大型技改項目經濟評價方法實施細則

1、山東電力集團公司電源企業(yè)大型技術改造及技術創(chuàng)（更）新項目經濟評價方法實施細則（試行）山東電力集團公司山東電力發(fā)電公司2002年11月山東電力集團公司電源企業(yè)大型技術改造及技術創(chuàng)（更）新項目經濟評價方法實施細則（試行）第一章 總 則第一條電源企業(yè)大型技術改造及技術創(chuàng)（更）新項目（以下簡稱“技改項目”）的經濟評價是項目可行性研究和項目評估的重要內容，是項目決策科學化的重要組成部分。經濟評價的目的是，根據(jù)國民經濟發(fā)展和行業(yè)發(fā)展的要求，在搞好電力市場調查和銷售預測的基礎上，經過科學計算和多方案比較，對技改項目的經濟效益狀況進行分析和論證，為做出正確的投資決策提供依據(jù)。第二條本方法實施細則是為了保證電源

2、企業(yè)技改項目經濟評價工作的順利進行而制定的，因我省電源企業(yè)基本以燃煤火力發(fā)電機組為主，適用于一般火力發(fā)電企業(yè)的技改項目的經濟評價，考慮到各類技改項目有著不同的特點，在實際評價工作中，除應遵守本方法的一般規(guī)定外，也可增加一些特殊的評價內容。經濟評價的結果要匯總在技改項目的經濟評價報告中。非火力發(fā)電的電源企業(yè)的技改項目可參照執(zhí)行。第三條技改項目的經濟評價包括財務評價和國民經濟評價兩部分，財務評價是從企業(yè)角度進行盈利能力、清償能力分析和其它財務分析；國民經濟評價是從國民經濟全局進行盈利分析和其它相關分析。限額以上項目，國家專項技改項目，技改重點項目，以創(chuàng)造社會效益為主的項目，出口創(chuàng)匯和替代進口項目，

3、中外合資項目及其它對國計民生有重要影響的項目，有條件的均應進行國民經濟評價。對于國民經濟評價認為可行、財務評價認為不可行的項目，應考慮向有關部門提出建議，采取必要的優(yōu)惠政策措施使項目具備財務上的可行性。第四條技改項目的經濟效益通過項目取得的經濟收益與項目費用的對比來表示。收益與費用的計算范圍、時間、單位要保持一致，具有可比性。技改項目的經濟評價應以考慮時間因素影響的動態(tài)分析方法為主；根據(jù)項目的具體情況，在實際工作中也可進行靜態(tài)分析。第五條技改項目經濟評價主要考察項目所創(chuàng)造的新增經濟效益。新增經濟效益是指進行技改與不進行技改相比，用一定標準衡量的經濟效益增量。在測算有技改項目與如無技改項目兩種條

4、件下的方案數(shù)據(jù)時，都應考慮未來一段時間內可能發(fā)生的各種變化。其盈利能力分析原則上宜采用“有無對比法”，考察增量效益，以增量指標作為判斷項目財務可行性和經濟合理性的主要依據(jù)?！坝许椖俊笔窍鄬τ凇盁o項目”而言的。無項目是指不實施擬進行技改項目建設方案，僅維持電廠原有生產狀況的情況下，對整個項目計算期可能發(fā)生的經濟效益進行評價。技改項目的經濟評價的計算周期，理論上應根據(jù)項目在不同計算期中凈現(xiàn)值最大時的年限確定。當此數(shù)值不易確定時，可參照項目產出品的市場壽命周期和所用主要設備經濟服務壽命中較短者確定，或按技改項目要求的計算期計算不技改項目的效果。第六條技改項目的經濟評價原則上應反映上述因素，需按有、無

5、項目和兩者增量差值情況編制三套數(shù)據(jù)，計算有、無項目時相對應的增量部分和項目建成后的總量部分兩套評價指標。在必要時，也可計算進行技改后企業(yè)的總體經濟效益。第七條技改項目的經濟評價工作必須堅持嚴肅性、科學性和現(xiàn)實性相結合的原則。對評價中出現(xiàn)的具體問題，要依據(jù)國家的有關政策和本細則規(guī)定的基本原則認真分析解決。評價報告要如實反映情況，客觀地作出結論、提出建議，避免片面性和表面性。第二章 財務評價 第八條財務評價的目的是站在實施技改項目企業(yè)的立場上，根據(jù)現(xiàn)有實際條件，對項目的經濟效益進行測算和估價，以判定項目的可行性和方案的優(yōu)劣。 第九條在財務評價中，各種投入物和產出物的價格均按項目計算周期中的市場價格

6、或國家批準（審定或限定）價格計算。這些價格要根據(jù)市場行情和國家政策等因素進行測算，然后確定。國家與行業(yè)頒發(fā)的數(shù)據(jù)可作參考。第十條技改項目新建部分的投資估算，按國家頒發(fā)的電力工業(yè)基本建設預算管理制度及規(guī)定和火電建設項目經濟評價的有關規(guī)定進行編制，參考原能源部頒電力工業(yè)技術改造與技術進步管理辦法技術改造工程概預算管理暫行規(guī)定，還應根據(jù)下列情況計算總的資金成本費用。1、技改項目的追加投資主要包括技改項目的前期費用（勘查設計、引進技術、考察培訓等費用）、固定資產投資和追加的流動資金占用額。2、反映無項目情況下的未來局面時，原有投資應采用原有固定資產的重估值或尚可賣得的凈價值計算，若帳面價值（即固定資產

7、凈值）基本符合用重置成本法對固定資產重估的現(xiàn)值時（一般僅以鍋爐、汽輪機、發(fā)電機三大主機、變壓器等主設備，主廠房等主要建構筑物測算），也可采用帳面價值。對重大項目和利用外資的項目，其原有資產應按國家規(guī)定進行資產評估。將原有固定資產分類，確定其剩余壽命，按現(xiàn)時的固定資產價格，扣除原有設施因磨損而發(fā)生的折舊和貶值，估算出原有固定資產的余值。采用成本法重估固定資產現(xiàn)值時，折舊累計應以電廠固定資產卡片記載數(shù)據(jù)為準。對固定資產因過度的物質磨損造成的貶值，應在充分收集原始資料、作好調查研究的基礎上，用適當提高折舊累計數(shù)值的方式加以考慮。如某些固定資產估計壽命期小于計算期時，還應在適當年度計列在“有項目”計算

8、期內原有固定資產壽命到期時，為維持原有生產能力，所需更新設施而追加的更新改造資金，此項更改資金列入到固定資產投資項目中，并按直線法調整折舊率。 3、按評價新項目的作法，反映有項目情況下的未來局面。 計算技改項目的投資時，應包括新增投資和可利用的原有固定資產價值（重估值），并扣除拆除資產（舊設備）回收的凈價值。 4、增量投資也是有項目對無項目的投資差額 直接計算增量投資時，無需核定原有投資的重估值，但需計算新增投資及拆除舊資產回收的凈價值。 5、相關問題的處理 停建后五年內又續(xù)建的工程項目計算資金成本時，應包括新增投資和可利用已建成原有設施固定資產的時價。 停建工程五年后又續(xù)建的項目，其原有投資

9、為沉沒費用，可不予考慮，但計算其增量投資應包括新增投資加原有設施尚能賣得的凈價值（或尚可利用的原有設施固定資產重估值）。 公共設施為部分擴建時，過去預留擴建的公用設施作為沉沒費用，不計入增量投資。 利用舊有設施的潛在能力，不論潛力多大，已花投資都屬沉沒費用。 老企業(yè)在技改項目實施過程中帶來的、或因過渡而發(fā)生的停產或減產損失的金額應參與經濟評價，建設期間的損失額可作為一次性資金損失，應按費用發(fā)生的年度，將損失數(shù)額以其前三年產品產量的平均價值計入新增投資，并作為現(xiàn)金流出列入現(xiàn)金流量表的專項欄目。原有固定資產重估值或評估值的計算，根據(jù)國務院國有資產評估管理辦法及其實施細則中規(guī)定的資產評估方法執(zhí)行。國

10、有原固定資產重估價值的計算，應考慮資產原值、凈值、新舊程度、重置成本、獲利能力等因素。 第十一條資金來源、使用范圍和要求 1、自有資金包括企業(yè)按規(guī)定留用的折舊基金、按規(guī)定用于技術改造的環(huán)保專項返回費用和保險賠償費?；蚱渌纴碓吹馁Y金。2、國內融資（包括國內銀行技術改造貸款和國家專項貸款）。為彌補企業(yè)資金不足，對綜合經濟效益較好的項目可使用貸款；用國家專項貸款時，各全資子公司（以下簡稱子公司）應于每年月底以前，向國家電力公司提出下年度技術改造貸款的項目計劃，由國家電力公司向國家經貿委申請；3、國家用于技術改造的專項撥款4、利用外資5、其它技術改造資金應納入企業(yè)的預算管理中，并在資本性收支預算中

11、統(tǒng)籌安排。 第十二條產品銷售量的測算應考慮市場需求和企業(yè)（項目）生產能力兩方面的影響，一般應以兩者中的較低水平為依據(jù)確定產品銷售量，同時也要認真研究國家政策法規(guī)對未來銷售情況的影響。評階報告中應對銷售預測的依據(jù)做出說明。第十三條生產成本計算 應按工業(yè)企業(yè)會計制度及電力工業(yè)成本管理有關規(guī)定進行生產成本和費用的編制。新增生產成本的測算應反映出進行技改和不進行技改兩種情況的差別。特別是遇技改項目含有幾種目標（如增發(fā)電量又降低成本等）時，成本與費用須按全廠成本費用要計算有、無項目的差額，以免重復或漏算。對于與技改項目有關的設備使用和維修費用，可根據(jù)設備的工作情況進行分析。對于技改項目中不進行更新的原有

12、設備，若工作負荷與不進行技改時相比無顯著差異，可認為設備使用和修理費用不發(fā)生變化；若工作負荷差異顯著，則應考慮由此引起的費用變化及設備可能要在項目計算周期內更新而引起的費用變化。針對企業(yè)整體，產品經營成本中不包括固定資產折舊和流動資金貸款利息。第十四條財務評價指標（增量）1 財務內部收益率它是財務評價用的主要指標，按照有無技改項目的差額凈現(xiàn)金流量進行計算。一般表達式為： n （）（）-t 0 t=1式中差額現(xiàn)金流入， 差額現(xiàn)金流出； FIRR財務內部收益率； 技術改造項目計算周期（年數(shù)）。 在實際計算中，采用試差法，計算公式為： FIRR（一）×（NV）（） 式中1試算中的低折現(xiàn)率值

13、； 2試算中的高折現(xiàn)率值； PV1對應于I的凈現(xiàn)值（正值）絕對值： PV2對應于i2的凈現(xiàn)值（負值）絕對值。 和2之差一般不應大于3。 若計算出的FIRR大于或等于基準收益率0，在財務上可以考慮接受。財務評價中的基準收益率，應依據(jù)評價時本行業(yè)的生產經營狀況，并綜合考慮項目的資金籌措條件、風險程度結合網上同類電源企業(yè)的平均水平進行確定。 2、凈現(xiàn)值即按照有無技術改造計算的各年差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和。計算公式為： n NPV（）（）-t t=1式中：基準收益率；代入即可 NPV凈現(xiàn)值。 若計算出的NPV大于或等于零，則項目在財務上可以考慮接受。 3、投資回收期 即用技改項目的新增凈收益抵償全部投資

14、所需要的時間。此項指標是兼顧財務效益和風險性的輔助決策指標。一般表達式為： pt （）0 t=1 式中Pt投資回收期。 實際計算中，可用現(xiàn)全流量表中的累計凈現(xiàn)金流量求得投資回收期。計算公式為： PtNp一1十（）式中 Np累計凈現(xiàn)金流量首次出現(xiàn)正值的年次；ANF第Np年所對應的累積凈現(xiàn)金流量絕對值：NCF第Np年的凈現(xiàn)金流量絕對值。 若計算出的投資回收期不大于限定的回收期限，則項目在財務上可以考慮接受。 4貸款償還期即按照國家財政部門的規(guī)定和項目具體的財務條件，用項目新增收益中可用于還款的部分償還全部貸款本金和利息所需要的時間。一般理論表達式為： pd t=1 式中d貸款償還期； 貸款本利和；

15、 第年中按照國家規(guī)定和業(yè)主安排的可用于歸還貸款的利潤、折舊和其它收益之和； 實際計算中，可利用貸款還本付息預測表和財務平衡表推算貸款償還期。 計算公式為： PNd一1十（） 式中N借款在償還后累積額首次出現(xiàn)零值的年次（開始出現(xiàn)盈余的年份數(shù)）： 第N當年所對應的借款合計（當年應償還借款額）的絕對值： 第N當年可用于償還貸款本息的資金來源（或收益額）合計的絕對值。 計算出的貸款償還期年數(shù)應不大于貸方規(guī)定的償還期限。所貸款項的歸還，按國家有關規(guī)定，應納入企業(yè)資本性支出預算中統(tǒng)一平衡解決。5新增資金利稅率一般表達式為： PT 式中R新增資金利稅率： PT進行技術改造和不進行技術改造相比，正常年份中年利

16、稅的增加額； 技術改造項目追加投資。 計算出的新增資金利稅率應不低于行業(yè)原有的平均資金利稅率。 6涉及外貿、外資、技術引進的項目，應進行外匯效益分析。主要指標為財務外匯凈現(xiàn)值和財務換匯成本。財務外匯凈現(xiàn)值計算公式為： n F（）（f）-t t=1外匯流入量，項目對國家外匯的貢獻（創(chuàng)匯或節(jié)匯）；外匯流出量，項目對國家外匯的消耗（用匯）。（）第年的凈外匯流量。f外匯折現(xiàn)率，一般可取長期外匯貸款利率財務換匯成本計算公式為： n t×（f）-t t=1 F式中 FC財務換匯成本； t第年項目生產出口產品所投入的國內資源（人民幣元）： F 第年項目生產出口產品所取得的凈外匯現(xiàn)值（美元）。 有些

17、內銷產品經主管部門批準可按替代進口對待的，其節(jié)省的外匯支出可計人外匯流入量，但其國內銷售收入不得重復計入。 除上述主要指標外，項目評價人員還可根據(jù)具體情況，計算其它動態(tài)或靜態(tài)指標，同時應對指標的作用和計算方法做出說明。 第十五條財務評價可按全部投資和企業(yè)自有投資分別進行計算和分析，但要以分析全部投資經濟效益為主。還應根據(jù)企業(yè)或資方的要求按投資方投資進行現(xiàn)金流量及收益回報計算。具體計算內容可按附表所列執(zhí)行。第十六條在財務評價中，對于不同類型技改項目的經濟效益應從不同方面衡量計算。一、 一般技改項目由于目標不同，實施方法各異，其效益可能表現(xiàn)為增加產量、擴大產品種類、提高質量及技術裝備水平、降低能耗

18、、改善勞動條件、合理利用資源、保護環(huán)境和綜合利用等一個或幾個方面。1、 擴大生產規(guī)模的項目，其經濟效益主要表現(xiàn)為由產品銷售量增加及由于產量增加或產品品種增加使成本降低所獲得的實際收益，可直接按主要評價指標進行評價。對這類項目的產品技術水平、產品質量水平和市場需求應認真進行研究，防止盲目地搞原有水平上的重復建設。 2、提高產品質量的項目，其經濟效益表現(xiàn)為由于產品質量提高而使得產品銷售對象、銷售量、銷售價格或生產成本變化所獲得的實際收益。在實際評價中，可依照國家有關優(yōu)質優(yōu)價的規(guī)定及市場需求情況確定新產品的價格，并根據(jù)實際情況核實新產品成本和銷售量。 3加強試驗檢測手段的項目，如試驗檢測手段的改善直

19、接與某種產品的開發(fā)、生產和質量提高相聯(lián)系，其投資和經常性費用應算做該產品費用的一部分，收益主要反映在產品的銷售收益中。若是為整個企業(yè)或行業(yè)生產發(fā)展服務的基礎建設項目，其經濟效益主要表現(xiàn)為由于試驗檢測能力加強而使本企業(yè)的生產成本、廢品損失和對外支出的減少以及由于新產品開發(fā)周期縮短和對外承接試驗檢測任務而獲得的收益。上述收益都要分別加以計算。對于不能用貨幣計量的效果應專門加以說明。 4改進原有工藝、更新陳舊設備的項目，其經濟效益主要表現(xiàn)為由于勞動生產率提高，設備使用費用和修理費用減少，單位產品成本下降所獲得的實際收益。 5改善勞動條件、消除環(huán)境污染的項目，其效益可表現(xiàn)為經濟效益和非經濟效益。經濟效

20、益表現(xiàn)為提高勞動出勤率和生產率，節(jié)省醫(yī)療費用，減少排污費用等。當非經濟效益是項目的主要效益且難以用貨幣估價時，進行項目評價一般不采用收入和支出相比較的方法，而應采用年費用法或現(xiàn)值總費用法對可供選擇的多個互斥方案進行比選。二、 常見的電源技改項目火電廠大型技改項目，與新建項目對比，是在企業(yè)原有設施基礎上進行的建設。以增量調動存量，在不同程度上利用了原有資產和資源。1、 以大代小、關停老廠更新后恢復生產、挖掘企業(yè)內部設備及設施的原有潛力，采用新技術對原有機組擴容改造、凝汽式發(fā)電機組改供熱等由較小的新增投入取得較大的新增效益，其效益和費用具有顯著的增量性的項目。2、 燒油改燒煤、改燒水煤漿、原有電廠

21、遷建、節(jié)能降耗改造等由較小的新增投入取得較大的節(jié)約效益，具有費用與效益計算和評價方法的復雜等特點的項目。3、 除塵器改造、脫硫脫硝、廢水回收、粉煤灰綜合利用及環(huán)保項目，一般綜合所有改擴建項目的特點或介于兩者之間，評價方法結合了上述兩種項目所有內容。4、 引進高新技術改造點火、控制手段或操作方式、原材料處理及其他工藝系統(tǒng)等顯性投入，而獲得隱性效益、效益不明顯或難量化效益的項目。三、增量效益與費用計算在增量效益和費用計算中，投資額現(xiàn)值為有、無項目方案之差，繼續(xù)使用的現(xiàn)有資產，不論其價值為多少，都在差額計算中消去，可免去資產評估程序，因此技改項目及能一步算出增量效益的項目，一般可只進行增量效益評價；

22、只有效益和費用計算與現(xiàn)有老企業(yè)較難分開或當需要對現(xiàn)有老企業(yè)是關停并轉、還是進行改造作經濟分析時，才需同時用增量效益和改造后的總量效益進行評價。 、整套機組改建或擴建，其效益和費用能于原有企業(yè)分開計算的，評價方法可與新建相同，其增量效益和費用，直接采用項目新增的電、熱銷售收入及成本費用。 、凝汽機組改供熱、老廠擴容或恢復等與老企業(yè)原有效益和費用難以分開計算的項目，可分別計算有項目與無項目時的總量效益，兩者之差即增量效益。無項目與以大代小相同。凝汽式機組改供熱有項目建成后的計算，應按熱電廠的評價方法。其增量效益和總量效益都應有供熱部分。 、以大代小改建項目，需分別計算有項目與無項目時的總量效益，兩

23、者之差即增量效益。以大代小工程項目，計算無項目時的固定資產重估值，應為重置成本的剩余價值，因其原有設施運行效率低或時間長，要注意壽命期與計算期不同時更新改造費用。有項目的總量效益可按新建考慮，增量效益為兩者之差。 、燒油改燒煤、遷建, 固定資產更新及技術改造等不增加產量，只降低成本，或改善社會效益的項目、其增量效益為成本節(jié)約額。油改煤項目主要在費用上與無項目時有區(qū)別，投資應包括改造鍋爐及輔助設備、輸煤及儲煤、除塵設備、除灰除渣設施，改煤油混合等設施。水煤漿還應按是否廠外燃料制備廠計列的投資，成本變化有燃料和其他運行及維修費用。效益還應考慮節(jié)油替代出口的收益。 評價有項目技改后的總量效益時，以老

24、廠固定資產凈值占全廠固定資產的比例扣除老廠利潤（或直接扣除原老廠利潤），加按老廠原有公共部分固定資產凈值用于技改項目的比例分攤后計算。公用設施應攤費用按老廠原有公共部分固定資產凈值用于技改項目的部分與技改項目工程實際占用的比例分攤。技改項目的費用不僅新增投資、新增經營費用，還包括由項目改、擴建過渡期帶來的停產或減產損失，需利用的原有固定資產價值、拆除費等。為簡化報批程序或據(jù)業(yè)主的要求，技改項目可研同時包含幾項內容的，除應做為一個整體進行評價外，還應對可以獨立劃分出的項目分別進行評價。其投資、費用及效益應分別計列后再匯總，并應分別其計算主要財務評價指標。第十七條主要采用引進技術或進口設備進行的技

25、改項目，改造后產品出口份額較大者，應按本方法第十四條的規(guī)定計算財務換匯成本指標。第十八條財務評價的基本報表有現(xiàn)金流量表、損益表、資金來源與運用表、資產負責表及外匯平衡表。除必需按電力建設項目經濟評價方法實施細則的要求的格式編制以上幾種基本報表外，還應按其要求的格式編制輔助報表備核。 現(xiàn)金流量表直接用以進行企業(yè)財務盈利性計算與分析，反映價格項目計算期各年的現(xiàn)金收支，表示每年的細則凈現(xiàn)金流量，新增現(xiàn)金流入和流出，用以計算各項動態(tài)及靜態(tài)評價指標。 以外資合作、國內合資或聯(lián)合經營方式進行的技改項目，應分別按各方投資單獨計算現(xiàn)金流量表和內部收益率。 損益表反映項目計算期內各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤

26、的分配情況，用以計算投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率等指標。 資金來源與運用表反映項目計算期內各年的資金盈余或短缺情況，用于選擇資金籌措方案，制定適宜的借款及償還計劃，并為編制資產負債表提供依據(jù)。 資產負債表綜合反映項目計算期內各年末資產、負債和所有者權益的增減變化及對應關系，以考察其結構是否合理，計算資產負債率、流動比率及速動比率，進行清償能力分析。 財務外匯平衡表適用于有外匯收支的項目，反映計算期內各年外匯余缺程度，進行外匯平衡分析。第三章 國民經濟評價第十九條技改項目的國民經濟評價是從國民經濟角度考慮的以實現(xiàn)資源最優(yōu)利用和社會效益最佳為目標而進行的評價。第二十條國民經濟評價中的收益是

27、指技改項目對國民經濟發(fā)展所做的貢獻,費用是指國民經濟為技改項目的實現(xiàn)所付的代價,其中既包括項目本身的直接收益和直接費用,也包括由項目引起的外部收益和外部費用。在國民經濟評價中,應遵守收益和費用計算范圍相一致的原則.對外部收益和費用,既要防止疏漏不計,又要防止重復計算和擴大計算范國.,在評價報告中應對外部收益和外部費用的計算范圍做出說明。第二十一條稅金、補貼和國內貸款及其還本付息等屬于國內轉移支付,在國民經濟評價中不計為項目的費用或收益。第二十二條在國民經濟評價中,應按影子價格對各種投入品和產出品計價.確定影子價格時,把物品劃分為外貿品、非外貿品和特殊投入品三種類型。外貿品是指其生產銷售和使用將

28、對國家迸出口產生直接或間接影響的物品.在投入品中,包括直接進口貨物、間接進口占用原有國內投入而使其他國內用戶要靠增加進口來滿足生產需要的)貨物和減少出口(占用本可出口的國內投人的)貨物;在產出品中,包括直接出口貨物、間接出口(替代其它國內產品而使其出口增加的)貨物和減少進口(替代原需進口產品的)貨物。非外貿品是指其生產、銷售和使用不對國家迸出口產生影響的物品,包括施工、國內運輸和商業(yè)等行業(yè)的產品和服務,由于價格、生產成本、質量等因素影響而不應進行外貿的產品以及受國內外市場情況、貿易政策和其它因素限制而不能進行外貿的產品。特殊投入品包括土地、勞動力等。第二十三條外貿品的影子價格應以口岸價格為基礎

29、確定。具體確定方法如下：直接進口的投入品的影子價格=到岸價格+口岸到項目所在地的運費和貿易費用間接進口的投入品的影子價格=到岸價格+口岸到原用戶所在地的運費和貿易費用+國內供應地到項目所在地的運費和貿易費用一國內供應地到原用戶所在地的運費和貿易費用減少出口的投入品的影子價格=離岸價格+國內供應地到項目所在地的運費和貿易費用國內供應地到口岸的運費和貿易費用直接出口的產出品的影子價格=離岸價格一口岸到項目所在地的運費及貿易費用間接出口的產出品的影子價格=離岸價格一項目所在地到國內用戶所在地的運費和貿易費用+原供應廠到國內用戶所在地的運費和貿易費用一原供應廠到口岸的運費和貿易費用替代進口的產出品的影

30、子價格=到岸價格+口岸到國內用戶所在地的運費和貿易費用項目所在地到國內用戶所在地的運費和貿易費用貿易費用是指商貿部門在貨物流通過程中花費的儲存、包裝、檢驗、保險、短途運輸?shù)荣M用(不包括長途運輸費用)。第二十四條非外貿品影子價格的確定，原則上采用的方法為：l、投入品(1)能通過原有企業(yè)挖潛增加供應的,按分解成本(通常僅包括可變成本定價。(2)需通過增加投資擴大生產規(guī)模來滿足供應的,按分解成本(包括可變成本和固定成本)定價。(3)無法通過擴大生產規(guī)模滿足供應而需擠占原用戶供應量的,取國內市場價和國家統(tǒng)一價格加補貼(若有)中的較高者。2.產出品（1）供求平衡者用實際的國家統(tǒng)一價格或國內市場價格；供不

31、應求者，取國家統(tǒng)一價格加補貼(若有)和國內市場價相扣的幸旨;無怯判斷供求情況者,在上述價中取較低者。(2)導致其它企業(yè)減產者,按其他企業(yè)相應產品的分解成本(通常按可變成本)定價·第二十五條國民經濟評價中的土地費用是指被技改項目占用的土地困不能再用于其它用途而放棄的凈收益。占用農業(yè)土地的費用可按農作物的年實際凈收益(影子價格)計算并逐年計入費用,也可計算項目壽命周期內各年凈收益的現(xiàn)值之和,將其計入項目追加投資。對農作物的種類選擇、產量估計、生產成本估計等應在評價報告中作出必要說明.占用非農業(yè)土地的費用可暫按實際可能發(fā)生的征購費用和可售價值中較高者計算。國民經濟評價中的勞動力費用是指由于

32、勞動力用于技改項目而造成的在原崗位上的收益損失及社會為重新安排勞動力而增加的各種資源消耗,亦即影子工資。第二十六條影子價格的計算單位為人民幣元,以外匯計算的口岸價格,應按評價所用的影子匯率換算為人民幣單位。影子匯率用人民幣元與美元的比價表示,由國家經濟主管部門頒布。當口岸價格用美元以外的外幣表示時,應先參照當時國際金融市場匯價將所用外幣折合成美元。第二十七條鑒于目前要全面準確地計算各種物品的影子價格尚有困難,在技改項目經濟評價中.可把市場價格向影子價格的調整換算限制于占項目投入產出比重較大的、國內市場價格明顯不合理的主要投入產出品.即對.項目經濟評價結論將有較大影響的投入產出品的范圍內.主要物

33、品的影子價格和價格換算系數(shù)由國家經濟主管部門頒布。影子價格的具體確定由項目評價人員按照本方法提出的基本原則,參照國家頒布的參數(shù),結合項目實際情況來完成。國家頒布或行業(yè)頒布的影子價格和價格換算系數(shù)可做為計算影子價格的參考.第二十八條計算國民經濟評價中的動態(tài)指標應采用社會折現(xiàn)率。社會折現(xiàn)率由國家經濟主管部門頒布。第二十九條對以創(chuàng)造社會效益為主的技改項目,當項目產出品的影子價格不包括下述各項社會效益時,在國民經濟評價中應按不同情況對其社會效益做出恰當計算.1.技改項目產出的節(jié)能降耗的新設備產品,每年創(chuàng)造的年社會效益可參照下式計算,并列入現(xiàn)金流量表的"外部收益"項目。ECIt=Eq

34、×Q×Pe×Mo×(l)一P×Mo ×（，） C或ECIt = t×T×Pe×Mo×(1)P×Mo×（，）C式中:ECIt年社會效益值；Eq 單位新設備產品在使用中實現(xiàn)單位產出量時的節(jié)能數(shù)； Q單位新設備產品在使用中的年總產出量;Et單位新設備產品在單位使用時間中的節(jié)能數(shù)； T單位新設備產品年工作總時數(shù); Pe能源價格; Mo新設備產品在使用部門中的擁有量: 新設備產品在使用部門中的平均備用率;P新設備產品與老設備產品的價格差額； （）n（，） 等額年值系數(shù) （）n i設備使

35、用部門的基準收益率; n新設備產品的經濟壽命年限; C用新設備產品取代老產品所需付出的其它代價。2.技改項目產出的質量提高的產品,除了非貨幣效果須在評價報告中做出說明外,.其每年的社會效益還可作如下計算:(1)性能、品質改善的原材料產品,若屬于國內市場的原材料更新、影響用戶的利用率而價格基本不變的,其社會效益可參考下式計算ECItQn×（lnlo）×PoCI式中Qn新型原材料的年產量;ln新型原材料在使用中的利用率;lo舊型原材料在使用中的利用率;Po舊型原材料的生產費用或價格;CI使用部門用新材料取代舊材料所獲得的可估算的其它凈收益。若產出的新型原材料屬于填補國內空白的,

36、可直接按進口替代品計算其經濟效益,同時不再單獨計算社會效益。(2)精度和可靠性提高、控制手段改善的生產性新設備產品,在新舊設備價格相同和用該新舊設備生產的產品質量不變的條件下,其社會效益可參照下式計算：UECIt =(fo-fn)×Qc×Cm(go-gn）×C,e×Tx×(Pc一Cc)ECIt= UECIt ×M×(1-r0）式中UECIt 單位新設備產品創(chuàng)造的年社會效益額;fn,fo單位新!日設備產品在使用中造成的廢品率;Cm單位次級產品(即用設備產品生產制造的產品)的材料、工時費用;gn,go單位新、舊設備產品在使用中的

37、年故障次數(shù);C, 一次故障平均修復費用;e單位新設備產品在單位使用時間中的產出量Tx每次故障所需平均修復時間;Pc次級產品價格:Cc次級產品經營成本;Qc次級產品年產量。3.基礎設施建設(如交通運輸?shù)龋┓矫娴募几捻椖?其社會效益可計算下列內容：(1)由于運輸量、吞吐量增加，滯站滯港時間縮短而造成的可估算的國民收入增加額或損失減少額;（2）由于交通設施改善,人們的不必要出行時間減少和交通事故發(fā)生率降低而減少的可估算的損失;(3)其他非貨幣效果。4.改善環(huán)境保護條件的技改項目,其社會效益主要表現(xiàn)在由于減輕環(huán)境污染而帶來的外部損失減少額或避免的外部損失增加額,一般表達式為:ECIt =LwLy式中L

38、w不進行技改條件下可估算的環(huán)境污染外部損失; Ly進行技改項目條件下可估算的環(huán)境污染外部損失。5.以改善試驗檢測手段為主的技改項目，其社會效益可計算下列內容:(l )由于試驗檢測手段改善導致產品質量和可靠性提高而獲得的社會效益。計算方法如本條第2項。(2)由于試驗檢測手段改善,可為國內其它單位提供以前沒有的試驗檢測服務,其社會效益為其它單位從這項工作中獲得的可估算的經濟收益,并扣除為提供這種服務而發(fā)生的資源耗費。(3)在其它條件基本不變的情況下,由于試驗檢測手段改善使產品獲得國際技術質量認證,從而實現(xiàn)出口或減少進口的,可按出口品或選口替代品計算其經濟效益,不再單獨計算社會效益。6.有些技改項目

39、,與項目以外的其它部門(企業(yè)）的生產經營活動有較強的技術相關關系,項目的效益主要靠相關部門(企業(yè))的生產經營狀況去體現(xiàn)。對這類技改項目進行經濟評價時,可把此項目與同其緊密相關的部門(企業(yè))視為一個整體，綜合分析其投入產出狀況,確定項目的實際效益。在進行這種分析時,要注意分清評價對象的費用、收益內容,避免重復計算。第三十條國民經濟評價一般以經濟凈現(xiàn)值和經濟內部收益率為主要指標.對于出口產品所占比重較大的項目,還應計算經濟換匯成本指標。l.經濟凈現(xiàn)值(ENPV)一般表達式為: nENPV (CICO）×(1s）-t t=1當項目的經濟凈現(xiàn)值大于等于零時,則項目是可以考慮接受的。2.經濟內

40、部收益率(EIRR)一般表達式為: n (CICO）×(1 EIRR）-t t=1實際計算中也是采用試差法。當項目的經濟內部收益率大于等于社會折現(xiàn)率s時,則項目是可以考慮接受的。3.經濟換匯成本(ECf)一般表達式為: n nECf FPt （FI-FO) t t=1 t=1式中FP生產出口產品或雖然內銷但可按替代進口對待的產品所投入的國內資源總額(按影子價格計算); FI,FO上述產品生產和銷售中發(fā)生的外匯流入和外匯流出(替代進口節(jié)省的外匯支出應計為外匯流入)。若計算的經濟換匯成本不大于影手匯率,則項目是可以考慮接受的。第三十一條項目評價人員在國民經濟評價中可根據(jù)具體情況決定計算除

41、上條規(guī)定以外的靜態(tài)指標或其它動態(tài)指標,并在評價報告中對計算的條件和依據(jù)做出說明。第三十二條技改項目投資中有國外貸款的,若貸款屬?？顚Ｓ谜?可在保證按規(guī)定償還國外貸款的前提下按國內投資的經濟效益進行國民經濟評價;若貸款不屬專款專用,或為合資經營項目,一般應同時按全投資經濟效益和國內投資經濟效益進行國民經濟評價。第三十三條如技改項目對企業(yè)和社會的影響較小或參數(shù)量化條件不具備時，經審批部門同意，可暫不進行國民經濟評價。第四章 不確定性分析 第三十四條 不確定性分析的內容和要求 技改項目評價采用的數(shù)據(jù)多為預測和估算，有程度不同的不確定性，需分析其變化時對經濟評價指標的影響，以估計技改項目可承擔的風險度

42、。同時比較各種變化因素對經濟效益指標的影響程度，以找出影響效益最敏感的因素，提出建議和措施，保證技改項目在財務和經濟上的可靠性。 技改項目的不確定性分析，主要是財務評價的敏感性分析。其次，有條件的可同時對國民經濟和財務評價進行敏感性分析和概率分析。 第三十五條 敏感性分析 、通過分析固定資產投資、燃料費用、售電價格、電量、施工期等影響技改效益和費用的主要因素變化時，對主要經濟效益指標的影響，并繪制敏感性分析圖。 敏感性分析通常是分析各因素單獨變化或幾種因素同時發(fā)生變化時，對內部收益率的影響，以及對靜態(tài)投資回收期和借款償還期的影響。以列表的方式描述各因素按不同比例變化時，引起評價指標值變動幅度的

43、結果，并進行比較。也可表示為評價指標達到臨界點時，允許某個因素變化的最大幅度，即極限變化。為求此極限，可繪制敏感性分析圖。 各類技改項目必須注重分析各種主要因素變化時對售電價的影響，預測市場承受測算電價的可能性，并與網、省局提供的平均售電價比較，分析項目的可行性。 、繪制敏感性分析圖 敏感性分析一般是繪圖分析各種變化因素對內部收益率等經濟評價指標的影響。當繪制敏感性分析圖時，以內部收益率或電價為縱坐標，以幾種不確定因素的變化率（百分數(shù)）為橫坐標，按敏感性分析計算出的數(shù)據(jù)繪制出圖形，并在圖中標出財務基準內部收益率線和社會折現(xiàn)率線。 圖中某因素變化對內部收益率的影響曲線，與基準收益率線的交點（即臨

44、界點）處，則為允許該種因素變化的最大幅度（即變化極限）。變化幅度如超過此限時，即項目不可行。 第三十六條 概率分析 概率分析即簡單風險分析，是使用概率研究預測各種不確定性因素和風險因素的發(fā)生，對技改項目評價指標影響的一種定量分析方法?？烧堄嘘P專家根據(jù)經驗或集體協(xié)商設定各種情況發(fā)生的可能性（即概率）后，求取凈現(xiàn)值的期望值及凈現(xiàn)值大于或等于零的累計概率，累計概率值越大，說明技改項目承擔的風險就越小，反之風險就越大。 、考慮電價、煤價、相關成本費用、投資和電量諸不確定因素之間相互獨立時，其數(shù)值可能變化的幾種情況，分別估計各種可能發(fā)生情況產生的可能性（即概率：其值為；諸因素概率之和）。 、分別計算各因

45、素數(shù)值變化時可能發(fā)生情況的凈現(xiàn)值，將其概率與其凈現(xiàn)值相乘，得出各加權凈現(xiàn)值，再將各加權凈現(xiàn)值相加，求得凈現(xiàn)值的期望值。 、將算出的各可能發(fā)生情況的凈現(xiàn)值按負值從大到小排列起來，至出現(xiàn)第一個正值為止；并將各可能發(fā)生情況產生的概率，按同樣順序累加起來求得累計概率。第五章 多方案比較方法第三十七條方案比較是尋求合理的經濟和技術決策的必要手段，也是技改項目經濟評價工作的重要組成部分。在技改項目可行性研究過程中，各項主要經濟和技術改造和技術更新決策（如工藝流程、主要設備選型、原材料料供應方式、廠區(qū)布置和技改項目位置選擇，以及資金籌措等），均應根據(jù)實際情況提出各種可能的方案進行比較和優(yōu)選，并進行經濟論證比

46、較，決擇技術經濟效益較優(yōu)的方案加以實施。 第三十八條 因技改項目是在原有生產設施基礎上進行，除改供熱、脫硫、油改其他燃料外，產出物基本相同，投入物構成基本一致，為了簡化計算，在不會與國民經濟評價結果發(fā)生矛盾的條件下，也可只通過財務評價方案比選結果確定。 方案比選可按各方案所含的全部因素（相同和不同因素）或僅就不同因素，計算經濟效益和費用，進行全面或局部的對比。應注意各方案間的可比性，遵循效益與費用計算口徑一致的原則。必要時應考慮相關效益和相關費用。第三十九條 多方案選優(yōu)比較方法與指標方案比較一般可視不同情況和具體條件分別采用凈現(xiàn)值法、差額投資內部收益率法、年值法和凈現(xiàn)值率法。因火電項目各方案的

47、效益內容基本相同、且難以具體估算其差別, 為簡化計算，多采用最小費用法，包括費用現(xiàn)值比較法和年費用比較法。 一、凈現(xiàn)值法 對于互斥方案,當各比較方案的計算周期與投資額相等時,可計算凈現(xiàn)值指標NPV： nNPVk (CIkCOk）×(1）-t t=1 式中 NPVk第k個方案的凈現(xiàn)值;CIk，COk第k個方案按有無法計算的差額現(xiàn)金流入和差額現(xiàn)金流出； 折現(xiàn)率。參加比較的方案,其凈現(xiàn)值應大于等于零,且凈現(xiàn)值大者為優(yōu)。 二、凈現(xiàn)值率法 投資額不同, 需進一步用凈現(xiàn)值率來衡量。在投資總額一定,各比較方案之間相互獨立、壽命相等,且任一方案的投資占投資總額的比率很小時,可按凈現(xiàn)值率指標進行選優(yōu)。

48、計算公式為：凈現(xiàn)值率是凈現(xiàn)值與投資現(xiàn)值之比。 NPV kNPV R k I pk式中NPVR k第k個方案的凈現(xiàn)值率;Ipk第k個方案的全部投資的現(xiàn)值。凈現(xiàn)值率說明該方案單位投資所獲得的超額凈效益。用凈現(xiàn)值率進行方案比較時，各方案的優(yōu)劣按凈現(xiàn)值率的大小順序確定,以凈現(xiàn)值率較大的方案為優(yōu)。所選方案的凈現(xiàn)值率應不小于零。當有的方案的投資占投資總額的比率較大時，應把各獨立方案進行所有可能的組合(滿足投資總額約束)形成多個互斥方案,然后按前述互斥方案比選法進行優(yōu)選。 三、差額投資內部收益率法 是兩個方案各年凈現(xiàn)金流量差額的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率。表達式為： n (CI-CO ) 2 (CI-CO)

49、1t (1FIRR) -t =0 t=1 式中: (CI-CO ) 2 投資大的方案的凈現(xiàn)金流量 ( CI-CO) 1 投資小的方案的凈現(xiàn)金流量 FIRR 差額投資內部收益率 n 計算期 項目的差額投資內部收益率（FIRR）可用試差法求得。 差額投資內部收益率大于或等于基準收益率或社會折現(xiàn)率時，投資大的方案較優(yōu)；小于基準收益率或社會折現(xiàn)率時，投資大的方案較差。 多個方案進行比較時，要按投資額由小到大排序，再依次就相鄰方案兩兩比較，從中選出最優(yōu)方案。四、費用現(xiàn)值比較法表達式為： n NAC = (PC'SvW) t( P/F，t ) t=1 式中 S 年銷售收入 P 年全部投資 (包括固

50、定資產投資和流動資金) C' 年經營總成本 Sv 計算期末回收固定資產余值 W 計算期末回收流動資金 ( P/F，i，t ) 折現(xiàn)系數(shù)在參加比較的方案中,計算各個方案的費用現(xiàn)值并進行比較, 現(xiàn)值NAC較低的方案較優(yōu), 為可取的方案。五、等額年值法當各比較方案的計算周期不相等時,可計算等額年值指標:：Vk（，） nk（，k）(CIkCOk）t×(1）-t t=1 Vk第k個方案的等額年值;（，）等額年值系數(shù)；k第k個方案的計算周期(年限)。參加比較的方案,其V值應大于等于零, 將分別計算的各比較方案凈效益的等額年值V進行比較，以年值較大的方案為優(yōu)。六、年費用比較法 當各互斥方案

51、效益相同或效益基本相同但難以具體估算時,可計算等額年費用指標：表達式為: n AC = (PC'SvW)t ( P/F，i，t )(A/P，i，n) t=1 ( A/P，i，t ) 資金回收系數(shù) i 基準收益率 (財務) 或社會折現(xiàn)率 (經濟)(或設定的折現(xiàn)率) 等額年費用的另一表達式為: nkCk（，k） COk t×(1）-t t=1計算各個方案的等額年費用 AC并進行比較, 年費用較低的方案即為可取的方案。 第四十條 當兩個方案產量相同時，也可采用簡便的靜態(tài)的比較方法，包括靜態(tài)差額投資收益率 (Ra) 或靜態(tài)差額投資回收期 (Pa) 法。其計算公式分別為: C1'

52、; - C2' 靜態(tài)差額投資收益率× I2 - I1式中 C1' 和 C2'分別為兩個比較方案的年總經營成本； I1 和 I2分別為兩個比較方案的全部投資 (包括固定資產和流動資金) 。 I2 - I1 靜態(tài)差額投資回收期 Pa = C1' - C2' 當靜態(tài)差額投資收益率大于社會折現(xiàn)率或財務基準收益率 (ic) 或投資回收期短于基準回收期 (Pc) 時, 投資大的方案較為優(yōu)越。 第四十一條 各比較方案的計算期相同時，可直接選用以上前四種方法進行方案比較。計算期不同的方案進行比較時，宜采用年值法或年費用比較法。如果要采用凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、差額投資內部收益率法、費用現(xiàn)值比較法，則需先對各比較方案的計算期和計算公式作適當處理后，即以諸方案計算期的最小公倍數(shù)或諸方案中最短的計算期作為比較方案的計