有關(guān)決策的案例

1、分析事例一:浙江公車改革急剎車3月4日，浙江今日早報發(fā)布了一條不起眼的小消息：“記者昨天獲悉，受人關(guān)注的我省公車改革將暫緩。也就是說，已經(jīng)在實施的試點將繼續(xù)實施，尚未開始實施的要'暫停實施?！碑斕欤@個消息便在浙江全省各地尤其是公務(wù)員隊伍中迅速傳播開來。浙江早在2 0 0 1年就從杭州市西湖區(qū)三墩鎮(zhèn)開始試點實行公車改革。當時，杭州西湖區(qū)所有鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）全部實行了車改，義烏全市、湖州南潯經(jīng)濟開發(fā)區(qū)等地也取消了公務(wù)用 車；臺州、寧波等則正在積極進行公車改革試點。轟轟烈烈的車改怎么會在一夜之間突然叫停呢？三個月形成的“周密”方案擱淺劉峰是杭州市江干區(qū)紀委干部，從江干區(qū)最初的組建車改小組到后來

2、的調(diào)研、方案制定、修改、報批，他一直參與。和大部分地區(qū)一樣，江干區(qū)本來也準備采用貨幣化改革方案。而 具體的補貼標準，車改小組經(jīng)過了3個月的調(diào)研。根據(jù)調(diào)研，一般公務(wù)用車1 .8升的排量，車價在15萬左右。以一臺車使用10年計 算，每個月的折舊費是1 2 5 0元，加上每月保險費4 0 0元、養(yǎng)路費2 0 0元、維修費30 0元，一臺車月固定成本大概是2 15 0元左右?！拔覀円詥挝怀? 0%的標準計算，單位每月固定支出大概是1 2 9 0元左右，變動成本中汽油費按照每月5 4 0元、停車費15 0元計算， 所以，我們初定方案中最高一級的補貼是每月2 0 0 0元?！笔聦嵣希吭? 4 0元的汽油

3、費補貼也經(jīng)過了仔細的研究。以江干區(qū)最偏遠的丁橋鎮(zhèn)計算，每天來回區(qū)里兩趟， 路程在6 0公里左右， 每月2 5個工作日，總里程是1 5 0 0公里， 每百公里耗油10升，最后定了這個數(shù)目。經(jīng)過如此周密的計算后，在江干區(qū)最后確定的方案中，車貼最終以用車頻率分成正處、 副處、調(diào)研員、副調(diào)研員、正副科、科員六個檔次，每個檔次又以距離的遠近分成三類，最 后細化為18個具體的補貼標準。比如在正處這一級上，按上班地點距離區(qū)政府遠近分別每月補貼2 000、1900、180 0元，副處相應(yīng)各減少3 0 0元；而一般科員的補貼標準是450、400、350元三檔?！斑@個方案早在去年11月就報上去了。原來想著春節(jié)過后

4、就可以推出來，誰知道省里卻突然全部叫停了。”劉峰有點無奈，“我也不知道是怎么回事?！薄翱磫栴}的角度不一，得益者當然說好！”杭州市西湖區(qū)三墩鎮(zhèn)，浙江車改的第一個吃螃蟹者，2 0 0 2年就已經(jīng)以“車貼”形式全部完成了車改。按照省里的意思，這次“叫?！辈话ㄒ迅母锏貐^(qū)。3月16日上午9點半， 記者來到三墩鎮(zhèn)政府， 后面的院子里已經(jīng)停了8輛車， 桑塔納 2 0 0 0型兩輛，帕薩特、吉利、別克、柳州五菱、昌河、夏利各1輛。而用水泥砌好的車 庫只有5個，好幾輛停在院子里的空地上淋雨?！霸瓉碥嚿?，就搞了這個車庫，沒想到發(fā)展這么快，停不下了。”三墩鎮(zhèn)黨委副書記、紀委書記徐瑞華指了指窗戶外的車庫?！? 8個

5、在編人員中，18人有車了，到今年底，起碼還會再有5個人買?！毙烊鹑A表示，盡管省里出于各種原因叫停了車改， 但三墩的改革不會因此而中止， 更不 會退回到以前?！败嚫暮蟮谝荒赕?zhèn)里支出就整整少了40萬??！ ”徐瑞華伸出四個指頭， 在記 者面前晃了晃。記者隨后又走進了三墩鎮(zhèn)經(jīng)濟發(fā)展辦、村鎮(zhèn)建設(shè)辦、計生辦、綜治辦等9個辦公室。但 奇怪的是，所有人員均以“情況不清楚”等理由拒絕了。同樣保持沉默的還有徐瑞華的直接上級西湖區(qū)紀委執(zhí)法監(jiān)察室主任陳敏。而他恰恰是西湖區(qū)公車改革方案的具體執(zhí)行者?！拔椰F(xiàn)在不能說，雖然我有許多關(guān)于公車改革的想法，大部分都在以前說過了。 ”“西湖區(qū)的車改情況，沒有人比我更加清楚，但是我現(xiàn)

6、在不想說?！薄安煌娜擞胁煌睦?，看問題的角度不一樣。 得益者當然說好， 不得益者肯定說不好?！痹谟浾摺安稍L”陳敏的一個半小時里，他態(tài)度友好，面帶微笑，但自始至終都反復(fù)說這 么幾句話。顯然，陳敏對西湖區(qū)的車改有很多難言之隱。而記者感覺，這些難言之隱的背后，和浙江省叫停車改的初衷有著某種暗合。按職務(wù)還是按需求？車貼標準成爭議焦點目前浙江的車改模式，主要存在著“購車優(yōu)惠+每月補貼模式”和“購車補貼+養(yǎng)車補貼模式”兩種。前一種是目前比較通行的，無論是西湖區(qū)、還是義烏、湖州等地，均采用公 車機關(guān)內(nèi)公開拍賣的形式，領(lǐng)導(dǎo)干部有優(yōu)先購買權(quán)，并給予拍賣價一定的優(yōu)惠。另外，全體鎮(zhèn)干部發(fā)放交通補貼。而第二種模式

7、，據(jù)知情人士解釋，有些銀行系統(tǒng)和一些開發(fā)區(qū)基本上沿用這種思路在進 行改革。但是，所謂購車補貼是僅限于少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)，一般干部是不能享受的。 補貼按照領(lǐng)導(dǎo)的一個任期，以一輛好車加上消耗， 每年可以補貼四五萬之巨。 而養(yǎng)車補貼則是每月發(fā)放一定 數(shù)額的補貼，這是大家都有的?！霸鯓又贫藴适且粋€棘手的難題。不少地區(qū)僅車貼一項，就遠遠超過了公務(wù)員的工資，車改成了變相腐敗， 老百姓對此意見非常大。”浙江省紀委黨風廉政建設(shè)室的汪國政說，“由于全省不統(tǒng)一，各自為政，怎么改、補貼多少，都是有關(guān)地區(qū)自己說了算?！笔聦嵣?，按職務(wù)還是按需求進行補貼成為“貨幣化”過程中的一個難題。在江干區(qū)的計劃制定中，劉峰他們一直想以需求為

8、標準?！暗诓僮髦邪l(fā)現(xiàn)很難量化。從目前看，行政職務(wù)級別是用車頻率可以參照的重要標準，所以最后還是按職務(wù)劃定?！眲⒎宓莱隽丝嘀?，“我們盡可能做到合理。比如從事副職的正處級干部，就只能享受副處級的那個標準，因為他的崗位決定了用車頻率”?！霸诔瑯说幕A(chǔ)上談節(jié)約沒有意義”車改的直接初衷，就是為了提高行政效率。以杭州江干區(qū)為例，在公車最多的四季青街道， 2 0 0 3年用在13輛公車上的費用高 達1 3 8.9 6萬，距離最遠的丁橋鎮(zhèn)有10輛公車，2 0 0 3年的總開支56萬。如果按照擬定的方案，實行車貼后，四季青街道5 0多人全年補貼4 4萬多元，丁橋鎮(zhèn)4 0多人全年補貼4 6萬多元?！八募厩嘟值拦?jié)

9、約了 6 8.2%, 丁橋節(jié)約了 18%，全區(qū)平均節(jié)約率在43.5%左 右，效果應(yīng)該非常明顯。”劉峰很樂觀，“而老百姓對車貼意見大，因為發(fā)車貼他們看得到， 但并不知道原來的公車隱形開支遠比車貼大得多。”但是，汪國政并不這么認為?！艾F(xiàn)在大家都只和改革前比，節(jié)約了多少。事實上，按照中央的精神，對鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級公務(wù)用車是有嚴格規(guī)定的，比如排氣量2升以下、 價格25萬元以內(nèi)。但改革前很多地方其實已經(jīng)遠遠超標，一個鄉(xiāng)鎮(zhèn)有10多輛車是普遍現(xiàn)象，這本來就嚴重違反規(guī)定，在超標的基礎(chǔ)上談節(jié)約沒有意義?！薄肮珓?wù)員享受的利益邊界在哪里？”記者從有關(guān)部門了解到，春節(jié)前浙江省召開了一次黨風廉政會議，會上對公車改革目前存在的問

10、題反映較多。那次會議結(jié)束后，省里有關(guān)部門作出未改地區(qū)暫緩公車改革的決定。汪國政證實，這次“暫緩” ，省里也沒有下發(fā)過正式文件，而是那次黨風廉政會的精神 在基層的傳達。那么現(xiàn)在的公車改革中到底存在了哪些問題， 才導(dǎo)致浙江省下如此大的決心 “叫?！?轟 轟烈烈的改革呢？“改革標準不統(tǒng)一， 有些地區(qū)超過社會承受能力，老百姓反應(yīng)強烈，改革后到底提 高了多少效率，是暫緩車改的主要原因。 ”汪國政一針見血。浙江大學(xué)公共管理系的郁建興認為， “車改”的初衷，就是讓公務(wù)員在一定范圍內(nèi)享受 到某些利益，而防止他們?nèi)デ址父嗟墓怖妫鋵嵕褪歉咝金B(yǎng)廉的一種措施。 “但從這 次突然叫停來看，給公務(wù)員享受的利益邊界

11、在哪里，成為一個新問題。 ”據(jù)悉，四月份，浙江省紀委將派出專門的調(diào)查組就“公車改革”下去進行調(diào)研。 “和諧社會的基礎(chǔ)在公平，無論公車怎樣改，都要朝公平的方向上走。 ”浙江省紀委黨 風廉政建設(shè)室汪國政說。相關(guān)鏈接 全國“車改”背景1 9 9 8年9月，國家體改委制定中央黨政機關(guān)公務(wù)用車制度改革方案后，各 地的公車改革陸續(xù)展開。浙江、江蘇、湖南、重慶等省市都進行過試點，有的地方把公車拍 賣，有的地方把公車組建出租車隊進行市場運營； 而對公務(wù)員用車則實行貨幣化補貼， 補貼 標準各地不一，有的每年補貼2400元到3000元，有的每月補貼300元到2000元。目前，上海、浙江、廣東、江蘇、湖北、江西、黑

12、龍江、遼寧等14個?。▍^(qū)、市）以 及國家審計署、國家宗教局等4個中央國家機關(guān)進行了公車改革試點。分析事例二：上海規(guī)定農(nóng)民工將和市民享受相同待遇中新社上海十一月十六日電 （ 記者 陳靜） 今后，來上海就業(yè)的農(nóng)民工將和此間市民享受 一樣的待遇， 上海將逐步擴大為農(nóng)民工提供公益性就業(yè)服務(wù)場所， 并將嚴厲打擊以職業(yè)介紹 或招工為名坑害農(nóng)民工的違法犯罪活動，維護農(nóng)民工合法權(quán)益。上海市政府新聞發(fā)言人焦揚在今天舉行的新聞發(fā)布會上發(fā)布了此間政府最近下發(fā)的 關(guān) 于做好農(nóng)民工工作的實施意見。據(jù)悉，上海是中國農(nóng)民工跨省市流動的主要輸入地之一。近年來， 來滬農(nóng)民工增長較快，規(guī)模較大，已成為推動上海經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。

13、二00 五年的統(tǒng)計數(shù)字顯示，外省市來滬就業(yè)人數(shù)已達四百萬左右，其中農(nóng)民工約占百分之八十五。此番出臺的 意見 要求結(jié)合上海實際， 加強對農(nóng)民工的服務(wù)和管理， 切實保障農(nóng)民工 的合法權(quán)益，在上海全社會形成關(guān)心農(nóng)民工的良好氛圍。 意見圍繞切實維護農(nóng)民工在勞 動、生活和發(fā)展各方面的基本權(quán)利和保障提出了一系列明確要求， 其中包括：建立 “欠薪欠 ?！眴栴}防范和處理機制，落實農(nóng)民工基本勞動標準；做好農(nóng)民工就業(yè)服務(wù)工作， 規(guī)范農(nóng)民 工勞動管理等。意見 要求規(guī)范用人單位工資支付行為， 嚴格執(zhí)行上海最低工資制度， 確保農(nóng)民工工 資按時足額發(fā)放給本人， 用人單位在工資報酬、勞動條件、工作時間等方面，必須遵循來滬

14、農(nóng)民工與上海勞動者公平對待，一視同仁的原則。關(guān)于農(nóng)民工就業(yè)， 意見 指出，上海將逐步擴大為農(nóng)民工提供公益性就業(yè)服務(wù)的場所， 并免費為農(nóng)民工與用人單位提供政策咨詢、就業(yè)信息查詢、就業(yè)指導(dǎo)等服務(wù)。 意見還提 出，加強對農(nóng)民工的職業(yè)培訓(xùn)， 從事高危行業(yè)和特種作業(yè)的農(nóng)民工要經(jīng)過專門培訓(xùn)， 持證上 崗。對農(nóng)民工子女等問題， 意見 要求保障農(nóng)民工同住子女平等接受義務(wù)教育，加強農(nóng)民 工衛(wèi)生防疫和疾病預(yù)防控制，進一步完善以現(xiàn)居住地為主的計劃生育管理。2006 年 11 月 17 日 00:31 中國新聞網(wǎng)分析事例三：諸暨創(chuàng)新農(nóng)村垃圾處理模式政府與環(huán)保企業(yè)出資籌建設(shè)施， 垃圾由村收集、 鄉(xiāng)轉(zhuǎn)運、 市集中處理 本

15、報訊 浙江省諸暨市是西施的故里，也是王冕的家鄉(xiāng)。偉人毛澤東曾說過諸 暨是出名人的地方。近日，諸暨市與福建豐泉環(huán)保集團有限責任公司共同建成了農(nóng) 村垃圾無害化處理廠，使 10 個鄉(xiāng)鎮(zhèn)、 30 萬農(nóng)民免受垃圾污染之苦，受到遠近縣市 的關(guān)注，成為一個熱點。令人高興的是，他們創(chuàng)造了農(nóng)村垃圾處理的一種新模式 垃圾處理廠由政府與環(huán)保企業(yè)出資共建，垃圾由村收集、鄉(xiāng)轉(zhuǎn)運、市集中處理的運 行管理方式。隨著農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展和農(nóng)民生活的富裕，農(nóng)村垃圾已成為一個突出問題，塑料垃 圾和化肥農(nóng)藥包裝物增多，生活垃圾等散落在村頭路邊，每天散發(fā)著臭氣，有的甚 至出現(xiàn)垃圾圍村現(xiàn)象。為此，諸暨市政府下決心解決農(nóng)村垃圾污染問題，把它作為

16、 建設(shè)社會主義新農(nóng)村和為農(nóng)民辦實事的重要舉措。市委書記、市長親自抓環(huán)保，各 部門和鄉(xiāng)鎮(zhèn)共同協(xié)作，在不到一年的時間里垃圾處理廠就建成運營，創(chuàng)造了資金到 位早、相互配合好、建設(shè)速度快的范例。農(nóng)村垃圾水分高、成分復(fù)雜，過去只能填埋。豐泉集團組成科研隊伍攻關(guān)，研 制出一種適應(yīng)農(nóng)村的垃圾焚燒爐， 利用爐熱清除垃圾水分， 爐溫可高達 1000 攝氏度， 垃圾達到無害化、資源化處理。同時可通過鍋爐余熱轉(zhuǎn)換為蒸氣和熱水，為農(nóng)村提 供熱源，農(nóng)民也可以同城里人一樣享受洗浴，促進農(nóng)村清潔衛(wèi)生，提高幸福指數(shù)。諸暨市委、市政府認為，解決農(nóng)村垃圾問題，是搞好鄉(xiāng)鎮(zhèn)環(huán)保的抓手，也是構(gòu) 建和諧社會和建設(shè)社會主義新農(nóng)村的重要內(nèi)容

17、， 意義重大。 隨著垃圾處理廠的建成， 可以延伸到肥料生產(chǎn)和建筑材料等，促進農(nóng)村循環(huán)經(jīng)濟。一些外地參觀者看了諸暨 農(nóng)村垃圾處理廠后很受啟發(fā)，認為這是一種農(nóng)村垃圾處理的好模式，有許多好處 一是政府、企業(yè)出資建設(shè)，讓農(nóng)民受益，解決了資金來源問題；二是村、鄉(xiāng)、市聯(lián) 手形成一條龍，解決了運行問題；三是垃圾處理實現(xiàn)資源化，可帶來經(jīng)濟效益和社 會效益。來源： 2006 年 12月 1 日中國環(huán)境報分析事例四：紹興下調(diào)公交票價 政府補貼 3000 萬不管是空調(diào)車還是普通車，不管車上有沒有人售票，坐公交， 1 塊錢起步！ 繼北京之后，紹興下調(diào)公交票價城市公交票價只漲不跌的堅冰開始打破。繼北京之后， 紹興市將實

18、施低價公交票政策。紹興市交通局昨天證實，自本月 20 日起，紹興市區(qū)的公交車票價將大幅下調(diào)，取消空 調(diào)車與普通車的票價差別，無人售票車票價起步價由原來 1元2 元統(tǒng)一調(diào)整為 1元，有人 售票中高檔車起步價在原基礎(chǔ)上每人次下調(diào) 0.5 元。記者從省建設(shè)廳、交通廳綜合了解到，紹興是省內(nèi)首個下調(diào)公交車票價的城市，目前， 寧波、溫州、金華、嘉興等地尚無降低公交車票價的準備?！俺鞘泄步煌▽嵭械推眱r政策是今后發(fā)展趨勢， 不僅符合公共福利需要， 也是減少交 通堵塞、提高市民出行率的好方法。 ”省建設(shè)廳城建處有關(guān)人士表示， 當然，城市公交票價 能否降低，還要看當?shù)卣呢斄κ欠裨试S。市長力推公交票價下調(diào) “

19、這次降低公交票價是有背景的?！弊蛱?，紹興市汽運集團有關(guān)負責人介紹，去年 12 月初，建設(shè)部、國家發(fā)改委、財政部、勞動和社會保障部等聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于優(yōu)先發(fā)展城市 公共交通若干經(jīng)濟政策的意見 明確指出， 要加大對公共交通的投入， 城市公共交通必須實 行低票價政策。緊接著， 北京市率先作出了驚人之舉： 元旦起， 北京市的公交車票起步價由原來 2 元降 為 1 元，使用 IC 卡刷卡的還可以享受 4 折優(yōu)惠，也就是說，北京的公交車上車才 0.40 元。 在歲末糧、油、氣市場一片漲價聲中，北京公交車此舉無疑受到全社會的關(guān)注。就在上周， 紹興市政府專門召開會議，市長作出表態(tài)：希望各公交公司能對所屬市、縣 公

20、交企業(yè)的票價進行統(tǒng)一調(diào)整， 實行能被群眾接受的低票價， 讓利老百姓、 共享社會發(fā)展成 果；同時，政府將在財政上拔巨款補貼和扶持公交事業(yè)。正是有了紹興市政府引導(dǎo)和支持， 公交票價下調(diào)方案很快就出臺了。公交票價下調(diào) 0.5 1 元 政府要埋單約 3000 萬 紹興市本級共有近千輛公交車輛，營運線路近百條。所以，此番票價下調(diào)方案很具體： 對于有人售票線路， 中高檔（空調(diào)） 車的上車起步價由原來的 1.5 元下調(diào)至 1 元， 普通車的 上車起步價仍為 1 元，全程票價保持不變；對于無人售票線路，中高檔（空調(diào)）車的上車起 步價由原來的 2 元下調(diào)至 1 元；普通車全程票價仍為 1 元，保持不變。也就是說

21、， 下調(diào)的都是起步價， 即今后不管有人還是無人售票， 車子不論空調(diào)還是非空 調(diào)，起步票價都是 1 元。對于市民關(guān)心的 IC 卡打折問題， 紹興市公交總公司有關(guān)負責人介紹，在起步價調(diào)整 的基礎(chǔ)上，公交卡打折的幅度還是跟以前一樣，即A卡、B卡錢包區(qū)均打8折；B卡月票區(qū)有人售票車打 7 折，無人售票車打 6折；學(xué)生卡每月 40元，可用 90次。當?shù)毓还緶y算，實行新票價后，按照紹興市公交年輸送旅客6000 萬人次，每人次最低優(yōu)惠 0.5 元計算， 一年下來， 公交部門要虧損 3000 多萬元， 這些將由政府財政來補貼。紹興人為公交車票降價叫好王新宇是紹興人，他見證了公交票價歷程，上世紀 90 年代

22、初，紹興市公交票價每人次 才 0.5 元，而后漲到 1 元，再到前年細化為空調(diào)車起步 1.5 元 2 元，普通車起步 1 元。 “只見公交票價漲，真想不到還會跌，這是好事?！彼f，真正發(fā)展公交，看來還在政 府。網(wǎng)友“大中小”在紹興當?shù)卣搲险f，公交票降價的虧損由政府買單，讓百姓得實惠， 以此鼓勵市民多坐公交，從而減少私家車出行的機率，也會減少交通堵塞。還有網(wǎng)友評論說，紹興市政府此舉是新年給全市人民的一個溫暖禮物。（陳文龍）來源： 2007 年 1 月 10 日分析事例五：市委辦公廳市政府辦公廳發(fā)出緊急通知切實做好抵御“韋帕”臺風工作本報訊 （上海） 市委辦公廳、 市政府辦公廳昨天發(fā)出關(guān)于切實做

23、好抵御“韋帕”臺風有 關(guān)工作的緊急通知 ，全文如下：各區(qū)、縣黨委和人民政府，市委、市人民政府各部、委、辦、局，各市級機關(guān)，各人民 團體：據(jù)氣象部門預(yù)告， 臺風“韋帕”將于今明兩天對本市產(chǎn)生較強風雨影響，市委、 市政府十分重視，迅速作出部署，要求立即啟動應(yīng)急預(yù)案，抓緊落實各項防御措施。經(jīng)市委、市人 民政府領(lǐng)導(dǎo)同志同意，現(xiàn)就切實做好抵御“韋帕”臺風有關(guān)工作緊急通知如下：一、各級領(lǐng)導(dǎo)干部要以對黨和人民高度負責的精神， 迅速組織力量，深入社區(qū)、深入基 層、深入一線， 及時幫助群眾解決各種實際困難， 全力以赴抓好防御臺風的各項工作。 要切 實加強領(lǐng)導(dǎo)、強化責任， 確保人員到位、 措施落實，全力保障人民生

24、命財產(chǎn)安全和城市正常 運行。二、要加強預(yù)警預(yù)報和社會宣傳，提高群眾避險自救意識。全市各中小學(xué)、幼兒園 9 月 19 日停課一天，教職員工上班參加本單位防臺防汛，并負責安排好因未接到停課通知及 家中無人照料等原因到校學(xué)生的學(xué)習(xí)、 生活。 生產(chǎn)企業(yè)等單位對因受臺風影響不能按時上班 的職工不作遲到處理。同時，要及時提醒群眾在臺風影響期間盡量減少不必要的外出。三、要嚴格按照防臺防汛應(yīng)急預(yù)案， 加強檢查整改， 及時消除隱患。 各區(qū)縣要全面動員， 迅速部署并有效落實各項防御措施； 公安、 交通等部門要全力保障公共交通正常和群眾出行 安全；公用、房地等部門要加強應(yīng)急搶險力量，及時處置各類緊急情況，確保水、電

25、、煤氣 等正常供應(yīng)；各醫(yī)院要增強醫(yī)護力量，做好各項醫(yī)療救護準備。同時，各地區(qū)、各部門、各 單位要充分做好搶險救災(zāi)的各項準備，安排好搶險救災(zāi)隊伍，儲備足夠的防臺防汛物資。四、要加強應(yīng)急值守，及時處置突發(fā)事件。各級防汛組織和各地區(qū)、各部門、各單位要 加強值班力量， 由領(lǐng)導(dǎo)同志帶班， 密切關(guān)注臺風動向， 及時處理各類險情。 要保證信息暢通， 出現(xiàn)重大事故和災(zāi)情要迅速處置并及時上報，最大程度減少“韋帕”臺風侵襲造成的影響。市委辦公廳 市政府辦公廳2007年 9月18 日來源： 2007 年 9 月 19 日解放日報分析事例六：機會成本在企業(yè)投資決策中的作用論資金成本與資本成本的混淆及危害摘要 :與資金

26、成本不同 ,資本成本體現(xiàn)的是健全的公司治理機制和對資本風險報酬的尊 重。但理論界卻將二者混為一談。資金成本用于投資決策,就會導(dǎo)致投資過度和資本浪費 ;用于融資決策 ,就會導(dǎo)致與西方企業(yè)完全不同的融資次序,并切斷公司投融資理論的聯(lián)系。為了使中國財務(wù)理論能指導(dǎo)企業(yè)的投融資決策 ,就必須摒棄資金成本概念。關(guān)鍵詞 :資本成本 ;資金成本 ;風險定價 ;公司治理目前在中國財務(wù)學(xué)的融資決策研究中 ,既使用資本成本概念 ,又使用資金成本概念。這兩 個概念的同時存在造成了中國財務(wù)理論研究的混亂 , 并在資本市場的實踐中引發(fā)了不良影 響。1 概念不同表面上看 ,企業(yè)在實際使用資本時都是先將其轉(zhuǎn)化為貨幣, 然后進

27、行投資或購買實物資產(chǎn) ,在這一意義上講 ,可以用貨幣統(tǒng)一表示資本與資金,因而資本成本與資金成本似乎也是可以相互替代的。但是從深層次看 , 資本成本與資金成本卻是截然不同的兩個概念。關(guān)于資本成本 (CostofCapital,COC), 目前最權(quán)威的定義是新帕爾格雷夫貨幣金融大辭 典給出的 : “資本成本是商業(yè)資產(chǎn)的投資者要求獲得的預(yù)期收益率。以價值最大化為目標的 公司的經(jīng)理把資本成本作為評價投資項目的貼現(xiàn)率或最低回報率”1。 可見 ,按照現(xiàn)代公司財務(wù)理論的解釋 ,資本成本既是投資者所要求的回報率即預(yù)期收益率,同時又是有條件約束的資金使用者融資成本。而資金成本 ,屬于中國財務(wù)理論研究中特有的范疇

28、。 “所謂資金成本 ,是指資金使用者為籌 措和占用資金而支付的各種籌資費和各種形式的占用費等,是將盈利和資金的一部分支付給資金所有者的報酬 ,體現(xiàn)著資金使用者和所有者之間的利潤分配關(guān)系”2。 從資金成本的這一定義看 ,是單純從資金使用者角度考慮融資成本。資本成本是與資本市場、 現(xiàn)代公司財務(wù)理論一起引入中國的 “舶來品 ”。而資金成本 ,則是 中國企業(yè)改革 “撥改貸 ”后的 “產(chǎn)物”是,一個由企業(yè)管理者單方面決定的融資成本。然而,直到今天, 中國的財務(wù)理論界仍然把這二者混為一談:要么仍用資金成本的名稱和定義,根本不提資本成本 ;要么一方面使用資本成本的名稱 ,另一方面卻依舊采用資金成本的定義。2

29、 定價理論和現(xiàn)實經(jīng)濟的背景不同從定義上看 , 資本成本與資金成本都是企業(yè)發(fā)行融資工具的代價,也即決定企業(yè)融資決策的價格指標。受這一共同點啟發(fā),下面從定價理論和現(xiàn)實經(jīng)濟的背景中探討它們的根本區(qū)別。2.1 從是否應(yīng)考慮風險因素看與普通商品相比 ,金融資產(chǎn)最大的特點是收益具有不確定性即風險,而且資本資產(chǎn)的風險性遠遠大于貨幣資產(chǎn)。因此對金融資產(chǎn)定價時,其風險就成為人們不得不考慮的因素。其中 ,貨幣資產(chǎn)由于其期限很短 ,可以忽略其風險 ,直接以籌集費和占用費來定價 ,但資本資產(chǎn)的 定價就必須考慮其風險的大小。 1964 年和 1965 年 ,美國著名財務(wù)管理專家 WilliamF.Sharpe 和 J.

30、Lintner 在 H.Markowitz 的基礎(chǔ)上做了深入研究 ,提出了 “資本資產(chǎn)定價模型 (CAPM”) 用 于確定資本資產(chǎn)的風險價格即資本成本。自此,西方公司企業(yè)在融資決策中就主要使用風險定價的資本成本概念。相反地 , 中國理論界過去一直都忽視了資本定價中的風險因素,誤以為 “資本本身的價格等于構(gòu)成資本的商品的價格 ”3。 直到 1988 年 ,中國人民銀行總行金融市場編寫組的專 家們在介紹短期資金市場、長期資本市場時也僅僅是指出兩者的區(qū)別在于期限長短的不同 , 絲毫沒有涉及兩者的風險大小不同。因此 ,在中國理論界缺乏風險報酬意識的背景下,企業(yè)融資時側(cè)重使用建立在籌集費和占用費基礎(chǔ)上的

31、資金成本概念也就在情理之中了。2.2 從是否體現(xiàn)出完善的現(xiàn)代公司治理機制看委托代理理論認為 ,在公司企業(yè)中 ,公司管理者的利益與股東的利益是不一致的。公司管 理者需要的是他們個人收益的最大化,是他們在職支配資源滿足個人需要、獲得效用的最大化, 是他們借助于運作公司 , 實現(xiàn)自我價值的最大化。而這種利益最大化卻可能與股東利益最 大化發(fā)生沖突。因此 ,必須設(shè)計相應(yīng)的公司治理機制以保護股東的利益。在完善的公司治理機制下 ,投資者就能夠保護自己的投資利益,對公司管理者形成硬約束。一旦公司大肆進行股權(quán)融資 ,而其實際支付的資金成本達不到具有同等經(jīng)營風險公司的 資本成本時 ,就會出現(xiàn)原股東回報率下降的情況

32、,后者就可以利用公司治理中的約束機制制約管理者的行為 :或者 “用手投票 ”在,股東大會上否決該再融資提案或撤換管理層,或者 “用腳投票 ”撤,資轉(zhuǎn)向其他的投資項目造成該公司的股票市值下跌從而使公司容易遭到敵意收購 , 以此形成投資者對公司管理者的硬約束。 這就要求公司管理者在制定融資決策時必須支付一 個最低的風險報酬率。這時股權(quán)資金成本將被迫等于股權(quán)資本成本。在這種情況下,資本成本與資金成本就會趨于一致。但是 ,如果缺乏完善的公司治理機制 ,投資者就無法約束公司管理者的融資決策。在這種 軟約束機制下 ,公司股權(quán)融資的實際資金成本就會小于其股權(quán)資本成本,甚至可以為零 ,從而嚴重侵害投資者的利益

33、。這時資金成本與資本成本就會成為完全脫節(jié)的兩個概念。鑒于中國公司治理機制還很不健全的現(xiàn)實,資金成本與資本成本存在著很大的差異: 資本成本的理念體現(xiàn)了現(xiàn)代企業(yè)制度中保護投資者的公司治理機制,而資金成本則體現(xiàn)了中國國有企業(yè) “所有者虛置 ”的特征。2.3 從各自產(chǎn)生的歷史背景看自從 1938 年美國學(xué)者 JohnB.Williams 提出股票定價的未來現(xiàn)金流折現(xiàn)模型后,折現(xiàn)率即資本成本的確定就成為一個核心問題。 直到 1952 年 ,H.Markowitz 在投資組合理論中首次 用未來收益的標準差來衡量資本資產(chǎn)的風險,這個問題才柳暗花明。 CAPM 模型提出后 ,來自古典經(jīng)濟學(xué)靜態(tài)要素成本之一的資

34、本成本徹底完成了向動態(tài)成本的轉(zhuǎn)變?？梢哉f,投資組合理論和 CAPM 模型揭示了資本資產(chǎn)的風險與其預(yù)期報酬率之間的關(guān)系,標志著財務(wù)理論的飛躍發(fā)展 ,并使得公司財務(wù)理論與投資理論融為一體。與西方財務(wù)理論中的資本成本不同,資金成本是中國經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌變遷中的產(chǎn)物。最早由蔣一葦教授提出了 “資金有償使用 ”的建議 ,具體的實施措施就是 1984 年開始的 “撥改貸 ”改 革。事實證明 ,“撥改貸 ”后,國有企業(yè)開始有資金成本的意識了 ,其財務(wù)經(jīng)營關(guān)系看上去與真正 的市場經(jīng)濟下的企業(yè)經(jīng)營行為有點相似。但僅僅是“有點相似 ”而已,因為“撥改貸 ”是試圖讓企業(yè)在所有者缺位的情況下靠貸款來組建和發(fā)展。顯然 ,這

35、種情景下的資金成本與資本成本毫 無共同之處。從理論上講 ,國有企業(yè)籌措、 占用資金所以要付出代價 ,存在資金成本范疇 ,是因為有其存 在的理論依據(jù)和客觀基礎(chǔ) ,這是由資金本身的特征及資金所有權(quán)和使用權(quán)分離而決定的。如 果中國經(jīng)濟體制改革繼續(xù)沿著市場化的道路走下去,資金成本很可能轉(zhuǎn)為資本成本。 但是 ,“撥改貸 ”并未進一步促進國有企業(yè)的市場化。這是因為提供貸款的銀行沒有市場化。國有企業(yè) 肆無忌憚地追逐國有銀行資金 ,對應(yīng)的資金成本無法約束國有企業(yè)管理者對資金的有效需 求。1990 年中國深滬證券市場成立 ,宣告中國開始引進現(xiàn)代資本市場的架構(gòu)體系。在 “撥改 貸”后 ,國家財政實際上向國有企業(yè)注

36、資很少,現(xiàn)在讓國有企業(yè)上市籌資 ,上市公司也就順理成章地想當然地把從股市里籌措的資金當作國家無償補充的資本金看待 ,使得籌資異化為圈錢 以致股權(quán)資金成本的約束力還不如銀行貸款的約束力。 于是資金成本就一直停留在對經(jīng)營者 的軟約束狀態(tài) , 始終無法演變成具有硬約束性的資本成本。由此可見,正是中國國企的改革路徑?jīng)Q定了資金成本不同于資本成本這一結(jié)果。3 資金成本與資本成本在中國混淆的危害3.1 資金成本與資本成本混淆的原因雖然資金成本與資本成本從內(nèi)涵到外延都迥然不 同,但在中國財務(wù)理論與實踐中卻經(jīng)常將兩者混為一談。黃少安、張崗發(fā)表于經(jīng)濟研究 2001 年第 11 期的中國上市公司股權(quán)融資偏好分析一文

37、就是典型的例子,該文認為上市公司股權(quán)融資的總資本成本為CS,其構(gòu)成包括：股票投資股利 PS;股權(quán)融資交易費用 CT;股權(quán)融資的公司 控制及負動力成本 CP; 股票上市廣告效應(yīng)帶來的負成本 -PA。”“ CS=£ (PS,CT,CPPA)”。顯然這里的 CS應(yīng)該是資金成本而非資本成本。此外，袁國良、鄭江淮、胡志乾 (1999) 、仇彥英 (2001) 等以及許多教科書也都出現(xiàn)了類似的混淆。其 混淆程度之深和覆蓋面之廣均不容忽視。首先 ,中國設(shè)立資本市場時只注重資本市場架構(gòu)的建設(shè)而忽視了相應(yīng)財務(wù)理念的引入。 在現(xiàn)代財務(wù)理論中 ,投資學(xué)與公司財務(wù)學(xué)是密不可分的一個整體。但是,出于為國企解困

38、的目的引進了資本市場架構(gòu)和投資學(xué)體系 ,但卻忽視了與之配套的現(xiàn)代財務(wù)管理思想包括資本成本理念的更新。在趕超式資本市場制度安排下,中國資本市場得以迅速建立 ,實現(xiàn)了低端信用的債權(quán)融資制度向高端信用的股權(quán)融資制度的迅速切換。然而,正是這種忽視市場內(nèi)在發(fā)展邏輯的強制性制度變遷造成了資金成本與資本成本的并存與混淆。其次 ,建立現(xiàn)代企業(yè)制度初期的指導(dǎo)思想存在一定失誤。資本成本是現(xiàn)代公司制的產(chǎn)物,因此在建立現(xiàn)代企業(yè)制度時必須考慮投資者的必要報酬。1992 年以前 ,中國國有企業(yè)實行的都是資金平衡表體系 ,沒有資本、 凈資產(chǎn)等概念。 1992-1995 年間 ,按照中央統(tǒng)一部署 ,國有企 業(yè)普遍展開了按照重

39、置成本法進行評估計價的清產(chǎn)核資工作。在此基礎(chǔ)上 , 國有企業(yè)開始實 行資產(chǎn)負債表體系 ,也就有了第一筆凈資產(chǎn)。 由此可見 ,國有企業(yè)第一筆凈資產(chǎn)即資本是1992年以后才問世的。 中國財務(wù)界接觸資本概念才不過 10 余年的歷史 ,對于代表資本所有者必要 報酬的資本成本就更加陌生了。特別是這一時期改革的指導(dǎo)思想出現(xiàn)了一定失誤,資本成本理念更被有意無意地淡化了。前證監(jiān)會主席周小川的一次講話可為佐證: “由于改革的早期主要是考慮向企業(yè)下放經(jīng)營權(quán) ,因此存在一種股東消極主義 , 即削弱股東權(quán)利和作用的傾向 ”4。 因此 ,在這一歷史局限性下 ,代表投資者必要報酬的資本成本遲遲不能正位, 資金成本和資本成本的混淆自然就在所難免了。3.2 二者混淆在投融資決策中的危害在現(xiàn)代財務(wù)理論中 ,資本成本是公司融資決策與投資決策的交匯和依據(jù)所在,堪稱現(xiàn)代財務(wù)理論的核心 ;而資金成本只能反映企業(yè)單方面的融資成本。在資金成本與資本成本混淆 的情況下 ,如果將資金成本用于企業(yè)投融資決策,就會帶來嚴重失誤。首先 ,如果企業(yè)在融資決策時使用資金成本,就會出現(xiàn)股權(quán)資金成本遠遠小于債