華為財務(wù)分析-作業(yè)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上 華為投資控股有限公司財務(wù)分析 一資產(chǎn)負債表2013年13月31日人民幣百萬元2012年12月31日人民幣百萬元2011年11月3日人民幣百萬元資產(chǎn)物業(yè)、廠房及設(shè)備22,20920,36618,631長期租賃預付款2,7612,3611,381無形資產(chǎn)2,4101,68929商譽3,3433,38917于聯(lián)營公司權(quán)益270243238于合營公司權(quán)益211250245其他投資584549454遞延所得稅財產(chǎn)11,5779,8059,095應(yīng)收賬款3354973,381其他應(yīng)收款14407其他非流動資產(chǎn)974982非流動資產(chǎn)合計44,68840,53833,671其他投資

2、8,5454,4695,150存貨24,92922,23726,436應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)65,53459,82955,330其他應(yīng)收款14,43715,40716,070現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物73,39967,18057,192持有待售資產(chǎn)346流動資產(chǎn)合計186,844168,468160,178資產(chǎn)總計231,532210,006193,849權(quán)益本公司所有者應(yīng)占權(quán)益86,20775,04866,274非控制權(quán)益59（24）（46)權(quán)益合計86,26675,02466,228負債借款19,99016,07713,270設(shè)定受益計劃負債9,6089,6868,392遞延政府補助2,7462,218

3、1,857遞延所得稅負債476784652準備782586非流動負債合計33,60229,35124,171借款3,0434,6777,057應(yīng)付所得稅4,0341,6532,323應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)31,98040,27338,049其他應(yīng)付款67,88955,37954,059準備4,7183,6491,962流動負債合計111,664105,631103,450負債合計145,266134,982127,621權(quán)益及負債總計231,532210,006193,849二利潤表2013年人民幣百萬元2012年 人民幣百萬元2011年人民幣百萬元收入239,025220,198203,929銷

4、售成本141,005132,512127,481銷售毛利98,02087,68676,448研發(fā)費用30,67229,74723,696銷售和管理費用38,94338,67733,770其他業(yè)務(wù)收支（723）（1,386）400營業(yè)利潤29,12820,65818,582凈財務(wù)費用3,4922,0395,897應(yīng)占聯(lián)營公司業(yè)績（4）14應(yīng)占合營公司業(yè)績28236224稅前利潤25,16218,38212,457所得稅4,1592,758810本年利潤21,00315,62411,647歸屬于：本公司所有者20,91915,60911,736非控制權(quán)益8415（89）本年利潤21,00315,6

5、2411,647三基本財務(wù)情況分析 1.資產(chǎn)負債分析 （1）資產(chǎn)變化分析 總資產(chǎn)變化分析。2012年總資產(chǎn)210億人民幣，同比2011年增長162億人民幣，增長8%； 2013年總資產(chǎn)231.5億人民幣，同比去年增長215億人民幣，增長10.3%。流動資產(chǎn)分析。2012年流動資產(chǎn)1684億人民幣，同比去年增長83億，增長5.8%； 2013年流動資產(chǎn)1868億人民幣，同比去年增長184億，增長10.3%。該公司總資產(chǎn)在2011到2013年間沒有太大增長，總體來說，該公司資產(chǎn)是在增加的，但增幅不大，說明該公司發(fā)展穩(wěn)定。 （2）負債變化分析 該公司負債總額呈逐年上升趨勢。2012年負債總額1349

6、億人民幣，比上年增長73億，增長21.7%，其中非流動負債增加52億； 2013年負債總額為1452億人民幣，比上年增長103億，增長20.2%，其中非流動負債增加43億。2013年資產(chǎn)負債率為62.7%，說明該公司長期償還能力較弱。 （3）所有者權(quán)益分析 2011年所有者權(quán)益662億人民幣，2012年所有者權(quán)益750億人民幣,2013年為862億人民幣。都有一定增長。2.現(xiàn)金流量分析 （1）現(xiàn)金流量與當期債務(wù)比 現(xiàn)金流量與當期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 流動負債×100% 2013年：225億元 / 1116億元×100%=20.2% 2012年：249億元 / 10

7、56億元×100%=23.6% 2011年：178億元 / 1034億元×100%=17.2%這項比率與反映公司的流動比率有關(guān)。該指標數(shù)值越高，現(xiàn)金流入對當期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显綇?，表明公司的流動性越好；反之，則表明公司的流動性較差。從上述式子看，華為投資控股有限公司的流動性相對較差，有待提高。 3.公司各項財務(wù)比率分析 （1）償債能力比率 2013年年末資產(chǎn)負債率=（負債總額 / 資產(chǎn)總額）×100% =（1452億元 / 2315億元）×100%=62.7% 2013年年末流動比率 =（流動資產(chǎn) / 流動負債）×100% =（1868億元 /

8、1116億元）×100%=167.3% 2013年年末速動比率 =（速動資產(chǎn) / 流動負債）×100% =（1868-249）/ 1116）×100%=145%2012年年末資產(chǎn)負債率=（負債總額 / 資產(chǎn)總額）×100% =（1349億元 / 2100億元）×100%=64.2%2012年年末流動比率 =（流動資產(chǎn) / 流動負債）×100% =（168.億元 / 1056億元）×100%=159%2012年年末速動比率 =（速動資產(chǎn) / 流動負債）×100% =（1624-222）/ 1056）×100

9、%=132.7%2011年年末資產(chǎn)負債率=（負債總額 / 資產(chǎn)總額）×100% =（1276億元 / 1938億元）×100%=65.8%2012年年末流動比率 =（流動資產(chǎn) / 流動負債）×100% =（1601億元 / 1034億元）×100%=154%2012年年末速動比率 =（速動資產(chǎn) / 流動負債）×100% =（1601-264）/ 1034）×100%=129% 該公司13年的流動比率為1.67，12年為1.59，11年為1.54，相對來說還比較穩(wěn)健，只是11年度略有降低。1元的負債約有1.67元的資產(chǎn)作保障，說明公司的

10、短期償債能力相對比較平穩(wěn)。該公司13年的速動比率為1.45，12年為1.32，11年為1.29，相對來說，沒有大的波動，只是略呈上升趨勢。雖然根據(jù)西方經(jīng)驗，一般認為速動比率為1時比較適合，但該公司是1.45，應(yīng)該屬于正常范圍內(nèi)，每1元的流動負債有1.45元的資產(chǎn)作保障，這表明該公司的短期償債能力不錯。 （2）資產(chǎn)管理比率 2013年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（營業(yè)收入 / 資產(chǎn)總額）×100% =（2390億元 / 2315億元）×100%=103.2% 2013年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=（營業(yè)收入 / 平均流動資產(chǎn)） =2390億元/（1868+1864）×2=1.28 2013年流

11、動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365 / 1.28=285天 2013年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本 / 平均存貨 =1410 / （249+222）/2）=5.98 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365 / 5.98=61天 2013年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入 / 應(yīng)收賬款 =2390 / （335+497）/2）=5.74 2013年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365 / 5.74=63.6天 數(shù)據(jù)可知，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較長。（3）盈利能力比率 2013年凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/凈資產(chǎn)）×100% =210 / （862+750）/2）×100%=26% 2013年總資產(chǎn)報酬率=（息稅前利潤 / 資產(chǎn)總額）&

12、#215;100% =（251+34）億元 / （2315+2100）億元/2） =12.9% 2012年凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/凈資產(chǎn)）×100% =156 / （750+662）/2）×100%=22% 2012年總資產(chǎn)報酬率=（息稅前利潤 / 資產(chǎn)總額）×100% =（183+20）億元 / （2100+1938）億元/2） =10%（4）發(fā)展能力比率2013年營業(yè)收入增長率=（本期營業(yè)收入增長額 / 上期營業(yè)收入總額） =（2390-2201）億元 / 2201億元） =8.5%2013年資本積累率 =（本年所有者權(quán)益增長額 / 年初所有者權(quán)益） =（862-750）億元 / 750億元×100% =14.92012年營業(yè)收入增長率=（本期營業(yè)收入增長額 / 上期營業(yè)收入總額） =（2201-2039）億元 / 2039億元）=7.9%2012年資本積累率 =（本年所有者權(quán)益增長額 / 年初所有者權(quán)益） =（750-662）億元 /662億元×100% =13.3% 營業(yè)收入增長大于0，說明公司營業(yè)收入在增長，同時，2013年增長率大于2012