技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)劉曉君第五章技術(shù)方案財務(wù)分析PPT課件

1、劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版第五章第五章技術(shù)方案財務(wù)分析技術(shù)方案財務(wù)分析劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版財務(wù)分析概述財務(wù)分析概述財務(wù)效益和費用估算財務(wù)效益和費用估算既有法人項目財務(wù)分析既有法人項目財務(wù)分析項目財務(wù)分析的若干問題項目財務(wù)分析的若干問題案例分析案例分析劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版李立是視覺傳達(dá)專業(yè)的大四學(xué)生。在面臨擇業(yè)時，李立規(guī)劃著自己成立一家平面設(shè)計工作室。他粗略估算了一下，在創(chuàng)業(yè)初期，可以憑借自己的設(shè)計才能以及在學(xué)校期間與

2、廣告公司所建立的聯(lián)系來維持經(jīng)營。李立自己原有一臺計算機(jī)可用來打字，需要進(jìn)行的投資主要是添置兩臺計算機(jī)，一臺配置高端用于設(shè)計，再從其他畢業(yè)學(xué)生手中買入一臺二手計算機(jī)，用來接掃描儀及打印機(jī)。此外，還得添置一臺掃描儀、一臺彩色打印機(jī)和一臺黑白激光打印機(jī)。至于辦公場所，李立決定用自己在校外租的宿舍，不過還得添置一張工作臺和一些桌椅。至于今后每月的支出，主要是辦公耗材、水電費等。聽有經(jīng)驗的人介紹，一般創(chuàng)業(yè)初期月凈收入可以在5 000元左右，進(jìn)入良性運營后，每月凈收入可達(dá)到1萬2萬元。如果李立畢業(yè)后就職于廣告公司的設(shè)計部，則每月薪水是4 500元。李立的職業(yè)規(guī)劃方案李立的職業(yè)規(guī)劃方案劉曉君劉曉君 主編主編

3、 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版面對這兩種抉擇，李立在詳細(xì)估算了兩種選擇各自所需費用及收益的基礎(chǔ)上經(jīng)過慎重分析，最終認(rèn)為在5年內(nèi)成立平面設(shè)計室可行，故毅然選擇自我創(chuàng)業(yè)。 劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版 李立成立平面設(shè)計室的規(guī)劃方案是否可行需要通過財務(wù)分析與他就職于廣告公司的方案進(jìn)行比較，比較結(jié)果是李立決策的依據(jù)。劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版第一節(jié)、財務(wù)分析概述1 1財務(wù)分析及其目的

4、財務(wù)分析及其目的1.11.1財務(wù)財務(wù)分析的定義分析的定義理論財稅制度市場價格體系手段分析：財務(wù)效益財務(wù)費用計算：財務(wù)分析指標(biāo)目的考察：盈利能力清償能力財務(wù)生存能力劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版1.21.2財務(wù)財務(wù)分析的必要性分析的必要性衡量經(jīng)營性項目的盈利能力衡量非經(jīng)營性項目的財務(wù)生存能力（1）（2）（3）（4）合營項目談判簽約的重要依據(jù)項目資金規(guī)劃的重要依據(jù)劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2 2財務(wù)分析的基本財務(wù)分析的基本步驟步驟2.12.1財務(wù)財務(wù)分析前的準(zhǔn)備工作分析前的準(zhǔn)備工作熟悉擬建項

5、目基本情況主要包括可行性研究階段的其他工作成果；項目的類型和性質(zhì)；在現(xiàn)行財稅法規(guī)范圍內(nèi)項目能享受的優(yōu)惠，等等。估算項目財務(wù)效益和費用編制財務(wù)分析輔助報表，包括：建設(shè)投資估算表、流動資金估算表、營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表、總成本費用估算表等。劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.22.2進(jìn)行進(jìn)行融資前評價融資前評價融資前分析屬項目決策中的投資決策，是不考慮債務(wù)融資條件下的財務(wù)分析，重在考察項目凈現(xiàn)金流量的價值是否大于其投資成本。由于未考慮資金來源，融資前分析只進(jìn)行盈利能力分析。 1 1估算建設(shè)投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本和流動資金2 2編制

6、項目投資現(xiàn)金流量表，計算項目投資內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和項目靜態(tài)投資回收期等指標(biāo)劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版4 4編制投資各方現(xiàn)金流量表，計算投資各方的財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察投資各方可獲得的收益水平 3 3編制項目資本金現(xiàn)金流量表，計算項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察項目資本金可獲得的收益水平劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版3 3財務(wù)分析報表財務(wù)分析報表評價內(nèi)容評價內(nèi)容基本報表基本報表靜態(tài)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)盈利能力評價項目投資現(xiàn)金流量表項目投資回收期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率項目投資財

7、務(wù)凈現(xiàn)值項目投資動態(tài)回收期項目資本金現(xiàn)金流量表項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率利潤與利潤分配表總投資收益率項目資本金凈利潤率清償能力評價資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率建設(shè)期借款還本付息計劃表償債備付率利息備付率財務(wù)生存能力評價財務(wù)計劃現(xiàn)金流動表累計盈余資金表5-1 財務(wù)分析報表與評價指標(biāo)的關(guān)系劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版建設(shè)投資估算營業(yè)收入估算流動資金估算確定初步融資方案建設(shè)期利息估算資產(chǎn)原值估算運營期各年利息計算總成本費用估算經(jīng)營成本估算融資前階段融資后階段折舊及攤銷估算稅金及附加估算利潤估算第一節(jié)、財務(wù)效益和費

8、用估算1 1財務(wù)分析及其目的財務(wù)分析及其目的圖5-1 財務(wù)效益和費用估算步驟示意圖劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2 2建設(shè)投資（建設(shè)投資（Construction InvestmentConstruction Investment）估算）估算2.12.1建設(shè)建設(shè)投資構(gòu)成投資構(gòu)成建設(shè)投資建筑安裝工程投資設(shè)備及工器具投資基本預(yù)備費全部流動資金項項目目總總投投資資建設(shè)期利息漲價預(yù)備費工程建設(shè)其他投資圖5-2 項目總投資構(gòu)成圖劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.1.12.1.1建筑建筑安裝工程投資安裝

9、工程投資人工費計時工資或計件工資獎金津貼、補(bǔ)貼儀器儀表使用費加班加點工資施工機(jī)械使用費規(guī)費建建筑筑安安裝裝工工程程投投資資施工機(jī)械使用費材料費企業(yè)管理費利潤稅金特殊情況下支付的工資城市維護(hù)建設(shè)稅教育費附加地方教育附加營業(yè)稅圖5-3 建筑安裝工程投資構(gòu)成圖劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.1.22.1.2設(shè)備設(shè)備及工器具投資及工器具投資設(shè)設(shè)備備及及工工器器具具投投資資工器具及生產(chǎn)家具購置費設(shè)備購置費設(shè)備原價國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價進(jìn)口設(shè)備抵岸價設(shè)備運雜費國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)成套設(shè)備合同價包裝和包裝材料費運輸費采購及倉庫保管費裝卸費國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)單體設(shè)備

10、出廠價劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.1.32.1.3工程工程建設(shè)其他投資建設(shè)其他投資主要包括主要包括建設(shè)單位管理費、可行性研究費、勘察設(shè)計費、場地準(zhǔn)備及臨時設(shè)施費、引進(jìn)技術(shù)和引進(jìn)設(shè)備其他費、工程保險費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗費和市政工程公用設(shè)施建設(shè)及綠化費等。2.1.42.1.4預(yù)備預(yù)備費費基本預(yù)備費基本預(yù)備費指工程在初步設(shè)計及概算內(nèi)難以預(yù)料的工程和費用 漲價預(yù)備費漲價預(yù)備費指項目在建設(shè)期間內(nèi)由于價格等變化引起工程造價變化的預(yù)測預(yù)留費用。劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.22

11、.2建設(shè)建設(shè)投資概略估算方法投資概略估算方法2.2.12.2.1生產(chǎn)生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法規(guī)模指數(shù)法fnCxxCC1212特別注意n的取值C2 擬建項目的建設(shè)投資額；C1已建同類型項目的建設(shè)投資額x2 擬建項目的生產(chǎn)規(guī)模； x1已建同類型項目的生產(chǎn)規(guī)模Cf價格調(diào)整系數(shù)； n 生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.2.22.2.2資金資金周轉(zhuǎn)率法周轉(zhuǎn)率法TPQCC 擬建項目的建設(shè)投資；Q 產(chǎn)品年產(chǎn)量P產(chǎn)品單價； T資金周轉(zhuǎn)率T=年銷售總額/建設(shè)投資該方法簡單明了，方便易行。對于不同的資金周轉(zhuǎn)率，要提高投資估算的精確度，必須做好相關(guān)的基礎(chǔ)工作。劉

12、曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.2.32.2.3分分項比例估算法項比例估算法IpfpfpfEC3322111C 擬建項目的建設(shè)投資；E 為根據(jù)設(shè)備清單按現(xiàn)行價格計算的設(shè)備費（包括運雜費)的總和P 產(chǎn)品單價； T 資金周轉(zhuǎn)率T=年銷售總額/建設(shè)投資式中各個部分的系數(shù)都是通過對大量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)進(jìn)行處理得出的劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.2.42.2.4單元單元指標(biāo)估算法指標(biāo)估算法i i) ) 工業(yè)工業(yè)建設(shè)項目單元指標(biāo)估算法建設(shè)項目單元指標(biāo)估算法項目建設(shè)投資額單元指標(biāo)生產(chǎn)能力物價浮動指數(shù)) )民

13、用建設(shè)項目單元指標(biāo)估算法民用建設(shè)項目單元指標(biāo)估算法項目建設(shè)投資額單元指標(biāo)民用建筑規(guī)模物價浮動指數(shù)單元指標(biāo)指每個估算單位的建設(shè)投資額。如：飯店單位客房投資指標(biāo)、醫(yī)院每個床位投資指標(biāo)、鋼鐵廠每噸鋼投資指標(biāo)、民用建筑單位面積或單位體積投資指標(biāo)等.劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版建筑工程投資2.3.1安裝工程費2.3.2設(shè)備購置費2.3.3工程建設(shè)其他費用2.3.4基本預(yù)備費2.3.5漲價預(yù)備費2.3.62.32.3建設(shè)建設(shè)投資詳細(xì)估算投資詳細(xì)估算方法方法劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.3.12.3

14、.1建筑工程建筑工程投資估算法投資估算法單位建筑單位建筑工工程程投資估算法投資估算法單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量來計算建筑工程投資概算指標(biāo)概算指標(biāo)投資投資估算法估算法使用條件:沒有上述估算指標(biāo)且建筑工程費占總投資比例較大的項目,應(yīng)有較為詳細(xì)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和工程資料劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.3.22.3.2安裝工程費估算安裝工程費估算安裝工程費按行業(yè)或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算安裝工程費.安裝工程費=設(shè)備原價安裝費率安裝工程費=設(shè)備噸位每噸安裝費安裝工程費=安裝工程實物量安裝費用標(biāo)準(zhǔn)劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)

15、學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.3.32.3.3設(shè)備購置費（含工器具及生產(chǎn)家具購置費）設(shè)備購置費（含工器具及生產(chǎn)家具購置費）主要內(nèi)容設(shè)備購置費估算應(yīng)根據(jù)項目主要設(shè)備表及價格、費用資料編制.工器具及生產(chǎn)家具購置費一般按占設(shè)備費的一定比例計取.對于價值高的設(shè)備應(yīng)按單臺（套）估算購置費;對于價值較小的設(shè)備可按類估算劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版i i) ) 國內(nèi)設(shè)備購置費國內(nèi)設(shè)備購置費國內(nèi)設(shè)備購置費=設(shè)備出廠價+運雜費設(shè)備運雜費主要包括運輸費、裝卸費和倉庫保管費等，運雜費可按出廠價的一定百分比估算劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)

16、濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版ii) ii)進(jìn)口設(shè)備購置費進(jìn)口設(shè)備購置費進(jìn)口設(shè)備抵岸價貨價國外運費國外運輸保險費銀行財務(wù)費外貿(mào)手續(xù)進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)口設(shè)備增值稅海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費貨價:指離岸價(FOB),通過向有關(guān)生產(chǎn)廠商詢價、報價、訂貨合同價計算.國外運費:從裝運港到達(dá)我國抵達(dá)港的運費.劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版銀行財務(wù)費=進(jìn)口設(shè)備離岸價（FOB）銀行財務(wù)費率銀行財務(wù)費:中國銀行手續(xù)費,一般取0.4%0.5%.增值稅額=組成計稅價格增值稅稅率組成計稅價格=關(guān)稅完稅價格+進(jìn)口關(guān)稅+消費稅進(jìn)口設(shè)備增值稅:均按組成計稅價格和增值稅稅

17、率計算應(yīng)納稅額.海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費=進(jìn)口設(shè)備到岸價海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費率海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費:指海關(guān)對進(jìn)口減免稅、保稅設(shè)備實施監(jiān)督、管理、提供服務(wù)的手續(xù)費.一般取0.3%.劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.3.4工程建設(shè)其他費用估算土地費用土地征用及拆遷補(bǔ)償費土地使用權(quán)出讓金工程建設(shè)費用建設(shè)單位管理費勘察設(shè)計費研究試驗費建設(shè)單位臨時設(shè)施費企業(yè)經(jīng)營費用聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費生產(chǎn)職工培訓(xùn)費辦公及生活家具購置費劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版2.3.52.3.5基本預(yù)備費估算基本預(yù)備費估算基本預(yù)備費(建筑工程費+設(shè)備及工器具

18、購置費+安裝工程費+工程建設(shè)其他費用)基本預(yù)備費率基本預(yù)備費率的取值應(yīng)執(zhí)行國家及部門的相關(guān)規(guī)定2.3.62.3.6漲價預(yù)備費估算漲價預(yù)備費估算 1)1(1tnttfIPC上漲指數(shù)按政府部門規(guī)定執(zhí)行PC漲價預(yù)備費;It第t年的建筑工程費、安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費之和；f建設(shè)期年平均價格上漲指數(shù);n建設(shè)期.例題例題劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版 年營業(yè)收入=分年運營量商品單價3 3營業(yè)收入（營業(yè)收入（Business IncomeBusiness Income）估算）估算3.13.1營業(yè)收入計算范圍營業(yè)收入計算范圍營業(yè)收入的估算基于一項重要

19、假定，即當(dāng)期的產(chǎn)出（扣除自用量后）等于當(dāng)期全部銷售，簡言之，產(chǎn)量等于銷量。工業(yè)企業(yè)的主副產(chǎn)品（或不同等級產(chǎn)品）的銷售收入應(yīng)全部計入營業(yè)收入；其他行業(yè)提供的不同類型服務(wù)收入也應(yīng)計入營業(yè)收入。3.23.2價格的選取價格的選取劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版根據(jù)經(jīng)驗確定負(fù)荷率后計算確定1根據(jù)營銷計劃確定2營業(yè)收入與總產(chǎn)值的區(qū)別營業(yè)收入與總產(chǎn)值的區(qū)別總產(chǎn)值是企業(yè)生產(chǎn)的成品、半成品和處于加工過程中的在制品的價值總和，可按現(xiàn)行市場價格或不變價格計算。 營業(yè)收入是指銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)的貨幣收入，按出售時的市場價值計算，而在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，采用預(yù)測市場價格。3

20、.33.3運營量的選取運營量的選取劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版4 4經(jīng)營成本（經(jīng)營成本（Business costBusiness cost）估算）估算經(jīng)營成本涉及產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售、企業(yè)管理過程中的物料、人力和能源投入費用，它反映企業(yè)的生產(chǎn)和管理水平。經(jīng)營成本 = 外購原材料、燃料和動力費+工資及福利費+修理費+其他費用 經(jīng)營成本 = 總成本費用折舊費攤銷費財務(wù)費用（利息支出） 劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版經(jīng)營成本與會計學(xué)中總成本費用的區(qū)別經(jīng)營成本與會計學(xué)中總成本費用的區(qū)別1 1總成本費用

21、系指運營期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品提供服務(wù)所發(fā)生的全部費用，等于經(jīng)營成本與折舊費、攤銷費和財務(wù)費用之和2 2經(jīng)營成本是從總成本中扣除折舊費、攤銷費和財務(wù)費用以后的成本劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版計算經(jīng)營成本之所以要從總成本中剔除折舊費、攤銷費和財務(wù)費用（利息支出），主要有以下兩個原因：現(xiàn)金流量表反映項目在計算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出?，F(xiàn)金收支在何時發(fā)生就在何時計入，不做分?jǐn)?，而投資在其發(fā)生的時候已作為一次性支出計入現(xiàn)金流出，所以不能再以折舊和攤銷的方式計為現(xiàn)金流出，以免重復(fù)。 融資前財務(wù)分析的項目現(xiàn)金流量表以全部投資作為計算基礎(chǔ)，不分投資資金來源，

22、利息支出不作為現(xiàn)金流出；而融資后財務(wù)分析的資本金現(xiàn)金流量表和投資各方現(xiàn)金流量表中己將利息支出單列，因此經(jīng)營成本中也不包括利息支出。劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版非定額流動資金在制品自制半成品待攤費用產(chǎn)成品外購產(chǎn)品應(yīng)收及預(yù)付帳款發(fā)出商品備用金庫存現(xiàn)金銀行存款原料及主要材料輔助材料燃料、動力低值易耗品包裝物外購半成品修理備用品生產(chǎn)領(lǐng)域流通領(lǐng)域儲備資金生產(chǎn)資金成品資金結(jié)算資金貨幣資金圖5-35 流動資金構(gòu)成5 5流動資金（流動資金（Circulating CapitalCirculating Capital）估算）估算5.1P5.1Pt t流動資金

23、的構(gòu)成流動資金的構(gòu)成流流動動資資金金劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版5.25.2流動資金的估算流動資金的估算5.2.15.2.1分項詳細(xì)估算法分項詳細(xì)估算法流動資金 流動資產(chǎn) - 流動負(fù)債流動負(fù)債流動負(fù)債應(yīng)付賬款預(yù)收賬款流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款預(yù)付賬款現(xiàn)金劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版年其他材料費用/其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料其他材料（年外購原材料、燃料費用+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費用）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品在產(chǎn)品 年經(jīng)營成本/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品產(chǎn)成品年外購原材料、燃料費用/

24、分項周轉(zhuǎn)次數(shù)外購原材料、燃料外購原材料、燃料周轉(zhuǎn)次數(shù)=360天/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)的估算流動資產(chǎn)的估算存存貨貨劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版外購商品或服務(wù)年費用金額/預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)年經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款預(yù)付賬款預(yù)付賬款（年工資及福利費+年其他費用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)現(xiàn) 金金流動資產(chǎn)的估算流動資產(chǎn)的估算劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版預(yù)收的營業(yè)收入年金額/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)年外購原材料+年外購燃料+年其他材料費/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)的估算流動資產(chǎn)的估算應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款預(yù)

25、收賬款預(yù)收賬款劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版5.2.25.2.2擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法按建設(shè)投資的一定比例估算按經(jīng)營成本的一定比例估算（1）（2）（3）（4）按年營業(yè)收入的一定比例估算按單位產(chǎn)量占用流動資金的比例估算注意：此類方注意：此類方法簡便易行，法簡便易行，但準(zhǔn)確度不高但準(zhǔn)確度不高劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版6 6建設(shè)期利息估算建設(shè)期利息估算6.16.1建設(shè)期利息構(gòu)成建設(shè)期利息構(gòu)成建設(shè)期利息建設(shè)期利息建設(shè)期利息是指項目在建設(shè)期內(nèi)因使用債務(wù)資金而支付的利息。 在償還債務(wù)資金時，這

26、部分利息一般要資本化為建設(shè)期的借款本金，參與項目投入使用后各期的利息計算，除非建設(shè)期利息是用自有資金按期支付的。 對于分期建成投產(chǎn)的項目，應(yīng)按各期投產(chǎn)時間分別停止借款費用的資本化，即投產(chǎn)后發(fā)生的借款費用不作為建設(shè)期利息計入固定資產(chǎn)原值，而是作為運營期利息計入總成本費用。 建設(shè)期利息中還應(yīng)包括融入債務(wù)資金時發(fā)生的手續(xù)費、承諾費、管理費、信貸保險費等融資費用。這些費用應(yīng)按該債務(wù)資金的債權(quán)人的要求單獨計算，并計入建設(shè)期利息。劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版6.26.2建設(shè)期利息的估算建設(shè)期利息的估算計算公式為：計算公式為：11mmri式中：i為實際年

27、利率；r為名義年利率；m為每年計息次數(shù)；r/m為周期實際利率在計算建設(shè)期利息時，假定各種債務(wù)資金均在年中支用，即當(dāng)年借款按半年計息，其余各年份按全年計息，計算公式為：各年應(yīng)計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）*實際年利率采用自有資金付息時，計算公式為：各年應(yīng)計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）*實際年利率例題例題劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版7 7資產(chǎn)原值估算資產(chǎn)原值估算固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)以單項工程為對象估算，包括：工程費用、工程建設(shè)其他費用、預(yù)備費和建設(shè)期利息估算時包括：技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、技術(shù)使用費等其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)

28、估算時包括：生產(chǎn)準(zhǔn)備費、開辦費、出國人員費、來華人員費、圖紙資料翻譯復(fù)制費等項項目目總總投投資資工程建設(shè)其他費用分?jǐn)偟脑瓌t工程建設(shè)其他費用分?jǐn)偟脑瓌t建設(shè)單位管理費按各項目的價值總額等比例分?jǐn)偼恋刭M用、勘察設(shè)計費等按建筑工程價值等比例分?jǐn)倓跃齽跃?主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版8 8折舊（折舊（DepreciationDepreciation）及攤銷）及攤銷（AmortizationAmortization）的計算）的計算8.18.1折舊計算折舊計算8.1.18.1.1折舊的含義折舊的含義融資前分析折舊是指在固定資產(chǎn)的預(yù)計使用年限內(nèi)，按照可遵循的方法對固

29、定資產(chǎn)原值扣除預(yù)計殘值后的余額進(jìn)行的一定時期內(nèi)（如年、月等）的補(bǔ)償額。融資后分析固定資產(chǎn)除土地外，不可避免地要發(fā)生有形磨損和無形磨損，都有使用期限。在此期限內(nèi)，固定資產(chǎn)的損耗價值必須逐漸地轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中，并通過產(chǎn)品銷售以貨幣的形式回到投資者手中。劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版8.1.28.1.2影響固定資產(chǎn)折舊的因素影響固定資產(chǎn)折舊的因素固定資產(chǎn)原值指固定資產(chǎn)的原始價值或重置價值固定資產(chǎn)凈殘值指資產(chǎn)退廢時可能回收的殘余材料價值扣除發(fā)生的清理費用后的金額固定資產(chǎn)估計使用年限指固定資產(chǎn)的預(yù)期使用年限固定資產(chǎn)估計使用年限正確的使用年限應(yīng)綜合反映資

30、產(chǎn)的有形和無形損耗使用年限估計過短：使補(bǔ)償有余，導(dǎo)致人為增大成本，縮小利潤，減少應(yīng)納所得稅額，并可能使固定資產(chǎn)提前報廢，造成浪費。使用年限估計過長：固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命已滿，但價值還未全部轉(zhuǎn)移，等于把老本當(dāng)收入，人為擴(kuò)大利潤，使固定資產(chǎn)得不到更新，企業(yè)無后勁。劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版8.1.38.1.3企業(yè)計提固定資產(chǎn)折舊的相關(guān)規(guī)定企業(yè)計提固定資產(chǎn)折舊的相關(guān)規(guī)定應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn)應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn)折舊方式一經(jīng)確定不得任意變動折舊方式一經(jīng)確定不得任意變動應(yīng)以月初應(yīng)提折舊固定資產(chǎn)帳面原值為依據(jù)應(yīng)以月初應(yīng)提折舊固定資產(chǎn)帳面原值為依據(jù)不應(yīng)計提

31、折舊的固定資產(chǎn)不應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn)房屋和建筑物；在用的機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、運輸車輛、工具器具季節(jié)性停用的和大修理停用的設(shè)備；以經(jīng)營租賃租出和以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)房屋、建筑物以外的未使用、不需用固定資產(chǎn)；以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)；在建工程交付使用前的固定資產(chǎn)；破產(chǎn)、關(guān)停企業(yè)的固定資產(chǎn)；過去已經(jīng)估價單獨入帳的固定資產(chǎn)；已提足折舊繼續(xù)使用和未提足折舊提前報廢的固定資產(chǎn)劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版（1 1）直線折舊法（）直線折舊法（Straight-Line Method of Straight-Line Method of Depr

32、eciationDepreciation）PRD =NPrN( (1 1) )= Pd8.1.48.1.4折舊的計算方法折舊的計算方法%1001%1001%100NrNPrPNPRPpDdP 固定資產(chǎn)原值； R 估計凈殘值； N 估計使用年限； d 年折率；r 凈殘值率 ；D 年折舊額年限平均法年限平均法例題例題劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版mqDQrPQRPm1Q 總工作量；m 單位工作量折舊額；q 某時期實際完成工作量；其他符號同前工作量法工作量法例題例題劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版（

33、2 2）加速折）加速折舊舊法法tttDBdBdd1 11010(1)(1)Bt-1 第t-1年的帳面原值，其他符號同前余額遞減法余額遞減法劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版出版N表5-6 各年的折舊費及賬面價值年度年折舊費年末賬面價值123 NDBd1 10 0DB dBd d 2 21 10 0( (1 1) )DB dBdd 2 23 32 20 0( (1 1) )BBDBd1 10 01 10 0( (1 1) )22120B = BD = Bd( (1 1) )BBDBd3 33 32 23 30 0( (1 1) )NNNDBd Bdd - -1 1- -1 10 0( (1 1) )02NNNBBDDDBd 1 10 0( (1 1) )采用余額遞減法，折舊率恰好使固定資產(chǎn)折舊期終了時，資產(chǎn)的賬面價值等于凈殘值劉曉君劉曉君 主編主編 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)高等教育出版社高等教育出版社 出版