20XX年銀行從業(yè)資格考試《風險管理》知識點

1、20XX年銀行從業(yè)資格考試風險管理知識點 風險價值方法 在每個交易日閉市之后，告知我全部業(yè)務及部門所存在的市場風險 DennisWeatherstoneJP摩根 風險價值（ValueatRisk，VaR） （銀行從業(yè)資格考試） 是在正常的市場條件和給定的置信水平下，在給定持有時間期限內(nèi)，不利的市場變動可能造成投資組合的最大損失。 VaR的定義： 通俗解釋：在正常的市場條件和給定的時間段內(nèi)，該投資組合發(fā)生VaR值損失的概率僅為給定的概率水平 置信水平、置信度：X%95%、975%、99% 給定的時間內(nèi)：針對交易活動的時間可能選取為一天，而針對投資組合管理的時間則可能選取為一個月 VaR是一種對可

2、能實現(xiàn)的價值損失的統(tǒng)計估計，而不只是一種“賬面”損失估計。 假設(shè)一個部門在接下來的10天時間內(nèi)存在95%概率，其所管理的資產(chǎn)價值損失不超過$1，000，000。則我們可以將其寫作： 其中置信度是95%。 實際上，在VaR中詢問的問題是“我們有X%的信念在接下來的T個交易日中損失程度將不會超過多大的值”? 事情會有多糟糕? 計算VaR值的相關(guān)參數(shù)選擇 置信水平：置信水平越高意味著銀行所持風險資產(chǎn)在時間間隔內(nèi)超出VaR值的可能性越小，反之可能性越大。 持有期：持有期的選擇取決于資產(chǎn)組合的特性。假如資產(chǎn)組合變動頻繁，持有期應當取短，反之就應當取長。巴塞爾委員會對市場風險內(nèi)部模型的相關(guān)參數(shù)提出了以下要

3、求： 巴塞爾委員會要求計算市場風險監(jiān)管資本應采用99%的置信水平，持有期為10個營業(yè)日。市場風險要素價格的歷史觀測期至少為一年；至少每三個月更新一次數(shù)據(jù)。 商業(yè)銀行實施內(nèi)部風險管理可以選用不同的參數(shù)值。 VaR模型的優(yōu)點 可以將不同業(yè)務、不同類別的市場風險用一個準確的數(shù)值（VaR值）表示出來，是一種能在不同業(yè)務和風險類別之間進行比較和匯總的市場風險計量方法，而且將隱性風險顯性化之后，有利于進行風險的監(jiān)測、管理和掌握。 由于風險價值具有高度的概括性，簡明易懂，相宜董事會和高級管理層了解本行市場風險的總體水平。市場風險內(nèi)部模型 （銀行從業(yè)資格考試） 風險價值已成為計量市場風險的主要指標，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風險資本要求的主要依據(jù)。 市場風險內(nèi)部模型也存在一定的局限性。需要采用壓力測試和其他非統(tǒng)計類計量方法如敏感性分析、情景分析對內(nèi)部模型方法進行補充。 計算VaR值的基本方法： 風險價值通常是由銀行的內(nèi)部市場風險計量模型來估算。?計算VaR值的基本方法： 方差協(xié)方差法、歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法 方差協(xié)方差法 單個資產(chǎn)在險價值（Va