小貸公司風(fēng)控培訓(xùn)課件1

1、小額貸款公司和擔(dān)保公司小額貸款公司和擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制案例分析風(fēng)險(xiǎn)控制案例分析 2012.湖南湖南警示：警示：有錢有信用，沒(méi)錢沒(méi)信用有錢有信用，沒(méi)錢沒(méi)信用規(guī)則：規(guī)則：我們從事的行業(yè)我們從事的行業(yè)刀尖上的舞蹈，刀尖上的舞蹈，所以更需要信貸感覺(jué)所以更需要信貸感覺(jué)建議：建議： 放款前請(qǐng)充分考慮還款時(shí)可能出放款前請(qǐng)充分考慮還款時(shí)可能出現(xiàn)的各種情形以及應(yīng)對(duì)措施現(xiàn)的各種情形以及應(yīng)對(duì)措施定量指標(biāo)調(diào)查除常規(guī)的財(cái)務(wù)調(diào)查以外（特別是財(cái)務(wù)核算不健全時(shí)），我們應(yīng)重點(diǎn)調(diào)查以下方面：采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售內(nèi)部控制流程納稅申報(bào)情況銀行流水采購(gòu)、銷售合同收貨單、發(fā)貨單收、付款情況發(fā)票設(shè)計(jì)產(chǎn)能實(shí)際產(chǎn)能輔料、能耗工資發(fā)放情況、電費(fèi)、水費(fèi)

2、。定性指標(biāo)調(diào)查（一）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析 行業(yè)前景 行業(yè)是否穩(wěn)定，前景好壞 企業(yè)在行業(yè)中的地位 上等、中等、下等 企業(yè)成長(zhǎng)性 好、一般、差定性指標(biāo)調(diào)查（二）企業(yè)基本情況分析企業(yè)技術(shù)先進(jìn)性企業(yè)設(shè)備先進(jìn)性企業(yè)內(nèi)部管理完善程度企業(yè)產(chǎn)品的可替代性項(xiàng)目人員對(duì)客戶的把控程度項(xiàng)目人員與企業(yè)信息的對(duì)稱性（是否便于及時(shí)了解企業(yè)最新變動(dòng)狀況）定性指標(biāo)調(diào)查（三）企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析經(jīng)營(yíng)環(huán)境分析 國(guó)家、地方政策支持，交通、信息、能源環(huán)境，所在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境原材料取得和銷售渠道分析 上游供應(yīng)商、下游客戶信用狀況 企業(yè)、個(gè)人信用狀況議價(jià)能力 強(qiáng)、一般、弱結(jié)算周期 長(zhǎng)、短、沒(méi)有。可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的因素（一）政策和市場(chǎng)環(huán)境綜合抵押措施設(shè)置抵

3、押措施辦理和抵（質(zhì)）押物真實(shí)性還款意愿客戶造假騙取貸款銀行造假轉(zhuǎn)嫁損失股東或關(guān)鍵管理層穩(wěn)定性及綜合素質(zhì)逃稅騙稅盲目擴(kuò)張可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的因素（二）改變貸款用途企業(yè)或老板涉黑商業(yè)賄賂銀行不續(xù)貸或提前收貸企業(yè)非法集資企業(yè)法律訴訟企業(yè)被其客戶詐騙安全生產(chǎn)產(chǎn)品安全負(fù)債過(guò)高，資金斷鏈可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的因素（三）企業(yè)或老板炒作股票或期貨存貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)第三方擔(dān)保、保證、抵押等母公司轉(zhuǎn)嫁虧損國(guó)家限制產(chǎn)能或強(qiáng)制淘汰客戶不具備相關(guān)強(qiáng)制性資質(zhì)現(xiàn)金流和貸款到期匹配度項(xiàng)目人員道德項(xiàng)目人員能力。案例分析（一）基本情況 神州水產(chǎn)生物有限公司成立于2004年5月，注冊(cè)資本500萬(wàn)元，彭某、嚴(yán)某各出資300萬(wàn)元、200萬(wàn)元。法定代表人

4、嚴(yán)某。主營(yíng)業(yè)務(wù)為水產(chǎn)養(yǎng)殖、加工、銷售。該公司營(yíng)銷模式單一，加工的生魚片等全部通過(guò)外貿(mào)公司出口到美國(guó)某公司。2006年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入2800萬(wàn)元，利潤(rùn)總額150萬(wàn)元 該公司2007年9月向我公司申請(qǐng)貸款。我公司介入前該公司無(wú)銀行負(fù)債。審貸會(huì)通過(guò)貸款額度300萬(wàn)元。抵押措施為：8%的保證金；彭某和嚴(yán)某以位于A市面積450平方米的門面和住房提供登記抵押，彭某、嚴(yán)某及其配偶承擔(dān)個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任 由于受到2008年初冰災(zāi)影響，貨物運(yùn)送困難，待恢復(fù)運(yùn)力后，其存貨因長(zhǎng)時(shí)間倉(cāng)儲(chǔ)被美方告知不符合進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)，拒絕收貨而損失。貸款到期后，該公司無(wú)力還款。經(jīng)協(xié)商，在免除該公司部分利息后，由該公司在兩年內(nèi)分季度等額償還貸款

5、本息存在問(wèn)題 該公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，股東原始積累不足，一單貨物損失200多萬(wàn)元以后，造成資金流短缺，影響了后續(xù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 經(jīng)營(yíng)模式簡(jiǎn)單，客戶單一，議價(jià)能力差，信息不對(duì)稱。未同時(shí)開(kāi)拓國(guó)內(nèi)和國(guó)外市場(chǎng)來(lái)抵抗他國(guó)的政策、金融、穩(wěn)定等因素的影響 兩老板系小養(yǎng)殖發(fā)展起來(lái)的，經(jīng)營(yíng)理念及全局觀都有欠缺，綜合能力較差 養(yǎng)殖業(yè)容易直面天災(zāi)人禍，該公司未購(gòu)買保險(xiǎn)來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。我公司也未在抵押措施中要求該公司購(gòu)買并設(shè)立我公司為保險(xiǎn)受益人 結(jié)合該案例，類似的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目可能存在哪些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)？案例分析（二）基本情況 神州模塑有限公司從2008年開(kāi)始在我公司取得期限一年，金額300萬(wàn)元的貸款。前兩年該公司都按期還本付息，2010年

6、我公司做了第三次續(xù)貸，主要的抵押措施為買價(jià)1172.6萬(wàn)元的機(jī)器設(shè)備登記抵押，抵押值300萬(wàn) 2011年該公司實(shí)際控制人張某在浙江的企業(yè)因互保拖累導(dǎo)致無(wú)法正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。事后項(xiàng)目經(jīng)理去浙江了解情況，張某在浙江的企業(yè)已于2011年基本停產(chǎn)，張某因要處理浙江公司的事務(wù)，沒(méi)有精力打理該公司，于2011年實(shí)行承包經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)交由A省另一公司承接，只有小部分業(yè)務(wù)仍在該公司操作，導(dǎo)致我公司發(fā)放的貸款還款困難，我公司于2011年做了壓縮部分貸款后展期，神州模塑有限公司答應(yīng)先償還65萬(wàn)元，我公司展期235萬(wàn)，到期日2012年。展期后項(xiàng)目經(jīng)理電話催收后張某答應(yīng)10月份歸還35萬(wàn)元，12月之前只歸還了5萬(wàn)元，之后再打

7、電話不接存在問(wèn)題 項(xiàng)目人員未對(duì)實(shí)際控制人的異地公司進(jìn)行實(shí)地調(diào)查 實(shí)際控制人為異地人，抵押措施未做到基本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，不能強(qiáng)化該公司主觀還款意愿 該公司實(shí)際控制人系兩省幾家公司的經(jīng)營(yíng)者，精力分散 關(guān)聯(lián)企業(yè)資金挪用嚴(yán)重 銷售業(yè)務(wù)不飽和啟示 看項(xiàng)目不能點(diǎn)代面、偏代全 很多時(shí)候經(jīng)驗(yàn)也會(huì)犯錯(cuò)誤，沒(méi)認(rèn)真調(diào)查關(guān)聯(lián)公司。以前該公司每年按時(shí)還款，但是一經(jīng)歷銀根緊縮，關(guān)聯(lián)企業(yè)倒閉就拖垮了該公司 浙商頭上的光環(huán)產(chǎn)生的影響 異地老板投資的企業(yè)需加強(qiáng)可控抵押措施的力度案例分析（三）基本情況 神州影視傳媒有限公司成立于2007年3月，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元,其中張某出資600萬(wàn)元，李某出資400萬(wàn)元。法定代表人：張某。該公司主

8、營(yíng)業(yè)務(wù)：動(dòng)漫產(chǎn)品及動(dòng)漫衍生產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售 “大投入，大產(chǎn)出；小投入，不產(chǎn)出”是動(dòng)漫行業(yè)的行業(yè)特征 2009年，我公司為其提供一年期，金額500萬(wàn)元貸款。2010年貸款歸還后，我公司為其再發(fā)放一年期，金額800萬(wàn)元貸款。抵押措施為：張某位于A省面積168平方房產(chǎn)形式抵押、李某位于A省210平方房產(chǎn)形式抵押、該公司從日本某公司購(gòu)買的動(dòng)畫片神話30集文字著作權(quán)、神話美術(shù)作品著作權(quán)、40集神話1劇本形式質(zhì)押、A省某投資發(fā)展公司提供法人無(wú)限連帶責(zé)任保證、該公司100%的股權(quán)質(zhì)押、張某、李某承擔(dān)個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任存在問(wèn)題 該公司原創(chuàng)業(yè)務(wù)收入不多，現(xiàn)金流入小 經(jīng)營(yíng)管理者能力有問(wèn)題，老板系農(nóng)民企業(yè)家，行

9、業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足 該公司制作完成的動(dòng)畫片系日本版本，貸款發(fā)放前國(guó)家廣電總局的播放許可證在審批中。貸款發(fā)放后，廣電總局新政策要求國(guó)外版權(quán)的動(dòng)畫片必須配套國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫才能發(fā)放播放許可證 該公司購(gòu)買的動(dòng)畫片作品雖然較好，但是投入不夠，老板個(gè)人資金實(shí)力不適宜從事動(dòng)漫行業(yè) 抵押措施中實(shí)物抵押不夠 老板個(gè)人信用狀況不好（事后了解到該老板曾經(jīng)在老家從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)時(shí)，先售后建，但事后違約） 新興行業(yè)需謹(jǐn)慎，必須做充分調(diào)研案例分析（四）基本情況 神州礦業(yè)有限公司成立于2007年3月，注冊(cè)資本500萬(wàn)元，張某、李某各占注冊(cè)資本的55、45，法定代表人張某。公司主要從事某礦石的開(kāi)采、加工及銷售。2007年實(shí)現(xiàn)銷售收入4000

10、萬(wàn)元，利潤(rùn)總額500萬(wàn)元，無(wú)銀行負(fù)債 2008年6月，我公司為其提供一年期、金額700萬(wàn)元的貸款。抵押措施為該公司名下343臺(tái)機(jī)器設(shè)備辦理抵押登記，張某名下一套面積200平米房產(chǎn)辦理抵押登記，李某名下一套面積150平米的房產(chǎn)辦理抵押登記，該公司全部股權(quán)質(zhì)押登記，張某、李某提供個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任 由于08、09年市場(chǎng)行情處于低谷，加上該公司實(shí)力較弱，自貸款發(fā)放后到現(xiàn)在基本沒(méi)有生產(chǎn)，現(xiàn)金流出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題，沒(méi)有按時(shí)歸還我公司貸款存在問(wèn)題 大股東原為銀行工作人員，小股東原系某礦業(yè)公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和原始積累較弱 我公司在評(píng)審會(huì)上要求某實(shí)力較強(qiáng)的礦業(yè)公司提供法人保證，但在辦理抵押措施時(shí)因客戶原因撤銷了

11、該項(xiàng)保證措施 機(jī)器設(shè)備為專用設(shè)備，變現(xiàn)率低，變現(xiàn)性不強(qiáng) 項(xiàng)目經(jīng)理對(duì)該行業(yè)不了解，該公司無(wú)采礦權(quán)證，系非法開(kāi)采后再選礦，該公司無(wú)尾渣庫(kù)（而政策規(guī)定選礦廠需要有配套的尾渣庫(kù)） 與客戶信息不對(duì)稱，項(xiàng)目經(jīng)理未能了解到該公司在當(dāng)?shù)氐男袠I(yè)排名較低 資金挪用，股東不齊心 當(dāng)?shù)卣畬?duì)現(xiàn)有礦山和選廠進(jìn)行的整合工作，導(dǎo)致該公司被淘汰案例分析（五）基本情況 神州科技發(fā)展有限公司成立于2003年9月，注冊(cè)資金2000萬(wàn)美元，由A省張某等人在國(guó)外設(shè)立的某公司全資設(shè)立，法定代表人張某，主營(yíng)業(yè)務(wù)為生產(chǎn)、銷售某日化用品 2007年月，該公司向甲銀行申請(qǐng)貸款8000萬(wàn)元，并委托我公司提供擔(dān)保。項(xiàng)目經(jīng)理調(diào)查后反映：該公司2006

12、年末資產(chǎn)總額5億元，凈資產(chǎn)2億元，全年實(shí)現(xiàn)銷售收入3.5億元，利潤(rùn)總額2000萬(wàn)元；并認(rèn)為：該公司生產(chǎn)的系列產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)占有率高，生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品知名度高，已形成較完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，市場(chǎng)潛力巨大，具有廣闊的發(fā)展前景，該公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況較好，對(duì)外投資較多，規(guī)模擴(kuò)張迅速，正處于高速成長(zhǎng)期，該公司盈利能力較強(qiáng)，已具有較充足的現(xiàn)金流來(lái)保障投資和償還債務(wù)，而且該公司已成功從國(guó)外三家大型銀行取得了5億美金的信用貸款授信，某國(guó)際知名風(fēng)投公司已經(jīng)簽訂了合作協(xié)議，奠定了海外上市基礎(chǔ) 2007年8月，我公司為其提供一年期流動(dòng)資金貸款擔(dān)保4000萬(wàn)元；2008年1月，我公司為其提供個(gè)月銀票擔(dān)保40

13、00萬(wàn)元 2008年3月，新聞報(bào)道反映該公司深陷資金困局。項(xiàng)目經(jīng)理在隨后的保后檢查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)：自2007年以來(lái)，該公司產(chǎn)能大幅增加，已建成年產(chǎn)值可達(dá)到30億元以上的3個(gè)省級(jí)生產(chǎn)基地，但銷售增長(zhǎng)和產(chǎn)能不匹配，銷售收入雖有所提升，但因原材料漲價(jià)、銀行負(fù)債大幅度增加導(dǎo)致成本費(fèi)用上升較快，利潤(rùn)呈下降趨勢(shì)。該公司銀行負(fù)債增長(zhǎng)迅猛，截至2008年5月，該公司銀行負(fù)債由我公司介入前的2000萬(wàn)元增長(zhǎng)至2.5億元；新增固定資產(chǎn)和基本建設(shè)全部靠貸款完成，短貸長(zhǎng)用進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金緊張，同時(shí)，由于國(guó)際金融危機(jī)影響，國(guó)際風(fēng)投公司無(wú)力再對(duì)該公司進(jìn)行投入和股改 2008年7月，歸還我公司擔(dān)保的4000萬(wàn)元銀行承兌票

14、據(jù)后不久，該公司資金鏈斷裂 截至目前為止，我公司代該公司償還貸款本息4500萬(wàn)元存在問(wèn)題 銀行的意向和態(tài)度（有銀行已經(jīng)壓縮貸款規(guī)模），該公司在與我公司合作前歸還了某銀行的5000萬(wàn)元貸款，還貸后該銀行未續(xù)貸。該公司為了歸還該銀行的貸款，之前接觸了一個(gè)擔(dān)保公司，偽造了該銀行的授信審批單后被擔(dān)保公司發(fā)現(xiàn) 日化行業(yè)問(wèn)題，行業(yè)穩(wěn)健、需求剛性，但有產(chǎn)品安全及媒體導(dǎo)向問(wèn)題，應(yīng)高度關(guān)注國(guó)家對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入政策的門檻限制。 服務(wù)對(duì)象面較窄，該公司的產(chǎn)品在A省固定消費(fèi)群體都比較少 母子公司的關(guān)系復(fù)雜（母公司在國(guó)外），實(shí)際債務(wù)難以核實(shí)，跨區(qū)域大 單筆授信過(guò)大 破四舊、破迷信，不被客戶頭上光環(huán)迷惑（國(guó)外三家銀行授信該公司

15、5億美金信用貸款和國(guó)際風(fēng)投的進(jìn)入，海外上市進(jìn)程的媒體宣傳），排除英雄主義，偶像主義 在分次放款時(shí)，大額客戶應(yīng)關(guān)注其最新?tīng)顩r，做重點(diǎn)補(bǔ)充調(diào)查 有品牌、有市場(chǎng)的企業(yè)，容易貪大求全。市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略、配套資金、管理水平不配套，發(fā)展過(guò)快 該公司為了急速擴(kuò)張，大規(guī)模要求供應(yīng)商墊付材料款，資金斷鏈后被定為涉嫌非法集資案例分析（六）基本情況 神州建材有限公司成立于2005年9月2日，注冊(cè)資金2000萬(wàn)元，張某、李某、神州實(shí)業(yè)公司各占注冊(cè)資本的40%、30%、30%，法人代表張某。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為某建材生產(chǎn)、銷售 2007年11月，我公司為其在甲銀行1000 萬(wàn)元、一年期流動(dòng)資金貸款提供擔(dān)保。因銀根緊縮及企業(yè)現(xiàn)金流

16、量小等原因影響，甲銀行貸款到期后沒(méi)有續(xù)貸；2008年11月，我公司為其在乙銀行1200 萬(wàn)元、一年期流動(dòng)資金貸款提供擔(dān)保。2009年11月，其在乙銀行1200萬(wàn)元轉(zhuǎn)貸至2010年11月，企業(yè)無(wú)力償還，我公司代償。該公司自2011年月已全部停產(chǎn)，目前拖欠我公司向乙銀行代償?shù)目铐?xiàng)740萬(wàn)元支持理由： 背景：公司實(shí)際控制人張某，為A省某市十屆人大代表、人大財(cái)經(jīng)委員、工商聯(lián)常委，其從1992年以建材批發(fā)起家，于2000年12月成立神州實(shí)業(yè)公司，后發(fā)展成一家集商貿(mào)、農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)為一體的綜合型民營(yíng)企業(yè)，擁有神州建材連鎖超市、神州建材批發(fā)中心等實(shí)體；其于2004年底與國(guó)內(nèi)大型建材公司九州集團(tuán)合作，在A省籌建神州

17、建材有限公司 結(jié)論：實(shí)際控制人在當(dāng)?shù)負(fù)碛休^為豐富的社會(huì)資源和一定的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，也積累了一定的資金實(shí)力 背景：公司自2005年6月起，前后共次與九州集團(tuán)簽署合作合同，合作生產(chǎn)該集團(tuán)“九州”品牌建材產(chǎn)品，期限至2011年12月31日止。公司于2006年3月試產(chǎn)，工藝流程、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品檢驗(yàn)均按九州集團(tuán)的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，產(chǎn)品統(tǒng)一使用九州集團(tuán)商標(biāo)，生產(chǎn)產(chǎn)品全部由九州集團(tuán)總部負(fù)責(zé)調(diào)撥和銷售，主要銷往中南地區(qū) 結(jié)論：該公司通過(guò)與九州集團(tuán)的合作，借助其品牌優(yōu)勢(shì)以及規(guī)范的管理模式、現(xiàn)成的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，可較好的抵御生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)等風(fēng)險(xiǎn) 背景：2007年我公司介入時(shí)，該公司以價(jià)值5000萬(wàn)元固定資產(chǎn)（其中：機(jī)械設(shè)備200

18、0萬(wàn)元、土地廠房等3000萬(wàn)元）抵押在丙銀行借款3000萬(wàn)元（其中項(xiàng)目貸款1500萬(wàn)元） 結(jié)論：公司已完成固定資產(chǎn)投入，銀行負(fù)債與資產(chǎn)規(guī)模較為匹配，補(bǔ)充配套流動(dòng)資金有助于企業(yè)產(chǎn)能釋放進(jìn)入良性循環(huán) 背景：反擔(dān)保措施：5保證金、原值900 萬(wàn)元機(jī)械設(shè)備提供抵押登記反擔(dān)保、張某名下三套A市房產(chǎn)，面積500平米，辦理抵押登記、該公司股權(quán)質(zhì)押登記、張某承擔(dān)個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任、張某擁有的價(jià)值926萬(wàn)元九州集團(tuán)信托權(quán)益分額形式質(zhì)押反擔(dān)保 結(jié)論：反擔(dān)保較為充足，能較好的約束企業(yè)還款意愿不支持理由 短貸長(zhǎng)用，項(xiàng)目評(píng)審報(bào)告期現(xiàn)金流量不足以支撐短期銀行負(fù)債，短期內(nèi)存在銀行轉(zhuǎn)貸風(fēng)險(xiǎn) 背景：我公司擔(dān)保后，該公司第二年總計(jì)

19、有2000多萬(wàn)元的還款任務(wù)，但很難形成2000多萬(wàn)元的利潤(rùn)，該公司擬壓縮原材料的囤積以確保還款資金 超規(guī)模投資，企業(yè)資金緊張，產(chǎn)能釋放不足 背景：該公司原按條生產(chǎn)線能力設(shè)計(jì)，并在2005年9月之前就已全部完成廠房建設(shè)及設(shè)備的購(gòu)置。后九州集團(tuán)根據(jù)中南市場(chǎng)的產(chǎn)品需求情況，要求該公司增加條生產(chǎn)線，以確保市場(chǎng)的需求和便于全國(guó)其他生產(chǎn)廠家產(chǎn)品的合理調(diào)配。該公司后續(xù)投入1300萬(wàn)元用于新上生產(chǎn)線及原材料采購(gòu)，但由于資金短缺，條生產(chǎn)線只有條生產(chǎn)，新增的兩條生產(chǎn)線一直未能啟動(dòng) 典型季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)需承擔(dān)折舊費(fèi)用過(guò)高，導(dǎo)致盈利能力低 背景：該公司主營(yíng)產(chǎn)品單一，季節(jié)性強(qiáng)，一年中僅有一半的時(shí)間是銷售旺季，雖然依

20、托大品牌的優(yōu)勢(shì)，但同類產(chǎn)品過(guò)多，因此仍然存在很大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。由于前期投入過(guò)高，產(chǎn)能與產(chǎn)量差距過(guò)大，市場(chǎng)需求程度不旺盛，并且加上過(guò)高的固定成本導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)有限。【設(shè)計(jì)產(chǎn)能2.4億元/年，達(dá)產(chǎn)率不足40%】 啟示一：實(shí)地調(diào)查、間接調(diào)查、分析論證，孰輕孰重 啟示二：關(guān)注企業(yè)固定資產(chǎn)投入和達(dá)產(chǎn)率情況 作為生產(chǎn)型企業(yè)，如果固定資產(chǎn)投入大，但達(dá)產(chǎn)率低，說(shuō)明企業(yè)投資可能沒(méi)有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，盈利能力的降低必然導(dǎo)致資金鏈斷裂，投資失敗。該公司的“高固定資產(chǎn)投入下的低達(dá)產(chǎn)率”，加之該公司自成立以來(lái)，又歷經(jīng)2006年的洪災(zāi)、2008年的冰災(zāi)和國(guó)際金融危機(jī)影響，進(jìn)一步加速了企業(yè)的倒閉 啟示三：關(guān)注企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式，輔助核實(shí)

21、企業(yè)真實(shí)銷售收入 該公司與九州集團(tuán)簽署的合作協(xié)議約定：九州集團(tuán)以其產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)、質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)、管理模式作為合作條件，進(jìn)行合作經(jīng)營(yíng)；該公司按九州集團(tuán)提供的生產(chǎn)計(jì)劃、采購(gòu)方案及授權(quán)范圍進(jìn)行原材料采購(gòu)和組織生產(chǎn)；該公司向九州集團(tuán)支付的技術(shù)服務(wù)費(fèi)及銷售費(fèi)為含稅銷售收入的10%；九州集團(tuán)派駐人員監(jiān)督執(zhí)行 我公司指派的項(xiàng)目經(jīng)理核實(shí)該公司2008年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，報(bào)表收入10000萬(wàn)元中報(bào)稅收入僅4500萬(wàn)元，該公司未提供5500萬(wàn)元的非報(bào)稅收入憑證 啟示四：關(guān)注類存量項(xiàng)目如何壓縮和退出存在問(wèn)題： 自有資金投入不足（大部分為銀行借款） 行業(yè)季節(jié)性生產(chǎn) 銀行有退出的意向（壓縮貸款規(guī)模） 原材料漲價(jià)，容易受到大

22、環(huán)境的影響，對(duì)上下游的議價(jià)能力不強(qiáng) 老板個(gè)人品質(zhì)有問(wèn)題，還款意愿不強(qiáng) 銀行負(fù)債偏高（4000多萬(wàn)元）案例分析（七）基本情況 神州耐火材料生產(chǎn)有限公司生產(chǎn)燒結(jié)爐用的耐火材料，銷售客戶是中間商，終端客戶是鋼廠；銷售規(guī)模為2000萬(wàn)元左右；2002年成立，注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，股東均為自然人，實(shí)際控制人為張某 生產(chǎn)條件：企業(yè)50畝的土地及廠房，擁有一條年產(chǎn)八千噸耐火材料的生產(chǎn)線；總資產(chǎn)4000萬(wàn)元、凈資產(chǎn)1800萬(wàn)元 銀行負(fù)債：短期負(fù)債100萬(wàn)元、長(zhǎng)期借款1000萬(wàn)元；長(zhǎng)期借款中800萬(wàn)元系甲銀行20年長(zhǎng)期貸款，還款開(kāi)始時(shí)間為2011年10月（另有甲銀行200萬(wàn)元于2008年5月可以支用）。200萬(wàn)元系乙銀行固定資產(chǎn)貸款，還款到期日為2007年1