財(cái)務(wù)管理課件5

1、 第一節(jié)第一節(jié) 固定資產(chǎn)管理概述固定資產(chǎn)管理概述 第二節(jié)第二節(jié) 固定資產(chǎn)折舊管理固定資產(chǎn)折舊管理 第三節(jié)第三節(jié) 固定資產(chǎn)投資管理固定資產(chǎn)投資管理 第四節(jié)第四節(jié) 無形資產(chǎn)管理無形資產(chǎn)管理一、固定資產(chǎn)的概念一、固定資產(chǎn)的概念 使用期超過一年的房屋及建筑物，機(jī)器，機(jī)械，使用期超過一年的房屋及建筑物，機(jī)器，機(jī)械，運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等；不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單價在工具等；不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單價在2000元以上，并且使用年限在元以上，并且使用年限在2年以上的，也應(yīng)當(dāng)作年以上的，也應(yīng)當(dāng)作固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)。二、分類

2、二、分類 見教材見教材P198-199三、固定資產(chǎn)的計(jì)價三、固定資產(chǎn)的計(jì)價 1. 原始價值原始價值 2. 重置價值重置價值 3. 折余價值折余價值四、固定資產(chǎn)價值周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)四、固定資產(chǎn)價值周轉(zhuǎn)的特點(diǎn) 1. 使用中固定資產(chǎn)價值的雙重存在使用中固定資產(chǎn)價值的雙重存在 2. 固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性 3. 固定資產(chǎn)價值補(bǔ)償和實(shí)物更新分別進(jìn)行固定資產(chǎn)價值補(bǔ)償和實(shí)物更新分別進(jìn)行 4. 企業(yè)擁有固定資產(chǎn)是為了使用，而不是為了銷售企業(yè)擁有固定資產(chǎn)是為了使用，而不是為了銷售一、固定資產(chǎn)的損耗與折舊一、固定資產(chǎn)的損耗與折舊 1. 1. 固定資產(chǎn)的損耗固定資產(chǎn)的損耗損耗

3、損耗有形有形損耗損耗無形無形損耗損耗使用損耗：使用中的磨損使用損耗：使用中的磨損自然損耗：自然力的作用自然損耗：自然力的作用價值損耗：由于勞動生產(chǎn)力的提高，生價值損耗：由于勞動生產(chǎn)力的提高，生 產(chǎn)相同設(shè)備的成本降低了產(chǎn)相同設(shè)備的成本降低了,新新 設(shè)備便宜了，舊設(shè)備貶值了設(shè)備便宜了，舊設(shè)備貶值了.功能損耗：由于科技進(jìn)步，有了更新更功能損耗：由于科技進(jìn)步，有了更新更 好的設(shè)備出現(xiàn)，舊設(shè)備功能好的設(shè)備出現(xiàn)，舊設(shè)備功能 落后了。落后了。2. 2. 固定資產(chǎn)的折舊固定資產(chǎn)的折舊 固定資產(chǎn)在使用過程中要不斷發(fā)生損耗，其固定資產(chǎn)在使用過程中要不斷發(fā)生損耗，其價值逐漸轉(zhuǎn)移到所生產(chǎn)的產(chǎn)品中去，以折舊費(fèi)的價值逐漸

4、轉(zhuǎn)移到所生產(chǎn)的產(chǎn)品中去，以折舊費(fèi)的形式構(gòu)成產(chǎn)品成本或費(fèi)用的一部分，通過銷售的形式構(gòu)成產(chǎn)品成本或費(fèi)用的一部分，通過銷售的實(shí)現(xiàn)，從銷售收入中得到補(bǔ)償。實(shí)現(xiàn)，從銷售收入中得到補(bǔ)償。 固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去的那部分固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去的那部分價值，叫固定資產(chǎn)的價值，叫固定資產(chǎn)的折舊折舊。二、固定資產(chǎn)的折舊范圍二、固定資產(chǎn)的折舊范圍 1. 應(yīng)計(jì)提折舊的范圍應(yīng)計(jì)提折舊的范圍 房屋及建筑物房屋及建筑物(無論使用與否，都要計(jì)提無論使用與否，都要計(jì)提) 在用在用的機(jī)器設(shè)備、儀器儀表、運(yùn)輸車輛的機(jī)器設(shè)備、儀器儀表、運(yùn)輸車輛 季節(jié)性停用和大修理停用的設(shè)備季節(jié)性停用和大修理停用的設(shè)備 融資性租入的、

5、經(jīng)營性租出的固定資產(chǎn)融資性租入的、經(jīng)營性租出的固定資產(chǎn) 2. 不計(jì)提折舊的范圍不計(jì)提折舊的范圍 未使用、不需要用固定資產(chǎn)未使用、不需要用固定資產(chǎn) 建設(shè)項(xiàng)目交付使用前的固定資產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目交付使用前的固定資產(chǎn) 經(jīng)營性租入的、融資性租出的固定資產(chǎn)經(jīng)營性租入的、融資性租出的固定資產(chǎn) 已提足折舊但仍在使用的固定資產(chǎn)已提足折舊但仍在使用的固定資產(chǎn) 提前報廢的固定資產(chǎn)，未提足折舊不得補(bǔ)提。提前報廢的固定資產(chǎn)，未提足折舊不得補(bǔ)提。三、固定資產(chǎn)的折舊方法三、固定資產(chǎn)的折舊方法 1.1.直線折舊法直線折舊法 平均年限法平均年限法( (或使用年限法或使用年限法) ) 年折舊額年折舊額= = = 年折舊率年折舊率= =

6、 = 工作量法工作量法 單位工作量折舊額單位工作量折舊額 年折舊額年折舊額單位工作量折舊額單位工作量折舊額該年的工作量該年的工作量折舊年限凈殘值原值 折舊年限清理費(fèi)用）殘值原值 (%100原值年折舊額%1001折舊年限凈殘值率折舊年限內(nèi)總工作量凈殘值原值2.2.快速折舊法快速折舊法 雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法 用一個基本不變的用一個基本不變的折舊率折舊率乘逐年減少的乘逐年減少的折舊基數(shù)折舊基數(shù) 其中其中: : 年折舊率年折舊率 折舊基數(shù)為各年年初的折余價值折舊基數(shù)為各年年初的折余價值 注意：最后兩年將折余價值減去凈殘值后的凈值注意：最后兩年將折余價值減去凈殘值后的凈值 平均攤銷。平均攤銷。%

7、1002折舊年限 年數(shù)總和法年數(shù)總和法 用一個不變的用一個不變的折舊基數(shù)折舊基數(shù)乘逐年減少的乘逐年減少的折舊率折舊率 其中：其中： 折舊基數(shù)折舊基數(shù)固定資產(chǎn)原值凈殘值固定資產(chǎn)原值凈殘值 年折舊率年折舊率 例題：見教材例題：見教材21 ）（折舊年限折舊年限已折舊年數(shù)折舊年限3 3、快速折舊方法的優(yōu)缺點(diǎn)、快速折舊方法的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)： 前幾年設(shè)備新、效率高、貢獻(xiàn)大，多提折舊前幾年設(shè)備新、效率高、貢獻(xiàn)大，多提折舊 體現(xiàn)了收入與費(fèi)用配比的原則體現(xiàn)了收入與費(fèi)用配比的原則 通過前幾年多提折舊，使固定資產(chǎn)的價值迅通過前幾年多提折舊，使固定資產(chǎn)的價值迅 速轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中，并從收入中收回。加速了速轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中

8、，并從收入中收回。加速了 資金的回籠，用于設(shè)備更新。資金的回籠，用于設(shè)備更新。 快速折舊有遞延稅負(fù)的作用，相當(dāng)于取得了快速折舊有遞延稅負(fù)的作用，相當(dāng)于取得了 國家的無息貸款。國家的無息貸款。 可減少無形損耗和意外事故提前報廢的損失?？蓽p少無形損耗和意外事故提前報廢的損失。 一、現(xiàn)金流量分析一、現(xiàn)金流量分析 1.現(xiàn)金流量的概念現(xiàn)金流量的概念 在固定資產(chǎn)投資決策分析中，決策的主要依據(jù)是項(xiàng)在固定資產(chǎn)投資決策分析中，決策的主要依據(jù)是項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。而投資決策是事前決策，所有的現(xiàn)金流目的現(xiàn)金流量。而投資決策是事前決策，所有的現(xiàn)金流量都發(fā)生在將來，因此必須對項(xiàng)目的投資支出、銷售量都發(fā)生在將來，因此必須對項(xiàng)

9、目的投資支出、銷售量、銷售價格、生產(chǎn)成本等作預(yù)測，估算出項(xiàng)目的現(xiàn)金量、銷售價格、生產(chǎn)成本等作預(yù)測，估算出項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。這一預(yù)測工作雖然比較困難但又十分重要。流量。這一預(yù)測工作雖然比較困難但又十分重要?，F(xiàn)金現(xiàn)金流量流量是指在投資活動過程中，由于某一個項(xiàng)目而引起的是指在投資活動過程中，由于某一個項(xiàng)目而引起的現(xiàn)金支出或現(xiàn)金收入流量。投入到這個項(xiàng)目中去的現(xiàn)金現(xiàn)金支出或現(xiàn)金收入流量。投入到這個項(xiàng)目中去的現(xiàn)金流量叫流量叫現(xiàn)金支出流量現(xiàn)金支出流量，從這個項(xiàng)目中收回的現(xiàn)金流量叫，從這個項(xiàng)目中收回的現(xiàn)金流量叫現(xiàn)金收入流量現(xiàn)金收入流量，收入流量與支出流量的差額叫，收入流量與支出流量的差額叫凈現(xiàn)金凈現(xiàn)金流量流量。

10、注意這里所講的。注意這里所講的“現(xiàn)金現(xiàn)金”是一個廣義的概念，是一個廣義的概念，它不僅包括貨幣資金，也包含與項(xiàng)目相關(guān)的非貨幣資它不僅包括貨幣資金，也包含與項(xiàng)目相關(guān)的非貨幣資源的變現(xiàn)價值。源的變現(xiàn)價值。 經(jīng)營期建設(shè)期報廢期 因?yàn)槌杀局杏幸徊糠质且磕曛Ц冬F(xiàn)金的，叫因?yàn)槌杀局杏幸徊糠质且磕曛Ц冬F(xiàn)金的，叫付付現(xiàn)成本現(xiàn)成本；而有一部分是不要每年支付現(xiàn)金的，叫；而有一部分是不要每年支付現(xiàn)金的，叫非付非付現(xiàn)成本現(xiàn)成本，主要是固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)。，主要是固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)。 終結(jié)現(xiàn)金流量：終結(jié)現(xiàn)金流量：項(xiàng)目壽命終了時發(fā)生的現(xiàn)金流項(xiàng)目壽命終了時發(fā)生的現(xiàn)金流量。包括：量。包括： 項(xiàng)目終了

11、時收回的墊付的流動資金；項(xiàng)目終了時收回的墊付的流動資金； 固定資產(chǎn)清算變現(xiàn)的稅后收入；固定資產(chǎn)清算變現(xiàn)的稅后收入； 停止使用的土地出賣收入。停止使用的土地出賣收入。 3.現(xiàn)金流量的估算現(xiàn)金流量的估算 .華夏集團(tuán)華夏集團(tuán)二、投資項(xiàng)目決策的分析方法二、投資項(xiàng)目決策的分析方法1.非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量分析方法非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量分析方法 此方法是不考慮資金的時間價值。有：此方法是不考慮資金的時間價值。有： 投資回收期法（投資回收期法（PP）：）： 會計(jì)收益率法（會計(jì)收益率法（ARR）：）： 2.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量分析方法貼現(xiàn)現(xiàn)金流量分析方法 此方法是考慮資金的時間價值。有：此方法是考慮資金的時間價值。有： 凈現(xiàn)值法（凈

12、現(xiàn)值法（NPV） 現(xiàn)值指數(shù)法（現(xiàn)值指數(shù)法（PI） 內(nèi)含報酬率法（內(nèi)含報酬率法（IRR）是否考慮資金是否考慮資金時間價值時間價值貼現(xiàn)貼現(xiàn)指標(biāo)指標(biāo)非貼現(xiàn)非貼現(xiàn)指標(biāo)指標(biāo)PPARRNPVPIIRR例如：例如：.華夏集團(tuán)華夏集團(tuán)（一）非（一）非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)把握要點(diǎn)：把握要點(diǎn)： 含義含義 計(jì)算方法計(jì)算方法 判定原則判定原則 優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)缺點(diǎn)主要指標(biāo)：主要指標(biāo)： PP ARR 含義：投資項(xiàng)目經(jīng)營凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資所含義：投資項(xiàng)目經(jīng)營凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資所 需要的全部時間。需要的全部時間。 公式：假定建設(shè)期為公式：假定建設(shè)期為0，當(dāng)經(jīng)營凈現(xiàn)金流量各年相，當(dāng)經(jīng)營凈現(xiàn)金流量各年相 等時，

13、則：等時，則： 回收期回收期=原始投資額原始投資額/經(jīng)營凈現(xiàn)金流量；經(jīng)營凈現(xiàn)金流量； 當(dāng)各年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量不相等時，則回收期應(yīng)在已當(dāng)各年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量不相等時，則回收期應(yīng)在已回收期限的基礎(chǔ)上，加上（下一年的凈現(xiàn)金流量回收期限的基礎(chǔ)上，加上（下一年的凈現(xiàn)金流量/下下一年尚未回收的原始投資額一年尚未回收的原始投資額） 判定原則：項(xiàng)目投資回收期小于基準(zhǔn)投資回判定原則：項(xiàng)目投資回收期小于基準(zhǔn)投資回 收期，說明該項(xiàng)目可行；如果存收期，說明該項(xiàng)目可行；如果存 在若干項(xiàng)目，則應(yīng)選擇投資回收在若干項(xiàng)目，則應(yīng)選擇投資回收 期最小的方案。期最小的方案。 優(yōu)點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：容易被理解，計(jì)算簡單容易被理解，計(jì)算簡單 缺點(diǎn)：

14、缺點(diǎn)：沒有考慮資金時間價值；沒有考慮資金時間價值； 沒考慮回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的現(xiàn)金流沒考慮回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的現(xiàn)金流 量的變化。量的變化。例例P222-223 含義含義 計(jì)算公式：平均報酬率計(jì)算公式：平均報酬率=平均現(xiàn)金流量平均現(xiàn)金流量/初始初始投資額投資額 例例P223 判定原則：單個方案，選擇高于必要平均報判定原則：單個方案，選擇高于必要平均報酬率的方案；多個互斥方案，則選平均報酬酬率的方案；多個互斥方案，則選平均報酬率最高的方案率最高的方案 優(yōu)點(diǎn)：簡明、易懂、易算優(yōu)點(diǎn)：簡明、易懂、易算 缺點(diǎn)：沒有考慮資金的時間價值缺點(diǎn)：沒有考慮資金的時間價值（二）貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)（二）貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)（

15、折現(xiàn)評價指標(biāo)）（折現(xiàn)評價指標(biāo)） 掌握：含義、計(jì)算、掌握：含義、計(jì)算、 判定原則、判定原則、 優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)缺點(diǎn) 主要指標(biāo)：主要指標(biāo)： NPV；IRR； PI。 含義：在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量含義：在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和；經(jīng)營凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值現(xiàn)值的代數(shù)和；經(jīng)營凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和與投資額現(xiàn)值的差額。之和與投資額現(xiàn)值的差額。 公式：公式：NPV=未來各年的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)未來各年的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和值之和 例例P254 判定原則：凈現(xiàn)值應(yīng)大于零；如果判定原則：凈現(xiàn)值應(yīng)大于零；如果存在多個方案，則應(yīng)選擇凈現(xiàn)值最存在多個方案，則應(yīng)選擇凈現(xiàn)值最大的方案。大的方案。 優(yōu)點(diǎn)：時間價值；全部凈

16、現(xiàn)金流量；優(yōu)點(diǎn)：時間價值；全部凈現(xiàn)金流量；投資風(fēng)險投資風(fēng)險 缺點(diǎn)：投資額不同；凈現(xiàn)金流量的缺點(diǎn)：投資額不同；凈現(xiàn)金流量的測量和折現(xiàn)率的確定比較困難；計(jì)測量和折現(xiàn)率的確定比較困難；計(jì)算麻煩，難于理解算麻煩，難于理解 含義：投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值總和的含義：投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值總和的百分比。百分比。 公式：凈現(xiàn)值率公式：凈現(xiàn)值率=投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值原始投資現(xiàn)值 判定原則：凈現(xiàn)值率大于零；凈現(xiàn)值越大，方案判定原則：凈現(xiàn)值率大于零；凈現(xiàn)值越大，方案就越好。就越好。 優(yōu)點(diǎn)：反映資金投入與凈產(chǎn)出之間的關(guān)系優(yōu)點(diǎn)：反映資金投入與凈產(chǎn)出之間的關(guān)系 缺點(diǎn)：不能反映項(xiàng)目的實(shí)

17、際收益率缺點(diǎn)：不能反映項(xiàng)目的實(shí)際收益率 含義：項(xiàng)目投資實(shí)際可望達(dá)到的報酬率；能使含義：項(xiàng)目投資實(shí)際可望達(dá)到的報酬率；能使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。 計(jì)算步驟：計(jì)算步驟： 1）建立凈現(xiàn)值等于零的關(guān)系式；）建立凈現(xiàn)值等于零的關(guān)系式； 2）采用試算法和插值法，計(jì)算內(nèi)部收益率）采用試算法和插值法，計(jì)算內(nèi)部收益率 判定原則：內(nèi)部收益率應(yīng)大于資本成本；該指判定原則：內(nèi)部收益率應(yīng)大于資本成本；該指標(biāo)越大，方案就越好。標(biāo)越大，方案就越好。 優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算準(zhǔn)確優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算準(zhǔn)確 缺點(diǎn)：計(jì)算難度較大缺點(diǎn)：計(jì)算難度較大 含義：經(jīng)營期各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)與原含義：經(jīng)營期各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)與原始投資的現(xiàn)值合計(jì)之比。始投資的現(xiàn)值合計(jì)之比。 公式：公式：PI=經(jīng)營期各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)