小額貸款公司解讀

1、資料源自 你我貸小額貸款 -小額貸款的分析討論小額貸款的發(fā)展是由于兩個(gè)觀念上的革命性突破，一種觀念是關(guān)于窮人的小額貸款銀行;另外一個(gè)觀念是世界銀行提出小額貸款必然是高利息，給窮人放貸貼息，這是人類(lèi)歷史上空前的一個(gè)權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)出的意見(jiàn)，高利貸是合理的。這兩個(gè)觀念的突破給小額貸款開(kāi)辟了發(fā)展道路，從而也衍生了像你我貸一樣的第三方的P2P在線(xiàn)貸款的平臺(tái)。但是一般的小額貸款公司和第三方P2P借貸平臺(tái)卻也是有著本質(zhì)性的差別的。目前，中小微企業(yè)的融資很多都來(lái)源于小額貸款公司。2008年頒布的關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)鼓勵(lì)小額貸款公司面向農(nóng)戶(hù)和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2011年末全國(guó)共有小

2、額貸款公司4282家，貸款余額3915億元。其中，出現(xiàn)一些在微貸技術(shù)等領(lǐng)域取得很多成果，并實(shí)現(xiàn)服務(wù)大批量小微企業(yè)的小額貸款公司和P2P在線(xiàn)借貸平臺(tái)。以“你我貸”小額貸款業(yè)務(wù)為代表。截止2012年2月末，“你我貸”已經(jīng)累計(jì)為近萬(wàn)戶(hù)小微企業(yè)發(fā)放信用貸款。小額貸款公司已然成為小微企業(yè)融資的重要渠道之一，而第三方P2P借貸平臺(tái)則更是功不可沒(méi)。雖然小額貸款企業(yè)在促進(jìn)小微企業(yè)融資方面做出了重大貢獻(xiàn)，但是其發(fā)展卻并不順暢。目前小額貸款公司面臨在發(fā)展過(guò)程中遇到身份不清晰、融資來(lái)源有限、稅負(fù)較重等難題。其中，現(xiàn)有資金來(lái)源已經(jīng)成為小額貸款公司能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)的瓶頸。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)明確規(guī)定，小額貸款公司從銀行業(yè)

3、金融機(jī)構(gòu)融入資金余額不得超過(guò)其資本凈額的50%。因此，小額貸款公司能不能承擔(dān)政府的初衷，可以的確值得我們反思。而以“你我貸”為首的在線(xiàn)第三方網(wǎng)絡(luò)借貸投資平臺(tái)的出現(xiàn)，又是否真的會(huì)對(duì)我國(guó)的小額資金需求起到有效的補(bǔ)充嗎？一位廣東小貸公司的負(fù)責(zé)人告訴記者，目前小貸公司服務(wù)的對(duì)象主要有兩類(lèi):一是貸款規(guī)模在幾萬(wàn)到幾十萬(wàn)之間的工商業(yè)主;二是規(guī)模在100萬(wàn)-500萬(wàn)的小微企業(yè)主，后者居多。這類(lèi)企業(yè)多是制造型企業(yè)，由于銀行審批標(biāo)準(zhǔn)比較復(fù)雜，很難滿(mǎn)足它們的要求，因此更樂(lè)意選擇小額貸款公司。據(jù)他介紹，小額貸款公司貸款利率規(guī)定不能超過(guò)銀行基準(zhǔn)利率4倍，但基本上各家小額貸款公司都是接近4倍。在資金來(lái)源上，主要以大型國(guó)企

4、和一些資產(chǎn)狀況不錯(cuò)的民營(yíng)企業(yè)為主，其中又以上市公司最為熱衷。記者粗略統(tǒng)計(jì)，目前A股市場(chǎng)中，共有40家上市公司參與了小額貸款公司的設(shè)立。中小企業(yè)融資難，主要是金融領(lǐng)域融資渠道有限，企業(yè)告借無(wú)門(mén)。銀行嫌貧愛(ài)富，重大輕小，偏私向公。特別是民營(yíng)企業(yè)資金基本靠自己積累，不利于企業(yè)發(fā)展，不利于企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在小額貸款公司，要在有關(guān)部門(mén)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。這個(gè)資質(zhì)不是輕易可以取得的。因此，這種貸款公司就有了先天性的優(yōu)勢(shì)。拿到資質(zhì)審批，就等于在排他性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中謀得了先機(jī)。小額貸款公司催債手段五花八門(mén)，合法的不合法的手段大顯神威。所以，有的企業(yè)現(xiàn)在是不敢貸款，用企業(yè)的話(huà)說(shuō)，不貸款等死，貸款后找死。小額貸款公司是金

5、融領(lǐng)域的怪胎，這是金融領(lǐng)域不開(kāi)放的產(chǎn)物。國(guó)家應(yīng)該放開(kāi)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。允許社會(huì)資金進(jìn)入銀行業(yè)。成立私人銀行已是大勢(shì)所趨?，F(xiàn)在我們的銀行結(jié)構(gòu)單一，只有國(guó)有銀行和商業(yè)銀行。或者說(shuō)分成國(guó)家銀行和地方銀行。但是，就缺少民營(yíng)銀行。即便少數(shù)的外資銀行也受到經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的制約。我想，既然我們的金融業(yè)可以向外國(guó)開(kāi)放，為什么不行國(guó)人開(kāi)放。民間集資，高利貸泛濫，典當(dāng)行融資已經(jīng)是屢禁不止，這正說(shuō)明市場(chǎng)有資金需求。當(dāng)國(guó)有銀行不能滿(mǎn)足這種需求，就會(huì)衍生各種形式的銀行怪胎。我們不要這種貸款公司，徒增社會(huì)金融成本。金融開(kāi)放，還要多久?小額資金缺口，如何解決?而就在這個(gè)時(shí)候，以“你我貸”為首的網(wǎng)絡(luò)P2P借貸平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生

6、了。這類(lèi)網(wǎng)站平臺(tái)主要為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的P2P個(gè)人和中小企業(yè)借貸調(diào)劑服務(wù)，你我貸網(wǎng)站既不吸儲(chǔ)、也不放貸，僅僅是擔(dān)任類(lèi)似于中介的角色，通過(guò)選擇合格的借貸者，順利對(duì)接借貸服務(wù)，讓這一古老的業(yè)務(wù)變得更加透明、便捷，讓資本向誠(chéng)信、高效的方向流動(dòng)。我國(guó)小額信貸專(zhuān)家、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行資深顧問(wèn)王靈俊曾經(jīng)打個(gè)比喻，大銀行基本像一個(gè)大型水泵，把水從資金池子里抽出來(lái)，輸送到大型國(guó)企、政府融資平臺(tái)和大型民營(yíng)企業(yè)上，而P2P拿一個(gè)橡皮管，把一部分水從資金池子里抽出來(lái)，疏導(dǎo)到微小企業(yè)和農(nóng)戶(hù)這個(gè)層次上，從這個(gè)層面上看，是有積極意義的。因?yàn)榭磕壳斑@個(gè)金融系統(tǒng)，在短期之內(nèi)讓低端客戶(hù)拿到錢(qián)，還不是一件容易的事情。對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)公共政

7、策研究所首席研究員蘇培科表示，有需求才有市場(chǎng)，監(jiān)管部門(mén)要想辦法監(jiān)管、疏導(dǎo)，而不是為了商業(yè)銀行的利益而堵死。應(yīng)當(dāng)允許發(fā)展，適當(dāng)監(jiān)控。應(yīng)尊重合同法，不超過(guò)目前法定標(biāo)準(zhǔn)的，可以按照合同法來(lái)執(zhí)行。他還認(rèn)為，對(duì)于“你我貸”為主的P2P小額信貸行業(yè)，不應(yīng)一棍子打死，原則上鼓勵(lì)創(chuàng)新，也需要加強(qiáng)監(jiān)督。P2P行業(yè)健康發(fā)展需要進(jìn)一步建立進(jìn)入門(mén)檻、開(kāi)放征信系統(tǒng)、完善法律法規(guī)等。小額貸款公司創(chuàng)新的制約因素與發(fā)展對(duì)策 2011-10-8 10:25:16國(guó)家行政學(xué)院學(xué)報(bào) 陳時(shí)興改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)民間資本不斷發(fā)展壯大，但民營(yíng)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直難以解決。2010年5月13日，國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干

8、意見(jiàn)頒布，為民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)造了有利的政策條件，也為小額貸款公司的發(fā)展提供了重要的契機(jī)。小額貸款公司不僅拓展了民間投資范圍，更是拓寬了民營(yíng)中小企業(yè)的融資渠道，在很大程度上解決了民營(yíng)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。本文基于金融服務(wù)組織制度創(chuàng)新的視角，研究民間資本進(jìn)入小額貸款公司的融資績(jī)效，分析其提供民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)的現(xiàn)實(shí)制約因素，提出進(jìn)促進(jìn)其健康發(fā)展的思路。一、提高民營(yíng)企業(yè)融資績(jī)效的重要途徑在我國(guó)金融改革和創(chuàng)新中，小額貸款公司是一種完全由民間資本發(fā)起創(chuàng)建的新型金融組織。這種金融組織自2008年5月4日由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行向全國(guó)推開(kāi)試點(diǎn)后，在各地政府的鼓勵(lì)和引導(dǎo)下，短短的兩年內(nèi)就發(fā)展到了15

9、00多家，僅浙江就有110多家。小額貸款公司的產(chǎn)生和發(fā)展，是我國(guó)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的一項(xiàng)重要的組織制度創(chuàng)新，其融資績(jī)效十分顯著。首先，民間資本進(jìn)入小額貸款公司以農(nóng)戶(hù)和民營(yíng)小型、微型企業(yè)為融資對(duì)象，能夠彌補(bǔ)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的融資不足。小額貸款公司的產(chǎn)生和發(fā)展，由于能夠在更大程度上吸納民間資本，拓寬了融資渠道，因而彌補(bǔ)了很大一部分農(nóng)戶(hù)和民營(yíng)小型、微型企業(yè)的金融服務(wù)不足。特別是它能夠堅(jiān)持“小額、分散”和“只貸不存”的原則，將業(yè)務(wù)范圍界定為本縣(市、區(qū))的小額貸款和財(cái)務(wù)咨詢(xún)，將服務(wù)對(duì)象確定為當(dāng)?shù)匚⑿汀⑿⌒推髽I(yè)和個(gè)體工商戶(hù)、養(yǎng)殖戶(hù)、種植戶(hù)及各種生產(chǎn)合作社，金融服務(wù)的效果相當(dāng)顯著。例如在在浙江，小額貸款

10、公司自2008年9月陸續(xù)發(fā)展起來(lái)后，2009年發(fā)放小額貸款552億元，2010年進(jìn)一步擴(kuò)大到1115億元，分別惠及小型、微型企業(yè)與農(nóng)戶(hù)5萬(wàn)多戶(hù)、7萬(wàn)多戶(hù)。其次，小額貸款公司為民間資本開(kāi)辟了進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的新渠道，有助于平抑民間借貸利率。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)形成的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融抑制，導(dǎo)致了正規(guī)金融與非正規(guī)金融同時(shí)并存的二元金融結(jié)構(gòu)。在正規(guī)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入受到限制的情況下，民間資本大量地進(jìn)入了非正規(guī)金融領(lǐng)域。非正規(guī)金融雖然支持了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，但由于它自產(chǎn)生之日起就不具備法律地位，缺少政府金融監(jiān)管和內(nèi)部控制制度與合法契約的約束，借貸利率一般偏高，2008年在民營(yíng)企業(yè)資金需求大的浙江曾經(jīng)爆出高達(dá)120%的

11、年利率，風(fēng)險(xiǎn)隱患甚大。1而由民間資本組建的小額貸款公司，由于按照規(guī)定在工商部門(mén)注冊(cè)登記并被賦予合法地位，其融資行為就可以得到規(guī)范，其貸款利率的最高浮動(dòng)幅度、同一借款人貸款的最高限額等也可以由銀監(jiān)部門(mén)、貨幣當(dāng)局和省級(jí)政府部門(mén)進(jìn)行制度約束。例如，小額貸款公司必須遵照人民銀行和銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)，嚴(yán)格執(zhí)行司法部門(mén)關(guān)于貸款利率上限不得高于基準(zhǔn)貸款利率4倍的規(guī)定。2009年和2010年浙江小額貸款公司年平均貸款利率分別被控制在1395%、1747%的水平。盡管這同商業(yè)銀行的商業(yè)貸款利率相比仍然比較高，但對(duì)于那些資金需求短、頻、急又無(wú)法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，特別是相

12、對(duì)于非正規(guī)金融的借貸利率水平而言，這樣的利率水平并不高，一般也能夠承受。由于小額貸款公司在信息對(duì)稱(chēng)程度、金融交易成本等方面的優(yōu)勢(shì)不遜于民間非正規(guī)金融，相對(duì)較低的利率水平就可以對(duì)民間借貸利率起示范作用，有助于平抑民間借貸利率水平。再次，小額貸款公司改進(jìn)了傳統(tǒng)非政府小額信貸(NGOS)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，規(guī)范了投融資機(jī)制。傳統(tǒng)的NGOS貼近農(nóng)戶(hù)，注重培育農(nóng)戶(hù)的自我發(fā)展能力和社區(qū)公共資產(chǎn)創(chuàng)造，能夠幫助農(nóng)村低收入人群擺脫貧困，但它通常以項(xiàng)目的方式推進(jìn)小額信貸活動(dòng)，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰。小額貸款公司在吸收傳統(tǒng)NGOS優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，利用農(nóng)戶(hù)和民營(yíng)企業(yè)之間的相互信任及其在此基礎(chǔ)上的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、社會(huì)規(guī)則、社會(huì)資本，吸收了大量自

13、然人、企業(yè)法人和其他社會(huì)組織的閑置資金，并在此基礎(chǔ)上建立了規(guī)范的有限責(zé)任公司或股份有限公司。作為股份制公司，小額貸款公司有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰。民間資本以小額貸款公司的組織模式進(jìn)入金融服務(wù)業(yè)，是對(duì)傳統(tǒng)NGOS產(chǎn)權(quán)制度的重要改進(jìn)，規(guī)范了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下投融資主體之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。最后，小額貸款公司通過(guò)提供差異化融資產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)了地方金融服務(wù)體系的完善。小額貸款公司由當(dāng)?shù)孛耖g投資主體發(fā)起設(shè)立，股東對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況、市場(chǎng)情況清楚，信息較為對(duì)稱(chēng)，可以運(yùn)用差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，重點(diǎn)發(fā)展銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)“三不做”的貸款業(yè)務(wù)：一是大量作坊式微小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，他們一般缺少抵押物，這是銀行不能做的;二是大部分微小企

14、業(yè)貸款業(yè)務(wù)，他們沒(méi)有完整的財(cái)務(wù)報(bào)表，也沒(méi)有資信記錄，這是銀行不敢做的;三是一般中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，他們數(shù)量多，借款頻率高，交易成本大，這是銀行不愿做的。小額貸款公司實(shí)施這種差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，采取的貸款類(lèi)型主要是通過(guò)第三方擔(dān)保的保證貸款，擔(dān)保人一般是有一定資金實(shí)力的工商業(yè)主、企業(yè)法人代表、公司高管，以及具有穩(wěn)定收入來(lái)源的公務(wù)員等。2009年浙江省小額貸款公司發(fā)放的保證貸款占全部貸款的比重達(dá)92.1%，抵押貸款和質(zhì)押貸款僅占6.5%，信用貸款和其他貸款只有1.4%。小額貸款公司主要依靠人緣、地緣、血緣關(guān)系和平時(shí)經(jīng)常性的交往來(lái)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，有效地控制了信貸風(fēng)險(xiǎn)。2009年浙江小額貸款公司的貸款逾期率

15、僅為1.3，投資回報(bào)率也比較高。據(jù)本課題組對(duì)部分小額貸款公司的調(diào)查，3/4以上的小額貸款公司的不良貸款率為零，投資回報(bào)率為6%-14%。文中2009年浙江省小額貸款公司的貸款逾期率的數(shù)據(jù)來(lái)自浙江工商局。目前，小額貸款公司與國(guó)家控股商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社、村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社并存，各有側(cè)重，開(kāi)展良性競(jìng)爭(zhēng)，共同在不同層次上為具有不同業(yè)務(wù)規(guī)模和金融需求的群體提供差異化的融資產(chǎn)品和服務(wù)。二、小額貸款公司發(fā)展的制約因素經(jīng)過(guò)三年來(lái)的試點(diǎn)，小額貸款公司雖然取得了良好的民營(yíng)企業(yè)融資績(jī)效，但是隨著小額貸款公司融資業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，也暴露出了現(xiàn)行制度存在的缺陷。第一，現(xiàn)行融資制度制約了

16、小額貸款公司的信貸資金來(lái)源。按照現(xiàn)行制度規(guī)定，小額貸款公司不能吸收存款，只能從以下三條途徑獲得信貸資金來(lái)源：自有資金、轉(zhuǎn)貸資金和捐贈(zèng)資金。無(wú)論哪一種途徑，小額貸款公司都面臨著現(xiàn)實(shí)籌資的困難。一是公司股東的資金實(shí)力有限。即使按照現(xiàn)行制度規(guī)定，小額貸款公司設(shè)立一年后可以增資擴(kuò)股，但所籌集的資金仍然難以滿(mǎn)足公司貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)張的需要。二是目前小額貸款公司來(lái)自銀行的融資額只能占其資本凈額的50%以?xún)?nèi)，這點(diǎn)轉(zhuǎn)貸資金根本難以滿(mǎn)足客戶(hù)的資金需求。三是多數(shù)小額貸款公司很難獲得捐贈(zèng)資金。在不能吸收存款的約束下，小額貸款公司只有收回前期貸款才能繼續(xù)放貸，無(wú)法保證正常運(yùn)營(yíng)。在探索解決小額貸款公司貸款資金不足的過(guò)程中，浙

17、江省政府允許符合條件的小額貸款公司可以提前半年按規(guī)定程序?qū)嵤┰鲑Y擴(kuò)股，小額貸款公司主發(fā)起人持股比例可增至公司股本的30%，并要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為小額貸款公司開(kāi)辟融資綠色通道，加快授信貸款投放進(jìn)度。這些政策雖然在一定程度上緩解了小額貸款公司的貸款資金緊張狀況，但無(wú)法從根本上解決其貸款資金不足的問(wèn)題。再?gòu)馁Y金使用方面看，小額貸款公司基本上承襲傳統(tǒng)的單一放貸模式，仍然難以滿(mǎn)足農(nóng)村中一部分缺乏抵押、質(zhì)押能力和第三方保證人的客戶(hù)的資金需求。第二，小額貸款公司開(kāi)展民營(yíng)企業(yè)融資業(yè)務(wù)的財(cái)稅負(fù)擔(dān)較重。在現(xiàn)行政策框架下，小額貸款公司很少享受金融業(yè)的優(yōu)惠政策。一是缺少稅收優(yōu)惠政策的支持。小額貸款公司沒(méi)有享受銀行業(yè)金

18、融機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠。它必須按照一般服務(wù)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)照章納稅，包括向稅務(wù)部門(mén)全額上交56%的營(yíng)業(yè)稅，按新企業(yè)所得稅法繳納25%的企業(yè)所得稅和從“股息、紅利所得”中上繳20%的個(gè)人所得稅，另外還涉及諸如城市維護(hù)建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、印花稅等稅種。二是缺少政府財(cái)政補(bǔ)貼的支持。目前村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等小型金融機(jī)構(gòu)3年內(nèi)可以享受其貸款余額的2%的財(cái)政補(bǔ)助，但小額貸款公司被定性為經(jīng)地方政府批準(zhǔn)成立的非金融企業(yè)，不在享受補(bǔ)助之列，這就制約了它支持民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶(hù)融資業(yè)務(wù)的拓展。第三，小額貸款公司業(yè)務(wù)發(fā)展受自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足的制約。小額貸款公司自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是信用風(fēng)險(xiǎn)控制

19、能力不足。小額貸款公司的客戶(hù)主要是分散的農(nóng)戶(hù)和微小型企業(yè)，他們經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、借貸次數(shù)多，可用作抵押擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)少，難以獲得建立信用所必須的信息，很難控制其信用風(fēng)險(xiǎn)。二是決策風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足。小額貸款公司雖然遵循現(xiàn)行制度規(guī)定，挑選了銀行系統(tǒng)中層管理者出身、懂得金融業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人才擔(dān)任總經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)管理、信貸等重要部門(mén)的經(jīng)理，但有些高管一般不擅長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)小額、短期貸款業(yè)務(wù)。小額貸款公司從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)一般也不高，容易導(dǎo)致業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中操作失誤，進(jìn)而影響管理層決策失誤。三是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力較弱。小額貸款公司基本上無(wú)力防范各種不確定因素帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果貸款農(nóng)戶(hù)因農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受到自然災(zāi)害的影響，或者農(nóng)產(chǎn)品在銷(xiāo)售過(guò)程中

20、由于供求關(guān)系、品種、質(zhì)量、價(jià)格等因素發(fā)生變化而造成了損失，最終就可能影響小額貸款公司的資金收回。第四，小額貸款公司的監(jiān)管法律制度不完善。由于小額貸款公司是在當(dāng)?shù)毓ど滩块T(mén)注冊(cè)登記的、經(jīng)營(yíng)貨幣的企業(yè)，不包含在銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍之列，因此，外部監(jiān)管的約束力不強(qiáng)。盡管目前當(dāng)?shù)亟鹑谵k、工商部門(mén)、財(cái)政部門(mén)、銀監(jiān)部門(mén)和人民銀行分支機(jī)構(gòu)建立了小額貸款公司聯(lián)席會(huì)議制度，并由工商部門(mén)承擔(dān)日常監(jiān)管工作，但是，由于地方政府只是明確工商部門(mén)對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管內(nèi)容和監(jiān)管方式，還未涉及針對(duì)其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前預(yù)警和及時(shí)識(shí)別的內(nèi)容和方法;同時(shí)，工商部門(mén)本身也不具備監(jiān)管這類(lèi)從事金融業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)的專(zhuān)業(yè)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。因此

21、，目前小額貸款公司的監(jiān)管主體實(shí)際上很難完全到位，其管理的職能也很難真正落實(shí)。實(shí)踐中，政府監(jiān)管部門(mén)的主要精力只能主要放在對(duì)小額貸款公司市場(chǎng)準(zhǔn)入的審批上。此外，小額貸款公司還缺少必要的社會(huì)監(jiān)督機(jī)制約束。社會(huì)監(jiān)督是政府監(jiān)管的有益補(bǔ)充，但目前政府監(jiān)管條例只是對(duì)小額貸款公司的社會(huì)監(jiān)督作了原則性的規(guī)定，還缺乏專(zhuān)門(mén)的社會(huì)監(jiān)督機(jī)制。第五，小額貸款公司改制動(dòng)力不足，制約了融資業(yè)務(wù)擴(kuò)展。目前金融監(jiān)管部門(mén)將小額貸款公司定性為一般的服務(wù)企業(yè)，沒(méi)有將它納入正規(guī)金融體系。然而，小額貸款公司所經(jīng)營(yíng)的是貸款金融業(yè)務(wù)，這就難以避免運(yùn)作中的矛盾。例如，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)和人民銀行規(guī)定，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金的利率可以參照同

22、期上海銀行間同業(yè)拆放利率為基準(zhǔn)加點(diǎn)確定。但由于小額貸款公司不是金融企業(yè)，難以進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)，現(xiàn)在一般只能按照人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)貸款利率浮動(dòng)來(lái)獲取銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融資額。又如，根據(jù)關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)和小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定，小額貸款公司只有依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有不良信用記錄，三年之后可以在股東自愿的基礎(chǔ)上，按照村鎮(zhèn)銀行組建審批指引和村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定，改造為村鎮(zhèn)銀行。這雖然為小額貸款公司指明了發(fā)展前景，但由于現(xiàn)有制度同時(shí)規(guī)定，小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行必須滿(mǎn)足村鎮(zhèn)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的基本條件，包括必須有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為主發(fā)起人。這又導(dǎo)致了這樣一個(gè)矛盾：目前試點(diǎn)的小額貸

23、款公司都是由民間資本投資設(shè)立的，民間投資主體不愿意讓出控股權(quán)。因此，小額貸款公司向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)制實(shí)際上難以真正實(shí)現(xiàn)。無(wú)疑，這會(huì)影響民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域及其拓展民營(yíng)企業(yè)融資業(yè)務(wù)的可持續(xù)性。三、進(jìn)一步推進(jìn)制度創(chuàng)新的思路擴(kuò)大小額貸款公司的民營(yíng)企業(yè)融資功效，需要解決當(dāng)前制約其健康發(fā)展的政策制度缺陷，并要著眼于其可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步深化融資體制改革，推進(jìn)金融制度創(chuàng)新。第一，加大政府財(cái)稅政策與融資政策支持。小額貸款公司承擔(dān)了服務(wù)“三農(nóng)”和微小企業(yè)的責(zé)任，應(yīng)當(dāng)享受村鎮(zhèn)銀行等小型金融機(jī)構(gòu)同樣的稅收優(yōu)惠政策。從鼓勵(lì)小額貸款公司對(duì)“三農(nóng)”和微小企業(yè)發(fā)放小額貸款考慮，可以根據(jù)“小額、分散”的放貸原則，制定小額貸

24、款公司分類(lèi)稅收減免政策。例如，1年期的貸款單戶(hù)余額在5萬(wàn)元以下的，營(yíng)業(yè)稅、所得稅減免100%，5-50萬(wàn)元以下減半，50-100萬(wàn)元以下的減1/4，100萬(wàn)元以上不減等;或者可以實(shí)行財(cái)政貼息政策。假如小額貸款公司向某農(nóng)戶(hù)提供10萬(wàn)元貸款，按10%的市場(chǎng)利息率收息，如這個(gè)農(nóng)戶(hù)投資項(xiàng)目符合要求，財(cái)政可補(bǔ)貼5%的利息，這樣小額貸款公司可得10%的利息，農(nóng)戶(hù)實(shí)際上只是負(fù)擔(dān)5%的利息。在政府方面，如有100萬(wàn)元支農(nóng)資金，給每個(gè)農(nóng)戶(hù)1萬(wàn)元，僅可解決100戶(hù)農(nóng)民;而采取對(duì)小額貸款公司貼息5%的方式放款，則可使200個(gè)農(nóng)戶(hù)每人都獲得10萬(wàn)元低息貸款。這既可以擴(kuò)大財(cái)政支農(nóng)功效，也扶持了小額貸款公司發(fā)展。在融資政

25、策方面，應(yīng)該設(shè)計(jì)資產(chǎn)質(zhì)量、信用記錄、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)控制、支持“三農(nóng)”和中小企業(yè)績(jī)效等方面的考核指標(biāo)，實(shí)行小額貸款公司分類(lèi)融資激勵(lì)政策。凡是通過(guò)地方政府和金融監(jiān)管部門(mén)審核達(dá)標(biāo)的企業(yè)，適當(dāng)提高融資比例;凡是不達(dá)標(biāo)的企業(yè)，則不僅不能擴(kuò)大融資比例，甚至可以減少或停止融資。從目前情況看，對(duì)那些合規(guī)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)質(zhì)量高、運(yùn)營(yíng)狀況良好、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)、沒(méi)有不良信用記錄、支持“三農(nóng)”和微小企業(yè)績(jī)效顯著的小額貸款公司，即使從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的杠桿率由按照資本金的05倍提高到1倍，資產(chǎn)負(fù)債率也只是從33%提高到50%，風(fēng)險(xiǎn)是可控的。從鼓勵(lì)小額貸款公司拓展支持民營(yíng)企業(yè)融資業(yè)務(wù)考慮，有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)允許它們按照銀行同業(yè)拆借利

26、率而非人民銀行基準(zhǔn)貸款利率浮動(dòng)融資。第二，完善貸款制度，創(chuàng)新貸款模式。從諾獎(jiǎng)得主穆罕默德尤努斯創(chuàng)辦孟加拉鄉(xiāng)村銀行的成功經(jīng)驗(yàn)看，信貸模式創(chuàng)新是克服小額貸款公司信貸制度缺陷的有效途徑。孟加拉鄉(xiāng)村銀行發(fā)放貸款程序簡(jiǎn)單，建立了分期付款、分期償還的信貸規(guī)則，這不僅降低了窮人貸款成本，還加快了鄉(xiāng)村銀行的資金周轉(zhuǎn)。同時(shí)，孟加拉鄉(xiāng)村銀行實(shí)行發(fā)放貸款與對(duì)借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向服務(wù)相結(jié)合的信貸制度，規(guī)定每個(gè)貸款申請(qǐng)人必須加入一個(gè)具有相同經(jīng)濟(jì)社會(huì)背景和相似目的的人組成的貸款支持小組，小組成員之間互相幫助完成春種秋收的農(nóng)活，并相互進(jìn)行資金運(yùn)用監(jiān)督。這種機(jī)制有效地降低了孟加拉鄉(xiāng)村銀行的監(jiān)管成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)，使還款率達(dá)到了97

27、%以上。小額貸款公司可以借鑒孟加拉鄉(xiāng)村銀行的信貸規(guī)則，再結(jié)合各地農(nóng)村的實(shí)際情況，利用其信息優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展為借款者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向的服務(wù)。與此同時(shí)，小額貸款公司也可以實(shí)行多樣化的放貸方式，對(duì)急需資金卻沒(méi)有擔(dān)保人和抵押物的借款農(nóng)戶(hù)，采取用收成作擔(dān)保的放款方式;或者利用鄉(xiāng)村人緣地緣血緣關(guān)系，發(fā)放貸款實(shí)行聯(lián)戶(hù)擔(dān)保、互相擔(dān)保、“薪農(nóng)貸”、“公司+農(nóng)戶(hù)貸”、“村委會(huì)+農(nóng)戶(hù)貸”等各種擔(dān)保替代形式;抑或探索用農(nóng)地抵押貸款的路徑。在還貸方式上，小額貸款公司可以實(shí)行零整兩便、靈活設(shè)置，對(duì)長(zhǎng)期合作且信譽(yù)良好的客戶(hù)，給予授信額度和利率方面的一定優(yōu)惠。第三，健全融資監(jiān)管制度。根據(jù)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)的金融特性，應(yīng)將其納入銀行監(jiān)管體

28、系，明確由銀監(jiān)會(huì)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。銀監(jiān)會(huì)的專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，可以實(shí)施其他部門(mén)所不能行使的監(jiān)管措施，包括對(duì)小額貸款公司的檢查、詢(xún)問(wèn)及資料查詢(xún)等，并可以對(duì)其進(jìn)行資金來(lái)源和流向的跟蹤監(jiān)測(cè)、金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各種風(fēng)險(xiǎn)的提前預(yù)警和及時(shí)識(shí)別、高級(jí)管理人員的資格考核，等等。此外，小額貸款公司還應(yīng)成立行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律性監(jiān)管，由行業(yè)協(xié)會(huì)做好小額貸款公司之間的業(yè)務(wù)交流、業(yè)務(wù)培訓(xùn)和繼續(xù)教育等工作，溝通小額貸款公司與政府相關(guān)部門(mén)之間的關(guān)系，發(fā)揮行業(yè)自身的監(jiān)督約束功能，彌補(bǔ)政府監(jiān)管的不足。第四，建立金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系。鑒于小額貸款公司的業(yè)務(wù)范圍被限制在各自的縣域范圍內(nèi)，以及公司資本實(shí)力的制約和未來(lái)市場(chǎng)需求波動(dòng)及自然災(zāi)害等

29、帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)建立以下小額貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制：一是建立小額貸款公司、農(nóng)戶(hù)、民營(yíng)企業(yè)各參與方共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。小額貸款公司在向農(nóng)戶(hù)或民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款時(shí),應(yīng)與他們就貸款的用途簽訂協(xié)議,限定其貸款資金的使用去向,貸款必須用于某種特定的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)或企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，否則農(nóng)戶(hù)或企業(yè)將承擔(dān)一定的責(zé)任。二是運(yùn)用各種農(nóng)村財(cái)政資金建立農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害保險(xiǎn)基金,用于農(nóng)業(yè)遭受自然災(zāi)害時(shí)彌補(bǔ)貧困農(nóng)戶(hù)使用小額貸款進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)遭受的損失。參加了農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害保險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng),他們?cè)谑褂眯☆~貸款時(shí)可適當(dāng)給以貸款利率優(yōu)惠,從而鼓勵(lì)更多的農(nóng)戶(hù)參加農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害保險(xiǎn),形成良性循環(huán),降低參與者的風(fēng)險(xiǎn)。第五，放寬股權(quán)約束，鼓勵(lì)小額貸款公司向金融企業(yè)改制。如果小額貸款公司成功地改制為金融企業(yè)，那么目前發(fā)展過(guò)程中的許多重要難題就會(huì)迎刃而解。例如，它可以不按一般服務(wù)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)而是以金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)繳稅;可以放開(kāi)融資渠道為其擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模提供資金來(lái)源;可以從銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)中拆借資金而降低融資成本;可以像其他銀行金融機(jī)構(gòu)一樣在貸款發(fā)放前通過(guò)征信系統(tǒng)查詢(xún)企業(yè)和個(gè)人征信情況以降低風(fēng)險(xiǎn)，從而充分發(fā)揮它支持民營(yíng)企業(yè)融資的積