燃料電池汽車項目立項核準報告（模板參考）

1、泓域咨詢 /燃料電池汽車項目立項核準報告燃料電池汽車項目立項核準報告目錄一、 項目名稱及投資人3二、 項目建設背景4三、 結論分析4四、 項目背景分析6五、 產業(yè)發(fā)展方向6六、 建設規(guī)模及主要建設內容7七、 保障措施7八、 威脅分析（T）9九、 環(huán)境保護結論12十、 項目運營期原輔材料供應及質量管理13主要原輔材料一覽表14十一、 建設投資估算14建設投資估算表15十二、 建設期利息16建設期利息估算表16十三、 流動資金17流動資金估算表18十四、 項目總投資19總投資及構成一覽表19十五、 資金籌措與投資計劃20項目投資計劃與資金籌措一覽表20十六、 經濟評價財務測算21營業(yè)收入、稅金及附

2、加和增值稅估算表21綜合總成本費用估算表23利潤及利潤分配表24十七、 項目盈利能力分析25項目投資現金流量表27十八、 財務生存能力分析28十九、 償債能力分析28借款還本付息計劃表29二十、 經濟評價結論30二十一、 招標組織方式30二十二、 總結34二十三、 附表35建設投資估算表35建設期利息估算表35固定資產投資估算表36流動資金估算表37總投資及構成一覽表38項目投資計劃與資金籌措一覽表39營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表40綜合總成本費用估算表40固定資產折舊費估算表41無形資產和其他資產攤銷估算表42利潤及利潤分配表42項目投資現金流量表43報告說明加氫站是給燃料電池汽車提供

3、氫氣的燃氣站，最早的氫氣加注站也許可以追溯到1980年代位于美國LosAlamos的加氫站。根據謹慎財務估算，項目總投資36710.12萬元，其中：建設投資29627.00萬元，占項目總投資的80.71%；建設期利息352.74萬元，占項目總投資的0.96%；流動資金6730.38萬元，占項目總投資的18.33%。項目正常運營每年營業(yè)收入78900.00萬元，綜合總成本費用64912.48萬元，凈利潤10220.27萬元，財務內部收益率21.46%，財務凈現值17634.71萬元，全部投資回收期5.54年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 項目名稱及投資人

4、（一）項目名稱燃料電池汽車項目（二）項目投資人xxx投資管理公司（三）建設地點本期項目選址位于xx（待定）。二、 項目建設背景綜合分析，“十三五”時期經濟社會發(fā)展總體向好的基本面沒有改變，我市發(fā)展仍處于大有可為的重要戰(zhàn)略機遇期，既是鄭州“爬坡過坎、攻堅轉型”的關鍵期，更是“搶抓機遇、奠定基礎、確立地位”的關鍵期。這一時期，全市經濟增長產業(yè)結構將加快由以工業(yè)為主導向工業(yè)和服務業(yè)并重轉變，動力結構將加快由要素驅動為主向開放創(chuàng)新雙驅動轉變，社會結構將加快由區(qū)域核心型向國際節(jié)點型轉變，供給結構加快由政府主導投資為主向市場決定消費拉動轉變。全市上下必須認清形勢，保持清醒，切實增強使命感和責任感，牢固樹立

5、戰(zhàn)略機遇意識，充分利用一切有利條件，集中精力抓開放，扭住創(chuàng)新不放松，全力推動轉型升級，真正做到遵循經濟規(guī)律實現科學發(fā)展，遵循自然規(guī)律實現可持續(xù)發(fā)展，遵循社會規(guī)律實現包容性發(fā)展。三、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xx（待定），占地面積約87.00畝。（二）建設規(guī)模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxundefined燃料電池汽車的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規(guī)劃12個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資36710.12萬元，其中：建設投資29627.00萬元，占項目總投資的80.71%；建設期利息352.7

6、4萬元，占項目總投資的0.96%；流動資金6730.38萬元，占項目總投資的18.33%。（五）資金籌措項目總投資36710.12萬元，根據資金籌措方案，xxx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）22312.74萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額14397.38萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業(yè)收入（SP）：78900.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：64912.48萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：10220.27萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：21.46%。5、全部投資回收期（Pt）：5.54年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：2

7、9899.34萬元（產值）。四、 項目背景分析加氫站是給燃料電池汽車提供氫氣的燃氣站，最早的氫氣加注站也許可以追溯到1980年代位于美國LosAlamos的加氫站。五、 產業(yè)發(fā)展方向以“中國制造2025”和“互聯網+”行動計劃為引領，實施產業(yè)強縣戰(zhàn)略，推進新型工業(yè)化進程，實現工業(yè)率先發(fā)展。著力建設一流的經濟開發(fā)區(qū)，打造現代制造業(yè)先進配套基地。以開發(fā)區(qū)和特色產業(yè)基地為發(fā)展平臺，以項目建設為發(fā)展支撐，深入推進傳統(tǒng)特色產業(yè)轉型升級和新興產業(yè)率先發(fā)展，形成先進制造業(yè)主導的工業(yè)發(fā)展格局。到“十三五”末，力爭全部工業(yè)總產值突破500億元；規(guī)模以上企業(yè)數量每年新增15家以上，達到220家以上，規(guī)上工業(yè)增加值

8、增速達到9%以上。（一）著力推進園區(qū)率先發(fā)展以規(guī)劃為引領，完善基礎設施建設，加快招商引資進度，以“工業(yè)新城生態(tài)園區(qū)”為目標，助力產業(yè)轉型發(fā)展、率先發(fā)展。（二）加快傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級“十三五”期間，配合產業(yè)轉型升級，逐步淘汰低端鋼鐵壓延、低端零配件加工制造等技術含量低、高耗能低產出行業(yè)，實現傳統(tǒng)特色制造業(yè)高端化發(fā)展。（三）推動新興產業(yè)發(fā)展壯大堅持傳統(tǒng)產業(yè)與新興產業(yè)雙輪驅動，大力培育壯大新能源車輛制造、汽車零部件生產、數控設備生產等新興產業(yè)，為經濟發(fā)展提供新的支撐。力爭到“十三五”末，新興產業(yè)產值占工業(yè)總產值的比重達到30%以上。六、 建設規(guī)模及主要建設內容（一）項目場地規(guī)模該項目總占地面積5800

9、0.00（折合約87.00畝），預計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積96179.14。（二）產能規(guī)模根據國內外市場需求和xxx投資管理公司建設能力分析，建設規(guī)模確定達產年產xxx燃料電池汽車，預計年營業(yè)收入78900.00萬元。七、 保障措施(一)推動區(qū)域產業(yè)協同發(fā)展積極推進區(qū)域全面創(chuàng)新改革試驗，全面打造協同創(chuàng)新共同體，建立健全產業(yè)有序轉移的需求發(fā)現和對接服務機制，探索一批可復制、可推廣的改革措施和創(chuàng)新性政策。積極推進區(qū)域創(chuàng)新主體市場化合作，協同實施一批技術創(chuàng)新工程，聯合建立一批產業(yè)技術創(chuàng)新戰(zhàn)略聯盟。加快推動區(qū)域協同創(chuàng)新和產業(yè)升級轉移，合作搭建區(qū)域服務業(yè)融合創(chuàng)新和展示交易平臺，支持企業(yè)跨行業(yè)、跨區(qū)域開展合作

10、。(二)加大人才培養(yǎng)鼓勵企業(yè)和園區(qū)更加重視人才培養(yǎng)和引進工作，根據企業(yè)和園區(qū)發(fā)展需要，樹立戰(zhàn)略眼光，加快培引各類人才，特別是加快產業(yè)化經營管理人才培養(yǎng)。按照現代企業(yè)制度的要求，大力培養(yǎng)職業(yè)經理人和中層經營管理人才，多種方式引進高層次技術人才，為龍頭企業(yè)的發(fā)展提供更加強大的人才支撐。(三)健全標準體系完善標準體系，擴大標準覆蓋范圍，強化規(guī)范指導。完善產業(yè)標準體系，重點研究制定標準規(guī)范或導則，進一步提升產業(yè)水平。(四)營造良好發(fā)展環(huán)境深化企業(yè)投資管理體制改革，促進民間資本投向產業(yè)領域。加大專利等知識產權保護力度，營造有利于產業(yè)發(fā)展的誠信、規(guī)范、公平的市場環(huán)境。倡導“工匠精神”，傳承和創(chuàng)新工業(yè)文化，

11、為產業(yè)提供強大的精神動力，探索產學研用協同創(chuàng)新的組織形態(tài)和“產業(yè)+知識創(chuàng)造”的實踐之路。廣泛開展典型案例宣傳，提高全社會對產業(yè)的認識，調動社會各方參與的主動性、積極性。(五)完善政策法規(guī)貫徹落實法律法規(guī)規(guī)章和相關規(guī)定，研究制定配套規(guī)范性文件，推進既有產業(yè)等方面形成完備的管理制度，全面提升產業(yè)依法行政水平。(六)營造公平環(huán)境構建行業(yè)誠信體系，保障各種所有制經濟依法平等使用生產要素、公平參與競爭。加強知識產權保護，形成有利于“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的良好環(huán)境。八、 威脅分析（T）（一）市場競爭風險本行業(yè)下游客戶對產品的質量與穩(wěn)定性要求較高，因此對于行業(yè)新進入者存在一定技術、品牌和質量控制及銷售渠道壁

12、壘。更多本土競爭對手的加入，以及技術的不斷成熟，產品可能出現一定程度的同質化，從而導致市場價格下降、行業(yè)利潤縮減。國外競爭對手具有較強的資金及技術實力、較高的品牌知名度和市場影響力，與之相比，公司雖然具有良好的產品性能和本地支持優(yōu)勢，但在整體實力方面還有一定差距。公司如不能加大技術創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，持續(xù)優(yōu)化產品結構，鞏固發(fā)展自己的市場地位，將面臨越來越激烈的市場競爭風險。（二）新產品開發(fā)風險多年來，公司始終堅持以新產品研發(fā)為發(fā)展導向，注重在產品開發(fā)、技術升級的基礎上對市場需求進行充分的論證，使得公司新產品投放市場取得了較好的效果。但如果公司在技術研發(fā)過程中不能及時準確把握技術、產品和市場的發(fā)展趨

13、勢，導致研發(fā)的新產品不能獲得市場認可，公司已有的競爭優(yōu)勢將可能被削弱，從而對公司產品的市場份額、經濟效益及發(fā)展前景造成不利影響。（三）核心人員及核心技術流失的風險公司已建立起較為完善的研發(fā)體系，并擁有技術過硬、敢于創(chuàng)新的研發(fā)團隊。公司的核心技術來源于研發(fā)團隊的整體努力，不依賴于個別核心技術人員，但核心技術人員對公司的產品研發(fā)、工藝改進起到了關鍵作用。如果公司出現核心技術人員流失或核心技術失密，將會對公司的研發(fā)和生產經營造成不利影響。（四）原材料價格波動風險原材料占主營業(yè)務成本的比重較高，因此原材料價格變化對公司經營業(yè)績影響較大。公司采用“以銷定產、保持合理庫存”的生產模式，主要根據前期銷售記錄

14、、銷售預測及庫存情況安排采購和生產，并在采購時充分考慮當時原材料價格因素。但若原材料價格發(fā)生劇烈波動，將引起公司產品成本的大幅變化，則可能對公司經營產生不利影響。（五）產品價格波動風險公司所面臨的是來自國際和國內其他生產廠商的競爭。除了原材料的價格波動影響以外，行業(yè)整體的供需情況和競爭對手的銷售策略都有可能對公司產品的銷售價格造成影響。假如市場競爭加劇，或者行業(yè)主要競爭對手調整經營策略，公司產品銷售價格可能面臨短期波動的風險。（六）毛利率下滑風險公司各類產品的銷售單價、單位成本及銷售結構存在波動。未來如果行業(yè)激烈競爭程度加劇，或是下游廠商行業(yè)利潤率下降而降低其的采購成本，則公司存在主要產品價格

15、下降進而導致公司綜合毛利率下滑的風險。（七）稅收優(yōu)惠政策變動風險如未來公司無法通過高新技術企業(yè)重新認定及復審或國家對高新技術企業(yè)所得稅政策進行調整，將面臨所得稅優(yōu)惠變化風險，可能對公司盈利水平產生不利影響。（八）產能擴大后的銷售風險如果項目建成投產后市場環(huán)境發(fā)生了較大不利變化或市場開拓不能如期推進，公司屆時將面臨產能擴大導致的產品銷售風險。（九）公司成長性風險行業(yè)雖然具有較好的發(fā)展前景，但發(fā)行人的成長受到多方面因素的影響，包括宏觀經濟、行業(yè)發(fā)展前景、競爭狀態(tài)、行業(yè)地位、業(yè)務模式、技術水平、自主創(chuàng)新能力、銷售水平等因素。如果這些因素出現不利于發(fā)行人的變化，將會影響到發(fā)行人的盈利能力，從而無法順利

16、實現預期的成長性。因此，發(fā)行人在未來發(fā)展過程中面臨成長性風險。九、 環(huán)境保護結論項目符合國家和地方產業(yè)政策，選址布局合理，擬采取的各項環(huán)境保護措施具有經濟和技術可行性。建設單位在嚴格執(zhí)行項目環(huán)境保護“三同時制度”、認真落實相應的環(huán)境保護防治措施后，項目的各類污染物均能做到達標排放或者妥善處置，對外部環(huán)境影響較小，故項目建設具有環(huán)境可行性。二級環(huán)境保護標題建議為保護環(huán)境杜絕非正常事故發(fā)生，從而最大限度減輕對環(huán)境的影響，本評價提出以下要求：1、建設單位必須加強對廢氣、廢水的綜合治理，實現達標排放。為了能使本項目產生的各項污染防治措施達到較好的實際使用效果，建議業(yè)主加強各種環(huán)保設施的維修、保養(yǎng)及管理

17、，確保污染治理設施的正常運轉:2、加強管理，使污染物盡量消除在源頭。3、環(huán)保設施的保養(yǎng)、維修應制度化，保證設備的正常運轉。十、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，xxx投資管理公司擁有穩(wěn)定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、本期工程項目原料采購后應按質量（等級）要求貯存在原料倉庫內，同時，對輔助材料購置的要求均為事先檢驗以保證輔助材料的質量和生產需要，不合格原材料不得進入公司倉庫，應嚴把原材料質量關，確保產品生產質量。2、按目前市場的需求情況，原料存儲時間約為20天至30天，

18、存放在原料倉庫內；本期工程項目將建設原料倉庫和輔助材料倉庫，以滿足本期工程項目生產的需要。3、原材料倉庫按品種分類存儲；庫內原輔材料的保管應按批號分存，建立嚴格的入庫、分發(fā)制度，堅決杜絕分發(fā)差錯，堅決杜絕因混批錯號、混用原材料而造成的質量事故。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十一、 建設投資估算本期項目建設投資29627.00萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計25951.62

19、萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為13142.79萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為12185.62萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為623.21萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2876.73萬元。（三）預備費本期項目預備費為798.65萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用13142.7912185.62623.2

20、125951.621.1建筑工程費13142.7913142.791.2設備購置費12185.6212185.621.3安裝工程費623.21623.212其他費用2876.732876.732.1土地出讓金1511.631511.633預備費798.65798.653.1基本預備費515.75515.753.2漲價預備費282.90282.904投資合計29627.00十二、 建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款14397.38萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息352.74萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息3

21、52.74352.740.001.1.1期初借款余額14397.381.1.2當期借款14397.3814397.380.001.1.3當期應計利息352.74352.740.001.1.4期末借款余額14397.3814397.381.2其他融資費用1.3小計352.74352.740.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計352.74352.740.00十三、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動

22、資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為6730.38萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產39298.7345344.6848367.6660459.581.1應收賬款17684.4320405.1121765.4527206.811.2存貨13754.5515870.6416928.6821160.851.2.1原輔材料4126.364761.195078.606348.

23、251.2.2燃料動力206.32238.06253.93317.411.2.3在產品6327.097300.497787.199733.991.2.4產成品3094.773570.893808.954761.191.3現金3143.903627.583869.424836.771.4預付賬款4715.855441.365804.127255.152流動負債34923.9840296.9042983.3653729.202.1應付賬款12572.6314506.8815474.0119342.512.2預收賬款22351.3525790.0227509.3534386.693流動資金4374.

24、755047.785384.306730.384流動資金增加4374.75673.04336.521346.085鋪底流動資金11789.6213603.4014510.3018137.87十四、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資36710.12萬元，其中：建設投資29627.00萬元，占項目總投資的80.71%；建設期利息352.74萬元，占項目總投資的0.96%；流動資金6730.38萬元，占項目總投資的18.33%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資36710.12100.00%1.1建設投資29627.0

25、080.71%1.1.1工程費用25951.6270.69%1.1.1.1建筑工程費13142.7935.80%1.1.1.2設備購置費12185.6233.19%1.1.1.3安裝工程費623.211.70%1.1.2工程建設其他費用2876.737.84%1.1.2.1土地出讓金1511.634.12%1.1.2.2其他前期費用1365.103.72%1.2.3預備費798.652.18%1.2.3.1基本預備費515.751.40%1.2.3.2漲價預備費282.900.77%1.2建設期利息352.740.96%1.3流動資金6730.3818.33%十五、 資金籌措與投資計劃本期項目

26、總投資36710.12萬元，其中申請銀行長期貸款14397.38萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資36710.12100.00%1.1建設投資29627.0080.71%1.2建設期利息352.740.96%1.3流動資金6730.3818.33%2資金籌措36710.12100.00%2.1項目資本金22312.7460.78%2.1.1用于建設投資15229.6241.49%2.1.2用于建設期利息352.740.96%2.1.3用于流動資金6730.3818.33%2.2債務資金14397.3839.22%2.2.1用于建

27、設投資14397.3839.22%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十六、 經濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業(yè)收入78900.00萬元；具體測算數據詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入51285.0059175.0063120.0078900.002增值稅1821.532159.402328.343004.082.1銷項稅6667.057692.758205.6010257.002.2進項稅4845.525533.355877.267252

28、.923稅金及附加218.59259.13279.40360.493.1城建稅127.51151.16162.98210.293.2教育費附加54.6564.7869.8590.123.3地方教育附加36.4343.1946.5760.08（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=3004.08萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用

29、）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用64912.48萬元，其中：可變成本56377.54萬元，固定成本8534.94萬元。達產年項目經營成本62621.73萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費34391.3339682.3142327.7952909.742工資及福利費3467.803467.803467.803467.803修理費1126.37112

30、6.371126.371126.374其他費用5117.825117.825117.825117.824.1其他制造費用448.01448.01448.01448.014.2其他管理費用386.16386.16386.16386.164.3其他營業(yè)費用4283.654283.654283.654283.655經營成本44103.3249394.3052039.7862621.736折舊費1555.051555.051555.051555.057攤銷費30.2330.2330.2330.238利息支出705.47705.47705.47705.479總成本費用46394.0751685.0554

31、330.5364912.489.1其中：固定成本8534.948534.948534.948534.949.2可變成本37859.1343150.1145795.5956377.54（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加360.49萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=13627.03（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所

32、得額×稅率=13627.03×25.00%=3406.76（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額13627.03萬元，繳納企業(yè)所得稅3406.76萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=13627.03-3406.76=10220.27（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入51285.0059175.0063120.0078900.002稅金及附加218.59259.13279.40360.493總成本費用46394.0751685.0554330.5364912.484利潤總額4672

33、.347230.828510.0713627.035應納所得稅額4672.347230.828510.0713627.036所得稅1168.091807.702127.523406.767凈利潤3504.255423.126382.5510220.278期初未分配利潤0.003153.837719.2512691.629可供分配的利潤3504.258576.9414101.8022911.8910法定盈余公積金350.43857.691410.182291.1911可供分配的利潤3153.837719.2512691.6220620.7012未分配利潤3153.837719.2512691.6

34、220620.7013息稅前利潤6545.909743.9911343.0617739.26十七、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=21.46%。本期項目投資財務內部收益率21.46%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）

35、=17634.71（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值17634.71萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.54年。本期項目全部投資回收期5.54年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金

36、流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0051285.0059175.0063120.0078900.001.1營業(yè)收入0.0051285.0059175.0063120.0078900.002現金流出29627.0048696.6650326.4657030.4565001.332.1建設投資29627.000.002.2流動資金4374.75673.034711.272019.112.3經營成本44103.3249394.3052039.7862621.732.4稅金及附加218.59259.13279.40360.493所得稅前凈現金流量-29627.002

37、588.348848.546089.5513898.674累計所得稅前凈現金流量-29627.00-27038.66-18190.12-12100.571798.105調整所得稅1636.472436.002835.764434.816所得稅后凈現金流量-29627.001420.257040.843962.0310491.917累計所得稅后凈現金流量-29627.00-28206.75-21165.91-17203.88-6711.97計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：28.83%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：21.46%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=1

38、1%）：32248.08萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%）：17634.71萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：4.87年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.54年。十八、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十九、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還

39、資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為25.15。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資

40、金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為22.56。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額14397.3814397.3814397.3814397.381.2當期還本付息352.74705.47705.47705.47705.471.2.1還本1.2.2付息352.74705.47705.47705.47705.471.3期末借款余額14397.3814397.381

41、4397.3814397.3814397.382利息備付率25.153償債備付率22.56二十、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業(yè)收入78900.00萬元，綜合總成本費用64912.48萬元，稅金及附加360.49萬元，凈利潤10220.27萬元，財務內部收益率21.46%，財務凈現值17634.71萬元，全部投資回收期5.54年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十一、 招標組織方式（一）項目招標方式1、本期工程項目投資數額較大，為了在較大范圍內選擇設備和材料供應商節(jié)約投資成本，采用公開招標

42、方式；項目建設單位將通過報刊、廣播、電視等新聞媒體發(fā)布招標廣告，凡具備相應資質、符合投標條件的單位不受地域和行業(yè)限制均可申請投標。2、項目建設單位為了在較大范圍內選擇土建工程隊伍和設備及重要材料的供應商節(jié)約投資成本，建議對土建施工、設備采購采用公開招標方式，勘察、設計等采用邀請招標方式。（二）項目招標方案本期工程項目招標工作包括：設計方案招標、施工監(jiān)理招標、工程施工招標等。（三）堪察設計招標方案項目立項后，項目建設單位要做好設計方案的招標工作，同時確定設計單位。設計方案招標邀請江蘇省內實力強、信譽好的設計院參加。設計方案確定的同時，選擇方案中標的單位作為設計單位，這樣有利于設計進一步完善和提供

43、后期的服務。（四）監(jiān)理招標方案為了保證參與本期工程項目建設的施工監(jiān)理工作的水平，監(jiān)理單位的選擇宜采用招標方式。可選擇三家以上監(jiān)理單位進行投標。監(jiān)理單位的招標工作應安排在工程開工之前，以便監(jiān)理單位能夠盡早地參與工程建設管理。（五）施工招標方案根據我國目前工程建設的特點，建設項目的施工招標一般需要多次完成，本期工程項目施工招標也是如此，因而，在工程管理過程中要科學地安排。本期工程項目宜采用專業(yè)項目施工分包招標。在本期工程項目的建設過程中，會有許多專業(yè)工程項目需要另行發(fā)包。這些專業(yè)工程包括：高級裝飾裝修工程、消防工程、弱電工程以及活動設施和設備安裝工程等。這些專業(yè)工程項目招標需要在不同的階段進行，招

44、標內容可能包括該專業(yè)工程的設計和施工，因此，合理地安排專業(yè)工程招標對順利完成本期工程項目的實施、控制工程項目的整體質量和進度是非常重要的。（六）材料、設備的采購招標方案對于本期工程項目所采購的材料和設備，項目建設單位應該采用招標方式進行采購。1、材料的采購。本期工程項目的建筑材料品種較多，項目建設單位招標采購的材料應局限在品質要求高、材料價格昂貴、用量較大的重要材料。材料的采購招標要根據工程的施工組織進度的要求進行。2、設備的采購。本期工程項目的設備由項目建設單位負責采購功能要求高、價格昂貴的大型設備、中型設備和小型設備。設備采購工作的安裝也要根據工程項目的施工組織進度計劃來進行，以不影響工程

45、工期，降低工程總投資為標準。（七）項目開標、評標和中標1、開標工作由招標人主持，在招標文件確定的提交投標文件截止時間的同一時間，招標文件中預先確定的地點，邀請所有投標人參加招標活動。2、開標時由招標人委托公正機構檢查并公證；投標人的投標應當能夠最大限度地滿足招標文件中規(guī)定的各項綜合評價標準或者完全能夠滿足招標文件的實質性要求。3、評標工作由招標人依法組建的評標委員會負責；評標委員會由五人以上單數組成，其中：技術、經濟等方面的專家不得少于成員總數的2/3；專家應當從事相關領域工作滿八年并具有高級職稱或具有同等專業(yè)水平。4、中標人確定后，招標人應向其發(fā)出中標通知書，并同時將中標結果通知所有未中標的

46、投標人；自中標通知發(fā)出三十日內，招標人和中標人應按規(guī)定簽訂書面合同。5、中標人確定后，招標人向中標人發(fā)出中標通知書，該通知書具有法律效力，若中標人放棄中標項目，應當承擔法律責任；自中標通知書發(fā)出三十日之內，按照招標文件，招標人和中標人簽訂書面合同，同時，中標人不得向他人轉讓中標項目，不得將中標項目肢解后分別向他人轉讓。二十二、 總結1、擬建項目選址符合當地土地利用總體規(guī)劃，而且項目建設區(qū)域交通運輸便利，可利用現有公用工程設施，水、電等能源供應有保障。2、本項目采用國內先進的生產工藝，工藝技術成熟，生產成本低，產品質量高，為國內成熟工藝。3、本項目“三廢”均經處理后達標排放，對環(huán)境污染較小。4、

47、近年來項目產品市場發(fā)展迅速，本項目建成后，產品進入市場的前景良好。 5、本項目產品方案符合國家產業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃。6、本項目工藝技術成熟，產品質量穩(wěn)定可靠，符合國家產品質量標準。7、本項目主要原料供應有可靠的保證。8、本項目產品市場潛力較大，市場前景廣闊。9、本項目建成后，可取得較好的經濟效益和社會效益。二十三、 附表建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用13142.7912185.62623.2125951.621.1建筑工程費13142.7913142.791.2設備購置費12185.6212185.621.3安裝工程費623.21623.212

48、其他費用2876.732876.732.1土地出讓金1511.631511.633預備費798.65798.653.1基本預備費515.75515.753.2漲價預備費282.90282.904投資合計29627.00建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息352.74352.740.001.1.1期初借款余額14397.381.1.2當期借款14397.3814397.380.001.1.3當期應計利息352.74352.740.001.1.4期末借款余額14397.3814397.381.2其他融資費用1.3小計352.74352.740.002債券2.1建

49、設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計352.74352.740.00固定資產投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用13142.7912185.62623.2125951.621.1建筑工程費13142.7913142.791.2設備購置費12185.6212185.621.3安裝工程費623.21623.212其他費用1365.101365.103預備費798.65798.653.1基本預備費515.75515.753.2漲價預備費282.90282.904建設期利息352.74352.745合計28468.11流動資金估算