銷售額102、平安邊際=正常銷售額-盈虧臨界點(diǎn)銷售額平安邊際率=平安邊際十正常銷售額或?qū)嶋H訂貨額X 100%銷售利潤(rùn)率=平安邊際率X邊際奉獻(xiàn)率利潤(rùn)=平安邊際X邊際奉獻(xiàn)率103、敏感系數(shù)=目標(biāo)值利潤(rùn)變動(dòng)百分比十參量值變動(dòng)百分比女口：銷量敏感系數(shù)=利潤(rùn)變動(dòng)百分比十銷量變動(dòng)百分比銷量敏感系數(shù)，也就是營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)本錢控制104、變動(dòng)本錢差異分析的通用模式差異=價(jià)差+量差 價(jià)差=實(shí)際用量X 實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格量差=實(shí)際用量-標(biāo)準(zhǔn)用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格105、直接材料本錢差異=材料價(jià)格差異+材料數(shù)量差異材料價(jià)格差異=實(shí)際數(shù)量X 實(shí)際價(jià)格-

21、標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格材料數(shù)量差異=實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格105、直接人工本錢差異=工資率差異+人工效率差異工資率差異=實(shí)際工時(shí)X 實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率人工效率差異=實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)工資率106、變動(dòng)制造費(fèi)用差異=變動(dòng)制造費(fèi)用消耗差異 +變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異變動(dòng)制造費(fèi)用消耗差異 =實(shí)際工時(shí)X 實(shí)際分配率-標(biāo)準(zhǔn)分配率變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異 =實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=制造費(fèi)用預(yù)算總額/直接人工標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)本錢= 直接人工標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率107、固定制造費(fèi)用本錢固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率 =預(yù)算數(shù)十產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)二因素分析法：固定制造費(fèi)用消耗差異 =固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-

22、固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)三因素分析法:固定制造費(fèi)用消耗差異=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率X生產(chǎn)能量固定制造費(fèi)用閑置能量差異=固定制造費(fèi)用預(yù)算-實(shí)際工時(shí)X固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率固定制造費(fèi)用效率差異=實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)108、邊際奉獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)本錢總額可控邊際奉獻(xiàn)=邊際奉獻(xiàn)-可控固定本錢部門邊際奉獻(xiàn)=攵入-變動(dòng)本錢-可控固定本錢-不可控固定本錢部門稅前利潤(rùn)=部門邊際奉獻(xiàn)-管理費(fèi)用109、投資報(bào)酬率=部門邊際奉獻(xiàn)十該部門所擁有的資產(chǎn)額剩余收益=部門邊際奉獻(xiàn)-部門資產(chǎn)X資金本錢率 =部

23、門資產(chǎn)X投資報(bào)酬率-資金本錢率110、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=年現(xiàn)金收入-支出現(xiàn)金回收率=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量十平均總資產(chǎn)剩余現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入-部門資產(chǎn)X資金本錢率財(cái)務(wù)管理公式匯總單利：I=P X I X n 利終值： 單利現(xiàn)值 復(fù)利終值 復(fù)利現(xiàn)值1、2、3、4、5、6、7、8、普通年金終值： 年償債基金： 普通年金現(xiàn)值：F=P 1+1 X nP=F/ 1+1 X nF=P 1+in 或：P F/P, i , nP=F/ 1+in 或：F P/F , i , nF= A F/A, i , n A= F A/F , i , nP= A P/A, i , n9、年資本回收額：A= P A/P, i , n10

24、、即付年金的終值F= AF/A, i,n+1-1先記終值，先+后一11、即付年金的現(xiàn)值P= AP/A, i,n-1+112、 遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：P= AP/A, i ,nP/A, i,s第二種方法：P= AP/A, i ,n-sxP/F,i , s13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/I一次收付款項(xiàng)i=A/P 永 續(xù)年金普通年金折現(xiàn)率先計(jì)算i，不能直接求得的通過內(nèi)插法計(jì)算。i=1+r/mm-114、折現(xiàn)率：i=F/pA1/n-1年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求15、名義利率與實(shí)際利率的換算： 式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù)16、 投資報(bào)酬率=資金時(shí)間價(jià)值或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

25、17、期望值：P4318、 方差=刀隨機(jī)結(jié)果期望值2X概率P4419、標(biāo)準(zhǔn)方差=方差的開平方期望值相同，越大風(fēng)險(xiǎn)大20、標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值期望值不同，越大風(fēng)險(xiǎn)大21、 外界資金的需求量=變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額-變動(dòng)負(fù)債占基期銷售額百分 比x銷售的變動(dòng)額-銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測(cè)期銷售額=資產(chǎn)一負(fù)債一未分配利潤(rùn)收益留存比率=1 -股利支付率22、外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法：銷售百分比法=資產(chǎn)-負(fù)債銷售變動(dòng)率-新銷售額X留存比率X銷售凈利回歸直線法：Y=a+bX銷售收入為X,資金占用為 Yb = n刀XY-EXE Y/n刀X2刀 X2a = (E Y-b E

26、 X)/n上下點(diǎn)法：Y=a+bX銷售收入為X,資金占用為 Yb =資金占用上下差/產(chǎn)銷量上下差a =資金低b產(chǎn)銷低23、 債券發(fā)行價(jià)格=票面金額P/F，市場(chǎng)利率，n+票面金額X票面利率P/A,市場(chǎng)利率，n=票面的復(fù)利現(xiàn)值+票面利息的年金現(xiàn)值如果是不計(jì)復(fù)利，到期一次還本付息的債券：債券發(fā)行價(jià)格=票面1+票面利率X n P/F，市場(chǎng)利率，n=票面單利的復(fù)利現(xiàn)值24、 放棄現(xiàn)金折扣的本錢 =CD/ 1-CDX 360/N X 100%式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為信用期一折扣期，即失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)25、 債券本錢：Kb= l(1-T)/B0(1-f)= BX i(1-T)/B0(1-f)

27、債券按面值發(fā)行時(shí) B=B026、 銀行借款本錢：Ki=I(1-T)/L(1-f)= L X i(1-T)/L(1-f)或當(dāng)f忽略不計(jì)時(shí)：Ki=i(1-T)只有債券和長(zhǎng)期借款考慮所得稅27、 優(yōu)先股本錢：Kp=D/P0(1-f)28、 留存收益本錢：Ke=D1/V0+g29、 普通股本錢：每年股利固定：Ks= D/V0考慮籌資費(fèi)用時(shí)：Ks= D/VO(1-f)股利固定增長(zhǎng)：Ks=D1/V0(1-f)+g資金本錢：普通股留存收益優(yōu)先股債券長(zhǎng)期借款30、 加權(quán)平均資金本錢：Kw=S WjX Kj31、 籌資總額分界點(diǎn)：BPi=TFi/Wi =籌資范圍分界點(diǎn)/對(duì)應(yīng)比重 確定新的籌資范圍資金邊際本錢=比

28、重X對(duì)應(yīng)資金本錢，再相加7#回復(fù)心如水晶晶回復(fù)日期：2006-6-8 21:17:0032、 邊際奉獻(xiàn)：M= p-bX=mXp-b=銷售單價(jià)單位變動(dòng)本錢=m單位邊際奉獻(xiàn)33、 息稅前利潤(rùn)：EBIT= p-bX-a=M-a34、 經(jīng)營(yíng)杠桿：DOL=M/EBIT=M/M-a； a = 0 那么 DOL= 1=減變動(dòng)本錢/再減固定本錢35、 財(cái)務(wù)杠桿：DFL=EBIT/ / EBIT-I= EBIT/EBIT-l-d/ / 1-T=再減固定本錢/最后減利息36、 復(fù)合杠桿：DCL=DOX DFL=M/EBIT-I-d/ / 1-T假設(shè)發(fā)行優(yōu)先股要考慮d/ / 1-T復(fù)合杠桿=經(jīng)營(yíng)杠桿的分子/財(cái)務(wù)杠桿

29、的分母37、 每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)分析公式：EPS/ EBIT-I1(1-T)-D1/N1=/ EBIT-I2(1-T)-D2/N2最后減利息1-T優(yōu)先股股利/普通股股數(shù)EBIT大于EPS負(fù)債有利；EBIT小于EPS發(fā)行普通股有利 大負(fù)債小股票38、新增公司價(jià)值分析法：公司市場(chǎng)總價(jià)值=股票總價(jià)值+債券價(jià)值股票市場(chǎng)價(jià)值=EBIT- I 1 T/普通股本錢39、新增協(xié)方差=兩個(gè)工程標(biāo)準(zhǔn)差相乘X相關(guān)系數(shù) 正：收益率同向；負(fù)：收益率反向絕對(duì)值大：密切；絕對(duì)值?。菏柽h(yuǎn) 相關(guān)系數(shù)變動(dòng)范圍：一1,+ 11：完全負(fù)相關(guān)；0:不相關(guān)；+ 1:完全正相關(guān)40、某項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率 /市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率 該資產(chǎn)與市場(chǎng)組合

30、的協(xié)方差 /市場(chǎng)組合的方差新增 投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率/ 平均收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率41、 投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率平均收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率42、必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率43、完整型現(xiàn)金流量的計(jì)算： 建設(shè)期凈現(xiàn)金流量=-原始投資額經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量=稅后利潤(rùn)+折舊+攤銷+利息+回收額44、單純型現(xiàn)金流量的計(jì)算：建設(shè)期凈現(xiàn)金流量=-原始投資額經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量=新增稅后利潤(rùn)+新增折舊+凈殘值45、更改型現(xiàn)金流量的計(jì)算：建設(shè)期不為0:建設(shè)期凈現(xiàn)金流量=-新固定資產(chǎn)-舊固定資產(chǎn)凈值建設(shè)期末凈現(xiàn)金流量=固定資產(chǎn)凈值-變價(jià)收入X所得稅率經(jīng)營(yíng)期其他年=新增利潤(rùn)+新增折舊+回收新殘值超過假定繼續(xù)使用舊殘值

31、的差額 建設(shè)期為0：經(jīng)營(yíng)期第一年=新增利潤(rùn)+新增折舊+固定資產(chǎn)凈值-變價(jià)收入X所得稅率46、非折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)：投資總額均包含資本化利息 投資利潤(rùn)率=年平均利潤(rùn)額/投資總額不包括s的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)后每年相等的 NCF 包括s的投資回收期=不包括建設(shè)期的投資回收期+S=最后出負(fù)數(shù)的年份+|該負(fù)數(shù)|/次年NCF47、折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)：凈現(xiàn)值NPV=投產(chǎn)后每年相等的 NCF的現(xiàn)值-原始投資額例：NCF2-4=31, NCF5-10=20, NCF1 仁30前兩段分別使用遞延年金公式計(jì)算現(xiàn)值，最后一段直接使用復(fù)利現(xiàn)值公式 凈現(xiàn)值率NPVR現(xiàn)值NPV/原始投資現(xiàn)值X100%獲利指數(shù)PI=1+凈現(xiàn)值

32、率NPVR內(nèi)部收益率IRR：原始投資額=NCF P/A, IRR, n 利用凈現(xiàn)值公式，用內(nèi)插法求IRR,即使NPV=0的折現(xiàn)率，原始投資X IRR-資金本錢最大為最優(yōu)48、 短期證券收益率：K=買賣價(jià)差/持有年限+利息/買價(jià)49、 長(zhǎng)期債券收益率：利用內(nèi)插法求i債券發(fā)行價(jià)格=票面P/F,i,n+ 票面利息P/A,i,n50、債券估價(jià)：i為市場(chǎng)利率或必要收益率一般情況：V=票面P/F,i,n+ 票面利息P/A,i,n= 債券發(fā)行價(jià) 一次還本息不計(jì)復(fù)利：2=票面單利本息和P/F,i,n折現(xiàn)發(fā)行：V=票面P/F,i, n 無(wú)票面利率51、股票估價(jià)：i為市場(chǎng)利率或必要收益率短期持有未來出售：年股利的

33、復(fù)利現(xiàn)值 +票面復(fù)利現(xiàn)值 長(zhǎng)期持有股利穩(wěn)定：v=股利/i -固定股利 永續(xù)年金 長(zhǎng)期持有股利固增：v= 殳利/i-增長(zhǎng)率-今后的股利52、新增基金單位凈值=基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份額/年初數(shù)X53、 新增基金收益率=年末數(shù)X基金單位凈值年末數(shù) -年初數(shù)X基金單位凈值年初數(shù) 基金單位凈值年初數(shù)=基金年末數(shù)-基金年初數(shù)/基金年初數(shù)54、時(shí)機(jī)本錢=最正確現(xiàn)金持有量/2 X有價(jià)證券利率55、現(xiàn)金管理相關(guān)總本錢=時(shí)機(jī)本錢+固定轉(zhuǎn)換本錢56、 最正確現(xiàn)金持有量：Q= 2 X需要量X固定轉(zhuǎn)換本錢/利率57、最低相關(guān)總本錢：TC= 2 X需要量X固定轉(zhuǎn)換本錢X利率 持有時(shí)利率在臺(tái)下/，相關(guān)時(shí)利率在臺(tái)上

34、X58、應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金X資金本錢率59、維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金=應(yīng)收賬款平均余額X變動(dòng)本錢率60、 應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360 X平均收賬天數(shù)61、信用本錢前收益=年賒銷凈額-年賒銷額X變動(dòng)本錢率62、 信用本錢后收益=前收益-時(shí)機(jī)本錢-管理本錢-壞帳損失63、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q= 2 X進(jìn)貨量X進(jìn)貨費(fèi)用/單位儲(chǔ)存本錢64、經(jīng)濟(jì)相關(guān)總本錢：TC= 2 X進(jìn)貨量X進(jìn)貨費(fèi)用X單位儲(chǔ)存本錢 =年進(jìn)貨費(fèi)用+年儲(chǔ)存本錢經(jīng)濟(jì)時(shí)儲(chǔ)存樓下/，相關(guān)時(shí)儲(chǔ)存樓上X65、 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金：W：進(jìn)貨單價(jià)X Q/266、進(jìn)貨批次：N=進(jìn)貨量/Q67、允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：Q缺=Qx 單位儲(chǔ)存本錢+單位缺貨本錢單位缺貨本錢Q缺=Qx開兩個(gè)本錢還缺貨68、 缺貨量：S=Q單位儲(chǔ)存本錢/單位儲(chǔ)存本錢+ 單位缺貨本錢 缺貨量=QX存貨存了兩個(gè)本錢69、每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)=購(gòu)進(jìn)批量X單購(gòu)進(jìn)價(jià)X日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率70、 保本儲(chǔ)存天數(shù)=毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-稅金/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi) =利潤(rùn)/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)71、 保利儲(chǔ)存天數(shù)=毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-稅金-目標(biāo)利潤(rùn)/每日變 動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)72、 批進(jìn)批出實(shí)際獲利額=每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)保本天數(shù) -實(shí)際天數(shù)73、 實(shí)際天數(shù)=保本天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)74、批進(jìn)零出盈虧額=每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)X 保本天數(shù)-零售天數(shù)+1/2 =批量